審判高盛

內(nèi)容概要

金融危機(jī)唯一贏家背后的殘酷真相：高盛和保爾森基金之間“高貴”的賭博，將華爾街帶入泥沼，把希臘拖入苦?！?010年4月16日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)正式向高盛提起民事訴訟。

作者簡(jiǎn)介

袁朝暉，哲學(xué)碩士，長(zhǎng)期關(guān)注國(guó)內(nèi)外金融行業(yè)新聞，特別是對(duì)外資銀行、投資銀行領(lǐng)域興趣濃厚，與國(guó)內(nèi)外眾多知名金融企業(yè)高管進(jìn)行過深入交流，獲得了大量第一手資料。

書籍目錄

以史為鑒可知興替第一章  高貴的“賭客”　一切都那么的荒謬　聽證會(huì)　“我斷然拒絕證交會(huì)的指控”第二章  高盛做了什么？　裸賭　冤魂　殺戮　傳染　起訴第三章  “銀行匪徒”　底氣　辯護(hù)　爭(zhēng)議　大佬第四章  “吸血烏賊”　把華爾街拖下水　麻煩“滾雪球”　如果不曾溫暖過，就不會(huì)覺得冷！　政治空氣“稀薄”第五章  貪婪的罪　得意之作　獎(jiǎng)金風(fēng)暴　希臘悲劇的現(xiàn)場(chǎng)直播　國(guó)家敵人第六章  勞爾德•貝蘭克焚的敵與友　勞爾德•貝蘭克梵為什么招人恨？”　被判有罪前盡管貪婪第七章  沒有贏家　高盛的反擊　三位一體的真相　“沉睡先生俱樂部”　高盛之錘附錄  不死的高盛　猶太銀行　西德尼•溫伯格　1929年大轉(zhuǎn)折　重整旗鼓　雙CEO制　高盛準(zhǔn)則　上市風(fēng)潮　沸騰歲月

章節(jié)摘錄

　　我們的風(fēng)險(xiǎn)上限之內(nèi)，我們很放心地持有這部分多頭。但是到了12月份，我們的按揭相關(guān)產(chǎn)品損益表開始每天出現(xiàn)虧損，因?yàn)槲覀優(yōu)榉从呈袃r(jià)的下降而減記了我們的按揭相關(guān)庫(kù)存的價(jià)值。損益表本身就是非常有價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，我個(gè)人每天都會(huì)看。我將運(yùn)營(yíng)按揭業(yè)務(wù)的主要人員召集起來，開了一次局勢(shì)討論會(huì)，與會(huì)人員包括按揭交易部門的高級(jí)業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人和交易員以及獨(dú)立控制和風(fēng)險(xiǎn)部門的高級(jí)職員和分析人員。我們審視了相關(guān)頭寸并就按揭市場(chǎng)的前景各抒己見，進(jìn)行了頗為詳盡的爭(zhēng)論。雖然對(duì)于整體市場(chǎng)將會(huì)怎樣發(fā)展，我們沒有得出明確的結(jié)論，但是我們普遍都很擔(dān)心我們的次級(jí)按揭相關(guān)頭寸波動(dòng)的加劇和近期的價(jià)格下跌?！　∫虼?，我們決定嘗試減少這些頭寸的敞口。我們希望“降低整體風(fēng)險(xiǎn)”，也就是說，按照我們的風(fēng)險(xiǎn)制度，減少我們對(duì)住宅房地產(chǎn)市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)敞口。我們開始直接賣出某些頭寸并對(duì)沖我們的多頭頭寸以期實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。我們一直傾向于直接賣出以避免引發(fā)基本風(fēng)險(xiǎn)，但是由于有些市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，加上我們?yōu)榭蛻舫掷m(xù)做市的義務(wù)，這種做法并不總是可行的?！　≠I入我們的多頭頭寸或其他類似頭寸的客戶總是認(rèn)為按照其發(fā)售的價(jià)格買入這些頭寸是有吸引力的。在我們看來，他們的看法有時(shí)被證明是正確的，有時(shí)是錯(cuò)誤的?！　?007年我們繼續(xù)減持這些產(chǎn)品，并在整體上成功實(shí)現(xiàn)了降低此類敞口的目標(biāo)，有時(shí)我們的資產(chǎn)組合會(huì)在交易上顯現(xiàn)為空頭。在這種情況下，即使這些空頭頭寸可以獲利，考慮到市場(chǎng)持續(xù)的劇烈波動(dòng)和不確定性，我們傾向于減少這些空頭頭寸以再次降低整體風(fēng)險(xiǎn)。但是這種情形在2008年發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合傾向于在交易上顯現(xiàn)為多頭，而且盡管我們公司在整體上是贏利的，但是當(dāng)年我們的住房按揭相關(guān)產(chǎn)品發(fā)生了虧損?！　‰m然按揭市場(chǎng)的劇烈震蕩致使多頭頭寸間歇性地出現(xiàn)巨額虧損，相對(duì)沖的空頭頭寸出現(xiàn)巨額贏利，二者抵消后的凈值可能在任何一天顯示為巨額贏利或虧損，但是這些頭寸累計(jì)對(duì)我們的凈收入的影響相對(duì)較小。

編輯推薦

　　袁朝暉先生長(zhǎng)期關(guān)注華爾街的新聞，又和很多華爾街精英，特別是投資銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大佬相交甚深，其對(duì)故事的把握和對(duì)華爾街精神的理解亦相當(dāng)深刻。這次憑借其長(zhǎng)期的積累而成就的《審判高盛》，依靠大量第一手的資料和采訪，以及很多不為人知的細(xì)節(jié)，特別是深入人物的內(nèi)心世界，其功力絕非當(dāng)下泛泛而論之輩可比，我們特向大家推薦此書。

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