搶灘資本2

前言

　　財(cái)富每5年就會(huì)重新洗牌一次。無(wú)論是中國(guó)福布斯富豪榜，還是胡潤(rùn)百富榜，連續(xù)5年蟬聯(lián)中國(guó)首富的富豪至今一個(gè)也沒(méi)有?！　r(shí)代前進(jìn)了，可我們的思想有時(shí)還停留在昨天。要做到“與時(shí)俱進(jìn)”，需要我們不斷地學(xué)習(xí)，跟上時(shí)間前進(jìn)的步伐?！　≠Y本市場(chǎng)是一個(gè)瞬息萬(wàn)變、變化多端的市場(chǎng)，如果不能及時(shí)跟上這些變化，我們往往會(huì)感到今非昔比，物是人非?！　≈袊?guó)的很多企業(yè)因?yàn)樽プ×速Y本市場(chǎng)某一階段賦予的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了資本市場(chǎng)的跨越而得到大的發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)了實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)的協(xié)同發(fā)展。蘇寧電器就是這樣，它抓住了2004年中小企業(yè)板賦予民營(yíng)中小企業(yè)的機(jī)遇。　　很多富豪也是因?yàn)樽プ×速Y本市場(chǎng)某一階段賦予的機(jī)遇，而實(shí)現(xiàn)了個(gè)人身價(jià)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。例如，施正榮抓住了資本市場(chǎng)熱捧太陽(yáng)能概念股的機(jī)遇，李彥宏抓住了資本市場(chǎng)熱捧網(wǎng)絡(luò)股的機(jī)遇，王傳福抓住了資本市場(chǎng)熱捧新能源股票的機(jī)遇，李鋰抓住了中國(guó)創(chuàng)業(yè)板的機(jī)遇。

內(nèi)容概要

創(chuàng)業(yè)板的定位指引是什么？    上市如何講政治？    如何從“中國(guó)制造”走向“中國(guó)創(chuàng)造”？    行業(yè)不好能上市嗎？    創(chuàng)業(yè)板為什么高市盈率？    十家高市盈率公司的共同特征？    創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)哪些特殊規(guī)則？    證監(jiān)會(huì)對(duì)對(duì)賭協(xié)議的態(tài)度？    董、監(jiān)、高套現(xiàn)100萬(wàn)股需要多少年？    ……    資本市場(chǎng)是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高級(jí)舞臺(tái)，也是一個(gè)瞬息萬(wàn)變、變化多端的市場(chǎng)，抓住了資本市場(chǎng)的機(jī)遇，就可能使財(cái)富瞬間得到幾何式的遞增。    《搶灘資本——中國(guó)創(chuàng)業(yè)板與主板上市通俗讀本》自2009年底出版后持續(xù)熱銷。本書(shū)是其升級(jí)讀本，從產(chǎn)業(yè)和企業(yè)管理的角度剖析企業(yè)上市，打通資本經(jīng)營(yíng)與實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)律，從而在更高層次上告訴企業(yè)家如何實(shí)現(xiàn)資本經(jīng)營(yíng)與實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)的協(xié)同發(fā)展。    本書(shū)分“戰(zhàn)略篇”和“行業(yè)篇”，以近百家企業(yè)為例，深度剖析了企業(yè)上市的168個(gè)重要問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)管理層、資本市場(chǎng)從業(yè)人員以及普通股民、基民，都具有重要的閱讀價(jià)值。

作者簡(jiǎn)介

邢會(huì)強(qiáng)，河南漯河人，獲北京大學(xué)法學(xué)院法學(xué)博士學(xué)位，曾在北京大學(xué)光華管理學(xué)院和中國(guó)工商銀行從事金融學(xué)博士后研究工作?，F(xiàn)為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授，國(guó)浩律師集團(tuán)(北京)事務(wù)所律師。 
    自2002年從事資本市場(chǎng)法律實(shí)務(wù)至今，主辦、協(xié)辦、參與了幾十起企業(yè)境內(nèi)外上市項(xiàng)目，已成功主辦了若干家有限合伙制私募股權(quán)基金的設(shè)立，擔(dān)任若干家私募基金的法律顧問(wèn)?！笆ゲ抛C券學(xué)習(xí)網(wǎng)”《證券發(fā)行與承銷》、《投資銀行業(yè)務(wù)能力》兩門(mén)課程的主講教師。在國(guó)泰君安、銀河證券、民族證券和國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院主講保薦代表人考試之“金融市場(chǎng)基本知識(shí)”、“投資銀行業(yè)務(wù)能力”。 
    編著有《中小企業(yè)境內(nèi)上市法律實(shí)務(wù)》、《上市公司投資者關(guān)系》、《最新經(jīng)典企業(yè)上市案例評(píng)鑒》、《贏在資本——福布斯富豪的資本運(yùn)作》、《搶灘資本——中國(guó)創(chuàng)業(yè)板與主板上市通俗讀本》、《搶灘資本2——中國(guó)創(chuàng)業(yè)板與主板上市升級(jí)讀本》等實(shí)務(wù)性著作。

書(shū)籍目錄

上篇  戰(zhàn)略篇  一、企業(yè)上市，優(yōu)中選優(yōu)    1.“上市企業(yè)比非上市企業(yè)多兩條命”新解    2.及格線與錄取線    3.創(chuàng)業(yè)板定位指引    4.創(chuàng)業(yè)板和中小板都要“優(yōu)中選優(yōu)”  二、上市也要講政治    5.適應(yīng)“經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式”轉(zhuǎn)變的潮流    6.中青寶(300052)網(wǎng)絡(luò)：游戲的聰明之處    7.科倫藥業(yè)(002422)：在汶川地震中的突出表現(xiàn)    8.三一重工(600031)：股改第一股的再融資    9.上市的政治  三、產(chǎn)業(yè)鏈與企業(yè)上市    10.投資決策要考慮營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率    11.產(chǎn)業(yè)鏈的“微笑曲線”    12.產(chǎn)業(yè)鏈突圍：從1到6    13.向產(chǎn)業(yè)鏈兩端延伸    14.從“中國(guó)制造”走向“中國(guó)創(chuàng)造”    15.好產(chǎn)業(yè)未必有高科技  四、傳統(tǒng)行業(yè)的上市之路    16.行業(yè)不好能上市嗎？    17.大北農(nóng)(002385)：農(nóng)業(yè)中也有高科技    18.黑牛食品(002387)：豆奶粉亞軍    19.聯(lián)發(fā)紡織(002394)：誰(shuí)說(shuō)紡織行業(yè)上市難？    20.夢(mèng)潔家紡(002397)：床上用品之龍頭    21.省廣股份(002340)：中國(guó)廣告第一股上市的高明之處    22.嘉欣絲綢(002404)：傳統(tǒng)東方藝術(shù)走向現(xiàn)代資本市場(chǎng)  五、創(chuàng)業(yè)板公司高市盈率的另一種解讀    23.創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率前十名    24.世紀(jì)鼎利(300050)：發(fā)行市盈率最高的境內(nèi)上市公司    25.東方財(cái)富(300059)：業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)    26.新宙邦(300037)：快速成長(zhǎng)的新能源材料行業(yè)龍頭    27.陽(yáng)普醫(yī)療(300030)：“賺錢(qián)不累”    28.合康變頻(300048)：展望未來(lái)巨大市場(chǎng)空間    29.國(guó)民技術(shù)(300077)：快速增長(zhǎng)的集成電路設(shè)計(jì)第一股    30.碧水源(300070)：環(huán)保行業(yè)中的高科技    31.同花順(300033)：嫁接互聯(lián)網(wǎng)    32.星輝車(chē)模(300043)：小玩具里的大生意    33.十家高市盈率公司的共同特征  六、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特殊規(guī)則與主板、中小板之比較    34.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的形與神    35.企業(yè)成長(zhǎng)周期與創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板上市    36.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)    37.創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員選聘    38.創(chuàng)業(yè)板上市公司董事會(huì)秘書(shū)特別規(guī)定    39.創(chuàng)業(yè)板上市公司獨(dú)立董事特別規(guī)定    40.創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露    41.創(chuàng)業(yè)板上市公司的退市    42.創(chuàng)業(yè)板上市公司的重組    43.境內(nèi)上市公司可分拆子公司創(chuàng)業(yè)板上市    44.證監(jiān)會(huì)對(duì)對(duì)賭協(xié)議的態(tài)度  七、形形色色的管理層激勵(lì)    45.高管直接持股型股權(quán)激勵(lì)之湘鄂情：80名高管直接持股，平均身價(jià)323萬(wàn)元    46.高管直接持股型股權(quán)激勵(lì)之眾業(yè)達(dá)：28名高管直接持股，平均身價(jià)1170萬(wàn)元    47.高管直接持股型股權(quán)激勵(lì)之愛(ài)施德：92名高管直接持股，平均身價(jià)1750萬(wàn)元    48.高管直接持股型股權(quán)激勵(lì)之?dāng)?shù)碼視訊：100多名高管直接持股，平均身價(jià)超千萬(wàn)    49.高管直接持股型股權(quán)激勵(lì)之超圖軟件：40多名高管和核心技術(shù)人員直接持股，平均身價(jià)880萬(wàn)    50.高管間接持股型股權(quán)激勵(lì)之步步高：139名管理人員間接持股，平均身價(jià)712萬(wàn)元    51.高管間接持股型股權(quán)激勵(lì)之天虹商場(chǎng)：115名部門(mén)經(jīng)理助理以上管理人員間接持股，平均身價(jià)超千萬(wàn)    52.直接持股與間接持股相結(jié)合的股權(quán)激勵(lì)之蘇寧電器    53.直接持股與間接持股的比較    54.董、監(jiān)、高套現(xiàn)100萬(wàn)股需要多少年？  八、奇異的實(shí)際控制人    55.靠威望實(shí)現(xiàn)的單獨(dú)控制：超圖軟件(300036)    56.管理團(tuán)隊(duì)共同控制之恩華藥業(yè)(002262)    57.管理團(tuán)隊(duì)共同控制之神州泰岳(300002)    58.管理團(tuán)隊(duì)共同控制之藍(lán)色光標(biāo)(300058)    59.管理團(tuán)隊(duì)共同控制之海蘭信(300079)    60.無(wú)實(shí)際控制人之金風(fēng)科技(002202)    61.無(wú)實(shí)際控制人之硅寶科技(300019)    62.無(wú)實(shí)際控制人之天源迪科(300047)    63.無(wú)實(shí)際控制人之三聚環(huán)保(300072)    64.無(wú)實(shí)際控制人之銀河磁體(300127)  九、IPO潛規(guī)則    65.潛規(guī)則一：“抹掉”逃稅劣跡    66.潛規(guī)則二：上市大躍進(jìn)    67.潛規(guī)則三：套取高額承銷費(fèi)    68.潛規(guī)則四：關(guān)鍵時(shí)刻敲“竹杠”    69.潛規(guī)則五：財(cái)務(wù)造假    70.潛規(guī)則六：上市動(dòng)機(jī)不正    71.潛規(guī)則七：突擊入股防貓膩    72.潛規(guī)則八：杜絕保薦代表人“賣(mài)簽名”下篇  行業(yè)篇  十、生物醫(yī)藥行業(yè)的上市之路    73.生物醫(yī)藥行業(yè)的特殊制度    74.新藥保護(hù)與新藥申請(qǐng)    75.募集資金是否可以投向尚未取得新藥證書(shū)的項(xiàng)目？    76.以仿制藥為主的企業(yè)能否上市？    77.生物醫(yī)藥上市公司的專利    78.中藥企業(yè)上市的特殊要求    79.生物醫(yī)藥上市公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)    80.生物醫(yī)藥上市公司的銷售網(wǎng)絡(luò)  十一、農(nóng)業(yè)企業(yè)的上市之路    81.“種子選手”的江湖    82.豐樂(lè)種業(yè)：以農(nóng)為主，兼營(yíng)地產(chǎn)    83.隆平高科：只做農(nóng)業(yè)    84.敦煌種業(yè)(600354)：向下游進(jìn)軍    85.登海種業(yè)：種子新貴    86.林企上市：木材怎么賣(mài)最賺錢(qián)？    87.永安林業(yè)(000663)、景谷林業(yè)(600265)：“種木材，賣(mài)地板”為何虧損？    88.宜華木業(yè)(600978)：“種木材、賣(mài)家具”為何盈利3個(gè)億？    89.吉林森工(600189)：“種木材，賣(mài)板材”面臨危機(jī)    90.東方園林(002310)：“種木材”不如“種樹(shù)苗”    91.綠大地(002200)：及時(shí)的轉(zhuǎn)型    92.水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的“五強(qiáng)爭(zhēng)霸”：戰(zhàn)略決定格局    93.農(nóng)業(yè)股延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈之北大荒(600598)    94.農(nóng)業(yè)股延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈之莫高股份(600543)：向高端葡萄酒產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型    95.農(nóng)業(yè)股延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈之羅牛山(000735)    96.農(nóng)業(yè)股延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈之順鑫農(nóng)業(yè)(000860)  十二、與汽車(chē)相關(guān)的公司的上市    97.汽車(chē)行業(yè)上市公司的基本情況    98.汽車(chē)零部件行業(yè)供應(yīng)商金字塔體系    99.上海汽車(chē)(600104)：汽車(chē)行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性極強(qiáng)    100.模塑科技：如何應(yīng)對(duì)主機(jī)廠向零部件供應(yīng)商轉(zhuǎn)移成本？    101.輪胎行業(yè)：受原材料漲跌影響極大    102.3家汽車(chē)類上市公司：虧損原因各不同    103.7家汽車(chē)類上市公司：幸福秘訣很相似    104.比亞迪(1211.HK)上市的啟示：中國(guó)汽車(chē)也能做強(qiáng)    105.汽車(chē)行業(yè)相關(guān)企業(yè)上市的核心問(wèn)題  十三、連鎖企業(yè)的上市之路    106.連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)境內(nèi)上市的基本情況    107.什么是連鎖超市企業(yè)通行的聯(lián)銷模式、專柜模式    108.供應(yīng)商返利問(wèn)題    109.連鎖企業(yè)的輕資產(chǎn)特點(diǎn)    110.連鎖企業(yè)的員工與社保問(wèn)題    111.連鎖企業(yè)發(fā)售提貨卡、購(gòu)物卡是否違反人民幣管理規(guī)定？    112.連鎖企業(yè)的品牌和商標(biāo)保護(hù)    113.連鎖企業(yè)門(mén)店物業(yè)的租賃問(wèn)題    114.連鎖企業(yè)的信息管理系統(tǒng)    115.連鎖企業(yè)的供應(yīng)鏈管理    116.連鎖企業(yè)的募集資金投向問(wèn)題  十四、礦業(yè)企業(yè)的上市    117.采礦權(quán)、探礦權(quán)的有效期和有效期的延續(xù)    118.探礦權(quán)、采礦權(quán)有償取得制度及其使用費(fèi)    119.礦業(yè)權(quán)作價(jià)出資問(wèn)題    120.礦業(yè)類公司上市的土地使用權(quán)問(wèn)題    121.礦業(yè)企業(yè)的環(huán)境保護(hù)問(wèn)題和排污費(fèi)問(wèn)題    122.礦業(yè)企業(yè)的環(huán)保核查    123.安全生產(chǎn)許可證制度    124.采礦企業(yè)發(fā)生安全事故影響上市嗎？    125.辰州礦業(yè)發(fā)行上市案例    126.西部礦業(yè)發(fā)行上市案例    127.章源鎢業(yè)發(fā)行上市案例    128.云南鍺業(yè)發(fā)行上市案例  十五、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)境內(nèi)上市    129.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展與上市情況    130.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市的關(guān)鍵——找到盈利模式    131.移動(dòng)夢(mèng)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)的復(fù)蘇、發(fā)展、上市    132.生意寶發(fā)行上市案例    133.北緯通信發(fā)行上市案例    134.拓維信息發(fā)行上市案例    135.二六三發(fā)行上市案例    136.樂(lè)視網(wǎng)發(fā)行上市案例  十六、軟件企業(yè)境內(nèi)上市    137.我國(guó)軟件企業(yè)的發(fā)展和境內(nèi)上市的基本情況    138.軟件企業(yè)是如何認(rèn)定的？    139.軟件產(chǎn)品是如何認(rèn)定的？    140.軟件企業(yè)的優(yōu)惠政策    141.用足政策如何劃分軟硬件產(chǎn)品？    142.軟件企業(yè)上市應(yīng)關(guān)注企業(yè)的行業(yè)地位    143.軟件企業(yè)在財(cái)務(wù)方面的特點(diǎn)    144.軟件企業(yè)的非專利技術(shù)出資問(wèn)題    145.軟件企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與侵權(quán)訴訟、仲裁問(wèn)題    146.東軟集團(tuán)：嵌入式軟件的先鋒    i47.科大訊飛：向“軟件+硬件”與“軟件+服務(wù)”的盈利模式轉(zhuǎn)變    148.托普軟件為何走入虧損泥沼？    149.川大智勝發(fā)行上市案例    150.久其軟件發(fā)行上市案例    151.超圖軟件發(fā)行上市案例    152.銀之杰發(fā)行上市案例    153.漢王科技發(fā)行上市案例  十七、傳媒企業(yè)境內(nèi)上市    154.我國(guó)傳媒企業(yè)境內(nèi)上市的歷程和途徑    155.中視傳媒的上市    156.新華文軒與新華傳媒的上市    157.賽迪傳媒：昔日借人殼，今日被人借    158.《證券時(shí)報(bào)》借殼上市，成今日之華聞傳媒    159.博瑞傳播借殼上市    160.廣電網(wǎng)絡(luò)借殼上市    161.粵傳媒的上市：中小板首只傳媒股    162.中南傳媒(601098)的發(fā)行上市  十八、新能源企業(yè)的上市    163.新能源企業(yè)境內(nèi)外上市情況    164.向日葵(300118)vs.東方日升(300111)：投資者究竟該相信誰(shuí)    165.億緯鋰能(300014)發(fā)行上市案例    166.贛鋒鋰業(yè)發(fā)行上市案例    167.天齊鋰業(yè)(002466)發(fā)行上市案例    168.金風(fēng)科技的A股融資、并購(gòu)與H股暫停

章節(jié)摘錄

　　1.“上市企業(yè)比非上市企業(yè)多兩條命”新解　　“上市企業(yè)比非上市企業(yè)多兩條命”是筆者在《搶灘資本——中國(guó)創(chuàng)業(yè)板與主板上市通俗讀本》中不斷強(qiáng)調(diào)的一個(gè)命題。有一次在給企業(yè)家上課的時(shí)候，一位學(xué)員問(wèn)我，“上市企業(yè)比非上市企業(yè)多兩條命”是什么意思？能不能說(shuō)得通俗一點(diǎn)？　　我告訴他，“上市企業(yè)比非上市企業(yè)多兩條命”是一種通俗的說(shuō)法。其實(shí)，上市企業(yè)比非上市企業(yè)何止多兩條命？“兩”是一個(gè)約數(shù)，有時(shí)候要多好幾條命。　　一個(gè)非上市企業(yè)，有時(shí)候一個(gè)坎兒過(guò)不去，就會(huì)倒閉，比如金融危機(jī)來(lái)了，企業(yè)的資金鏈斷了，企業(yè)也就倒了；再比如，企業(yè)家“犯事”“進(jìn)去了”，企業(yè)也就完了。也就是說(shuō)，對(duì)于非上市企業(yè)，有時(shí)候會(huì)一槍斃命。但對(duì)于上市企業(yè)，要想打死它，你得連開(kāi)九槍，一槍不足以致命。比如，金融危機(jī)來(lái)了，企業(yè)由于上市所募集的巨額資金，其資金鏈不斷，企業(yè)能扛得住金融危機(jī)。再比如，企業(yè)家“犯事”“進(jìn)去了”，但由于企業(yè)有健全的法人治理結(jié)構(gòu)和職業(yè)經(jīng)理人，企業(yè)依然不倒。黃光裕犯罪入獄了，但國(guó)美仍在，黃光裕依然是國(guó)美的大股東，此即例證。如果企業(yè)家“進(jìn)去了”，企業(yè)隨之倒了，這對(duì)于獄中的企業(yè)家來(lái)講，無(wú)疑雪上加霜；但企業(yè)家“進(jìn)去了”，企業(yè)仍在發(fā)展，這對(duì)于獄中的企業(yè)家來(lái)講，在心理上是個(gè)極大的安慰，有利于其再生希望，勞動(dòng)改造，重新做人。　　此外，作為上市公司，即使“死了”，還能通過(guò)重組，“起死回生”。因?yàn)椤皻べY源”是稀缺的，大股東將控股權(quán)讓出去，自己保留一部分，做個(gè)小股東。重組完畢，上市公司改名換姓，復(fù)牌上市，“烏鴉變鳳凰”，股價(jià)飆升，原來(lái)的大股東現(xiàn)在成了小股東，股票一賣(mài)，還能撈回一大把。我們暫且不去議論這種制度是否合理公平，以后應(yīng)否改進(jìn)，至少，目前這種現(xiàn)象在我國(guó)資本市場(chǎng)上是普遍存在的。諸多案例反復(fù)證明了上市公司相對(duì)于非上市公司而言，存在不可同日而語(yǔ)的優(yōu)勢(shì)。

編輯推薦

　　創(chuàng)業(yè)板的定位指引是什么？上市如何講政治？如何從“中國(guó)制造”走向“中國(guó)創(chuàng)造”、？行業(yè)不好能上市嗎？創(chuàng)業(yè)板為什么高市盈率？十家高市盈率公司的共同特征？創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)哪些特殊規(guī)則？證監(jiān)會(huì)對(duì)對(duì)賭協(xié)議的態(tài)度？董、監(jiān)、高套現(xiàn)100萬(wàn)股需要多少年？IPO顯規(guī)劃和潛規(guī)則、資本規(guī)律和資本哲學(xué)、資本經(jīng)營(yíng)的協(xié)同發(fā)展，生物、農(nóng)業(yè)、汽車(chē)、鎖、礦業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、軟件、傳媒、新能源九大行業(yè)上市之路。面對(duì)資本市場(chǎng)的新機(jī)遇，您準(zhǔn)備好了嗎？擬上市公司管理層心讀，私募基金投資經(jīng)量必備。

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