保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化研究

前言

　　2007年《廈門社科叢書》與廣大讀者見面了，這次共推出六部專著，內(nèi)容涉及經(jīng)濟(jì)、文化、歷史等領(lǐng)域。與2006年首次發(fā)行的《廈門社科叢書》相比，該套叢書特色更加鮮明，如《廈門史略》，是一部以廈門地方發(fā)展為主線，從社會(huì)文明角度講述廈門歷史的專著，具有史觀獨(dú)特、史料出新、可讀性強(qiáng)的特點(diǎn)。又如《保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化研究》，對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的實(shí)際運(yùn)用進(jìn)行了多方位的思考與探討，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)尤其是海峽西岸保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解提出了自己的見解。還有《和諧社會(huì)理論與廈門實(shí)踐》一書，是全面反映和諧廈門建設(shè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專著，佐證了社會(huì)主義和諧社會(huì)建設(shè)理論，為和諧社會(huì)建設(shè)實(shí)踐提供了一種可供參考的探索與思路這些專著的推出，是我市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究新成果的又一次展示，可喜可賀！　　編輯出版《廈門社科叢書》的實(shí)踐表明，《廈門社科叢書》匯集了廈門社科研究成果與研究廈門的社科成果，已經(jīng)逐漸成為檢驗(yàn)與展示我市社會(huì)科學(xué)研究成果的重要平臺(tái)，成為推動(dòng)我市社會(huì)科學(xué)事業(yè)繁榮發(fā)展的重要載體。因此，我們要認(rèn)真總結(jié)《廈門社科叢書》申報(bào)、評(píng)審的經(jīng)驗(yàn)，在組織編纂工作中，進(jìn)一步加強(qiáng)導(dǎo)向性、規(guī)范性，進(jìn)一步突出主題、突出廈門，把地方性、應(yīng)用性作為選題的重要原則，在推出學(xué)術(shù)研究成果的同時(shí)，注意將學(xué)術(shù)性、知識(shí)性與普及性、可讀性更好地結(jié)合起來(lái)。

內(nèi)容概要

在風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性日益增強(qiáng)、巨災(zāi)損失不斷擴(kuò)大以及可保風(fēng)險(xiǎn)逐漸泛化的條件下，一方面保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司所要求的資本量大大增加，另一方面也使得保險(xiǎn)或再保險(xiǎn)的供給量相對(duì)減少，作為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移形式之一的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化應(yīng)運(yùn)而生。    通過(guò)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化使得保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移不再僅僅限于保險(xiǎn)市場(chǎng)，還可以向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，這對(duì)提高保險(xiǎn)公司的承保能力、穩(wěn)定保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)、改進(jìn)投保人或被保險(xiǎn)人的福利、增加投資者的收益、淡化政府作為“最后再保險(xiǎn)人”的角色、改善保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的資本結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)揮巨大的作用。    本書共七章。第1章首先界定保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的內(nèi)涵，并對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述；第2章從風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)的角度闡述了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的理論基礎(chǔ)：可保風(fēng)險(xiǎn)泛化理論、保險(xiǎn)功能的深化回歸理論、風(fēng)險(xiǎn)管理整合的層際理論，并采用Doherty與Schlesinger的風(fēng)險(xiǎn)分解原理對(duì)其進(jìn)行精算學(xué)分析；第3章分析了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的需求，并設(shè)計(jì)或選取量化分析工具對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化給其利益相關(guān)方所產(chǎn)生的效應(yīng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)分析；第4章在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化與再保險(xiǎn)之間究竟是替代還是互補(bǔ)的分歧上，提出保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化與再保險(xiǎn)的“共生”關(guān)系理論；第5章從監(jiān)管角度探討了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的制度供給問(wèn)題；第6章主要介紹了巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期貨與期權(quán)以及其他已呈現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品的運(yùn)作與實(shí)務(wù)；第7章對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化在我國(guó)的運(yùn)用進(jìn)行了初步探討，并以地震風(fēng)險(xiǎn)為例，對(duì)我國(guó)地震債券的定價(jià)模型進(jìn)行研究，并采用蒙特卡羅模擬方法對(duì)我國(guó)地震債券的價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)與分析。    本書的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在：（1）在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的理論基礎(chǔ)上，提出可保風(fēng)險(xiǎn)泛化理論、保險(xiǎn)功能的深化回歸理論、風(fēng)險(xiǎn)管理整合的層際理論；（2）對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化與再保險(xiǎn)的替代與互補(bǔ)關(guān)系進(jìn)行探討，提出“共生”關(guān)系理論；（3）從監(jiān)管的視角對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的制度供給進(jìn)行考察；（4）進(jìn)行我國(guó)地震債券的定價(jià)模型研究及采用蒙特卡羅模擬方法對(duì)我國(guó)地震債券的價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

作者簡(jiǎn)介

趙正堂，男，漢族，1978年11月生，湖北荊州人，經(jīng)濟(jì)學(xué)（保險(xiǎn)學(xué)）博士，現(xiàn)為廈門大學(xué)金融系講師、碩士生導(dǎo)師。已獲國(guó)際壽險(xiǎn)管理師（FLMI）資格證書，中國(guó)精算師資格廈門大學(xué)考試中心負(fù)責(zé)人，主要研究領(lǐng)域?yàn)楸ｋU(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)、保險(xiǎn)精算、再保險(xiǎn)理論與政策等，已在國(guó)內(nèi)主要刊物上發(fā)表金融保險(xiǎn)論文近20篇；參與翻譯多部國(guó)外教材，目前正在主持福建省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“構(gòu)建海峽西岸和諧社會(huì)的保險(xiǎn)支持動(dòng)力系統(tǒng)研究”。

書籍目錄

總序摘要0  導(dǎo)論  0.1  選題的目的及意義  0.2  選題的現(xiàn)實(shí)背景  0.3  研究的方法與技術(shù)路線  0.4  本書的篇章結(jié)構(gòu)  0.5  主要?jiǎng)?chuàng)新與進(jìn)一步研究的方向第1章  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化概述  1.1  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化界定說(shuō)的評(píng)介  1.2  本書對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的界定  1.3  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的分類  1.4  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的發(fā)展  1.5  國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述  1.6  小結(jié)第2章  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的理論基礎(chǔ)  2.1  概述  2.2  可保風(fēng)險(xiǎn)泛化理論  2.3  保險(xiǎn)功能的深化回歸理論  2.4  風(fēng)險(xiǎn)管理整合的層際理論  2.5  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化原理的精算學(xué)分析  2.6  小結(jié)第3章  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析  3.1  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的需求分析  3.2  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)保險(xiǎn)人承保能力的擴(kuò)展  3.3  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化與資本市場(chǎng)交易成本降低的相關(guān)分析  3.4  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)投資者收益的效應(yīng)分析之一：市場(chǎng)模型  3.5  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)投資者收益的效應(yīng)分析之二：夏普比率  3.6  小結(jié)第4章  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化與再保險(xiǎn)  4.1  傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的功能  4.2  當(dāng)今國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境淺析  4.3  巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大背景下傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的缺陷  4.4  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的影響  4.5  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的“風(fēng)險(xiǎn)三角”理論  4.6  小結(jié)第5章  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的制度供給研究——監(jiān)管視角的思考  5.1  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的監(jiān)管問(wèn)題  5.2  對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化交易監(jiān)管的最新進(jìn)展  5.3  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)再保險(xiǎn)監(jiān)管所帶來(lái)的挑戰(zhàn)  5.4  小結(jié)第6章  保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的產(chǎn)品分析  6.1  巨災(zāi)債券  6.2  巨災(zāi)期權(quán)  6.3  氣候期貨  6.4  其他保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化商品  6.5  小結(jié)第7章  關(guān)于我國(guó)運(yùn)用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的思考  7.1  我國(guó)所面臨的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)概述  7.2  我國(guó)運(yùn)用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的利弊分析  7.3  我國(guó)運(yùn)用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的幾點(diǎn)建議  7.4  保險(xiǎn)連接型證券的定價(jià)模型分析  7.5  我國(guó)地震債券的個(gè)案研究  7.6  小結(jié)附錄  附錄一  全球具有代表性的政府巨災(zāi)保障計(jì)劃  附錄二  全球巨災(zāi)債券交易現(xiàn)狀(截至2004年)  附錄三  我國(guó)地震債券價(jià)格蒙特卡羅模擬的程序參考文獻(xiàn)后記

編輯推薦

　　《保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化研究》擬采用規(guī)范與實(shí)證相結(jié)合、定量與定性相結(jié)合、微觀與宏觀相結(jié)合、國(guó)際與國(guó)內(nèi)相結(jié)合的研究方法，從風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)的角度對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的理論基礎(chǔ)進(jìn)行探討，提出了可保風(fēng)險(xiǎn)泛化理論、保險(xiǎn)功能的深化回歸理論與風(fēng)險(xiǎn)管理整合的層際理論；并設(shè)計(jì)或選取相應(yīng)的量化模型對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)分析；采用比較分析法對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化與再保險(xiǎn)的關(guān)系進(jìn)行較深入的研究，提出了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化與再保險(xiǎn)的“共生”關(guān)系理論。此后，《保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化研究》從制度供給的角度對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行初步研究；在此基礎(chǔ)上緊密聯(lián)系我國(guó)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際選取地震這一代表型自然災(zāi)害對(duì)地震債券的定價(jià)模型進(jìn)行思考，并在歷史數(shù)據(jù)不足的情況下采用蒙特卡羅方法對(duì)地震債券的價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行模擬。

圖書封面

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