中國證券投資基金年鑒·2009（上、下）

前言

《中國證券投資基金年鑒》自2003年創(chuàng)刊，至今已連續(xù)編輯出版了六卷，記錄了中國基金業(yè)發(fā)展前行的歷史軌跡，也反映了中國基金業(yè)在不同年份所體現的不同問題。2008年，是國家遭受南方雪凍、四川地震等自然災害重創(chuàng)的一年，也是國家遭受世界金融危機波及，致使中國金融證券市場進行劇烈調整的一年。中國的上證指數從上年末的5,521.49點，驟降到2008年末的1,911.79點；總市值由上年末的32萬多億元，驟降到2008年末的不足13萬億元，基金資產規(guī)模隨之也從3.28萬億元下降到1.94萬億元?；鹦袠I(yè)這一“過山車”的走勢，在本卷《年鑒》中有較為突出的體現，這不僅給基金投資者上了一堂“投資有風險”的生動教育課，而且也使基金生態(tài)環(huán)境發(fā)生變化并引發(fā)新一輪推動基金市場化發(fā)展以及修改《證券投資基金法》的訴求和討論。中國基金業(yè)至今已經歷了11個年頭曲折起伏的發(fā)展路程，取得了舉世公認的輝煌成就。但是應該看到，涉及投資者利益保護的問題，卻始終難以使人釋懷：比如“老鼠倉”問題，基金管理人一味追求資產規(guī)模擴張，而不是或者主要不是為基金投資者努力履行承諾和提升基金業(yè)績問題等。究其原因，是現行的基金法律法規(guī)和監(jiān)管對于投資者利益的保護，仍顯得軟弱無力。本人深切關注基金投資者這一弱勢群體的執(zhí)著和無奈，并在不同的場合和地方，表達了自己的意見和看法，希望業(yè)界能進一步推動基金組織、體制和機制的改革，增強保護投資者利益的意識和力度，使基金市場真正成為令人信賴的增加居民財產性收益的良好平臺，而不是恰恰相反的一種情況出現。這些意見中突出的幾點是：一、贊同對現行基金法進行修改?，F行的《證券投資基金法》，整體來說是一部相當成功的法律，為中國證券投資基金業(yè)的迅速發(fā)展和壯大提供了法律層面的極大支撐，做出了難以替代的貢獻。但是無庸置疑，限于當時的社會歷史環(huán)境，現行的基金法在其立法的指導思想上，似乎特別重視了對于金融風險的防范，而對于基金業(yè)發(fā)展空間的拓展，特別是對于投資者權益的保護，卻似乎關注不夠。致使有些條文的規(guī)定存在著瑕疵，不適當的約束和限制偏多，難以滿足市場對于基金管理體制、市場進入、組織形式、運作方式、人才激勵機制等多層次、多元化以及市場公平、公正的訴求和需要。

內容概要

《中國證券投資基金年鑒》(以下簡稱“《年鑒》”)創(chuàng)刊于2003年．由國務院發(fā)展研究中心金融研究所主辦，是中國首部系統、全面記錄中國證券投資基金行業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展進程．逐年編撰、連續(xù)出版的大型史料性工具書。    一、本卷《年鑒》系總第七卷，為充分體現2008年中國基金行業(yè)發(fā)展的特點，《年鑒》對部分篇目進行了調整與充實．全書整體分為五個部分及附錄，包括第一部分(特載)、第二部分(市場發(fā)展綜述)、第三部分(綜合數據統計)、第四部分(政策與法規(guī))、第五部分(基金市場體系)和附錄。    二、中國證監(jiān)會目前將基金分為股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金、封閉式基金與QDIl基金?！赌觇b》則將ETF基金單獨列為一類．在新的基金分類基礎上，本卷《年鑒》將債券型基金進一步分為一般債券基金、中短債基金、債券新股基金與債券股票基金，基金類型從1 2類增至1 4類。    三、為與中國證監(jiān)會對開放式基金分類相一致，本卷《年鑒》將成立較早的開放式股票型基金同一調整為混合型偏股型基金，并對以前的數據進行了相應的回溯統計調整。    四、中國證監(jiān)會2008年末基金數量統計數為439只，含華安國際配置。但考慮該基金屬私募性質，并未按QDIl基金的信息披露規(guī)則進行信息披露．為此在本卷《年鑒》的數據統計中剔除了華安國際配置基金，2008年末國內基金總數量統計為438只。    五、為方便讀者閱讀與使用．更好地滿足讀者需求，本卷《年鑒》分為上、下兩冊編輯與裝幀。    六、《年鑒》中的“基金”特指證券投資基金：為增加檢索途徑，目錄編排按各章節(jié)順序進行：篇章中，“基金市場體系、基金行業(yè)大事記“均以時間為序進行編輯、“彩圖部分與數據統計篇中的數據”截至時間為2008年1 2月31日：“基金專論、基金人物、基金市場體系和法律法規(guī)”部分內容截至時間為2009年6月30日。數據統計篇中由于四舍五入，總計與分項相加略有誤差。    七、《年鑒》相關數據依據我國證券投資基金公開披露的信息加以匯整，包括2008年基金年報、中報、四個季度的基金投資組合報告及基金業(yè)各主體單位公開的網站等，并經各編委單位相關領導審核；部分內容主要參考了相關單位及媒體對外公開的信息，包括中國證券監(jiān)督管理委員會、中國證券業(yè)協會、上海證券交易所、深圳證券交易所、《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》等：圖片部分來源于中國證券業(yè)協會，其他由相關基金公司、托管銀行及相關媒體單位提供。    本卷《年鑒》的編纂工作．得到了各編委單位的鼎力支持，編委會各位委員也對《年鑒》相關內容提出了寶貴意見，對提高《年鑒》的編輯質量起到了重要作用。在此，我們謹向有關方面的同志和單位表示最衷心的感謝。

書籍目錄

序言上冊下冊第一部分　特載第二部分　市場發(fā)展綜述第三部分　綜合數據統計第四部分　政策與法規(guī)第五部分　基金市場體系附錄編委風采

章節(jié)摘錄

插圖：二、我國基金業(yè)將迎來產品創(chuàng)新和產品結構調整多元化、個性化和國際化的新階段我國基金業(yè)在短短十年的發(fā)展中，已建立了發(fā)達國家通過百余年時間才建立的基本基金產品線。但是隨著投資人日益成熟和投資的多元化，他們需要風格明確的產品去滿足個性化的需求。目前，我國的基金產品很多還帶有發(fā)展初期的特點，比較粗放或不夠精細。而一些專戶理財產品卻因其精細化服務而得到社會和投資者認可，因此，許多基金管理公司把私募型業(yè)務當作是基金公司周期波動中的業(yè)務轉型的突破口。專戶理財、企業(yè)年金、尚在醞釀的一對多將會極大地推動基金產品的創(chuàng)新，投資方向也將大大拓寬，如REITS、股權投資、PE等另類投資將會不斷浮出水面。而與此同時，傳統公募基金也正在重建投資者信心，進行產品創(chuàng)新和拓展投資渠道?？梢哉f在不久的將來，我國基金業(yè)將會迎來產品創(chuàng)新和結構調整多元化、個性化的新階段。同時，不斷加快的國際化進程也是促進我國基金業(yè)發(fā)展的又一有效途徑。我國基金業(yè)的發(fā)展從一開始就借鑒成熟市場經驗，從基金的產品設計、基金管理公司治理結構和基金的運作流程等都是按照國際化的標準建立的。隨著基金業(yè)的不斷發(fā)展與成熟，中國基金業(yè)國際化進程會進一步加快。一方面，我們需要“引進來”。另一方面，我們更需要很好地“走出去”。世界各國和地區(qū)經濟發(fā)展周期及股市環(huán)境各不相同，投資機會也層出不窮，全球化投資可以分享世界各國的地區(qū)經濟及資本市場的成長機遇，因此，我們也需要尋找“價值洼地”。不難預見，未來幾年，國際化投資將成為中國基金業(yè)最活躍的發(fā)展領域。三、我國基金業(yè)要不斷夯實以“受托人義務文化”為核心的行業(yè)發(fā)展價值理念回首基金業(yè)的成長歷程和展望基金業(yè)未來的發(fā)展前景，我們必須時刻牢記以“受托人義務文化”為核心的行業(yè)基礎?；饦I(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展有賴于廣大投資者的信任和參與。過去十年的經驗已充分證明，把基金持有人合法權益放在首位、正確處理持有人利益與行業(yè)自身利益的關系是基金行業(yè)發(fā)展的關鍵所在。為此，我提出4點建議：一是要加強投資者教育。當前，我國開放式基金是主流，基金投資者申購、贖回行為直接影響著基金管理公司的生存與發(fā)展。據協會TA數據統計表明，88％的基金投資者持有基金時間為2年，可以看出，絕大多數基金投資者是在2006－2007年的股票市場上揚時進入基金市場的。這說明基金投資者的迅速擴容是在財富效應下催生的，其基礎并不牢固。因此，在當前形勢下如何贏得投資者的信任，如何切實保護好投資者利益，如何保持基金管理公司的持續(xù)發(fā)展，有賴于投資者教育的不斷深入，積極引導投資人培育理性投資和長期投資理念，并根據自身風險承受能力選擇合適的產品。

編輯推薦

《中國證券投資基金年鑒(2009總第7卷)(套裝上下冊)》是由中國經濟出版社出版的。

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