證券投資學(xué)

前言

　　經(jīng)過20年的發(fā)展，中國資本市場取得了長足的成效，社會對證券投資與證券管理類專門人才的需求日益加大。相應(yīng)地，在高等院校，除了經(jīng)濟類、管理類專業(yè)的本科生普遍開設(shè)證券投資學(xué)課程以外，眾多非經(jīng)濟管理類專業(yè)的本科生以及獨立學(xué)院的本科生也開始大量選修《證券投資學(xué)》課程。當(dāng)前，我國出版的《證券投資學(xué)》教材版本很多，內(nèi)容安排各有特色，但是由于各類學(xué)生在基本素質(zhì)、專業(yè)背景等方面的差異，要找一本合適的教材并不容易?；诖耍覀冄埩藥姿咝ｉL期在一線從事證券投資學(xué)本科課程教學(xué)的中青年教師，共同編寫了這本《證券投資學(xué)》教材。　　本書是在參考國內(nèi)外大量同類教材的基礎(chǔ)上，結(jié)合近幾年我國證券市場與證券投資活動的最新發(fā)展編寫而成的，適合于普通本科、獨立學(xué)院的本科生使用，當(dāng)然，也可以作為高職高專學(xué)生、證券從業(yè)人員和廣大證券投資者學(xué)習(xí)參考之用。　　本書在結(jié)構(gòu)安排和內(nèi)容設(shè)計上具有以下特點：　　第一，突出案例教學(xué)的重要性。本書每章開篇均設(shè)計有一個生動的案例，通過案例分析以激發(fā)學(xué)生對相關(guān)內(nèi)容的學(xué)習(xí)興趣和主觀能動性。　　第二，突出基礎(chǔ)性和實用性。本書在編寫過程中，對于一些難度較大的理論模型的推導(dǎo)過程予以舍棄，注重對證券投資基本知識、基本方法和基本理論思想的把握?！　〉谌怀鰧嵺`性。本書在內(nèi)容的選擇上，除了對相關(guān)理論和方法的介紹之外，增加了證券投資實驗與實踐的內(nèi)容，以便學(xué)生通過模擬證券交易能更透徹地掌握證券投資的理論、方法與技巧?！　”緯譃?3章。第一、二、三、四章為證券投資基礎(chǔ)，主要介紹了證券投資工具、證券市場、證券投資的收益與風(fēng)險等內(nèi)容；第五、六、七、八章為證券投資實務(wù)，主要介紹了債券定價與風(fēng)險分析、普通股估值、證券投資基本分析法和技術(shù)分析法等內(nèi)容；第九、十、十一章為證券投資理論，主要介紹了投資組合理論、資產(chǎn)定價模型、有效市場理論的基本思想及其應(yīng)用；第十二章單獨介紹了衍生金融工具與風(fēng)險管理的內(nèi)容；第十三章為證券投資實驗與實踐指導(dǎo)，主要介紹了主流證券投資軟件的功能與應(yīng)用、常見證券模擬交易系統(tǒng)的使用以及證券投資風(fēng)險控制的基本理念等內(nèi)容。　　本書由李建華、郭曉玲任主編并共同擬定寫作大綱，李小華、林青任副主編。各章的編寫分工如下：李建華（第一、十三章），郭曉玲（第三、四、五、六、九章），李建華、林青（第七、八章），李小華（第十、十一章），周玲（第二、十二章）。全書最后由李建華和郭曉玲共同總纂、修改完善并定稿。

內(nèi)容概要

本書是高等學(xué)校金融學(xué)、投資學(xué)、財務(wù)管理等專業(yè)核心課程教材。全書共分為13章。第1～4章為證券投資基礎(chǔ)，主要介紹了證券投資工具、證券市場、收益與風(fēng)險等內(nèi)容；第5-8章為證券投資實務(wù)，主要介紹了債券與普通股的估值、基本分析法和技術(shù)分析法等內(nèi)容；第9～11章為證券投資理論，主要介紹了投資組合理論、資產(chǎn)定價理論、有效市場理論的基本思想及其應(yīng)用；第12章單獨介紹了衍生金融工具及其風(fēng)險管理的內(nèi)容；第13章為教學(xué)實驗與實踐部分，主要介紹了主流證券投資軟件的功能與應(yīng)用、常見證券模擬交易系統(tǒng)的使用以及證券投資風(fēng)險控制的基本理念等內(nèi)容。    全書在結(jié)構(gòu)安排和內(nèi)容設(shè)計上以生動的案例為引導(dǎo)，以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和主觀能動性，同時突出教材內(nèi)容的基礎(chǔ)性和實用性，強調(diào)理論與實務(wù)的緊密結(jié)合，具有基礎(chǔ)性、時效性和實用性等特點。本教材是適應(yīng)我國證券市場與證券投資活動的最新發(fā)展編寫而成的，適合于普通高校、獨立學(xué)院相關(guān)專業(yè)的本科生使用，也可以作為高職高專學(xué)生、證券從業(yè)人員和廣大證券投資者學(xué)習(xí)參考之用。

作者簡介

　　李建華，1971年生，男，甘肅鎮(zhèn)原人，中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院副教授，投資學(xué)專業(yè)碩士生導(dǎo)師，投資系副主任。研究方向：證券投資理論與實踐。主講課程：“證券投資學(xué)”、“證券投資分析”、“投資學(xué)”等。擔(dān)任國家級精品課程《投資學(xué)》主講教師，主編《證券投資分析》、《證券投資實驗教程》等教材。　　郭曉玲，1976年生，女，湖北武漢人，武漢工程大學(xué)法商學(xué)院講師。研究方向：投資理論與實踐。主講課程：“投資學(xué)”、“證券投資學(xué)”等。發(fā)表相關(guān)學(xué)術(shù)論文20余篇；曾多次獲教學(xué)競賽獎，教學(xué)經(jīng)驗豐富。李小華，1969年生，女，湖北武漢人，中南財經(jīng)政法大學(xué)投資系教師，經(jīng)濟師、注冊評估師、注冊會計師。長期在企業(yè)從事財務(wù)工作，2000年開始從事高校教學(xué)工作，現(xiàn)擔(dān)任中南財經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院金融系教師。研究方向：證券投資。林青，1975年生，男，安徽金寨人，華中科技大學(xué)文華學(xué)院教師，證券金融實驗室副主任。曾從事過3年國企和外企的財務(wù)工作，5年證券公司金融投資工作，善于證券的基本面分析和技術(shù)分析、股民及機構(gòu)的心理分析。研究方向：金融投資。主講課程：“證券投資”、“金融市場實務(wù)”、“貨幣銀行學(xué)”、“房地產(chǎn)金融與投資”、“固定收益證券”等。

書籍目錄

第一章  導(dǎo)論  第一節(jié)  認識投資  第二節(jié)  證券投資概述  第三節(jié)  證券投資決策流程第二章  證券投資工具  第一節(jié)  股票  第二節(jié)  債券  第三節(jié)  證券投資基金  第四節(jié)  衍生金融工具第三章  證券市場  第一節(jié)  證券市場概述  第二節(jié)  證券發(fā)行市場  第三節(jié)  證券交易市場第四章  證券投資的收益與風(fēng)險  第一節(jié)  收益的含義與度量  第二節(jié)  風(fēng)險的含義與度量  第三節(jié)  風(fēng)險的來源與種類  第四節(jié)  收益與風(fēng)險的關(guān)系第五章  債券定價與風(fēng)險分析  第一節(jié)  債券收益率  第二節(jié)  債券估值與定價原理  第三節(jié)  債券久期與凸性  第四節(jié)  收益率曲線與利率期限結(jié)構(gòu)理論第六章  普通股估值  第一節(jié)  股票價格與內(nèi)在價值  第二節(jié)  紅利貼現(xiàn)模型  第三節(jié)  市盈率模型  第四節(jié)  公司財務(wù)與自由現(xiàn)金流模型第七章  證券投資基本分析  第一節(jié)  基本分析概述  第二節(jié)  宏觀分析  第三節(jié)  行業(yè)分析  第四節(jié)  公司分析第八章  證券投資技術(shù)分析  第一節(jié)  技術(shù)分析概述  第二節(jié)  技術(shù)分析的基礎(chǔ)理論  第三節(jié)  K線圖分析  第四節(jié)  趨勢分析  第五節(jié)  形態(tài)分析  第六節(jié)  常用技術(shù)指標分析第九章  投資組合管理  第一節(jié)  投資組合概述  第二節(jié)  多元化與風(fēng)險分散原理  第三節(jié)  最優(yōu)投資組合的確定第十章  資產(chǎn)定價模型  第一節(jié)  資本資產(chǎn)定價模型  第二節(jié)  套利定價模型  第三節(jié)  組合的業(yè)績評估第十一章  市場有效性與證券投資策略  第一節(jié)  有效市場假說  第二節(jié)  被動投資策略與主動投資策略  第三節(jié)  市場異象第十二章  衍生金融工具與風(fēng)險管理  第一節(jié)  可轉(zhuǎn)換債券  第二節(jié)  權(quán)證  第三節(jié)  金融期貨與風(fēng)險管理  第四節(jié)  金融期權(quán)與風(fēng)險管理第十三章  證券投資實驗與實踐  第一節(jié)  證券投資分析與模擬交易系統(tǒng)的使用  第二節(jié)  常見的投資策略與風(fēng)險控制技巧  第三節(jié)  證券投資模擬交易實驗參考文獻推薦網(wǎng)站

章節(jié)摘錄

　　另外，從宏觀角度看，投資還有益于社會和經(jīng)濟的發(fā)展。顯然，投資可以促進個人財富的增長，也可以促進整個經(jīng)濟的更快發(fā)展和繁榮。比如，若投資提高了某個人養(yǎng)老基金的價值，退休后他就會有更多的收入可支配，生活水平也就會提高，這對整個經(jīng)濟來說也是有益的。此外，投資的過程有助于金融市場的創(chuàng)建，企業(yè)可以通過金融市場進行融資活動。這種功能也會促進經(jīng)濟增長與繁榮。、每種特定的投資工具都會給社會帶來一些其他好處。比如股票，它為股東提供了一個監(jiān)控公司管理層業(yè)績的機制；政府債券對支付高比例所得稅的個人有利，因為政府債券的利息收入一般免繳利息所得稅。此外，政府債券還為一些耗資巨大的公共設(shè)施項目提供資金，如修建學(xué)校和公路等。二、投資的種類由于投資一詞所包括的范圍十分廣泛，在實踐中根據(jù)不同的投資方式與內(nèi)容，投資有多種分類。（一）實體投資和金融投資①實體投資系對設(shè)備或建筑物等固定資產(chǎn)的購置以形成新的生產(chǎn)能力。其最終的結(jié)果是增加了社會物質(zhì)財富和經(jīng)濟總量。這是對投資的經(jīng)濟學(xué)意義的解釋。宏觀經(jīng)濟學(xué)認為，總體上不能增加社會經(jīng)濟總量的行為都不能算做投資。實體投資除了具有上述廣義投資的特點外，還具有以下自身的特點：①投資的購置對象主要是實物資產(chǎn)；②投資的過程是形成具有新的生產(chǎn)能力的實體資本；③投資的結(jié)果是通過運用新的生產(chǎn)能力獲得增加的產(chǎn)品，在價值上表現(xiàn)為增加的社會經(jīng)濟總量。金融投資是指投資者為了獲取收益而通過購買股票、債券、基金等金融資產(chǎn)等方式讓渡資金使用權(quán)以獲取收入的行為過程。在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中，金融投資是實體投資的橋梁，兩者密不可分。金融投資除了廣義投資的特點外，還具有如下特點：①投資購置的主要對象是金融資產(chǎn)；②投資的過程僅僅表現(xiàn)為金融資產(chǎn)的交易過程；③投資的結(jié)果表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價值的增減；④金融的初始投資表現(xiàn)為投資者將資金的使用權(quán)讓渡給實物投資者，后續(xù)投資則表現(xiàn)為有價證券在投資者之間的相互買賣；⑤金融投資的交易過程大多數(shù)在特定的場所——交易所內(nèi)集中進行交易?！　”緯饕v述金融投資（證券投資）的基本內(nèi)容和規(guī)律，而金融投資（證券投資）與實體投資具有不可分割的內(nèi)在聯(lián)系，因此，下面對兩者的關(guān)系加以簡要介紹?！　嶓w投資與金融投資既具有不可分割的聯(lián)系，又有著明顯的區(qū)別。

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