銀行業(yè)競爭與穩(wěn)定

內(nèi)容概要

　　本書首先通過理論分析論證了商業(yè)銀行競爭與穩(wěn)定的倒u形關(guān)系，而已有研究中廣泛爭論的競爭性脆弱和競爭性穩(wěn)定是倒u形關(guān)系的兩個(gè)特例。其次選擇2002—2009年中國24家商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步通過計(jì)最分析發(fā)現(xiàn)了支持競爭與穩(wěn)定倒U形關(guān)系的證據(jù)。
　　利率的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)和邊際效應(yīng)決定了商業(yè)銀行競爭性與穩(wěn)定性的倒U形關(guān)系。利率下降時(shí)邊際效應(yīng)減少銀行單位信貸的收益．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)增大了企業(yè)項(xiàng)目成功的概率從而增加了銀行單位信貸的收益。當(dāng)信貸市場壟斷程度較高時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)所增加的收益大于邊際效應(yīng)的利息損失。降低壟斷程度，提高信貸市場的可競爭性，由于降低了企業(yè)違約的概率反而有利于提高銀行的穩(wěn)定性，即競爭性穩(wěn)定。當(dāng)信貸市場競爭激烈、利率較低時(shí)，邊際效應(yīng)起主要作用。此時(shí)。競爭有兩個(gè)原因?qū)е裸y行脆弱，首先盡管企業(yè)承擔(dān)利率較低而且相對(duì)安全，但仍有企業(yè)違約；其次，銀行為彌補(bǔ)利息損失而投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目降低了銀行的穩(wěn)定性。此時(shí)信貸市場競爭已經(jīng)很充分，提高市場競爭程度只會(huì)使銀行更加脆弱．即競爭性脆弱。銀行競爭與穩(wěn)定的關(guān)系存在三個(gè)區(qū)域。I區(qū)域?yàn)楦偁幮苑€(wěn)定區(qū)域，競爭增強(qiáng)，銀行業(yè)穩(wěn)定性上升；Ⅱ區(qū)域?yàn)殂y行業(yè)穩(wěn)定性最大的區(qū)域，稱為合適競爭區(qū)域；Ⅲ區(qū)域?yàn)楦偁幮源嗳鯀^(qū)域，競爭性增強(qiáng)，銀行業(yè)反而不穩(wěn)定。當(dāng)銀行利差減小，收益受到威脅時(shí)，銀行降低企業(yè)的轉(zhuǎn)換成本以提高競爭力，即通過設(shè)置最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)水平，由高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目樸償?shù)屠蕦?duì)利潤的影響。銀行的這種風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)行為，將對(duì)銀行穩(wěn)定性造成嚴(yán)重傷害，即過度競爭會(huì)降低銀行的穩(wěn)定性。

作者簡介

　　劉旸，出生于1976年，江蘇泗陽人，數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，長期從事商業(yè)銀行基層支行的經(jīng)營管理工作，現(xiàn)為中國浦東干部學(xué)院與復(fù)旦大學(xué)聯(lián)合培養(yǎng)的博士后，主要研究方向是金融計(jì)量分析。

書籍目錄

第1章　緒論
1.1研究背景及選題意義
1.1.1.國際金融危機(jī)削弱了銀行業(yè)的穩(wěn)定性
1.1.2銀行業(yè)穩(wěn)定是金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的核心
1.1.3.中國增量型經(jīng)濟(jì)增長更需要穩(wěn)定的銀行業(yè)
1.1.4中國銀行業(yè)的穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)
1.2研究主題
1.2.1銀行業(yè)的穩(wěn)定性
1.2.2從競爭的視角研究中國銀行業(yè)的穩(wěn)定性
1.2.3中國銀行業(yè)的競爭性
1.2.4銀行業(yè)穩(wěn)定的措施與政策
1.3基本概念
1.3.1銀行穩(wěn)定性
1.3.2銀行脆弱性
1.3.3穩(wěn)定性與脆弱性的比較
1.3.4銀行競爭性
1.4研究框架、方法和內(nèi)容
1.4.1研究框架
1.4.2研究方法
1.4.3研究內(nèi)容
第2章　文獻(xiàn)綜述
2.1相關(guān)研究的歷史、現(xiàn)狀和研究前沿
2.1.1金融脆弱陛理論
2.1.2銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)研究
2.1.3銀行業(yè)穩(wěn)定性及風(fēng)險(xiǎn)的度量
……
第3章　銀行競爭與穩(wěn)定：統(tǒng)一的分析框架
第4章　中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)分析
第5章　中國銀行業(yè)穩(wěn)定性分析
第6章　銀行競爭與穩(wěn)定性的實(shí)證分析
第7章　房地產(chǎn)和銀行體系穩(wěn)定
第8章　地方政府融資平臺(tái)與銀行穩(wěn)定性
第9章　銀行理財(cái)、民間借貸與銀行穩(wěn)定性
第10章　經(jīng)濟(jì)周期與銀行穩(wěn)定
第11章　中國銀行業(yè)穩(wěn)定的策略分析
參考文獻(xiàn)
后記

章節(jié)摘錄

　　第一，政企不分?！　∨e債決策人與償債人不完全統(tǒng)一，城投公司是城市資產(chǎn)市場化的載體，受地方政府授權(quán)或委托，統(tǒng)一負(fù)責(zé)城市資產(chǎn)投資和經(jīng)營活動(dòng)，擔(dān)負(fù)著城市資產(chǎn)優(yōu)化配置和保值增值的責(zé)任。城投公司的成立，目的是改變計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下地方政府既是城市建設(shè)的決策者，又是投資者，既是經(jīng)營者又是管理者的不合理格局，將城市建設(shè)中的政府行為轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)行為。目前，各類政府融資平臺(tái)定位尚不明晰，基本上都由政府籌劃、組建設(shè)立并直接或間接出資，名為獨(dú)立法人，實(shí)為政府附屬單位，與地方政府之間存在著千絲萬縷的聯(lián)系，行政色彩過于濃厚。這就使得城投公司在承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的過程中，各地方政府只是將基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)責(zé)任交給城投公司，而在一些項(xiàng)目的運(yùn)營權(quán)上卻沒有得到真正的落實(shí)，缺乏自主權(quán)，各地城投公司依然是介于行政、事業(yè)和企業(yè)性質(zhì)之間的混合體。另外，國家宏觀政策的變化、地方領(lǐng)導(dǎo)換屆也可能擴(kuò)大地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。由于城建項(xiàng)目期限普遍較長，政府領(lǐng)導(dǎo)人流動(dòng)性較大，可能一個(gè)項(xiàng)目跨越幾屆政府任期，因此常常出現(xiàn)前屆政府舉債、后屆政府還債的情形。再加上其間國家相關(guān)政策、地方政府領(lǐng)導(dǎo)班子的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路和政策一旦發(fā)生變化，償債責(zé)任對(duì)舉債的地方政府及其領(lǐng)導(dǎo)人形成的壓力就不完全，“新官”不愿為“舊賬”埋單的情況常有發(fā)生?！　〉诙技Y金使用方向可能發(fā)生變更。　　作為地方政府為舉債而臨時(shí)搭建的融資平臺(tái)，城投公司與地方政府的權(quán)責(zé)關(guān)系不明確可能導(dǎo)致募集資金使用方向的變更以及使用效率的下降。根據(jù)2010年4月29日中華人民共和國審計(jì)署發(fā)布的消息，部分地方政府融資平臺(tái)貸款資金存在被地方政府挪用于擴(kuò)大內(nèi)需投資項(xiàng)目的地方配套資金或財(cái)政性支出等。由于地方政府融資平臺(tái)企業(yè)作為承貸主體只有融資功能，而其所融資金的使用主體往往又是地方政府相關(guān)部門，這種承貸主體與資金使用主體的不一致，使得資金到位后，尤其是部分用于周轉(zhuǎn)使用的沒有指定用途的貸款資金，通過劃轉(zhuǎn)至財(cái)政專戶或關(guān)聯(lián)企業(yè)后，實(shí)際上發(fā)揮著土地儲(chǔ)備、解決國有企業(yè)問題、搭橋融資等多重職能，而且平臺(tái)公司之間資金來往也十分復(fù)雜，很難保證本應(yīng)用于投入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的錢不被挪用?！　〉谌?，融資平臺(tái)項(xiàng)目存在合規(guī)性問題。　　首先，根據(jù)國務(wù)院和國家發(fā)展改革委的相關(guān)規(guī)定，政府類投資項(xiàng)目需要政府相關(guān)職能部門對(duì)項(xiàng)目前期立項(xiàng)、項(xiàng)目土地使用、項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告等內(nèi)容進(jìn)行審批，但從實(shí)際執(zhí)行情況來看，地方政府為了加快投資進(jìn)程，往往在行政審批不齊備或跨越審批權(quán)限的情況下就進(jìn)行建設(shè)。　　……

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