員工股票期權(quán)會計研究

內(nèi)容概要

本書在深入比較、研究員工股票期權(quán)會計的相關(guān)文獻的基礎(chǔ)上，并通過對大量關(guān)于員工股票期權(quán)會計的實證研究結(jié)果的分析，提出了如下觀點：    （1）員工股票期權(quán)的會計確認一直以來都是最具爭議性的焦點問題，許多學者認為員工股票期權(quán)并不符合會計確認的要素定義，因此，不主張將員工股票期權(quán)表內(nèi)確認，而認為只需表外披露即可。本書則從財務(wù)會計概念框架以及其確認的經(jīng)濟后果雙重角度出發(fā)，提出員工股票期權(quán)應(yīng)當在財務(wù)報表中確認為一項權(quán)益，而其相關(guān)的成本則應(yīng)當在損益表中確認為一項費用。    （2）員工股票期權(quán)交易的特殊性使得其計量日的選擇存在一定困難。美國財務(wù)會計準則委員會和國際會計準則理事會都選擇了授予日（Grant Date）作為計量日，本文則從計量模型以及計量本質(zhì)等多方面進行分析，認為應(yīng)當選擇授權(quán)日（Vesting Date）作為計量日，并指出美國財務(wù)會計準則委員會和國際會計準則理事會的選擇在一定程度僅僅只是迫于企業(yè)界壓力的一種妥協(xié)。    （3）員工股票期權(quán)公允價值的計量方法主要是采用期權(quán)定價模型，目前運用較多的期權(quán)定價模型主要有布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價模型（B—S Model）以及二叉樹模型（Binominal Model）。美國財務(wù)會計準則委員會建議使用前者，而將后者作為一種備選。本書則通過對兩種期權(quán)定價模型步驟及變量的分析，并對可交易股票期權(quán)與員工股票期權(quán)進行比較，認為二叉樹模型應(yīng)該更適用于計量員工股票期權(quán)的公允價值。    （4）每股收益計算中必須考慮員工股票期權(quán)的稀釋作用，這一點已經(jīng)得到了各國會計準則制定機構(gòu)的認可。為此，美國財務(wù)會計準則委員會采用了庫藏股份法來考慮員工股票期權(quán)對每股收益的稀釋作用。目前，各國會計準則制定機構(gòu)大都也是采用庫藏股份法。本文則通過對庫藏股份法的分析，認為庫藏股份法會在很大程度上低估員工股票期權(quán)對每股收益的低估作用，而且也會導(dǎo)致每股收益的信息披露與員工股票期權(quán)的公允價值法表內(nèi)確認不相符合。因此，本文提出采用公允價值法來考慮員工股票期權(quán)對每股收益的稀釋作用。    （5）本書在對國外關(guān)于員工股票期權(quán)會計研究的先進經(jīng)驗的借鑒基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的具體國情，對我國員工股票期權(quán)會計制度提出了構(gòu)想。國內(nèi)許多學者認為我國目前的市場環(huán)境尚不成熟，股票期權(quán)制度也尚不規(guī)范，因此不應(yīng)予以表內(nèi)確認，只需表外披露即可。而有些學者則認為即使將其表內(nèi)確認，也不應(yīng)當采用公允價值法。本書在分析我國目前股票期權(quán)實施現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，通過對國外員工股票期權(quán)會計準則發(fā)展歷程的借鑒及相應(yīng)經(jīng)濟后果的分析，主張應(yīng)當將員工股票期權(quán)采用公允價值進行表內(nèi)確認，同時還應(yīng)當加強表外信息披露。不過，考慮到我國目前證券市場的有效性問題，為進一步加強員工股票期權(quán)信息披露的可靠性，目前我國應(yīng)當采用行權(quán)日（Exercise Date）計量，以消除期權(quán)定價模型中大量不確定因素，而等到相關(guān)市場環(huán)境較為成熟之后，則可以轉(zhuǎn)而采用授權(quán)日（VestingDate）計量。

作者簡介

方慧，1976年12月出生，管理學博士，上海大學悉尼工商學院副教授，悉尼工商學院財會教研室主任，中國注冊會計師協(xié)會非執(zhí)業(yè)會員，國際會計師公會（AIA）學術(shù)會員，國際會計師聯(lián)合會中國區(qū)國際會計準則特聘講師。主要研究領(lǐng)域為國際會計研究，會計準則研究。曾在《會計研究》等權(quán)威雜志上發(fā)表論文二十余篇。

書籍目錄

前言第一章　員工股票期權(quán)會計概論　第一節(jié)　員工股票期權(quán)簡介　第二節(jié)　員工股票期權(quán)會計準則研究的歷史回顧　第三節(jié)　員工股票期權(quán)會計研究的核心問題　附錄　美國各界關(guān)于股票基礎(chǔ)報酬會計征求意見稿的爭論第二章　員工股票期權(quán)的確認　第一節(jié)　員工股票期權(quán)的確認——負債抑或權(quán)益　第二節(jié)　員工股票期權(quán)報酬成本的確認　第三節(jié)　員工股票期權(quán)費用化確認的經(jīng)濟后果　第四節(jié)　員工股票期權(quán)及相關(guān)報酬成本的確認方法　附錄　AIMR關(guān)于股票期權(quán)會計的調(diào)查報告第三章　員工股票期權(quán)的計量　第一節(jié)　員工股票期權(quán)及其報酬費用的計量屬性探討　第二節(jié)　員工股票期權(quán)公允價值的計量　第三節(jié)　員工股票期權(quán)計量日的選擇第四章　員工股票期權(quán)會計處理的實際運用——基于FASB修訂后的第123號準則　第一節(jié)　固定股票期權(quán)　第二節(jié)　變動股票期權(quán)　第三節(jié)　期權(quán)條件修改和現(xiàn)金結(jié)算　第四節(jié)　非上市公司授予的股票期權(quán)第五章　員工股票期權(quán)與每股收益　第一節(jié)　員工股票期權(quán)是否會稀釋股東權(quán)益?　第二節(jié)　員工股票期權(quán)與每股收益　第三節(jié)　考慮員工股票期權(quán)稀釋后的每股收益的具體應(yīng)用第六章　員工股票期權(quán)在中國的運用及發(fā)展　第一節(jié)　我國推行員工股票期權(quán)的必要性分析　第二節(jié)　員工股票期權(quán)在中國的發(fā)展現(xiàn)狀分析　第三節(jié)　員工股票期權(quán)在中國運用的幾點意見和建議第七章　我國員工股票期權(quán)會計研究　第一節(jié)　新會計準則頒布前員工股票期權(quán)會計處理評述　第二節(jié)　新會計準則頒布后員工股票期權(quán)會計制度的完善參考文獻

章節(jié)摘錄

　　第一章　員工股票期權(quán)會計概論：　　第一節(jié)　員工股票期權(quán)簡介：　　一、員工股票期權(quán)的產(chǎn)生原因及經(jīng)濟含義：　　現(xiàn)代企業(yè)制度的顯著特征之一是兩權(quán)分離，即企業(yè)由眾多股東擁有，由代理人（經(jīng)理人員）負責經(jīng)營，這就產(chǎn)生了所謂的代理關(guān)系。眾所周知，投資者或者股東的目標是追求企業(yè)價值或者是股東財富的最大化。從道理上講，代理人也應(yīng)是企業(yè)最大效益的追求者，但是由于經(jīng)理人員不直接參與企業(yè)利潤的分配，不能通過自己的勞動得到應(yīng)有的回報，所以經(jīng)理人員不見得愿意增加企業(yè)的價值，而可能更多地考慮自己的閑暇時間和風險規(guī)避。由于經(jīng)理人和企業(yè)所有者均為自身利益而積極行動，兩者效用函數(shù)就出現(xiàn)了不一致性。同時，由于經(jīng)理人和所有者之間的信息不對稱，而企業(yè)又處于不確定市場環(huán)境中，道德風險等委托代理問題就十分容易發(fā)生，經(jīng)理人員往往為了自身的利益而損害投資者或者股東們的利益，從而帶來效率損失和高昂的代理成本。為此，現(xiàn)代公司理論認為可以通過建立有效的剩余索取權(quán)和控制權(quán)的配置機制實現(xiàn)這一目標。首先，剩余索取權(quán)和控制權(quán)盡可能對應(yīng)，即擁有剩余索取權(quán)和承擔風險的人應(yīng)當擁有控制權(quán)，或擁有控制權(quán)的人應(yīng)當承擔風險；其次，經(jīng)理的補償收入應(yīng)當與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤而不應(yīng)當是固定合同支付，即經(jīng)理應(yīng)承擔一定的風險。

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