股票期貨

內容概要

　　股票期貨，也稱個股期貨或單只股票期貨，是以單只股票作為標的的期貨合約。與20世紀80年代蓬勃發(fā)展的利率期貨、90年代的股指期貨相對應，21世紀初最耀眼的衍生金融產品就是股票期貨。1999年以來，股票期貨成為全球金融衍生產品中增長最快的一個，甚至有些金融界人士將其譽成為“最終的衍生產品”。　　《金融工程叢書·衍生金融工具系列：股票期貨》從股票期貨的基本原理和實際應用兩個方面系統(tǒng)地介紹了這種新興的衍生金融工具，全書共分九章：第一章“股票期貨概述”從期貨與金融期貨的概念人手，對股票期貨的定義、產生與發(fā)展、特征與功能進行了闡述，并把股票期貨與其他股票資產加以分析比較，使讀者對這一新興衍生金融工具有一個初步認識；第二章“股票期貨市場的運作機制”從股票期貨市場的組織結構、運作規(guī)則、股票期貨交易的運作程序等方面較為詳細的介紹了股票期貨市場的運作情況；第三章“股票期貨定價”從期貨價格的相關理論人手，討論了股票期貨的定價原理；第四章“股票期貨的交易策略”分別分析了股票期貨的套期保值、投機、套利及其他交易策略；第五章“股票期貨的技術分析”介紹了股票期貨技術分析的相關概念、分析理論及主要技術分析指標；第六章“股票期貨的風險”討論了股票期貨風險的種類、特點，股票期貨風險識別、測量及控制問題；第七章“世界股票期貨市場簡介”分別介紹了英國、美國、香港和新加坡的股票期貨市場情況；第八章“我國開展股票期貨交易的理論探討”分析了我國開展股票期貨交易的必要性與可行性，并對開展股票期貨交易對我國證券市場的影響及我國發(fā)展股票期貨交易存在的問題做了理論上的探討；第九章“我國股票期貨市場發(fā)展構想”從股票期貨交易制度設計，股票期貨合約設計，股票期貨市場風險監(jiān)管三個層面對我國股票期貨市場進行了初步的設計。

書籍目錄

第一章 股票期貨概述第一節(jié) 期貨與金融期貨第二節(jié) 股票期貨的產生與發(fā)展第三節(jié) 股票期貨的特征與功能第四節(jié) 股票期貨與其他股票資產的比較分析參考文獻第二章 股票期貨市場的運作機制第一節(jié) 股票期貨市場的組織結構第二節(jié) 股票期貨市場主體的運作規(guī)則第三節(jié) 股票期貨交易的運作程序參考文獻第三章 股票期貨的定價第一節(jié) 期貨價格的相關理論第二節(jié) 遠期合約定價第三節(jié) 股票期貨定價參考文獻第四章 股票期貨的交易策略第一節(jié) 股票期貨的套期保值第二節(jié) 股票期貨的投機第三節(jié) 股票期貨的套利第四節(jié) 股票期貨其他交易策略參考文獻第五章 股票期貨的技術分析第一節(jié) 技術分析相關概念的界定第二節(jié) 技術分析理論介紹第三節(jié) 主要技術指標參考文獻第六章 股票期貨的風險第一節(jié) 股票期貨風險的分類第二節(jié) 股票期貨風險的成因與特點第三節(jié) 股票期貨風險識別第四節(jié) 股票期貨風險測量第五節(jié) 股票期貨風險控制參考文獻第七章 世界股票期貨市場簡介第一節(jié) 英國股票期貨市場簡介第二節(jié) 美國股票期貨市場簡介第三節(jié) 香港股票期貨市場簡介第四節(jié) 新加坡股票期貨市場簡介參考文獻第八章 我國開展股票期貨交易的理論探討第一節(jié) 開展股票期貨交易的必要性第二節(jié) 開展股票期貨交易的可行性第三節(jié) 開展股票期貨交易對我國證券市場的影響第四節(jié) 我國發(fā)展股票期貨交易存在的問題參考文獻第九章 我國股票期貨市場發(fā)展構想第一節(jié) 股票期貨交易制度設計第二節(jié) 股票期貨合約設計第三節(jié) 股票期貨市場風險監(jiān)管參考文獻

章節(jié)摘錄

　　一、期貨　　期貨這個詞語本身具有兩方面的含義：第一，期貨是與現(xiàn)貨相對應的，指在期貨市場中流通的一種特殊商品，即期貨合約。第二，期貨指交易者簽訂合約在將來某一時間按既定價格買賣某一特定商品的交易方式，即期貨交易。這兩方面相輔相成，不可分割。　　期貨合約是受一定規(guī)則約束，規(guī)定將來在某一時間和地點買賣某一特定商品的一種標準化契約。在合約中，商品的規(guī)格、品質、數(shù)量、交貨時間和地點等都是既定的，惟一的變量是價格，期貨價格在交易所內以公開競價方式達成?！　∑谪浐霞s是標準化合約，通常包括以下基本要素：①交易單位，即期貨合約規(guī)定的每張合約所包含的商品數(shù)量。②品質規(guī)格。商品在生產、流通過程中因產地、品種等級、純度等不同會產生品質上的差別，而且期貨交易商品流通量大，為便于交易，有必要確定有代表性的品質規(guī)格作為交易的標準品。③最小變動價位，即期貨交易中價格變動的最低數(shù)額。如果開盤結算價總是不變，期貨市場就失去了保值和投機的功能，進而也失去了存在的意義。④每日價格最大波幅限制。為了保持期貨市場在正常情況下交易，期貨合約中規(guī)定了每日價格波動限額，一日之內價格變動超過此限額即宣布市場停板，暫時閉市不進行交易，它分為漲停板和跌停板兩種情況。⑤交易月份。一方面表明經營者買賣期貨合約的月份，另一方面又是期貨合約的交易期限。對于賣方而言，可以在指定月份的第一天起到月末限定的日期止的任何一天交貨。⑥交易時間。指各類期貨進行交易的具體時間，這完全由各個期貨交易所根據(jù)本身的情況而定。⑦交貨地點。指期貨合約中所指定的商品存放地，以實現(xiàn)交易所內合約實物的交割。⑧履約保證金。為確保買賣雙方履行合約的義務，期貨市場參與者進行交易時必須存入一定數(shù)額的履約保證金，保證金水平由提供合約的交易所制定。⑨最后交易日。指合約交易的最后期限，如果在最后交易日還未進行合約對沖，則進行實物交割?！　　?/pre>








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