零風(fēng)險博弈盾

前言

　　·我們正在打造可防止任何政府、任何金融大亨發(fā)動的任何級別的貨幣戰(zhàn)爭、金融風(fēng)暴、金融海嘯、金融地震……保護你的資產(chǎn)、讓資產(chǎn)增值的“零風(fēng)險博弈盾”?！　　ず翢o疑問，華爾街投資理論在中國股市的流行是造成中國股市暴漲和暴跌和中國股市大面積虧損的主要原因，不要讓華爾街投資理論再誤導(dǎo)我們！　　·金融博弈市場的“止損操作”是投資者虧損之源！　　——佛郎　　波浪理論、江恩理論、趨勢理論、K線理論、價值投資、技術(shù)面分析、基本面分析、技術(shù)指標分析、華爾街一切的“經(jīng)典”……　　這些理論的確能保護你的資產(chǎn)，抵御金融海嘯，讓你的資產(chǎn)保值和增值嗎？　　如果你心有疑慮，讓我來告訴你，在高風(fēng)險資本市場如何實現(xiàn)零風(fēng)險博弈，讓你的資產(chǎn)復(fù)利升值！　　股票市場在全球興起的400多年歷史，造就了西方式的投資理論與投資方法，成就了華爾街的投資神話。大批華爾街投資精英也因此成為世人頂禮膜拜的神圣。以至其脫口而出的章句都被一些追隨者視為終身座右銘?！　≡诠善?、期貨、外匯和黃金一波又一波的投資熱潮中，華爾街的投資理論也在中國投資界悄然走俏。有關(guān)華爾街投資理論與投資方法的圖書、分析工具軟件以及培訓(xùn)班層出不窮，忙得不亦樂乎。

內(nèi)容概要

我們正在技術(shù)先進可防止任何政府、任何金融大亨發(fā)動的任何級別的貨幣戰(zhàn)爭、金融風(fēng)暴、金融海嘯、金融地震，保護你的資產(chǎn)、讓資產(chǎn)增值的《零風(fēng)險博弈盾》。    毫無疑問，華爾街投資理論在中國股市的滸是造成中國股市暴漲、暴跌和中國股民大面積虧損的主要原因，不要讓華爾街投資理論再誤導(dǎo)我們！    金融博弈市場的“止損操作”是投資者虧損之源！

作者簡介

周佛郎，高級工程師，教授。1970年畢業(yè)于重慶郵電學(xué)院通信工程系，1981年公派去美國新墨西哥州立大學(xué)計算機科學(xué)系進修，回國后在高等院校和電信行業(yè)工作，90年代曾任加拿大高科技公司專家和美國SYRACUSE UNIVERSITY大學(xué)教授。他有多項具有國際水平的研究和發(fā)明專利。曾得到加拿大政府專項科研經(jīng)費的支持。
    在中國，有發(fā)明專利14項；
    在美國，有1項發(fā)明專利；
    在加拿大，有軟件版權(quán)43項。  
    10年前周教授開始潛心研究證券市場和證券交易，經(jīng)過8年的探索，在證券理論上有兩個發(fā)明專利，是第一個提出了零風(fēng)險博弈方法和理論。2003年在中國財政經(jīng)濟出版社出版了《零風(fēng)險博弈理論》叢書。由于該套叢書數(shù)學(xué)公式過多，理論性過強，不利于普及。然后他歷經(jīng)兩年的實踐，指導(dǎo)20位股票投資者取得10--35%的收益，無一例虧損。
    2006年，周教授基于理論和兩年實踐的總結(jié)，在清華大學(xué)出版社出版了針對中國股民普及教育的系列叢書《零風(fēng)險炒股實戰(zhàn)指南系列叢書》。該套叢書通俗易懂，操作性強，堪稱股民的福音。同時周教授也在多家證券交易所開辦對股民的普及教育，反響極為熱烈。

書籍目錄

第一章 顛覆華爾街投資神話  一、回顧神話與經(jīng)典  二、細說艾略特波浪理論的缺陷  三、江恩理論的神話  四、K線理論的優(yōu)劣  五、技術(shù)指標分析的不可靠  六、技術(shù)面分析的差一謬千  七、基本面分析的疑問  八、價值投資不是萬能的  九、傳統(tǒng)的止損操作方法是投資者虧損之源  十、華爾街神話的現(xiàn)實反證  十一、華爾街投資理論的流行造成中國股市暴漲和暴跌和投資人的大面積虧損  十二、慘不忍睹投資經(jīng)歷讓我認識了股市第二章 博弈市場里的資金管理  一、資金博弈市場，資金管理的重要性  二、波動博弈理論資金管理的基本原理  三、波動博弈理論的資金管理方法  四、建倉數(shù)學(xué)模型和對沖數(shù)學(xué)模型  五、電腦程式化資金管理數(shù)學(xué)模型  六、波動博弈理論和傳統(tǒng)的投資理論的方法對比  七、廣大讀者和零友對資金管理的理解和認識  八、金融投資中的六個發(fā)明專利介紹  九、波動博弈理論的市場檢驗和賺錢效應(yīng)  附：波動博弈理論十大投資法則第三章 股價走勢的數(shù)學(xué)表達式  一、三段三階數(shù)學(xué)模型  二、3TM監(jiān)視資金函數(shù)介紹  三、A段（投機收購段）  四、B段三階（投機拉升階段）  五、C段三階（投機派發(fā)階段）  六、A-B-C三循環(huán)趨勢線劃分要點  七、B段三階和C段三階劃分要點  八、深滬二地大盤走勢三段三階的實點劃分  九、深滬二地個股三段三階劃分的案例  十、理想的A-B-C三段循環(huán)走勢  十一、三段三階電腦程式劃分第四章 交易方法程式化探秘  一、什么叫交易方法程式化  二、程式化交易的基本概念  三、交易成功的基本原則  四、自動化交易第五章 零風(fēng)險股市投資  一、如何辦理股票開戶入市  二、中國的股票市場  三、股票是如何發(fā)行的  四、誰來決定股票的價格  五、股票的重要指標——價格指數(shù)  六、股票的種類  七、股票的交易規(guī)則  八、哪些中介機構(gòu)是合法經(jīng)營  九、國際證券市場簡介  十、零風(fēng)險博弈買賣股票案例第六章 零風(fēng)險黃金投資  一、黃金投資的優(yōu)點  二、黃金的概念  三、黃金交易分類  四、國內(nèi)銀行黃金業(yè)務(wù)  五、黃金保證金交易  六、國際市場黃金的主要的交易模式介紹  七、黃金價格的決定因素  八、黃金交易特點  九、黃金跟其他投資產(chǎn)品的簡單比較  十、黃金投資策略  十一、世界黃金儲備情況與黃金現(xiàn)貨分布  十二、用程式化方法投資黃金現(xiàn)貨第七章 外匯投資的零風(fēng)險對沖套利  一、外匯的概念  二、中國外匯交易市場概況  三、什麼是外匯交易  四、盤點傳統(tǒng)的外匯買賣方法  五、外匯管制  六、外匯知識詳解  七、外匯交易方法總結(jié)  八、零風(fēng)險投資外匯技巧第八章 零風(fēng)險投資期貨  一、期貨交易流程  二、中國期貨市場的構(gòu)成  三、股指期貨交易與股票交易的不同  四、股指期貨和權(quán)證的區(qū)別  五、世界主要股指期貨介紹  六、國內(nèi)期貨品種介紹  七、期貨交易與管理  八、零風(fēng)險期貨短線標準化操作第九章 零風(fēng)險投資基金  一、認識基金  二、基金的營銷、認購與相關(guān)費用問題  三、如何開戶基金  四、如何讀懂基金招募說明與選擇基金公司  五、基金常見的陷阱與注意事項第十章 面向世界的大中華金融投資平臺  一、26個市場的行情顯示系統(tǒng)  二、笑臉選股系統(tǒng)  三、神奇的五維坐標彩色選股平臺  四、抗股價暴跌95%的長線投資標準  五、百發(fā)百中的短線投資標準  六、零風(fēng)險套利的二路對沖方法  七、防暴倉、防虧損的短線高點對沖數(shù)學(xué)公式  八、短線低點對沖買賣金融產(chǎn)品  九、天天贏利的高低點四路短線對沖投資  十、高收益的四路長線對沖投資標準參考文獻后記：大國崛起過程中不可或缺的文化學(xué)術(shù)崛起

章節(jié)摘錄

　　第一章 顛覆華爾街投資神話　　一、回顧神話與經(jīng)典　　20世紀20年代，一代宗師凱恩斯在其巨著《就業(yè)、利息和貨幣通論》中用類似“擊鼓傳花”的游戲來解釋股市投資中的風(fēng)險，用選美來解釋股票投資的機理，對股票投資作了極為簡單而輕松的描述。凱恩斯認為：股票選擇好比從報紙上刊出的美女相片中選出大家公認的美女，由于選美法則是某人的選擇結(jié)果與眾人的選擇結(jié)果相同或最接近某人就能獲獎，因此，選美者實際并不選擇他自己認為最美的人，而是在猜測他人認為最美的人。凱恩斯的這種“一致叫好”的股票投資理論從合理性方面考慮與馮·諾伊曼（JohnVonNeumann）的博弈論在原理上有相同之處，但這種理論反映了股票投資中的“羊群心理”，作為實際操作技巧的“相反理論”，認為股票“一致叫好”之時正是股票派發(fā)之時，這是凱恩斯的股票投資理論沒有引起學(xué)術(shù)界重視的原因?！　《谠缬趧P恩斯20年的1900年，在對巴黎股市和美國股市變化過程的長期研究基礎(chǔ)上，巴里亞（LouisJ．B.A.Bachelier）在博士論文《投機的數(shù)學(xué)理論》中提出了：有效率市場，股價具有隨機性，期權(quán)期貨對股價變化有平衡作用，時間越長股價波幅越小等觀點。尤其是關(guān)于股價隨機變化沒有規(guī)律的觀點，無論在當時還是在現(xiàn)在，對股票投資以及相關(guān)的投資基金管理和咨詢業(yè)務(wù)都有重要影響，成為后來許多學(xué)者追隨研究的一個課題。根據(jù)巴里亞的理論，由于股價變化的隨機性，關(guān)于股票投資的任何咨詢意見甚至內(nèi)幕消息都是多余的，股票投資選擇應(yīng)該用抽簽等方式確定，而不需要考慮后才決定。這就是巴里亞的股價隨機理論，這個天才觀點由于多種原因直到20世紀50年代中期才被學(xué)術(shù)界發(fā)現(xiàn)和肯定?！　∪绻墒惺强蓽y的，那么為什么會出現(xiàn)1929年的華爾街大股災(zāi)呢？　　如果投資顧問能成功預(yù)測股市，為什么自己不投資而把賺錢機會介紹給別人呢？　　對這些問題的思考使考爾斯（AferdCowles）對專家測市能力產(chǎn)生懷疑。他通過對1929年至1944年長達15年時間中專家們所作的6904次預(yù)測的驗證性分析（看好與看淡的比率為4∶1，而實踐期內(nèi)股市下跌一半），得出了股市不可測的結(jié)論?！　?0年后學(xué)術(shù)界以更精密的方法和高深的數(shù)學(xué)對股市可測性作同樣的研究，也得出了與考爾斯相近的結(jié)論?？紶査箤墒锌蓽y問題的研究努力還使他出巨資成立了考爾斯經(jīng)濟委員會，這個委員會還設(shè)計了一種反映大市的普通股指數(shù)，成為后來各種反映股票市場整體運行狀態(tài)的指數(shù)的基礎(chǔ)?！　≈档米⒁獾氖?，持股市不可測性觀點的除巴里亞、考爾思外，還有獲堅（HolbroodWorking）、肯杜爾（M．Kendall）等人?！　～@堅對投資學(xué)的最大貢獻是把商品期貨的價格變動繪成走勢圖，并通過實證分析推翻了走勢派的假設(shè)，得出股價在很大程度上是隨機變化的結(jié)論。他曾經(jīng)把股價變化的實際走勢圖和隨機走勢圖給專業(yè)投資經(jīng)理分辨，經(jīng)理們經(jīng)過仔細研究后，居然沒有作出正確的判斷?！　⊥顿Y理論在大股災(zāi)后較長時期沒有重大進展，直至1952年，年輕的馬可維茨（HarryM．a(chǎn)rkowitz）發(fā)表的簡短的關(guān)于投資組合選擇的論文引起了投資理論的革命，馬可維茨本人也因此獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。投資組合理論在傳統(tǒng)投資回報的基礎(chǔ)上第一次提出了風(fēng)險的概念，認為風(fēng)險而不是回報是整個投資過程的重心，并且論證了通過有選擇性地組合投資能夠有效地降低風(fēng)險的觀點。　　杜賓（JamesTobin）雖然也獲得過諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，但他的投資理論不過是強化了凱恩斯的投資理論并且使馬可維茨的組合投資理論有更廣泛的包容性。杜賓的可分性定律指出：投資者進行投資決策應(yīng)該分兩個層次考慮，首先是必須決定持有多少高風(fēng)險股票和相對低風(fēng)險的債券或現(xiàn)金（馬可維茨只涉及了風(fēng)險性資產(chǎn)），這種決定與投資者的個性、財政情況等因素有關(guān)。其次是投資者要選擇組合投資中的風(fēng)險性投資項目，按馬可維茨的方法選擇股票，得到較高的預(yù)期回報和較低的風(fēng)險。　　夏普（W.Shmrpe）的理論貢獻則體現(xiàn)在他1964年發(fā)表的《資本資產(chǎn)價格：風(fēng)險市場條件下的市場均衡理論》中，在這篇論文中，夏普將風(fēng)險數(shù)量化，提出用“β”分析一種股票和其他股票的共有風(fēng)險，用“a”分析一種股票或投資組合本身特有的風(fēng)險，這兩個概念給股票投資分析帶來了革命性變化。夏普提出了簡單而實用的風(fēng)險性投資均衡理論：資本資產(chǎn)定價模式，指出投資的回報來自該投資項目的價格波幅，要在波幅中獲利，意味著必須低買高賣，即高收益對應(yīng)于高風(fēng)險，而風(fēng)險可以通過分散投資的方法減輕或回避?！　≈Z貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主薩繆爾森（PaulSamueleon）在金融投資方面也有一定的貢獻。1965年，薩繆爾森通過對人類行為如何改變預(yù)期及預(yù)期如何改變投機性價格的問題進行了研究，并由此發(fā)展出理性預(yù)期假設(shè)，在這個假設(shè)之下，雖然股票的價格會隨機波動，但最終會反映有關(guān)商品或股票的真實價值，理想的價格稱為影子價格。薩繆爾森的影子價格理論后來被費沙·布烈克（FisherBlack）等人批評，認為在實際市場上缺乏使投機性價格接近真實價值的條件，這是今天股票投資中較少使用影子價格這個概念的原因（但影子價格的概念卻被工商業(yè)界和政府廣泛使用）。但是，在當時較多學(xué)者都指出股市不可測的時代，薩繆爾森的觀點至少在理論上為專業(yè)股票投資人員提供了挺起胸膛從業(yè)的勇氣，而且后來的威廉士（P．Williams）的股息決定股價的理論實際上是對影子價格理論的證明?！　》冬敚‥ugeaF.Fama）對股價也是持隨機變化觀點的，但范瑪對一些極端走勢派觀點者完全不顧信息變化對股價走勢的影響又極其反感。1992年《華爾街日報》刊出了專家理性選股和擲標隨機擇股的股價漲幅對比，結(jié)果是測驗期內(nèi)專家選取的股票上漲50．6％，而擲標選取的股票上漲了72．9％。范瑪證明一個功能良好、競爭性強的股市將及時把所有有關(guān)信息反映在股價上，這種反應(yīng)迅速敏感的股市就是有效率市場。有效率市場的概念為今天我國證券市場的運行和管制提供了一定的理論基礎(chǔ)?！　∩鲜鑫鞣浇?jīng)濟學(xué)家關(guān)于股票市場運行和股票投資的理論看起來有明顯的差異，實際卻是始終圍繞“股市的可測性”這個中心展開的。凱恩斯、巴里亞、考爾斯、范瑪?shù)冉?jīng)濟學(xué)家對股價變化是持不可測觀點的；而馬可維茨、杜賓、夏普和羅斯主要從風(fēng)險的角度研究了股票投資的方法，實際對股價變化是持可測性觀點的；薩繆爾森、威廉土和米勒研究了影響股價變化的因素，實際也就是認為股價變化是可測的?！　”仨氈赋?，除經(jīng)濟學(xué)家對股票投資進行了理論探索外，一些股票投資專家也在理論上圍繞上述問題進行了實用性探索。比較有代表性的是道·瓊斯（Dow＆Jones）的股票指數(shù)。　　道·瓊斯指數(shù)于1896年5月誕生，作為一個指數(shù)，它巨大的實踐價值已經(jīng)為我們所明確，這里所要指出的是它的理論意義。查爾斯·道創(chuàng)造出這個指數(shù)反映了以他為首的一批實際投資者對股市可測性的信心和實踐探索。正是道·瓊斯指數(shù)所顯示的對整體股價變化的代表性使股市預(yù)測成為學(xué)者研究和投機者探討的長期熱門問題，并且形成了最早的主要從操作方面研究股市變化的道氏理論。道氏理論指出：股價表現(xiàn)將充分反映一切值得市場知道的消息，反過來就是說，對市場消息的判斷可以預(yù)知股價變化?！　∠旅婢徒鹑谕顿Y市場上流行的波浪理論、江恩理論、K線理論、技術(shù)指標、價值投資方法以及基本面分析投資方法和技術(shù)面分析投資方法進行分析和研究，并指出它們存在的問題?！　《?、細說艾略特波浪理論的缺陷　　股價的波動與大自然中的潮汐現(xiàn)象極其相似，在多頭市況下，每一個高價都會是后一波的墊底價，在空頭市況下，每一個底價都會是后一波的天價。如果投資者能審時度勢，把握股價的波動大勢趨向的話，不必老圍著股價的小小波動而忙出忙進，而隨著大勢一路做多或一路做空，這樣既能抓住有利時機賺取大錢，又能規(guī)避不測之險并及時止損?！　∵@就是波浪理論的核心觀點?！　“蕴兀≧aLPHNelaonElliot，1871-1948）是波浪理論的創(chuàng)始者，他曾經(jīng)是專業(yè)的會計師，專精于餐館業(yè)與鐵路業(yè)，由于在中年染上重病，于1927年退休，長居在加州休養(yǎng)。在他休養(yǎng)的康復(fù)時期，發(fā)明了一種價格趨勢分析工具——股價波浪理論?！　“蕴氐拇罅抗墒欣碚撜撐闹饕窃?939年間發(fā)表的。在1946年，即距艾略特去世前兩年，艾略特明確地寫下了波浪理論專著《自然法則——宇宙的秘密》。這一書名聽來有些夸大，那是因為艾略特自認為他的波浪理論屬于大自然法則的一部分，這一法則支配人類所有的活動。這里，我們暫且不去考究這一定言，而將注意力集中在他對股市規(guī)律的研究。　　艾略特的波浪理論主要包括三個部分：　　第一部分為波浪的形態(tài)；　　第二部分為浪與浪之間的比例關(guān)系；　　第三部分為浪間的時間間距?！　《@三者之間，浪的形態(tài)最為重要?！　〔ɡ说男螒B(tài)，是艾略特波浪理論的立論基礎(chǔ)，所以，數(shù)浪的正確與否，對成功運用波浪理論進行投資時機的掌握至關(guān)重要?！　?shù)浪的兩條基本規(guī)則：　　波浪理論將市場上的價格趨勢形態(tài)，歸納出幾個不斷反復(fù)出現(xiàn)的形態(tài)，發(fā)現(xiàn)整個市場的價格波動形態(tài)，不論趨勢的層級大小，均遵循著一種5波上升3波下降的基本節(jié)奏，5波的上升趨勢可分為3個推動波以及2個修正波，3個推動波分別為第1、3及5波，而修正波則為第2及第4波；在3波下降趨勢波則分為a、b、c三波。這上升及下降的8波形成一個8個波動的完整周期，而且這樣的周期將不斷地反復(fù)持續(xù)，并且這8個波動的完整周期的現(xiàn)象普遍存在于各種時間刻度，而形成各種大小的波浪，每一個波都可能包含了更小規(guī)模的波動，并且每一個波也都為另一個更大刻度的波所包含?！　〕艘陨蟽蓚€在數(shù)浪時的規(guī)律外，還有兩個補充規(guī)則，這兩個補充規(guī)則并非是牢不可破的鐵律，它主要是幫助投資者能更好地判別浪形，協(xié)助正確數(shù)浪工作。　　補充規(guī)則一：交替規(guī)則，如果在整個浪形循環(huán)中，第二浪以簡單的形態(tài)出現(xiàn)，則第四浪多數(shù)會以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)。第二浪和第四浪就性質(zhì)而言，都屬于逆流行走的調(diào)整浪，而調(diào)整浪的形態(tài)有許許多多種子類型。這條補充規(guī)則，能較好地幫助投資者分析和推測市場價格的未來發(fā)展和變化，從而把握住出入的時機?！　⊙a充規(guī)則二：股市在上升一段后進入調(diào)整期，尤其是當調(diào)整浪乃屬于第四浪的時候，多數(shù)會在較低一級的第四浪內(nèi)完成。通常情況下，會在接近終點附近完結(jié)。這條補充規(guī)則主要是為投資者提供調(diào)整的終結(jié)點，從而使投資者了解在調(diào)整臨近終結(jié)時，應(yīng)注意做多、做空時的策略。不使投資者操作犯方向性的大錯，鑄成不可逆轉(zhuǎn)的局面。

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