信托公司主營業(yè)務(wù)塑造及其風(fēng)險控制

內(nèi)容概要

長久以來，國內(nèi)信托業(yè)儼然金融領(lǐng)域的多事之地，治理整頓似乎成為其發(fā)展過程中的主旋律。信托業(yè)曲折、坎坷的發(fā)展歷程既意味著國內(nèi)社會對信托的認(rèn)知、認(rèn)同有待深化，同時更體現(xiàn)了信托內(nèi)、外部制度供給嚴(yán)重缺失的不利環(huán)境，以及在這一生存環(huán)境下信托公司自身發(fā)育不足、主營業(yè)務(wù)缺乏和風(fēng)險控制水平低下的尷尬現(xiàn)實(shí)。    本書秉沿國情分析與國際借鑒相結(jié)合、定量分析與定性分析相補(bǔ)充的研究范式，從宏觀經(jīng)濟(jì)、法律及金融三個層面的母體生存環(huán)境分析入手，深刻地探析了當(dāng)前信托公司經(jīng)營的基本面以及呈現(xiàn)的突出“短板”，在橫向共時性國際借鑒及縱向歷時性歷史演進(jìn)兩個維度研究的基礎(chǔ)上，提出了我國信托業(yè)務(wù)模式未來可能的發(fā)展趨勢以及目前信托公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)存在的主要問題，最終構(gòu)建了我國信托公司主營業(yè)務(wù)塑造的內(nèi)、外部策略框架，并進(jìn)一步提出了信托公司主營業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別，以及風(fēng)險管理的內(nèi)控方略與關(guān)鍵措施。

作者簡介

　　粟玉仕，1998年畢業(yè)于中國人民大學(xué)，獲哲學(xué)博士學(xué)位。中國社會科學(xué)院金融研究所博士后。師從中國社會科學(xué)院學(xué)部委員，金融研究所所長，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融學(xué)家李揚(yáng)研究員。曾任教于清華大學(xué)。長期從事股權(quán)投資和企業(yè)并購工作，其所參與的某上市公司重組及行業(yè)整合案例被寫入哈佛MBA教材。擔(dān)任信托公司高管期間完成了中國首例租賃資產(chǎn)證券化。現(xiàn)為某著名投資集團(tuán)執(zhí)行總裁。

書籍目錄

第1章  信托公司生存環(huán)境分析  1.1  宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境特征及影響    1.1.1  持續(xù)經(jīng)濟(jì)高速增長推動信托供需不斷膨脹    1.1.2  經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對信托公司主營業(yè)務(wù)塑造的影響約束  1.2  法律環(huán)境變遷    1.2.1  我國信托法仍存留的主要缺陷    1.2.2  “新兩規(guī)”修訂對信托公司業(yè)務(wù)開展的影響解讀——加快回歸主業(yè)    1.2.3  相關(guān)法律修訂與出臺對信托公司業(yè)務(wù)的影響  1.3  金融生態(tài)環(huán)境約束及演進(jìn)趨向    1.3.1  分業(yè)經(jīng)營模式下信托公司地位的界定    1.3.2  信托公司業(yè)務(wù)市場競爭詳析    1.3.3  我國金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)實(shí)演進(jìn)路徑第2章  信托公司發(fā)展歷程及經(jīng)營現(xiàn)狀剖析  2.1  信托公司曲折坎坷的發(fā)展歷程    2.1.1  建國前襁褓中的探索    2.1.2  計劃經(jīng)濟(jì)體制下黯然的發(fā)展歷程    2.1.3  新時期歷經(jīng)的六次整頓及其深層次原因  2.2  當(dāng)前信托公司經(jīng)營基本面    2.2.1  規(guī)模迅速擴(kuò)大，成為金融業(yè)重要力量    2.2.2  業(yè)務(wù)產(chǎn)品推陳出新，公司理財水準(zhǔn)明顯提高    2.2.3  兩極分化趨勢明顯    2.2.4  公司核心盈利模式缺乏    2.2.5  主業(yè)回歸步履艱辛    2.2.6  治理結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步規(guī)范    2.2.7  關(guān)聯(lián)交易頻繁  2.3  基于資產(chǎn)及業(yè)績的信托公司聚類分析  2.4  影響當(dāng)前信托公司繁榮發(fā)展的突出短板    2.4.1  主營業(yè)務(wù)缺乏    2.4.2  風(fēng)險控制水平不高  2.5  混業(yè)趨勢下信托公司未來命運(yùn)探討第3章  信托公司主營業(yè)務(wù)選擇  3.1  國際信托業(yè)務(wù)開展特征及趨勢    3.1.1  英國信托業(yè)務(wù)模式    3.1.2  美國信托業(yè)務(wù)模式    3.1.3  德國信托業(yè)務(wù)模式    3.1.4  日本信托業(yè)務(wù)模式    3.1.5  國際信托業(yè)務(wù)模式發(fā)展趨勢  3.2  我國信托業(yè)務(wù)模式總體判斷    3.2.1  我國信托業(yè)未來發(fā)展路徑    3.2.2  信托業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變方向    3.2.3  可能的信托業(yè)務(wù)模式  3.3  當(dāng)前信托公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的主要問題    3.3.1  業(yè)務(wù)領(lǐng)域過于集中，業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨同    3.3.2  過分依賴自營業(yè)務(wù)    3.3.3  重融輕投現(xiàn)象依然普遍    3.3.4  核心盈利業(yè)務(wù)缺乏，獲利能力不足    3.3.5  短融限制業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新  3.4  潛力主營業(yè)務(wù)探悉    3.4.1  資產(chǎn)證券化    3.4.2  產(chǎn)業(yè)投資基金    3.4.3  企業(yè)年金信托    3.4.4  證券投資信托    3.4.5  房地產(chǎn)投資及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類信托  3.5  信托公司主營業(yè)務(wù)選擇    3.5.1  信托公司主營業(yè)務(wù)動態(tài)變遷    3.5.2  不同信托公司主營業(yè)務(wù)差異化選擇第4章  信托公司主營業(yè)務(wù)塑造  4.1  主營業(yè)務(wù)塑造的公司內(nèi)部策略框架    4.1.1  逐漸實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)重心由融向投的轉(zhuǎn)移    4，1.2  合理協(xié)調(diào)融投期限    4.1.3  標(biāo)準(zhǔn)化、個性化的收益共享型主營業(yè)務(wù)模式構(gòu)建    4.1.4  提高營銷力度，培育品牌力    4.1.5  優(yōu)化內(nèi)部治理    4.1.6  加強(qiáng)人力資本開發(fā)及結(jié)構(gòu)優(yōu)化    4.1.7  與銀行、基金等業(yè)務(wù)交疊金融機(jī)構(gòu)的競合共贏  4.2  主營業(yè)務(wù)塑造的外部制度保障    4.2.1  完善稅制，凸顯主營業(yè)務(wù)比較優(yōu)勢    4.2.2  實(shí)現(xiàn)信托分類監(jiān)管，有效激活信托公司潛能    4.2.3  加快二級市場發(fā)展，提高信托業(yè)務(wù)產(chǎn)品流動性    4.2.4  落實(shí)和完善信息披露制度第5章  信托公司主營業(yè)務(wù)風(fēng)險識別及控制  5.1  主營業(yè)務(wù)風(fēng)險控制動因及現(xiàn)狀透視.    5.1.1  主營業(yè)務(wù)風(fēng)險控制動因    5.1.2  國內(nèi)信托公司業(yè)務(wù)風(fēng)險控制現(xiàn)狀  5.2  主營業(yè)務(wù)風(fēng)險定性識別    5.2.1  風(fēng)險來源及特征    5.2.2  主營業(yè)務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)及其形成機(jī)理  5.3  主營業(yè)務(wù)風(fēng)險控制體系設(shè)計    5.3.1  業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及決策流程設(shè)計    5.3.2  風(fēng)險控制技術(shù)的運(yùn)用  5.4  主營業(yè)務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制方略    5.4.1  事前預(yù)控——合理融投決策    5.4.2  事中監(jiān)控——實(shí)時動態(tài)管控    5.4.3  事后補(bǔ)控——施救與經(jīng)驗(yàn)總結(jié)  5.5  當(dāng)前主營業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的關(guān)鍵措施    5.5.1  拓展主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品線    5.5.2  增強(qiáng)產(chǎn)品流動性，構(gòu)建風(fēng)險緩沖機(jī)制    5.5.3  嚴(yán)格分賬管理    5.5.4  銀行托管合作    5.5.5  規(guī)范關(guān)聯(lián)交易    5.5.6  引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，加緊清理歷史遺留負(fù)債和實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)新    5.5.7  培育業(yè)務(wù)風(fēng)險控制文化    5.5.8  內(nèi)控與外治相結(jié)合的風(fēng)險協(xié)同管理    附表1  首次公布年報(2004年年報)的35家信托公司名錄    附表2  信托公司聚類分析公司對應(yīng)編號及具體指標(biāo)數(shù)據(jù)    附表3  2005年信托公司信托資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)附錄1  我國上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移溢價的主要影響因素分析  1.1  引言  1.2  控制權(quán)溢價產(chǎn)生的根源  1.3  控制權(quán)溢價水平的度量  1.4  我國上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移溢價的主要影響因素.    1.4.1  法律制度因素    1.4.2  資本市場環(huán)境    1.4.3  政府干預(yù)程度    1.4.4  公司治理結(jié)構(gòu)    1.4.5  公司資本結(jié)構(gòu)    1.4.6  公司資本規(guī)模    1.4.7  公司財務(wù)水平    1.5  結(jié)論及建議附錄2  信托產(chǎn)品研究初探  2.1  信托的定義  2.2  西方發(fā)達(dá)國家信托產(chǎn)品的發(fā)展  2.3  我國信托產(chǎn)品的發(fā)展?fàn)顩r  2.4  對我國信托業(yè)的展望附錄3  信托公司當(dāng)前經(jīng)營基本面及分化趨向分析  3.1  當(dāng)前信托公司經(jīng)營基本面  3.2  信托公司分化趨向分析  3.3  結(jié)語參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　第1章　信托公司生存環(huán)境分析　　企業(yè)組織作為社會經(jīng)濟(jì)機(jī)體真正意義的活體細(xì)胞，一方面，它們的共同活躍直接促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的繁榮與社會各方面的不斷進(jìn)步；另一方面，就具體某個企業(yè)甚至某個行業(yè)部門來說，它只是社會經(jīng)濟(jì)機(jī)體的微小構(gòu)成，尤其長期而言，其興衰對整個經(jīng)濟(jì)機(jī)體的運(yùn)行影響甚微，反而是政策取向及經(jīng)濟(jì)的整體繁榮度與結(jié)構(gòu)特征決定了具體企業(yè)乃至行業(yè)的發(fā)育發(fā)展?fàn)顩r。因此，信托公司推動經(jīng)濟(jì)及社會進(jìn)步的同時，其生存與發(fā)展前景無疑受到宏觀以及中觀層面環(huán)境特征的強(qiáng)烈約束。也就是說，我國當(dāng)前的政策與法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定了信托公司經(jīng)營及業(yè)務(wù)開展模式將與美國、日本和英國等標(biāo)桿國家有所不同，其中信托公司主營業(yè)務(wù)的選擇、塑造以及風(fēng)險控制也必然與所處的獨(dú)特生存環(huán)境相關(guān)?！　?.1　宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境特征及影響　　從國際信托業(yè)的發(fā)展歷程來看，美國與英國同屬普通法系國家，信托源于英國，隨后先傳人美國，由于兩國經(jīng)濟(jì)環(huán)境特征的差異，最終決定了美國信托業(yè)務(wù)以商事信托為主，而英國信托業(yè)務(wù)則以民事信托為主。改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)始終保持高速增長，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)歷著巨大變化，特別是近年我國宏觀經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)軌關(guān)鍵期，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略調(diào)整不斷推進(jìn)，在這樣一個歷史時期，進(jìn)行本課題分析探討，有必要首先對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境特征、發(fā)展方向及其對信托業(yè)務(wù)的約束影響做一次全面細(xì)致的剖析。

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