上市銀行價(jià)值分析

內(nèi)容概要

本書試圖從上市銀行經(jīng)營特性和價(jià)值分析理論、價(jià)值分析模型與框架、經(jīng)營分析指標(biāo)體系、盈利預(yù)測、經(jīng)營分析視角、敏感性分析、風(fēng)險(xiǎn)管理及上市銀行運(yùn)營的戰(zhàn)略和周期性分析等八個(gè)方面對上市銀行的價(jià)值分析進(jìn)行詮釋?！　〗袢盏闹袊y行業(yè)借祖國騰飛的契機(jī)，取得了長足進(jìn)步，但未雨綢繆，為未來發(fā)展進(jìn)行必要的思考永遠(yuǎn)是金融界實(shí)踐者們的一份責(zé)任。

作者簡介

潘功勝
    經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，國務(wù)院政府特殊津貼專家，現(xiàn)任中國農(nóng)業(yè)銀行執(zhí)行董事、副行長，中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院兼職教授。近年來，成功實(shí)施多起國有大型商業(yè)銀行重組上市及收購兼并等國際資本市場具有影響力的項(xiàng)目。

書籍目錄

第一章  上市銀行價(jià)值分析的理論和方法　第一節(jié)  上市銀行價(jià)值分析的理論及其特性    一、上市銀行價(jià)值分析的理論和現(xiàn)實(shí)意義    二、上市銀行經(jīng)營的特性和對上市銀行價(jià)值分析的影響　第二節(jié)  上市銀行價(jià)值分析的基本方法    一、銀行價(jià)值分析的基本方法及模型評述    二、銀行價(jià)值分析的具體模型評述    三、不同分析方法的特點(diǎn)  第三節(jié)  上市銀行價(jià)值的不同表現(xiàn)形式    一、上市銀行價(jià)值的四種表現(xiàn)形式    二、市場價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值：折價(jià)和溢價(jià)第二章  上市銀行價(jià)值分析框架與模型  第一節(jié)  現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型框架簡介  第二節(jié)  不同現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型分析    一、上市銀行穩(wěn)定增長股息現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型    二、上市銀行兩階段現(xiàn)金流貼現(xiàn)價(jià)值分析模型    三、上市銀行三階段股息現(xiàn)金流貼現(xiàn)摸型  第三節(jié)  價(jià)值分析藝術(shù)：現(xiàn)金流貼現(xiàn)法中不同變量設(shè)定的討論    一、貼現(xiàn)率    二、股利現(xiàn)金流和終值第三章  上市銀行價(jià)值分析的指標(biāo)體系　第一節(jié)  上市銀行市場分析評價(jià)體系簡介    一、英國《銀行家》雜志全球1000家銀行排名    二、國際評級(jí)機(jī)構(gòu)采用的評級(jí)指標(biāo)    三、資本市場評級(jí)體系  第二節(jié)  上市銀行的監(jiān)管指標(biāo)體系    一、上市銀行的監(jiān)管內(nèi)容    二、上市銀行的監(jiān)管指標(biāo)　第三節(jié)  上市銀行價(jià)值分析的指標(biāo)    一、指標(biāo)分析一一銀行盈利預(yù)測的基礎(chǔ)    二、經(jīng)營水平和盈利能力的指標(biāo)分析    三、價(jià)值評估指標(biāo)  第四節(jié)  確定投資組合的基本方法    一、“Top—Down”方法確定投資組合    二、“Bottom—Up”方法確定投資組合    三、數(shù)量型基金建立投資組合的模式第四章  上市銀行的盈利預(yù)測  第一節(jié)  上市銀行的盈利模式和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特征    一、上市銀行的盈利模式和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析    二、上市銀行盈利的主要驅(qū)動(dòng)因素  第二節(jié)  預(yù)測上市銀行稅后凈利潤(NPAT)模型    一、NPAT數(shù)據(jù)預(yù)測的基本思路      二、資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測的關(guān)鍵是對增長率g的預(yù)測    三、損益表相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測    四、小結(jié)  第三節(jié)  影響上市銀行盈利預(yù)測的主要方面    一、上市銀行盈利預(yù)測的不確定性    二、影響上市銀行盈利的主要因素第五章　影響上市銀行盈利成長的因素分析第六章　上市銀行收益成長的敏感性分析第七章　上市銀行經(jīng)營的周期性分析和上市銀行戰(zhàn)略管理后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　上市銀行價(jià)值分析的理論和方法　　第一節(jié)　上市銀行價(jià)值分析的理論及其特性　　一、上市銀行價(jià)值分析的理論和現(xiàn)實(shí)意義　　上市銀行經(jīng)營分析是以保障上市銀行經(jīng)營的安全性、流動(dòng)性、盈利性為目標(biāo)，探尋保持上市銀行在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段可持續(xù)盈利能力的舉措，從而提升上市銀行的恒久價(jià)值?！　τ阢y行安全性、流動(dòng)性、盈利性的研究，及上市銀行經(jīng)營管理的分析與探討可謂由來已久，并派生出諸多銀行經(jīng)營管理的傳統(tǒng)方法，從最初的負(fù)債管理法到資產(chǎn)管理法，再到資產(chǎn)負(fù)債管理法，等等?？傮w而言，這些方法多立足于經(jīng)營管理的“方法論”和經(jīng)營管理的手段探討，而缺乏對銀行經(jīng)營的整體評價(jià)。　　為此，在銀行經(jīng)營分析理論與方法的探索中，如何以一套系統(tǒng)、全面、客觀的分析體系，完備、統(tǒng)一的指標(biāo)體系，邏輯嚴(yán)密的計(jì)算方法，實(shí)現(xiàn)對銀行商業(yè)運(yùn)營的整體價(jià)值分析，并從上市銀行運(yùn)營的整體價(jià)值目標(biāo)和銀行運(yùn)營的具體管理環(huán)節(jié)上進(jìn)行歸總和演繹，實(shí)現(xiàn)對上市銀行經(jīng)營管理全面、細(xì)化的詮釋，以期在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，探尋影響上市銀行價(jià)值的主要要素，進(jìn)而起到改善上市銀行在不同歷史時(shí)期經(jīng)營管理的作用，成為銀行經(jīng)營管理實(shí)踐中探索的目標(biāo)?！　∑髽I(yè)價(jià)值分析并不是一個(gè)新的話題。這個(gè)問題最早起源于20世紀(jì)初。1906年，費(fèi)雪（Fisher）出版了《資本與收入的性質(zhì)》一書，完整淪述了資本與收入的關(guān)系及價(jià)值的源泉問題，為現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值評估理論奠定了基石?！　　?/pre>








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