資產(chǎn)選擇

內(nèi)容概要

羅伊(Roy，1952)的文章“安全優(yōu)先與資產(chǎn)持有”也是在1952年發(fā)表的。和作者的文章相似，羅伊的文章建議，根據(jù)資產(chǎn)組合整體的均值和方差進(jìn)行投資，同時(shí)考慮有相關(guān)收益的證券。羅伊的文章與作者的文章的主要差異在于作者的文章主張讓投資者了解一條風(fēng)險(xiǎn)—收益的邊界，而羅伊則推薦一個具體的組合，即在某些特定的不合意的收益水平之上，那個期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的比率盡可能高的組合。比較羅伊和作者在1952年的文章，很難理解為什么我因?yàn)檫@篇文章獲得了諾貝爾獎而羅伊卻沒有。原因或許是羅伊作出這項(xiàng)對金融的重大貢獻(xiàn)后就從這個領(lǐng)域消失了，而作者還繼續(xù)偶爾發(fā)表一些東西，包括1959年這本書的第一版，還有1987年出版的一本主要是關(guān)于均值—方差有效集計(jì)算的書。因此到1990年，作者還在諾貝爾委員會的雷達(dá)屏幕上，而羅伊卻從視線中消失了。

作者簡介

哈里·馬克威茨Harry Markowitz（1927-  ），美國違約市立大學(xué)巴魯克學(xué)院教授。1990年因其在“證券選擇理論”方面的杰出貢獻(xiàn)，榮獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。

書籍目錄

第二版前言第二次印刷前言前言第一部分 導(dǎo)論和說明  1 導(dǎo)論  2 說明性的資產(chǎn)組合分析第二部分 證券與資產(chǎn)組合的關(guān)系  3 平均收益與期望價(jià)值  4 標(biāo)準(zhǔn)差和方差  5 大量證券中的投資  6 長期收益第三部分 有效資產(chǎn)組合  7 有效集的幾何分析  8 E,V有效資產(chǎn)組合的導(dǎo)出  9半方差第四部分 不確定條件下的理性選擇  10 期望效用準(zhǔn)則  11 跨期效用分析  12 概率信念  13對資產(chǎn)選擇的應(yīng)用參考文獻(xiàn)補(bǔ)遺(1970)附錄A 有效集的計(jì)算附錄B 資產(chǎn)組合選擇問題的單純形法附錄C 另一個期望效用公理體系名詞中英文索引第五部分 對以前各章的注解(1991)  第4章注解  第5章注解  第6章注解  第7章注解  第8章及附錄A注解  第9章注解  第四部分及附錄C注解  個人注解哈里·馬克威茨主要作品年表

編輯推薦

　　本書為作者具有代表性的經(jīng)典著作。本書以資產(chǎn)組合理論為基礎(chǔ)，分析含有多種證券的資產(chǎn)組合，提出了衡量某一證券以及資產(chǎn)組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)的公式和方法，幫助投資者選擇最有利的投資，以求最佳的資產(chǎn)組合，使投資報(bào)酬最高、風(fēng)險(xiǎn)最少。在證券與金融投資已經(jīng)構(gòu)成我國社會生活的一個重要組成部分的今天，本書無疑將起到重要的作用。 讀者對象：經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)師生、經(jīng)濟(jì)理論工作者、學(xué)者及研究人員。

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