員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)研究

內(nèi)容概要

本書在深入比較、研究員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)的相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，并通過對(duì)大量關(guān)于員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)的實(shí)證研究結(jié)果的分析，提出了如下觀點(diǎn)：    （1）員工股票期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)一直以來都是最具爭(zhēng)議性的焦點(diǎn)問題，許多學(xué)者認(rèn)為員工股票期權(quán)并不符合會(huì)計(jì)確認(rèn)的要素定義，因此，不主張將員工股票期權(quán)表內(nèi)確認(rèn)，而認(rèn)為只需表外披露即可。本書則從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架以及其確認(rèn)的經(jīng)濟(jì)后果雙重角度出發(fā)，提出員工股票期權(quán)應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)為一項(xiàng)權(quán)益，而其相關(guān)的成本則應(yīng)當(dāng)在損益表中確認(rèn)為一項(xiàng)費(fèi)用。    （2）員工股票期權(quán)交易的特殊性使得其計(jì)量日的選擇存在一定困難。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)都選擇了授予日（Grant Date）作為計(jì)量日，本文則從計(jì)量模型以及計(jì)量本質(zhì)等多方面進(jìn)行分析，認(rèn)為應(yīng)當(dāng)選擇授權(quán)日（Vesting Date）作為計(jì)量日，并指出美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)的選擇在一定程度僅僅只是迫于企業(yè)界壓力的一種妥協(xié)。    （3）員工股票期權(quán)公允價(jià)值的計(jì)量方法主要是采用期權(quán)定價(jià)模型，目前運(yùn)用較多的期權(quán)定價(jià)模型主要有布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型（B—S Model）以及二叉樹模型（Binominal Model）。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)建議使用前者，而將后者作為一種備選。本書則通過對(duì)兩種期權(quán)定價(jià)模型步驟及變量的分析，并對(duì)可交易股票期權(quán)與員工股票期權(quán)進(jìn)行比較，認(rèn)為二叉樹模型應(yīng)該更適用于計(jì)量員工股票期權(quán)的公允價(jià)值。    （4）每股收益計(jì)算中必須考慮員工股票期權(quán)的稀釋作用，這一點(diǎn)已經(jīng)得到了各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。為此，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)采用了庫(kù)藏股份法來考慮員工股票期權(quán)對(duì)每股收益的稀釋作用。目前，各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)大都也是采用庫(kù)藏股份法。本文則通過對(duì)庫(kù)藏股份法的分析，認(rèn)為庫(kù)藏股份法會(huì)在很大程度上低估員工股票期權(quán)對(duì)每股收益的低估作用，而且也會(huì)導(dǎo)致每股收益的信息披露與員工股票期權(quán)的公允價(jià)值法表內(nèi)確認(rèn)不相符合。因此，本文提出采用公允價(jià)值法來考慮員工股票期權(quán)對(duì)每股收益的稀釋作用。    （5）本書在對(duì)國(guó)外關(guān)于員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)研究的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的借鑒基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，對(duì)我國(guó)員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)制度提出了構(gòu)想。國(guó)內(nèi)許多學(xué)者認(rèn)為我國(guó)目前的市場(chǎng)環(huán)境尚不成熟，股票期權(quán)制度也尚不規(guī)范，因此不應(yīng)予以表內(nèi)確認(rèn)，只需表外披露即可。而有些學(xué)者則認(rèn)為即使將其表內(nèi)確認(rèn)，也不應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值法。本書在分析我國(guó)目前股票期權(quán)實(shí)施現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，通過對(duì)國(guó)外員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展歷程的借鑒及相應(yīng)經(jīng)濟(jì)后果的分析，主張應(yīng)當(dāng)將員工股票期權(quán)采用公允價(jià)值進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)表外信息披露。不過，考慮到我國(guó)目前證券市場(chǎng)的有效性問題，為進(jìn)一步加強(qiáng)員工股票期權(quán)信息披露的可靠性，目前我國(guó)應(yīng)當(dāng)采用行權(quán)日（Exercise Date）計(jì)量，以消除期權(quán)定價(jià)模型中大量不確定因素，而等到相關(guān)市場(chǎng)環(huán)境較為成熟之后，則可以轉(zhuǎn)而采用授權(quán)日（VestingDate）計(jì)量。

作者簡(jiǎn)介

方慧，1976年12月出生，管理學(xué)博士，上海大學(xué)悉尼工商學(xué)院副教授，悉尼工商學(xué)院財(cái)會(huì)教研室主任，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員，國(guó)際會(huì)計(jì)師公會(huì)（AIA）學(xué)術(shù)會(huì)員，國(guó)際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì)中國(guó)區(qū)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則特聘講師。主要研究領(lǐng)域?yàn)閲?guó)際會(huì)計(jì)研究，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究。曾在《會(huì)計(jì)研究》等權(quán)威雜志上發(fā)表論文二十余篇。

書籍目錄

前言第一章　員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)概論　第一節(jié)　員工股票期權(quán)簡(jiǎn)介　第二節(jié)　員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究的歷史回顧　第三節(jié)　員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)研究的核心問題　附錄　美國(guó)各界關(guān)于股票基礎(chǔ)報(bào)酬會(huì)計(jì)征求意見稿的爭(zhēng)論第二章　員工股票期權(quán)的確認(rèn)　第一節(jié)　員工股票期權(quán)的確認(rèn)——負(fù)債抑或權(quán)益　第二節(jié)　員工股票期權(quán)報(bào)酬成本的確認(rèn)　第三節(jié)　員工股票期權(quán)費(fèi)用化確認(rèn)的經(jīng)濟(jì)后果　第四節(jié)　員工股票期權(quán)及相關(guān)報(bào)酬成本的確認(rèn)方法　附錄　AIMR關(guān)于股票期權(quán)會(huì)計(jì)的調(diào)查報(bào)告第三章　員工股票期權(quán)的計(jì)量　第一節(jié)　員工股票期權(quán)及其報(bào)酬費(fèi)用的計(jì)量屬性探討　第二節(jié)　員工股票期權(quán)公允價(jià)值的計(jì)量　第三節(jié)　員工股票期權(quán)計(jì)量日的選擇第四章　員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的實(shí)際運(yùn)用——基于FASB修訂后的第123號(hào)準(zhǔn)則　第一節(jié)　固定股票期權(quán)　第二節(jié)　變動(dòng)股票期權(quán)　第三節(jié)　期權(quán)條件修改和現(xiàn)金結(jié)算　第四節(jié)　非上市公司授予的股票期權(quán)第五章　員工股票期權(quán)與每股收益　第一節(jié)　員工股票期權(quán)是否會(huì)稀釋股東權(quán)益?　第二節(jié)　員工股票期權(quán)與每股收益　第三節(jié)　考慮員工股票期權(quán)稀釋后的每股收益的具體應(yīng)用第六章　員工股票期權(quán)在中國(guó)的運(yùn)用及發(fā)展　第一節(jié)　我國(guó)推行員工股票期權(quán)的必要性分析　第二節(jié)　員工股票期權(quán)在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀分析　第三節(jié)　員工股票期權(quán)在中國(guó)運(yùn)用的幾點(diǎn)意見和建議第七章　我國(guó)員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)研究　第一節(jié)　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布前員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理評(píng)述　第二節(jié)　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)制度的完善參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第一章　員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)概論：　　第一節(jié)　員工股票期權(quán)簡(jiǎn)介：　　一、員工股票期權(quán)的產(chǎn)生原因及經(jīng)濟(jì)含義：　　現(xiàn)代企業(yè)制度的顯著特征之一是兩權(quán)分離，即企業(yè)由眾多股東擁有，由代理人（經(jīng)理人員）負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，這就產(chǎn)生了所謂的代理關(guān)系。眾所周知，投資者或者股東的目標(biāo)是追求企業(yè)價(jià)值或者是股東財(cái)富的最大化。從道理上講，代理人也應(yīng)是企業(yè)最大效益的追求者，但是由于經(jīng)理人員不直接參與企業(yè)利潤(rùn)的分配，不能通過自己的勞動(dòng)得到應(yīng)有的回報(bào)，所以經(jīng)理人員不見得愿意增加企業(yè)的價(jià)值，而可能更多地考慮自己的閑暇時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。由于經(jīng)理人和企業(yè)所有者均為自身利益而積極行動(dòng)，兩者效用函數(shù)就出現(xiàn)了不一致性。同時(shí)，由于經(jīng)理人和所有者之間的信息不對(duì)稱，而企業(yè)又處于不確定市場(chǎng)環(huán)境中，道德風(fēng)險(xiǎn)等委托代理問題就十分容易發(fā)生，經(jīng)理人員往往為了自身的利益而損害投資者或者股東們的利益，從而帶來效率損失和高昂的代理成本。為此，現(xiàn)代公司理論認(rèn)為可以通過建立有效的剩余索取權(quán)和控制權(quán)的配置機(jī)制實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。首先，剩余索取權(quán)和控制權(quán)盡可能對(duì)應(yīng)，即擁有剩余索取權(quán)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人應(yīng)當(dāng)擁有控制權(quán)，或擁有控制權(quán)的人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；其次，經(jīng)理的補(bǔ)償收入應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤而不應(yīng)當(dāng)是固定合同支付，即經(jīng)理應(yīng)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

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