基于管理者報酬契約的盈余質(zhì)量鑒別研究

前言

　　設(shè)計有效的經(jīng)理報酬契約以協(xié)調(diào)股東利益和經(jīng)理行為目標(biāo)，降低代理成本，是現(xiàn)代企業(yè)理論和公司治理機(jī)制所需解決的關(guān)鍵問題?，F(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中比較普遍的做法是，將包含利潤在內(nèi)的會計信息作為企業(yè)產(chǎn)出的替代變量，借以制訂報酬契約和評價經(jīng)理人的業(yè)績。這種方法的理論依據(jù)和執(zhí)行效果如何？是否能夠體現(xiàn)業(yè)績考評合理性和業(yè)績計量科學(xué)性？已經(jīng)成為會計研究中的一個重要研究領(lǐng)域?，F(xiàn)實(shí)生活中，不乏企業(yè)經(jīng)理層為了誤導(dǎo)其他會計信息使用者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的理解，影響那些基于會計數(shù)據(jù)的契約的執(zhí)行結(jié)果而進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象，出于對此問題的關(guān)注，越來越多研究文獻(xiàn)從盈余管理的角度、從會計信息質(zhì)量的角度研究管理者報酬和會計業(yè)績之間的相關(guān)性。　　根據(jù)已有的研究文獻(xiàn)，報酬契約對會計信息質(zhì)量的影響體現(xiàn)了報酬契約執(zhí)行的后果，而報酬契約的制定是否受到企業(yè)信息環(huán)境尤其是會計信息質(zhì)量的影響則是報酬契約設(shè)計要解決的基礎(chǔ)問題。管理者業(yè)績評價中存在多種業(yè)績指標(biāo)，業(yè)績評價的指標(biāo)設(shè)定體現(xiàn)在報酬契約的設(shè)計中。實(shí)證研究也證明了經(jīng)理人報酬對特定業(yè)績度量的敏感性隨業(yè)績度量的“信號一噪音”比率的增加而增加。其中，會計收益作為管理者業(yè)績評價中的重要指標(biāo)，其質(zhì)量特征必然對報酬契約的制定產(chǎn)生影響。這種影響體現(xiàn)了會計信息報告的受托責(zé)任目標(biāo)與會計信息質(zhì)量之間的關(guān)系。但是會計信息質(zhì)量的質(zhì)量特征如何作用于經(jīng)理人報酬契約，其作用路徑、方式、程度、范圍如何，這方面的研究文獻(xiàn)并不多見。畢曉方博士針對這個問題進(jìn)行了深入的研究，提出了頗有見地的研究結(jié)論。

內(nèi)容概要

本書正是在畢曉方博士學(xué)位論文的基礎(chǔ)上充實(shí)修改完成的。本書從會計信息質(zhì)量影響報酬契約治理機(jī)制的角度，考察治理的效率問題，提出了管理者報酬契約的盈余質(zhì)量鑒別理論框架，對科學(xué)評價管理者業(yè)績的關(guān)鍵盈余質(zhì)量進(jìn)行了深入分析，拓寬了報酬契約設(shè)計中會計業(yè)績評價指標(biāo)的質(zhì)量維度。在分析我國上市公司股權(quán)特征和代理問題的基礎(chǔ)上，分別從可靠性、及時性、穩(wěn)健性、持續(xù)性等盈余質(zhì)量角度，實(shí)證檢驗(yàn)了我國上市公司是否存在基于管理者現(xiàn)金報酬契約的盈余質(zhì)量鑒別，以及股權(quán)特征對盈余質(zhì)量鑒別程度的影響，并從信息環(huán)境影響代理成本，進(jìn)而影響治理機(jī)制的角度，分析了盈余質(zhì)量對上市公司股權(quán)激勵的影響路徑和程度，拓展了股權(quán)激勵方式的影響因素研究。

書籍目錄

第一章　導(dǎo)論　第一節(jié)　問題的提出　第二節(jié)　研究內(nèi)容　第三節(jié)　結(jié)構(gòu)安排第二章　基礎(chǔ)理論　第一節(jié)　契約理論與會計信息　第二節(jié)　會計政策選擇與會計信息質(zhì)量　第三節(jié)　報酬契約設(shè)計的關(guān)鍵問題與會計業(yè)績度量第三章　基于報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別的理論框架　第一節(jié)　會計信息的報酬契約有用性　第二節(jié)　會計信息報酬契約有用性的研究文獻(xiàn)述評　第三節(jié)　基于報酬契約的會計信息質(zhì)量鑒別的理論分析　第四節(jié)　基于業(yè)績評價的會計信息質(zhì)量分析’　第五節(jié)　治理機(jī)制對報酬契約中會計信息質(zhì)量鑒別的影響第四章　相關(guān)制度背景分析　第一節(jié)　我國企業(yè)績效評價和上市公司經(jīng)理人激勵制度的發(fā)展　第二節(jié)　我國上市公司股權(quán)特征對代理問題的影響　第三節(jié)　上市公司股權(quán)特征對報酬契約中會計信息鑒別的影響第五章　現(xiàn)金報酬契約的盈余可靠性鑒別及股權(quán)特征作用分析　第一節(jié)　研究問題　第二節(jié)　研究假設(shè)　第三節(jié)　研究設(shè)計　第四節(jié)　實(shí)證結(jié)果　第五節(jié)　研究結(jié)論和啟示第六章　現(xiàn)金報酬契約的盈余及時性鑒別及股權(quán)特征作用分析　第一節(jié)　研究基礎(chǔ)　第二節(jié)　研究假設(shè)　第三節(jié)　研究設(shè)計　第四節(jié)　實(shí)證結(jié)果和穩(wěn)健性檢驗(yàn)　第五節(jié)　研究結(jié)論和啟示第七章　現(xiàn)金報酬契約的盈余穩(wěn)健性鑒別及股權(quán)特征作用分析　第一節(jié)　研究基礎(chǔ)　第二節(jié)　研究假設(shè)　第三節(jié)　實(shí)證設(shè)計　第四節(jié)　研究結(jié)論第八章　現(xiàn)金報酬契約的盈余持續(xù)性鑒別及股權(quán)特征作用分析　第一節(jié)　盈余持續(xù)性的定義和評價　第二節(jié)　研究假設(shè)　第三節(jié)　研究設(shè)計　第四節(jié)　研究結(jié)論和啟示第九章　現(xiàn)金報酬契約的盈余綜合質(zhì)量鑒別　第一節(jié)　盈余綜合質(zhì)量評價設(shè)計介紹　第二節(jié)　盈余質(zhì)量特征變量描述分析　……第十章　基于股權(quán)激勵報酬契約的盈余質(zhì)量鑒別研究第十一章　研究結(jié)論與局限性參考文獻(xiàn)后記續(xù)后記

章節(jié)摘錄

　　我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（2006）認(rèn)為財務(wù)會計報告的作用為：（1）有助于財務(wù)會計報告使用者了解企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并據(jù)以作出經(jīng)濟(jì)決策、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理。（2）有助于考核企業(yè)管理層經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況。（3）會計信息有助于企業(yè)管理層加強(qiáng)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)效益?！　嬓畔⒌馁|(zhì)量特征是在進(jìn)行會計選擇時所應(yīng)追求的質(zhì)量標(biāo)志（葛家澍、劉峰，2003）。既然會計信息的質(zhì)量特征是維護(hù)會計目標(biāo)的，那么，質(zhì)量特征的具體確定與會計目標(biāo)應(yīng)有緊密聯(lián)系。目前會計信息有用性的研究普遍將投資者作為會計信息的主要使用者，對會計盈余等會計信息質(zhì)量的考察大多是從對企業(yè)進(jìn)行估價的決策有用來考慮的。會計信息在企業(yè)契約制定和公司治理環(huán)節(jié)發(fā)揮著傳遞信號、減少信息不對稱的功能，會計業(yè)績報告應(yīng)有助于企業(yè)的所有者考核企業(yè)管理層經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況，幫助受托人解脫受托代理責(zé)任，成為雇傭和薪酬契約制定的依據(jù)。忽視會計信息的契約有用性研究，有悖于準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)提出的會計目標(biāo)?！　≡趫蟪昶跫s與會計業(yè)績、盈余質(zhì)量的關(guān)系研究方面，相關(guān)文獻(xiàn)分成兩類：一類研究的是會計信息的契約作用如何影響公司的會計行為；另一類研究的是會計信息的質(zhì)量特征如何影響契約結(jié)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)會計信息對契約結(jié)構(gòu)的內(nèi)生影響。研究支持會計信息的特征會影響契約結(jié)構(gòu)，信息含量高的會計信息會提高管理者報酬契約等治理機(jī)制的有效性。作為公司治理內(nèi)部機(jī)制之一的高層管理人員報酬契約，通常包括基薪、績效獎金和股票期權(quán)等股權(quán)激勵形式?；胶涂冃И劷饦?gòu)成了現(xiàn)金報酬部分，會計盈余常常被看作是衡量企業(yè)業(yè)績與管理業(yè)績的綜合信息，是管理者報酬契約中業(yè)績評價的主要指標(biāo)。我國目前的大多數(shù)研究集中在報酬金額水平是否與會計業(yè)績具有相關(guān)性，報酬契約的存在是否對盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響。對于監(jiān)督者怎樣在報酬制定、管理者變更決策中使用會計信息，會計信息質(zhì)量怎樣影響報酬契約制定和執(zhí)行決策者對會計業(yè)績作用的判斷缺乏分析。

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