上市銀行價(jià)值分析

內(nèi)容概要

本書(shū)試圖從上市銀行經(jīng)營(yíng)特性和價(jià)值分析理論、價(jià)值分析模型與框架、經(jīng)營(yíng)分析指標(biāo)體系、盈利預(yù)測(cè)、經(jīng)營(yíng)分析視角、敏感性分析、風(fēng)險(xiǎn)管理及上市銀行運(yùn)營(yíng)的戰(zhàn)略和周期性分析等八個(gè)方面對(duì)上市銀行的價(jià)值分析進(jìn)行詮釋?！　〗袢盏闹袊?guó)銀行業(yè)借祖國(guó)騰飛的契機(jī)，取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，但未雨綢繆，為未來(lái)發(fā)展進(jìn)行必要的思考永遠(yuǎn)是金融界實(shí)踐者們的一份責(zé)任。

作者簡(jiǎn)介

潘功勝
    經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，國(guó)務(wù)院政府特殊津貼專家，現(xiàn)任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院兼職教授。近年來(lái)，成功實(shí)施多起國(guó)有大型商業(yè)銀行重組上市及收購(gòu)兼并等國(guó)際資本市場(chǎng)具有影響力的項(xiàng)目。

書(shū)籍目錄

第一章  上市銀行價(jià)值分析的理論和方法　第一節(jié)  上市銀行價(jià)值分析的理論及其特性    一、上市銀行價(jià)值分析的理論和現(xiàn)實(shí)意義    二、上市銀行經(jīng)營(yíng)的特性和對(duì)上市銀行價(jià)值分析的影響　第二節(jié)  上市銀行價(jià)值分析的基本方法    一、銀行價(jià)值分析的基本方法及模型評(píng)述    二、銀行價(jià)值分析的具體模型評(píng)述    三、不同分析方法的特點(diǎn)  第三節(jié)  上市銀行價(jià)值的不同表現(xiàn)形式    一、上市銀行價(jià)值的四種表現(xiàn)形式    二、市場(chǎng)價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值：折價(jià)和溢價(jià)第二章  上市銀行價(jià)值分析框架與模型  第一節(jié)  現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型框架簡(jiǎn)介  第二節(jié)  不同現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型分析    一、上市銀行穩(wěn)定增長(zhǎng)股息現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型    二、上市銀行兩階段現(xiàn)金流貼現(xiàn)價(jià)值分析模型    三、上市銀行三階段股息現(xiàn)金流貼現(xiàn)摸型  第三節(jié)  價(jià)值分析藝術(shù)：現(xiàn)金流貼現(xiàn)法中不同變量設(shè)定的討論    一、貼現(xiàn)率    二、股利現(xiàn)金流和終值第三章  上市銀行價(jià)值分析的指標(biāo)體系　第一節(jié)  上市銀行市場(chǎng)分析評(píng)價(jià)體系簡(jiǎn)介    一、英國(guó)《銀行家》雜志全球1000家銀行排名    二、國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)采用的評(píng)級(jí)指標(biāo)    三、資本市場(chǎng)評(píng)級(jí)體系  第二節(jié)  上市銀行的監(jiān)管指標(biāo)體系    一、上市銀行的監(jiān)管內(nèi)容    二、上市銀行的監(jiān)管指標(biāo)　第三節(jié)  上市銀行價(jià)值分析的指標(biāo)    一、指標(biāo)分析一一銀行盈利預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)    二、經(jīng)營(yíng)水平和盈利能力的指標(biāo)分析    三、價(jià)值評(píng)估指標(biāo)  第四節(jié)  確定投資組合的基本方法    一、“Top—Down”方法確定投資組合    二、“Bottom—Up”方法確定投資組合    三、數(shù)量型基金建立投資組合的模式第四章  上市銀行的盈利預(yù)測(cè)  第一節(jié)  上市銀行的盈利模式和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特征    一、上市銀行的盈利模式和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析    二、上市銀行盈利的主要驅(qū)動(dòng)因素  第二節(jié)  預(yù)測(cè)上市銀行稅后凈利潤(rùn)(NPAT)模型    一、NPAT數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)的基本思路      二、資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)的關(guān)鍵是對(duì)增長(zhǎng)率g的預(yù)測(cè)    三、損益表相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)    四、小結(jié)  第三節(jié)  影響上市銀行盈利預(yù)測(cè)的主要方面    一、上市銀行盈利預(yù)測(cè)的不確定性    二、影響上市銀行盈利的主要因素第五章　影響上市銀行盈利成長(zhǎng)的因素分析第六章　上市銀行收益成長(zhǎng)的敏感性分析第七章　上市銀行經(jīng)營(yíng)的周期性分析和上市銀行戰(zhàn)略管理后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　上市銀行價(jià)值分析的理論和方法　　第一節(jié)　上市銀行價(jià)值分析的理論及其特性　　一、上市銀行價(jià)值分析的理論和現(xiàn)實(shí)意義　　上市銀行經(jīng)營(yíng)分析是以保障上市銀行經(jīng)營(yíng)的安全性、流動(dòng)性、盈利性為目標(biāo)，探尋保持上市銀行在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段可持續(xù)盈利能力的舉措，從而提升上市銀行的恒久價(jià)值。　　對(duì)于銀行安全性、流動(dòng)性、盈利性的研究，及上市銀行經(jīng)營(yíng)管理的分析與探討可謂由來(lái)已久，并派生出諸多銀行經(jīng)營(yíng)管理的傳統(tǒng)方法，從最初的負(fù)債管理法到資產(chǎn)管理法，再到資產(chǎn)負(fù)債管理法，等等?？傮w而言，這些方法多立足于經(jīng)營(yíng)管理的“方法論”和經(jīng)營(yíng)管理的手段探討，而缺乏對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的整體評(píng)價(jià)?！　榇耍阢y行經(jīng)營(yíng)分析理論與方法的探索中，如何以一套系統(tǒng)、全面、客觀的分析體系，完備、統(tǒng)一的指標(biāo)體系，邏輯嚴(yán)密的計(jì)算方法，實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行商業(yè)運(yùn)營(yíng)的整體價(jià)值分析，并從上市銀行運(yùn)營(yíng)的整體價(jià)值目標(biāo)和銀行運(yùn)營(yíng)的具體管理環(huán)節(jié)上進(jìn)行歸總和演繹，實(shí)現(xiàn)對(duì)上市銀行經(jīng)營(yíng)管理全面、細(xì)化的詮釋，以期在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，探尋影響上市銀行價(jià)值的主要要素，進(jìn)而起到改善上市銀行在不同歷史時(shí)期經(jīng)營(yíng)管理的作用，成為銀行經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中探索的目標(biāo)?！　∑髽I(yè)價(jià)值分析并不是一個(gè)新的話題。這個(gè)問(wèn)題最早起源于20世紀(jì)初。1906年，費(fèi)雪（Fisher）出版了《資本與收入的性質(zhì)》一書(shū)，完整淪述了資本與收入的關(guān)系及價(jià)值的源泉問(wèn)題，為現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論奠定了基石。　　……

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