海外證券市場(chǎng)(第二版)第七分冊(cè)

內(nèi)容概要

《21世紀(jì)證券系列教材?基礎(chǔ)知識(shí)模塊?海外證券市場(chǎng)》主要內(nèi)容：在世界經(jīng)濟(jì)日益全球化和中國(guó)企業(yè)海外上市越來(lái)越頻繁的今天，海外證券市場(chǎng)也越來(lái)越多地引起人們的關(guān)注。特別是當(dāng)中國(guó)證券市場(chǎng)需要解決某些 發(fā)展中的問(wèn)題的時(shí)候，人們總會(huì)習(xí)慣地問(wèn)：國(guó)外的做法如何?這一點(diǎn)，在證券立法活動(dòng)中的比較與借鑒可能是最具有代表性的。不過(guò)，人們?cè)谡f(shuō)國(guó)外的時(shí)候，似乎都形成了一種默契： 那個(gè)外國(guó)其實(shí)就是美國(guó)。這種說(shuō)法可能基于這樣一種現(xiàn)實(shí)：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中，美國(guó)的證券 市場(chǎng)和證券法律制度都是具有典型意義的。而且，美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展執(zhí)全球之牛耳，其證券市場(chǎng)的變化直接影響著其他國(guó)家的證券市場(chǎng)，其規(guī)范證券發(fā)行和交易的法律制度也較為完善 ，對(duì)世界各國(guó)具有較好的示范和借鑒作用。特別是美國(guó)證券市場(chǎng)是開(kāi)放的，許多國(guó)家都有企業(yè)在美國(guó)證券市場(chǎng)上市。因此，無(wú)論要研究哪一個(gè)國(guó)家的證券法，都必須先了解美國(guó)的證券法。
但海外證券市場(chǎng)實(shí)際上是一個(gè)十分寬泛的概念。除美國(guó)以外，不少國(guó)家和地區(qū)的證券市場(chǎng)也十分發(fā)達(dá)?！?1世紀(jì)證券系列教材?基礎(chǔ)知識(shí)模塊?海外證券市場(chǎng)》不可能對(duì)全部海外證券市場(chǎng)進(jìn)行全面介紹，只能選擇其中有代表性的國(guó)家或地區(qū)的市場(chǎng)。因此，《21世紀(jì)證券系列教材?基礎(chǔ)知識(shí)模塊?海外證券市場(chǎng)》所闡述的海外證券市場(chǎng)主要是指英、美、德、日四個(gè)國(guó)家，同時(shí)也兼顧到了我國(guó)港臺(tái)地區(qū)和東南亞、韓國(guó)及澳洲市場(chǎng)。為什么這樣安排呢?因?yàn)檫@幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)基本上代表了證券市場(chǎng)上各種不同的類型。同為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，美國(guó)、英國(guó)的證券市場(chǎng)和證券法律制度就 有很大的不同。
美國(guó)的特點(diǎn)是市場(chǎng)高度開(kāi)放，監(jiān)管十分嚴(yán)格。美國(guó)證券法律制度大致分為四個(gè)層次：一 是聯(lián)邦法律。包括作為證券市場(chǎng)基本法的《1933年證券法》和《1934年證券交易法》，還包括《1999年金融服務(wù)法》(取代《1933年格拉斯-斯蒂格爾法案》)、《1935年公用事業(yè)控股 公司法》、《1939年信托契約法》、《1940年投資公司法》、《1940年投資顧問(wèn)法》等。二 是州證券法。美國(guó)各州都有自己的證券法，這不僅是因?yàn)槊绹?guó)的政治制度允許各州都有制定 法律的權(quán)力，還因?yàn)闅v史上美國(guó)各州證券立法先于聯(lián)邦立法。早在19世紀(jì)美國(guó)州法律中就開(kāi) 始了關(guān)于證券交易的規(guī)范，1911年堪薩斯州制定出專門規(guī)范證券市場(chǎng)的“藍(lán)天法”，明文規(guī) 定發(fā)行證券須經(jīng)特許，其后各州紛紛效仿。三是聯(lián)邦證券與交易委員會(huì)制定的規(guī)則、解釋 。美國(guó)證券與交易委員會(huì)(SEC)是專門實(shí)施聯(lián)邦證券法的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也是美國(guó)證券投資交易活動(dòng)的最高管理機(jī)構(gòu)，其主席由總統(tǒng)任命。四是證券交易所制定的上市標(biāo)準(zhǔn)和要求。美國(guó)證券法規(guī)定了證券交易所實(shí)行“自我管理”的原則，而其管理又是通過(guò)它制定的上市標(biāo)準(zhǔn)和要求來(lái)實(shí)現(xiàn)的。企業(yè)在美國(guó)的全國(guó)性證券交易所上市，除了必須遵循前述法律、法規(guī)和規(guī)則外， 還應(yīng)當(dāng)滿足各交易所制定的上市標(biāo)準(zhǔn)和要求，這些標(biāo)準(zhǔn)和要求，對(duì)在本所上市的當(dāng)事人都有約束力，具有規(guī)范上市公司和券商的作用。
而英國(guó)的情況就不一樣。首先是沒(méi)有專門的證券基本法，有關(guān)證券發(fā)行與交易的法律規(guī)范主要體現(xiàn)在公司法、金融服務(wù)法等法律、法規(guī)中，核心內(nèi)容是公開(kāi)原則；其次是證券業(yè)的管理主要依靠行業(yè)自律，即依靠證券交易所、各類協(xié)會(huì)、委員會(huì)等組織機(jī)構(gòu)和這些機(jī)構(gòu)制定的 業(yè)務(wù)規(guī)則、從業(yè)準(zhǔn)則等進(jìn)行自我管理；第三是英國(guó)沒(méi)有法定的官方證券事務(wù)管理部門。因此 ，英國(guó)證券法律制度的特點(diǎn)簡(jiǎn)而言之就是“自律加公開(kāi)原則”，并因此形成了許多學(xué)者稱之為不同于美國(guó)和歐洲大陸國(guó)家的“英國(guó)模式”。
值得注意的是，20世紀(jì)最后20年的變化是巨大的，各國(guó)證券市場(chǎng)的相互競(jìng)爭(zhēng)，使各 國(guó) 證券法制日益趨同。信息技術(shù)的高度發(fā)達(dá)，跨國(guó)公司的興起，金融工具的不斷豐富，各國(guó)政府之間的相互競(jìng)爭(zhēng)，都使證券市場(chǎng)國(guó)際化迅猛發(fā)展。特別是中國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后，中國(guó)證券市場(chǎng)也不可避免地要直面國(guó)際市場(chǎng)，《21世紀(jì)證券系列教材?基礎(chǔ)知識(shí)模塊?海外證券市場(chǎng)》希望能為關(guān)注海外證券市場(chǎng)的人士提供最 基礎(chǔ)的知識(shí)。

書(shū)籍目錄

目錄
第一章 美國(guó)證券市場(chǎng)
第一節(jié) 美國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)史
一.最早發(fā)行的政府債券
二.股份制的建立
三.交易所的形成
第二節(jié) 紐約證券交易所
一.紐約證交所的組織與管理
二.交易的方式與種類
第三節(jié) 美國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管模式
一.美國(guó)證券市場(chǎng)管理概況
二.美國(guó)證券管理的組織機(jī)構(gòu)及其職能
三.美國(guó)證券交易委員會(huì)
第四節(jié) 美國(guó)的股票市場(chǎng)
一.美國(guó)股票發(fā)行市場(chǎng)
二.美國(guó)股票流通市場(chǎng)
第五節(jié) 美國(guó)的債券市場(chǎng)
一.債券發(fā)行市場(chǎng)
二.債券流通市場(chǎng)
第六節(jié) 共同基金及衍生工具
一.美國(guó)的共同基金
二.衍生工具
第七節(jié) 美國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)
一.聯(lián)邦政府債券的發(fā)展趨勢(shì)
二.美國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)
三.美國(guó)金融衍生市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)
第二章 英國(guó)證券市場(chǎng)
第一節(jié) 英國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)史
一.早期的證券發(fā)行市場(chǎng)
二.早期的證券交易市場(chǎng)
三.近現(xiàn)代的英國(guó)證券市場(chǎng)
第二節(jié) 英國(guó)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)及其監(jiān)管模式
一.證券發(fā)行市場(chǎng)
二.證券市場(chǎng)的投資者和基金使用者
三.證券交易市場(chǎng)
四.倫敦證券交易所
五.證券市場(chǎng)監(jiān)管模式
第三節(jié) 英國(guó)的股票市場(chǎng)
一.英國(guó)股票發(fā)行市場(chǎng)
二.英國(guó)股票交易市場(chǎng)
三.國(guó)際股票市場(chǎng)
四.英國(guó)的股價(jià)指數(shù)
第四節(jié) 英國(guó)的債券市場(chǎng)
一.債券發(fā)行市場(chǎng)的主體
二.債券發(fā)行方式
三.英國(guó)國(guó)內(nèi)債券發(fā)行種類和特點(diǎn)
第三章 德國(guó)證券市場(chǎng)
第一節(jié) 德國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)史
第二節(jié) 德國(guó)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)及其監(jiān)管模式
一.證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)
二.法蘭克福證券交易所
三.證券市場(chǎng)的監(jiān)管
第三節(jié) 德國(guó)的債券市場(chǎng)
一.債券的種類
二.債券的發(fā)行
三.債券的交易
第四節(jié) 德國(guó)的證券期貨市場(chǎng)
一.DTB市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
二.交易系統(tǒng)
三.交易費(fèi)用
四.交易品種
第五節(jié) 德國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及其發(fā)展趨勢(shì)
一.德國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)
二.德國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)
第四章 日本證券市場(chǎng)
第一節(jié) 日本證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)史
一.戰(zhàn)前證券市場(chǎng)
二.戰(zhàn)后至70年代的證券市場(chǎng)
三.70年代以后的證券市場(chǎng)
第二節(jié) 東京證券交易所
一.東京證交所的組織機(jī)構(gòu)
二.東京證交所的管理制度
三.交易時(shí)間與交易方式
四.結(jié)算制度
五.債券上市條件與股價(jià)指數(shù)
第三節(jié) 日本證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)及其監(jiān)管模式
一.證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
二.證券市場(chǎng)的管理
第四節(jié) 日本的股票市場(chǎng)
一.股票發(fā)行市場(chǎng)
二.股票交易市場(chǎng)
三.戰(zhàn)后日本股票市場(chǎng)的變化及其原因
第五節(jié) 日本的債券市場(chǎng)
一.債券發(fā)行市場(chǎng)
二.債券流通市場(chǎng)
第六節(jié) 日本證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)
第七節(jié) 投資基金及衍生工具
一.投資信托基金
二.證券期貨交易
第五章 東南亞、澳洲及韓國(guó)證券市場(chǎng)
第一節(jié) 東南亞證券市場(chǎng)概況
一.新加坡的證券市場(chǎng)
二.馬來(lái)西亞的證券市場(chǎng)
三.泰國(guó)的證券市場(chǎng)
四.菲律賓的證券市場(chǎng)
五.印度尼西亞的證券市場(chǎng)
第二節(jié) 澳洲證券市場(chǎng)概況
一.澳大利亞的證券市場(chǎng)
二.新西蘭的證券市場(chǎng)
第三節(jié) 韓國(guó)證券市場(chǎng)
一.韓國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)史
二.市場(chǎng)構(gòu)成要素
三.韓國(guó)的股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)
第六章 香港和臺(tái)灣地區(qū)證券市場(chǎng)
第一節(jié) 香港證券市場(chǎng)概況
一.香港證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)史
二.香港證券市場(chǎng)發(fā)展概況
三.市場(chǎng)的構(gòu)成要素
四.證券上市制度
五.證券交易制度
六.證券經(jīng)紀(jì)人制度
七.股價(jià)指數(shù)及恒生指數(shù)期貨市場(chǎng)
第二節(jié) “黑色星期一”與香港證券市場(chǎng)的改革
一.十月股災(zāi)與《戴維森報(bào)告書(shū)》
二.市場(chǎng)監(jiān)管體系的改革與重組
三.最近的發(fā)展目標(biāo)和計(jì)劃
第三節(jié) 臺(tái)灣證券市場(chǎng)概況
一.臺(tái)灣證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)史
二.臺(tái)灣證券市場(chǎng)的組成機(jī)構(gòu)
三.臺(tái)灣證券上市制度
四.臺(tái)灣股市交易情況分析
五.臺(tái)灣的債券市場(chǎng)
六.有關(guān)外國(guó)投資者的規(guī)定
第四節(jié) 臺(tái)灣地區(qū)加快證券市場(chǎng)發(fā)展的措施
一 信息公開(kāi)制度
二.發(fā)展市場(chǎng)信息系統(tǒng)
三.保證金交易制度
四.放寬對(duì)外國(guó)投資者的限制
后記

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