中國企業(yè)的財務風險管理

前言

從公開的信息來看，我國企業(yè)的經(jīng)營失敗或陷入困境，大多與財務風險的管理不當有關，如“德隆系”因資金鏈斷裂而崩塌，四川長虹2004年因計提巨額壞賬準備而虧損，大量航空企業(yè)在衍生品交易上遭受重創(chuàng)……全球性的金融危機給國內(nèi)很多企業(yè)（特別是有進出口業(yè)務的企業(yè)）帶來了前所未有的劇烈沖擊，一些企業(yè)因此而破產(chǎn)倒閉，這更凸顯出企業(yè)財務風險管理的重要性。因此，如何對企業(yè)的財務風險進行有效的管理，是一個富有應用價值的急需研究的重大課題。盡管財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等五部委分別于2008年5月22日、2010年4月15日聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》①和相關內(nèi)部控制配套指引②（以下簡稱“內(nèi)控體系”），但人們對于風險管理重要性的認識還是不夠充分，在一些重要的概念、風險管理思路方面還存在比較大的分歧甚至是走入誤區(qū)。

內(nèi)容概要

筆者根據(jù)自己學習各種內(nèi)部控制或風險管理框架、規(guī)范的心得，以及在企業(yè)任CFO期間的工作經(jīng)驗和體會，結(jié)合對國內(nèi)外企業(yè)的財務風險管理實踐的總結(jié)和研究，寫作此書專門探討企業(yè)的財務風險管理問題，希望對國內(nèi)廣大企業(yè)的管理者，特別是財務體系的領導者有所啟發(fā)、有所幫助。

作者簡介

楊小舟，中國注冊會計師、會計學碩士、經(jīng)濟學博士。1964年4月生于江蘇省高淳縣?，F(xiàn)任財政部財政科學研究所研究員、研究生部會計教研室主任、博士生導師。主要社會兼職：財政部內(nèi)部控制咨詢專家，中國注冊會計師協(xié)會鑒定委員會委員，中國會計學會企業(yè)內(nèi)部控制專業(yè)委員會委員。 
    楊小舟博士1985年以同等學力考入財政部財政科學研究所研究生部，1988年畢業(yè)后留所工作，從事公司財務與會計理論的研究。1998年調(diào)離財政部財政科學研究所，先后在一家外資企業(yè)、兩家國內(nèi)A股上市公司任CFO。7年的企業(yè)工作經(jīng)歷加深了他對公司財務職能的認識，同時積累了比較豐富的實務經(jīng)驗。 
    楊小舟博士目前的研究工作緊緊圍繞企業(yè)財務系統(tǒng)的能力提升而展開，研究領域涉及公司財務、會計、成本管理、內(nèi)部控制與企業(yè)風險管理等。代表作有：《企業(yè)融資策略與技巧》、《現(xiàn)代公司財務理論與實務》、《公司治理、內(nèi)部控制與企業(yè)風險管理》等。擔任主編、副主編和參與寫作的辭書近十部。另在《財政研究》、《會計研究》、《財經(jīng)問題研究》、《財務與會計》等期刊上發(fā)表論文70多篇。 
    楊小舟博士積極參與社會調(diào)查和研討活動，曾給國資委監(jiān)事局、中國第一航空集團公司、中糧集團、晉煤集團、中國出版集團、鋼研集團、中國通訊建設集團、中交建設工程有限責任公司、中電國際、玉林柴油機廠、中國移動設計院、神威藥業(yè)、軸研科技等多家企業(yè)，以及一些會計師事務所、評估師事務所等進行過新會計準則、內(nèi)部控制與風險管理、預算管理、企業(yè)經(jīng)營分析與估值方面的內(nèi)部培訓或咨詢，并被財政部科研所培訓中心聘請為《高級會計師繼續(xù)教育培訓I課程》的主講教師。

書籍目錄

前言第一篇  企業(yè)財務風險管理概述  風險定義  風險類別  風險層次  企業(yè)的財務風險管理  附錄：我國金融市場發(fā)展對公司理財目標與  行為的影響第二篇  貨幣資金風險管理  貨幣資金的定義及其風險  資金安全風險及其管理  資金短缺風險及其管理  資金效率風險及其管理  附錄1：《企業(yè)內(nèi)部會計控制規(guī)范——貨幣資金(試行)》及分析  附錄2：《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第6號——資金活動》及分析第三篇  匯率風險管理  匯率與“匯改”  匯率風險識別  匯率風險評估  匯率風險管理策略  匯率風險管理方法第四篇  信用風險管理  信用風險類別  信用風險評估  信用風險管理  附錄：××企業(yè)的信用管理政策及分析第五篇  成本風險管理  成本層次與成本風險  成本信息扭曲的風險及其管理  成本失控的風險及其管理第六篇  預算風險管理  全面預算的構(gòu)成  預算風險及其控制框架  預算編制風險及其管理  預算執(zhí)行風險及其管理  預算考核風險及其管理  附錄1：全面預算管理：形式、時機與要點  附錄2：《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第15號——全面預算》及分析第七篇  企業(yè)財務報告風險管理  企業(yè)財務報告的風險  治理層面財務報告風險的管理  經(jīng)營層面財務報告風險的管理  附錄：《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引第14號——財務報告》及分析第八篇  企業(yè)衍生品交易的風險管理  金融風暴與衍生品交易  衍生品簡介  衍生品交易者的目的與動機  2008年中央企業(yè)衍生品交易總體情況  衍生品交易的風險管理第九篇  企業(yè)并購中的風險管理  并購  并購風險  并購風險的管理附錄1：并購活動中的戰(zhàn)略分析——聯(lián)想收購IBM PC業(yè)務的財務啟示附錄2：海外并購：謀定而后動——2005年中國企業(yè)海外并購述評

章節(jié)摘錄

插圖：我們認為，加強預算考核環(huán)節(jié)的風險管理的措施包括：第一，建立科學的業(yè)績評價制度（績效考核的多重標準），妥善解決預算管理中的行為問題。如前所述，企業(yè)的業(yè)績評價一定要與預算的目標體系有良好的協(xié)調(diào)。這樣，預算考核的主要內(nèi)容就是比較預算目標與實際執(zhí)行結(jié)果，避免考核中的意見分歧和討價還價。國內(nèi)有一家上市公司，在某一年年末對各子公司進行預算考核時發(fā)現(xiàn)，各子公司在預算報告中都認為其完成了預算的主要目標（收入、利潤），但各子公司的財務報表，以及集團合并的財務報表卻顯示巨額虧損。主要原因就在于預算目標的定義不清晰，以及各子公司的業(yè)績操縱。例如收入確認，在財務會計上是有嚴格的確認條件的，但在一些子公司預算報告中，只要與客戶簽訂了合同，產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)出就確認為收人（而不管是否收到客戶的驗收單），甚至將一些產(chǎn)品尚未發(fā)送到客戶手中的訂單也全部確認為收入。在子公司的預算報告中，資產(chǎn)的減值也未能正確地計提，與財務報表中資產(chǎn)減值損失項目的金額有較大的差異。還有一些子公司為完成利潤目標，縮減廣告支出、研究與開發(fā)支出、渠道開拓支出，延遲機器設備的更新或修理以減少相關費用，所有這些行為，不僅會造成虛盈實虧，也會嚴重影響企業(yè)的發(fā)展后勁。第二，明確預算考核的內(nèi)容。預算考核的內(nèi)容分為兩類：一是預算目標考核；二是預算體系運行情況考核。預算目標的考核應側(cè)重經(jīng)營的效率與效果。包括收入、利潤、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務指標，市場占有率、客戶滿意度等非財務指標，以及研究與開發(fā)、廣告宣傳、渠道拓展等長期指標。

編輯推薦

《中國企業(yè)的財務風險管理》由經(jīng)濟科學出版社出版。

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