公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究

前言

公司治理是國內(nèi)外管理、經(jīng)濟、法律等學術(shù)界和實業(yè)界共同關(guān)注、研究的一個世界性課題。大量企業(yè)興衰存亡的事實表明，公司治理問題已成為制約企業(yè)競爭的決定性因素之一，是保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展、高速成長的關(guān)鍵所在。（一）公司治理源于兩權(quán)分離下的委托-代理問題。從思想淵源上看，最早可以追溯到200多年前亞當·斯密（Adam smith）在《國富論》中觸及的代理問題。但是，真正引起經(jīng)濟及管理學家們對這一問題關(guān)注的通常被認為是在1937年伯利（Berle）和米恩斯（Means）合著的《現(xiàn)代公司與私有財產(chǎn)》一書，它被公認為是研究這一問題的開山之作。自此，公司治理問題開始受到理論界的廣泛重視，并逐漸成為人們關(guān)注的焦點，許多經(jīng)濟及管理學家開始研究現(xiàn)代公司中股東如何有效地控制和監(jiān)督經(jīng)理人員行為等問題。1975年，威廉姆森（williamson）提出了“治理結(jié)構(gòu)”的概念。到了20世紀80年代初期，由于美、英等國的敵意接管和公司重組浪潮，以及轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟國家公司治理中存在的嚴重的內(nèi)部人控制問題，引起了許多經(jīng)濟及管理學家的重視，經(jīng)濟學文獻中開始出現(xiàn)“公司治理”概念，并在西方經(jīng)濟及管理學界逐漸形成了比較完整的公司治理結(jié)構(gòu)理論。

內(nèi)容概要

　　《公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究：基于股權(quán)結(jié)構(gòu)董事會特征和外部審計的實證分析》針對公司治理和盈余管理的相關(guān)性問題，基于大量的國內(nèi)外相關(guān)理論和文獻，并結(jié)合中國股票市場的特殊歷史和制度背景，選取1999—2003年A股上市公司為初始樣本，通過構(gòu)建多元回歸模型，進行了深入的實證研究。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會特征和外部審計等因素，與盈余管理具有較高的相關(guān)性，《公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究：基于股權(quán)結(jié)構(gòu)董事會特征和外部審計的實證分析》也就此給出了一些評價和建議。

作者簡介

王新漢，1973年生，河南安陽人。1996年、2001年、2005年3月和2005年7月，先后獲得經(jīng)濟學學士、管理學碩士、會計學碩士和管理學博士學位。曾在清華大學與中國聯(lián)通合作的管理科學與工程博士后工作站從事博士后研究工作，主要專注于績效管理、盈余管理、價值評估、公司治理等方面的研究。已在國內(nèi)外主要期刊發(fā)表論文10余篇，發(fā)表國際、國內(nèi)會議論文4篇，參編、參譯著作6部，并參與各類研究課題、企業(yè)橫向課題10余項。現(xiàn)就職于中國民生銀行總行。

書籍目錄

第1章 導論1.1 問題的提出1.2 研究的思路與方法1.3 關(guān)注非營業(yè)活動中的盈余管理1.4 研究的意義與創(chuàng)新1.5 研究結(jié)構(gòu)體系第2章 相關(guān)理論與國內(nèi)外實證研究回顧2.1 盈余管理的有關(guān)文獻回顧與評述2.2 公司治理與盈余管理相關(guān)性的有關(guān)文獻回顧與評述第3章 股權(quán)結(jié)構(gòu)與盈余管理的相關(guān)性分析3.1 研究背景3.2 相關(guān)研究與假設(shè)提出3.3 研究設(shè)計3.4 實證結(jié)果與分析3.5 總結(jié)與評述第4章 董事會特征與盈余管理的相關(guān)性分析4.1 研究背景4.2 相關(guān)研究與假設(shè)提出4.3 研究設(shè)計4.4 實證結(jié)果與分析4.5 總結(jié)與評述第5章 外部審計與盈余管理的相關(guān)性分析5.1 研究背景5.2 相關(guān)研究與假設(shè)提出5.3 研究設(shè)計5.4 實證結(jié)果與分析5.5 總結(jié)與評述第6章 結(jié)論與討論6.1 主要研究發(fā)現(xiàn)與結(jié)論6.2 研究局限性與后續(xù)研究建議參考文獻

章節(jié)摘錄

1.股權(quán)集中度股權(quán)集中度是指公司股份在不同股東之間分布的集中程度。從絕對角度而言，股權(quán)集中度往往表現(xiàn)為公司前幾大股東的持股比例之和，比如第一大股東的持股比例，前五大股東的持股比例等；從相對角度而言，股權(quán)集中度還表現(xiàn)在控股股東與其他股東的股權(quán)比例，比如第一大股東與第二大股東的持股之比，第一大股東占前五大股東的股份比例等。股權(quán)集中度在一定程度上反映了上市公司的控制權(quán)平衡度。比如，如果大股東持股超過50％，則處于絕對控制地位；而如果公司股權(quán)分散在各股東之間，則公司在進行重大決策時需要各股東之間相互協(xié)商，共同決定。2.股權(quán)屬性股權(quán)屬性是指股權(quán)所有人（即股東）的身份。不同股權(quán)所有人具有不同的身份，身份不同則行為特征和目標函數(shù)不同，因而在上市公司治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮的作用也不同。與西方資本主義國家的上市公司相比，我國上市公司有著特殊的形成過程和發(fā)展歷史，因而在股權(quán)屬性方面有著鮮明的特征。根據(jù)股權(quán)屬性，我國上市公司的股份主要包括三類：國有股、法人股和社會公眾股，同時也存在少數(shù)的經(jīng)理人持股。（1）國有股。國有股是國有資產(chǎn)投資于股份制企業(yè)形成的股份，其形成途徑主要有三種：一是過去的國有企業(yè)在股份制改造中國有資產(chǎn)折股形成的股份；二是新組建的股份制企業(yè)中國家投資形成的股份；三是中外合資企業(yè)中，中方以各種形式投資形成的股份。根據(jù)1994年11月3日國家國有資產(chǎn)管理局和國家經(jīng)濟體制改革委員會聯(lián)合頒布的《股份有限公司國有股權(quán)管理暫行辦法》規(guī)定：組建股份公司，視投資主體和產(chǎn)權(quán)管理主體的不同情況，分別構(gòu)成“國家股”和“國有法人股”。國家股是指有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門向股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，在股份公司股權(quán)登記上記名為該機構(gòu)或部門持有的股份。

編輯推薦

《公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究:基于股權(quán)結(jié)構(gòu)董事會特征和外部審計的實證分析》適宜企業(yè)管理方面的研究學者，以及公司治理、財務(wù)和會計等專業(yè)的研究生、本科生閱讀。企業(yè)中高級管理者以及經(jīng)濟決策部門的政府官員閱讀《公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究:基于股權(quán)結(jié)構(gòu)董事會特征和外部審計的實證分析》，也將有所裨益。

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