貨幣II

內(nèi)容概要

歐債危機的結局將會是怎樣？希臘是否最終會破產(chǎn)？人民幣升值的空間還有多大？通貨膨脹還將持續(xù)多久？世界經(jīng)濟何時會走出蕭條？人民幣成為國際貨幣還需具備什么條件？黃金是否是最好的資產(chǎn)保值工具？……
一切的問題均源自——貨幣。
《貨幣II》云集包括吳敬璉、陳志武、資中筠、巴曙松、王巍等國內(nèi)外30位經(jīng)濟學家、金融專家、著名學者、媒體精英、財經(jīng)人士，從貨幣的起源開始，到貨幣的發(fā)展、貨幣的崛起、貨幣的災難和貨幣的未來，對貨幣和政治、經(jīng)濟、文化以及社會運行秩序之間的關系進行一次較為全面深入的梳理，以一種權威、開放、通俗、人性和客觀的方式來解讀貨幣的角色和影響力，并對中國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟的未來提出了獨到的看法。為大眾提供客觀全面的知識，為投資者提供權威的信息，為決策者提供判斷的依據(jù)。

作者簡介

　　《貨幣》紀錄片主創(chuàng)團隊由完成了《大國崛起》、《水問》、《華爾街》等央視重大選題的核心骨干成員組成，金融團隊匯聚了國內(nèi)外著名的專家學者和在華爾街等世界金融中心工作生活多年的業(yè)內(nèi)人士。

書籍目錄

上篇：打開貨幣之門
01 吳敬璉：貨幣發(fā)行權必須有法律來約束
02 資中筠：市場經(jīng)濟只有在嚴格的法制基礎上才能健康發(fā)展
03 陳志武：貨幣給了我們更多的自由和選擇
04 巴曙松：國際貨幣體系的未來
05 王巍：貨幣是金融社會的陽光、空氣和水
06 朱寧：貨幣的使命與人類社會的命運
07 黃明：建設一個開放成熟的資本市場對中國經(jīng)濟很重要
08 王東明：貨幣化與市場化是一種趨勢
09 程博明：市場化的背后是商品化和貨幣化
10 徐剛：中國的改革開放需要貨幣經(jīng)濟的推動
11 諸建芳：歐債危機的解決之道
下篇：端詳世界格局
01約翰·米克爾思韋特：經(jīng)濟開放和自由貿(mào)易對世界發(fā)展非常關鍵
02 羅賓·布：人民幣成為國際貨幣的必要條件
03 布萊恩·凱普蘭：后危機時代商業(yè)銀行的風險監(jiān)管
04 傅思途：上海成為國際金融中心還需要15～20年的時間
05 伊夫林·羅斯柴爾德：羅斯柴爾德家族的歷史與今天
06阿納托爾·凱勒特斯蓋：大規(guī)模經(jīng)濟體必須有獨立的經(jīng)濟政策
07巴里·艾肯格林：世界貨幣不一定是唯一的
08 羅伯特·蒙代爾：從貨幣看歐債危機與中國經(jīng)濟的態(tài)勢
09 戴維·韋塞爾：美國相信美聯(lián)儲
10 加里·戈頓：美國聯(lián)邦儲備體系——看得見的手
11 馬丁·邁耶：美聯(lián)儲——從清算所到美國中央銀行
13阿蘭·布林德：中央銀行的獨立性和透明度越來越大
14讓—馬克·丹尼爾：歷史上不可忘卻的通脹之殤
15約爾格·吉多·許爾斯曼：我們都應遵守貨幣的游戲規(guī)則
16熱拉爾·科尼約：量化寬松貨幣政策和凱恩斯理論
17卡爾—路德維希·赫爾特弗雷里希：從德國的視角看歐元區(qū)的前景
18行天豐雄：面對經(jīng)濟低迷和老齡化，日本該何去何從？
19伊藤元重：貨幣對國家遠比股票之于企業(yè)更重要
20富田俊基：老齡化會讓日本的赤字國債進一步增加

章節(jié)摘錄

貨幣發(fā)行權必須有法律來約束吳敬璉 經(jīng)濟學家歐盟需要統(tǒng)一的財政和政府歐元區(qū)不是一個主權國家，但是卻使用同一種貨幣。因為各個國家發(fā)展水平不一樣，沒有一個統(tǒng)一的政府，也不可能有統(tǒng)一的財政，在使用統(tǒng)一貨幣的情況下，各個國家之間的矛盾就會變得越來越激化。理論上，如果幾個國家使用同一種貨幣，就會發(fā)生一種超發(fā)的競賽。因為貨幣存在周期性，信用貨幣的價值在發(fā)行貨幣以后才能夠獲得，所以不同的國家都會利用這種機制，通過貨幣的超發(fā)來獲得利益。這樣就會導致債務積累，金融體系也會發(fā)生問題。未來的方向是從貨幣聯(lián)盟走向加強財政紀律，甚至要走向統(tǒng)一政府，這樣才能夠解決貨幣體系存在的問題。中國的經(jīng)驗也是這樣，過去采用兩極宏觀調(diào)控，中國人民銀行分行與行政體系銜接，結果它就受到當?shù)卣挠绊?，造成了?0世紀80年代和90年代中期的貨幣超發(fā)和通貨膨脹的現(xiàn)象。1994年改革以后，由兩極貨幣政策調(diào)控改成一級貨幣政策調(diào)控，即由中國人民銀行總行調(diào)控，把中國人民銀行分行與行政體系分開，這樣就避免了貨幣政策受到地方政府的扭曲。國家之間當然會有矛盾。但是，一個大市場帶來的利益和一個地區(qū)或一個民族的利益之間到底應該怎么權衡呢？比如2012年希臘大選之前，就有很多不同的觀點，一種觀點認為由于希臘人對于歐盟要求希臘緊縮財政極其反感，甚至舉行游行示威，結果一定會是希臘退出歐盟。但是去實地調(diào)查的一些中國經(jīng)濟學家問希臘街頭示威的人，會不會接受希臘退出歐盟，他們給出的回答是，和退出歐盟相比較，繼續(xù)留在歐盟對希臘和希臘人民的生活更有利。后來選舉的結果表明他們也作出了這樣的選擇。雖然歐盟在前進的道路上還有很多困難，可希望仍在。即使有個別國家退出，但只要保持歐盟的主體部分待在一個大市場里面，就能維持經(jīng)濟的發(fā)展，而且有理性的人都會作出這種選擇。一旦作出這種選擇，就一定要做到財政上的統(tǒng)一，甚至是政治上的統(tǒng)一，否則歐元這個貨幣體系將很難維持。貨幣在本質(zhì)上是交易的中介人們普遍認為貨幣是交易的中介。在貨幣產(chǎn)生以前，商品的交換是物物交換，成本非常高。于是，人們就將自己的物品賣掉，換成大家都認可的交換中介，再用這種中介購買所需要的其他物品，這樣貨幣就產(chǎn)生了。有了這個中介物，交易的成本就能夠降低。所以通常來講，貨幣有三個職能：第一，它是價值的尺度，也叫作記賬的單位；第二，它是交換的媒介；第三，它是價值儲存的手段。最早的貨幣是金屬貨幣，而金屬本身有價值，所以馬克思把它叫作一般等價物。由于貴金屬攜帶很不方便，所以后來就由國家來鑄造貨幣。但鑄幣易磨損，所以為了讓人相信政府的鑄幣是具有價值的，與是否磨損完全沒有關系，就把它演化成紙幣。紙幣由國家的信用來保證幣值，所以叫信用貨幣。人們只要相信這張紙代表了價值，它就完全能夠充當交易中介的職能和貨幣的職能。信用貨幣是貨幣發(fā)展最高階段的產(chǎn)物，它由法律規(guī)定、由政府的信用保證其價值，是一種最方便的貨幣工具。但它本身的問題在于，政府的行為往往不是很理性，發(fā)行貨幣就等于征稅。因為老百姓相信它能夠保值，所以就可以用一張紙去換取老百姓的財富，那么就等于征稅，我們把這種稅叫作鑄幣稅。有了紙幣這個工具，政府往往會濫用，不管是出于什么目的，戰(zhàn)爭、加強國力或是其他原因，這就有可能引發(fā)某些嚴重的問題。貨幣發(fā)行的權力如何才不會被濫用？物價上漲，容易造成通貨膨脹。為了避免貨幣發(fā)行權被濫用，首先要保證中央銀行的獨立性。也就是說，要保證貨幣的發(fā)行者中央銀行，不受政府的各種影響，保持貨幣幣值的穩(wěn)定，中央銀行就需要有獨立性。但是在不同的國家，中央銀行獨立性的差別還很大?！岸?zhàn)”以后，看起來最具有獨立性的應該是德國央行。德國因為“一戰(zhàn)”以后發(fā)生過非常嚴重的通貨膨脹，所以教訓最深刻，因此德意志聯(lián)邦銀行具有最大的獨立性，貨幣政策也掌握得最好。而有些國家的中央銀行往往受到政府財政部門的很大影響，甚至是直接的控制。所以，要在法律上保證中央銀行的獨立性：要有嚴格的法律規(guī)定，要求中央銀行對于保持幣值的穩(wěn)定負責，而且它要有獨立決定貨幣政策的權力。貨幣體系、金融體系是資源配置中最精巧、最復雜的部分，它像魔術棒一樣，作用非常大。所以，一方面應該由市場來配置資源。對于貨幣的發(fā)行，對于它的高級形態(tài)—銀行資本市場的市場化程度和價格決定權，要有非常嚴格的規(guī)定，要防止權力在資源配置包括貨幣配置中干預市場的作用。另一方面，市場的運作必須有規(guī)則。規(guī)則的制定和執(zhí)法，又是由政府來進行的，所以市場和政府之間的關系要有很嚴格的規(guī)定，使整個市場和政府的運作都在法律的控制之下。世界貨幣必須是幣值穩(wěn)定的貨幣世界金融體系或者貨幣體系的最大問題就是，世界貨幣，也叫國際儲備貨幣、國際結算貨幣，是一個由主權國家發(fā)行的貨幣—美元。在原來的布雷頓森林體系中，所有貨幣都跟美元掛鉤，美元跟黃金掛鉤。但是自從這個體系崩潰后，美元就跟黃金脫鉤了，一個主權國家發(fā)行的貨幣就直接變成了世界貨幣。這是目前一個最大的問題。如何解決呢？一個辦法就是對美元的發(fā)行實行國際性的控制，但這看起來很難做到。另外一個辦法就是，使國際儲備貨幣多元化。原來人們對于歐元寄予很大的希望，除了美元之外，歐元扮演很重要的角色。甚至有人在20世紀80年代，對日元寄予很大希望。如果歐元、日元能夠參與進來，將使國際儲備貨幣多元化。但現(xiàn)在看來歐元的設計與歐元區(qū)的政治制度不匹配，所以并不是一個很穩(wěn)定的貨幣。日元在1990年發(fā)生金融危機以后，也很難再充當一個很穩(wěn)定的國際儲備貨幣的角色。至于人民幣，應該逐漸向這個方向努力。不但對中國，對世界都有益處，而且中國現(xiàn)在的經(jīng)濟力量能夠?qū)θ嗣癯洚攪H儲備貨幣起到輔助作用。但短時期內(nèi)人民幣能夠跟美元平起平坐，甚至變成比美元更重要的國際貨幣儲備還不現(xiàn)實，還需要今后不斷的努力。一個國家的貨幣能不能充當國際貨幣的職能，首先取決于這個國家的經(jīng)濟實力和它的金融體系的健康程度。因此從短期看，扮演國際貨幣的角色可能要付出一些代價。比如，必須保持非常強的穩(wěn)定性，只有這樣，才能夠保證整個國際體系的穩(wěn)定，才能對本國經(jīng)濟起到很好的作用。在一個全球化的世界，沒有一個很穩(wěn)定的貨幣作為國際貨幣，全球化的經(jīng)濟體系很難運轉(zhuǎn)。比如美元的不穩(wěn)定現(xiàn)在就造成了很大的問題。政府擁有稅收的權力，但必須在法律之下政府對于稅收的權力應該受到法律的限制。有關稅收的最早的法律是1215年英國的《自由大憲章》，它是貴族和國王之間就限制國王的權力所達成的一個協(xié)議。國王的權力如果被貴族認為是侵犯了貴族應有的權力，貴族就可以采取措施對國王進行彈劾。國王的權力中有一個很重要的部分，就是征稅權。所以《自由大憲章》從1215年以后就不斷被國王拋棄，經(jīng)過斗爭又重新恢復，一直到1688年以后才正式確立了“國王在憲法之下”的制度。在現(xiàn)代國家里，以美國為例，它不管是貨幣的發(fā)行還是征稅、借債，都要在議會的規(guī)定范圍內(nèi)才可以進行。在我國則由人民代表大會決定。建立法治國家，政府要依法行政，但近年來由于有一些立法不夠具體，導致在法律的執(zhí)行上出現(xiàn)了問題，這就是今后改革的任務。比如目前人民代表大會對于預算的監(jiān)督比較粗略，預算的透明度和審核都還需要進一步具體化。貨幣對經(jīng)濟和人類文明有著舉足輕重的作用貨幣是價值的尺度、交換的中介和存儲的手段，所以貨幣在市場經(jīng)濟中扮演著非常重要的角色，它代表了全社會的所有財富。如果能夠把貨幣配置好，就意味著整個資源配置達到了一個較高的水平。而銀行則在持有多余貨幣的人和手中貨幣短缺的人之間，通過配置使得貨幣發(fā)揮更有效的作用，所以銀行體系也非常重要。如果沒有銀行體系，那么每個企業(yè)只能用自己擁有的財富做生意，而另外一些人手中多余的財富又不得不閑置，不能發(fā)揮作用。貨幣的作用不只限于經(jīng)濟領域，它在文化發(fā)展的歷程中也起到了舉足輕重的作用。比如美第奇家族，他們在文藝復興時期推動了歐洲文化的發(fā)展和繁榮。每一個人都要認識到貨幣的作用，了解它在人類文明發(fā)展過程中，不只在經(jīng)濟方面，在物質(zhì)文明和精神文明的發(fā)展方面都起到了重要的作用?，F(xiàn)代金融體系確實存在一些問題需要解決，需要所有人不斷努力。

媒體關注與評論

政府往往傾向于短期行為，就是濫發(fā)貨幣，而濫發(fā)貨幣一定會造成物價騰貴。因為濫發(fā)貨幣的結果就是使幣值降低，幣值降低反過來說就是物價上漲，就是通貨膨脹。    ——吳敬璉，經(jīng)濟學家    醫(yī)療、新聞、法律等不應該資本化，還有教育也同樣不應該資本化，這是為什么呢？因為這些屬于人的基本權利，不可以拿到市場上來交換。    ——資中筠，著名學者    真正的民主法治的政府，必然是窮政府。越富有的政府，往往是權力不斷擴張的政府。    ——陳志武，耶魯大學金融學教授    比較世界各個國家的情況來看，有獨立央行的國家，無論是物價水平、幣值的穩(wěn)定性、經(jīng)濟發(fā)展情況，普遍都要比央行不獨立的國家強得多。    ——巴曙松，國務院發(fā)展研究中心研究員    作為交易手段，貨幣發(fā)行量要與整個經(jīng)濟規(guī)模相匹配。這是貨幣理論最核心的東西。也就是說，貨幣的數(shù)量一定要和經(jīng)濟發(fā)展進行動態(tài)匹配。    ——王巍，中國金融博物館理事長

編輯推薦

《貨幣2》為央視大型紀錄片《貨幣》唯一官方授權中信出版社出版！吳敬璉、資中筠、陳志武、巴曙松、王巍、朱寧、黃明等30位全球財智精英權威解答你的貨幣之惑，從貨幣看懂中國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟！2007年7月美國次貸危機開始爆發(fā)，2008年8月雷曼兄弟公司倒閉，美國金融危機全面爆發(fā)，美國經(jīng)濟陷入了自第二次世界大戰(zhàn)以來最嚴重的衰退；2011年11月希臘主權債務危機爆發(fā)，并向“歐豬五國”（葡萄牙、愛爾蘭、意大利、希臘和西班牙）蔓延，歐洲經(jīng)濟受到重大打擊，不僅歐洲重債國家經(jīng)濟深度衰退，而且歐元區(qū)整體經(jīng)濟也陷入了衰退。為了應對愈加嚴重的金融危機，美國、歐元區(qū)國家都采用增加貨幣供給的手段來應對危機，這直接動搖了大家對美元和歐元的信心。正是在次貸危機爆發(fā)后，黃金價格才不斷上漲，屢屢創(chuàng)出新高。貨幣貶值和貴金屬價格的上升是對貨幣及當今國際貨幣體系缺乏信心的表現(xiàn)?？v觀近現(xiàn)代貨幣史，保持幣值的穩(wěn)定一直是貨幣管理部門最核心的目標，為此，20世紀以來世界各國作了大量的嘗試。然而，實踐表明受到各種政治經(jīng)濟因素的干擾，長期保持幣值穩(wěn)定幾乎是一項“不可能完成的任務”?！敦泿?》有別于其他關于貨幣的學術性著作，它以一種開放、通俗、生動的方式來解讀貨幣，從貨幣的起源到貨幣的發(fā)展、貨幣的崛起，再到貨幣的災難、貨幣的未來，對貨幣和政治、經(jīng)濟、文化以及社會運行秩序之間的關系進行了一次較為全面深入的梳理，其時空跨度之大、資料之豐富、故事之生動、觀點之獨特，非常值得一讀，相信對大家了解貨幣會有所助益。

名人推薦

政府往往傾向于短期行為，就是濫發(fā)貨幣，而濫發(fā)貨幣一定會造成物價騰貴。因為濫發(fā)貨幣的結果就是使幣值降低，幣值降低反過來說就是物價上漲，就是通貨膨脹?！獏蔷喘I，經(jīng)濟學家醫(yī)療、新聞、法律等不應該資本化，還有教育也同樣不應該資本化，這是為什么呢？因為這些屬于人的基本權利，不可以拿到市場上來交換?！Y中筠，著名學者真正的民主法治的政府，必然是窮政府。越富有的政府，往往是權力不斷擴張的政府?！愔疚?，耶魯大學金融學教授比較世界各個國家的情況來看，有獨立央行的國家，無論是物價水平、幣值的穩(wěn)定性、經(jīng)濟發(fā)展情況，普遍都要比央行不獨立的國家強得多?！褪锼?，國務院發(fā)展研究中心研究員作為交易手段，貨幣發(fā)行量要與整個經(jīng)濟規(guī)模相匹配。這是貨幣理論最核心的東西。也就是說，貨幣的數(shù)量一定要和經(jīng)濟發(fā)展進行動態(tài)匹配?！跷。袊鹑诓┪镳^理事長

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