商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置與管理

前言

　　近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行紛紛股改上市，資本實(shí)力顯著增強(qiáng)，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一躍進(jìn)入世界前列。但我國(guó)銀行業(yè)的這種繁榮是不是一種短期的表象？我們的銀行能否經(jīng)得起新一輪經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)，能否經(jīng)受住外部金融風(fēng)暴的沖擊？這是關(guān)系到我國(guó)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全的重大問(wèn)題。日本銀行業(yè)也曾經(jīng)盛極一時(shí)，20世紀(jì)90年代，世界最大的10家銀行中日本有8家，它們占據(jù)了前6位，但經(jīng)過(guò)了所謂“失去的十年”，現(xiàn)在一家也沒(méi)有了。我們要避免重蹈覆轍，就要克服浮躁情緒，記取別國(guó)的前車(chē)之鑒，從根本上扎扎實(shí)實(shí)地提高銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，特別要在“扎扎實(shí)實(shí)”上下工夫。　　這些年，我國(guó)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面做了許多工作，取得了顯著的成績(jī)，如剝離了大量不良資產(chǎn)、大規(guī)模注入國(guó)家資本、斥資開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、推進(jìn)《巴塞爾新資本協(xié)議》實(shí)施等。但認(rèn)真探究一下，風(fēng)險(xiǎn)管理在很大程度上仍停留在表面水平，還沒(méi)有深刻觸及銀行經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)在機(jī)制。事實(shí)上，我國(guó)商業(yè)銀行缺乏的是一種真正有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。依托這一工具，銀行可以建立起一套激勵(lì)約束機(jī)制，使得風(fēng)險(xiǎn)理念不再停留于口號(hào)和文件上，而是能夠貫徹到全員化的行動(dòng)中去，使得風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值創(chuàng)造有機(jī)地結(jié)合在一起?，F(xiàn)在看來(lái)，這一核心工具正在日益清晰地顯現(xiàn)出來(lái)－這就是經(jīng)濟(jì)資本管理。

內(nèi)容概要

　　《商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置與管理：全面風(fēng)險(xiǎn)管理之核心工具》是在對(duì)國(guó)內(nèi)外銀行進(jìn)行大量實(shí)證研究的基礎(chǔ)上形成的，它較為系統(tǒng)地闡述了經(jīng)濟(jì)資本管理的發(fā)展歷程、戰(zhàn)略意義、計(jì)量模型、配置方式和管理效用，并結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的具體情況，提出了實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)路線圖?！渡虡I(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置與管理：全面風(fēng)險(xiǎn)管理之核心工具》對(duì)經(jīng)濟(jì)資本配置所涉及的大量數(shù)學(xué)推導(dǎo)和技術(shù)性論證作了必要的簡(jiǎn)化，力求闡明原理，突出業(yè)務(wù)邏輯，使更多的金融從業(yè)者了解和掌握經(jīng)濟(jì)資本管理的基本方法論。希望《商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置與管理：全面風(fēng)險(xiǎn)管理之核心工具》能夠?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行在不遠(yuǎn)的將來(lái)全面實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理這一先進(jìn)的模式打下良好的基礎(chǔ)，進(jìn)而有助于中國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)和健康發(fā)展。　　對(duì)于銀行而言，經(jīng)濟(jì)資本是實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的重要工具，其強(qiáng)大的管理功能集中體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是風(fēng)險(xiǎn)管理方面，經(jīng)濟(jì)資本作為集成化的核心變量，可以用于資產(chǎn)組合分析、多維度限額管理以及金融產(chǎn)品定價(jià)等關(guān)鍵領(lǐng)域，是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)化、系統(tǒng)化和精細(xì)化的根本方式；二是績(jī)效考核方面，商業(yè)銀行可以在經(jīng)濟(jì)資本的基礎(chǔ)上，建立起風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率（RAROC）和經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）相結(jié)合的績(jī)效考核體系，形成兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益、規(guī)模與質(zhì)量的激勵(lì)約束機(jī)制；三是資源配置方面，銀行通過(guò)制定嚴(yán)謹(jǐn)、務(wù)實(shí)的經(jīng)濟(jì)資本分配方案，可以確定未來(lái)一段時(shí)期的業(yè)務(wù)發(fā)展策略和資金投向，形成目標(biāo)明確、約束嚴(yán)格、可執(zhí)行性強(qiáng)的政策體系，實(shí)現(xiàn)各類(lèi)資源的優(yōu)化配置和高效率使用。

作者簡(jiǎn)介

武劍，1970年8月生于天津。1999年畢業(yè)于中國(guó)社會(huì)科學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。現(xiàn)任中國(guó)建設(shè)銀行總行風(fēng)險(xiǎn)管理部計(jì)量分析處處長(zhǎng)，兼任北京國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究所高級(jí)研究員、中國(guó)人民銀行金融研究所博士后、銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部評(píng)級(jí)工作組核心成員。
    研究領(lǐng)域包括商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的開(kāi)發(fā)與應(yīng)用、巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)施、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型創(chuàng)建、宏觀經(jīng)濟(jì)與貨幣政策分析。近年來(lái)，在《經(jīng)濟(jì)研究》、《金融研究》、《投資研究》、《世界經(jīng)濟(jì)研究》、《金融時(shí)報(bào)》、《銀行家》等國(guó)家重點(diǎn)刊物上發(fā)表論文近百篇，個(gè)人專(zhuān)著《貨幣政策與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)》由上海三聯(lián)書(shū)店于2000年出版。

書(shū)籍目錄

1、經(jīng)濟(jì)資本總論1.1　資本概念1.1.1　資本的作用1.1.2　賬面資本1.1.3　監(jiān)管資本1.1.4　經(jīng)濟(jì)資本1.1.5　區(qū)別與聯(lián)系1.2　銀行資本的多重視角1.2.1　不同的資本觀1.2.2　司庫(kù)資本觀1.2.3　監(jiān)管資本觀1.2.4　管理資本觀1.2.5　股東資本觀1.2.6　資本管理體系1.3　從風(fēng)險(xiǎn)管理到資本管理1.3.1　風(fēng)險(xiǎn)化解方式1.3.2　經(jīng)濟(jì)資本內(nèi)涵1.3.3　風(fēng)險(xiǎn)約束作用1.4　經(jīng)濟(jì)資本的基本原理1.4.1　預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失1.4.2　風(fēng)險(xiǎn)抵御手段1.4.3　實(shí)物資本和虛擬資本1.5　資本管理的發(fā)展歷程1.5.1　監(jiān)管資本的發(fā)展歷程1.5.2　經(jīng)濟(jì)資本的發(fā)展歷程1.5.3　經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本1.6　中國(guó)銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)資本管理1.6.1　實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的戰(zhàn)略意義1.6.2　實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的可行性分析1.6.3　實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的基本策略2、經(jīng)濟(jì)資本與信用風(fēng)險(xiǎn)2.1　信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量2.1.1　信用風(fēng)險(xiǎn)的核心變量2.1.2　信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模式2.1.3　信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法2.1.4　信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量要求2.1.5　信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量難點(diǎn)2.2　違約概率模型2.2.1　違約概率模型的比較分析2.2.2　違約概率模型的發(fā)展趨勢(shì)2.3　違約損失率模型2.3.1　測(cè)算違約損失率的基本要求2.3.2　初級(jí)IRB法的LGD模型2.3.3　高級(jí)IRB法的LGD模型2.3.4　LGD計(jì)量方法2.3.5　LGD模型建設(shè)2.4　經(jīng)濟(jì)資本模型2.4.1　基本概念2.4.2　單筆債項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)資本2.4.3　資產(chǎn)組合管理2.4.4　資產(chǎn)組合的經(jīng)濟(jì)資本2.4.5　組合分析中的實(shí)際問(wèn)題2.4.6　信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算范例2.4.7　經(jīng)濟(jì)資本最優(yōu)化模型2.5　經(jīng)濟(jì)資本的返回檢驗(yàn)2.5.1　結(jié)構(gòu)與類(lèi)型2.5.2　K-S檢驗(yàn)2.5.3　能力曲線2.5.4　ROC曲線2.5.5　對(duì)數(shù)似然率2.6　經(jīng)濟(jì)資本的模型體系2.6.1　關(guān)鍵指標(biāo)提取2.6.2　模型篩選流程2.6.3　多模型組合技術(shù)2.6.4　經(jīng)濟(jì)資本的技術(shù)要點(diǎn)2.7　附錄信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值CVaR算法2.7.1　基本思路2.7.2　蒙特卡羅仿真原理2.7.3　CVaft蒙特卡羅仿真優(yōu)化3、經(jīng)濟(jì)資本與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)3.1　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述3.1.1　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義3.1.2　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)3.1.3　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)3.2　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理3.2.1　缺口管理3.2.2　存續(xù)期管理3.2.3　表內(nèi)調(diào)節(jié)與表外對(duì)沖3.2.4　資金轉(zhuǎn)移定價(jià)3.2.5　資產(chǎn)負(fù)債管理3.2.6　交易風(fēng)險(xiǎn)管理3.3　VaR模型3.3.1　VaR基本理念3.3.2　VaR基本方法3.3.3　持有期和置信水平3.3.4　相關(guān)性3.3.5　觀察期3.3.6　壓力測(cè)試3.3.7　情景分析3.3.8　返回檢驗(yàn)3.4　VaR值與經(jīng)濟(jì)資本3.4.1　VaR值與經(jīng)濟(jì)資本的關(guān)系3.4.2　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的限額管理3.4.3　經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算案例4、經(jīng)濟(jì)資本與操作風(fēng)險(xiǎn)4.1　操作風(fēng)險(xiǎn)的定義與分類(lèi)4.1.1　按照事件類(lèi)型分類(lèi)4.1.2　按照風(fēng)險(xiǎn)成因分類(lèi)4.1.3　按照事件影響分類(lèi)4.2　操作風(fēng)險(xiǎn)的管理模式4.2.1　自我評(píng)估4.2.2　關(guān)鍵指標(biāo)設(shè)計(jì)4.2.3　數(shù)據(jù)收集4.2.4　風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量4.2.5　風(fēng)險(xiǎn)緩釋4.3　操作風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量4.3.1　基本指標(biāo)法4.3.2　標(biāo)準(zhǔn)法4.3.3　記分卡方法5、經(jīng)濟(jì)資本配置6、經(jīng)濟(jì)資本的實(shí)際應(yīng)用7、經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)施參考文獻(xiàn)

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