智勝通貨膨脹

內(nèi)容概要

　　物價(jià)上漲是通貨膨脹，通貨膨脹卻不是簡(jiǎn)單的物價(jià)上漲。 　　通貨膨脹，在最原初的意義上，是一場(chǎng)財(cái)富再分配的游戲，物價(jià)飛漲的背后隱藏著一個(gè)溫文爾雅的“圈錢”陰謀。正如凱恩斯所說(shuō)，用通貨膨脹的辦法進(jìn)行財(cái)富轉(zhuǎn)移，妙就妙在“一百萬(wàn)人中間，也未必能有一個(gè)人，看得出問(wèn)題的根源”。 　　我們當(dāng)然不愿做糊里糊涂的“一百萬(wàn)人”，我們要做善解通脹、慧眼獨(dú)具的“那一個(gè)人”！ 　　那一個(gè)人，可以透過(guò)物價(jià)飛漲的幻象，直達(dá)財(cái)富轉(zhuǎn)移的本質(zhì)； 　　那一個(gè)人，可以超脫中國(guó)式通貨膨脹，在喧囂世界中詩(shī)意地棲居； 　　那一個(gè)人，可以洞察未來(lái)通脹的走勢(shì)，戰(zhàn)略性地未雨綢繆； 　　那一個(gè)人，深諳投資理財(cái)、實(shí)物儲(chǔ)備之道，并能在白熱化的商戰(zhàn)之中，開(kāi)拓創(chuàng)新、逆勢(shì)而上。 　　我們要做“那一個(gè)人”。 　　那一人，因?yàn)槔斫馔ㄘ浥蛎?，所以牢牢掌握了?cái)富再分配的主動(dòng)權(quán)。

作者簡(jiǎn)介

國(guó)信在線（北京）經(jīng)濟(jì)文化發(fā)展中心，是一家伴隨中國(guó)加入世貿(mào)組織而誕生的非政府獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)以持獨(dú)立視角的宏觀經(jīng)濟(jì)研究及待業(yè)觀罕見(jiàn)長(zhǎng)，曾為數(shù)百家政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，提供重要數(shù)據(jù)和決策參考。 
　　該機(jī)構(gòu)一直潛心監(jiān)測(cè)通貨膨脹的發(fā)展趨勢(shì)，每周出口獨(dú)家《通用形勢(shì)分析預(yù)測(cè)》以及興度《財(cái)經(jīng)分析預(yù)測(cè)。等研究報(bào)告，積累了不少獨(dú)家素材。在此謹(jǐn)集精華成章，以饗讀者。

書(shū)籍目錄

我也來(lái)談?wù)勎覈?guó)的通貨膨脹問(wèn)題（代序）引子　通貨膨脹：一場(chǎng)財(cái)富再分配的游戲　全球進(jìn)入通貨膨脹時(shí)代　　揭開(kāi)通貨膨脹的面紗　　泛濫的美元與通貨膨脹的泛濫　　大宗商品領(lǐng)軍漲價(jià)狂潮　這一波中國(guó)式的通貨膨脹　　前三年，后三年，恐怖的流動(dòng)性　　誰(shuí)能摁住通貨膨脹？　　中國(guó)式物價(jià)上漲：漲到何時(shí)方能休！　制勝通貨膨脹之預(yù)測(cè)決策　　機(jī)構(gòu)學(xué)者：了無(wú)新意的趨勢(shì)預(yù)測(cè)　　政府官員：瞻前顧后的言論　　新聞媒體：意見(jiàn)的什錦拼盤　　老百姓：沒(méi)有預(yù)測(cè)，只好揣測(cè)　　各路諸侯面面觀　　預(yù)測(cè)，到底我能相信誰(shuí)　　第四股力量：非政府研究機(jī)構(gòu)　制勝通貨膨脹之投資理財(cái)　　股市基金——風(fēng)浪中穩(wěn)坐釣魚(yú)船　　黃金——生來(lái)就能抵御通貨膨脹　　房市——迷亂中炒房需有道　　銀行產(chǎn)品——要穩(wěn)也要賺　　保險(xiǎn)——防患于未然　　綜述——我們的理財(cái)寶典　　案例——家庭理財(cái)全攻略　制勝通貨膨脹之實(shí)物儲(chǔ)備　　生活必需品儲(chǔ)備——窮人不得不看　　生產(chǎn)資料儲(chǔ)備——中產(chǎn)者的必修課　制勝通貨膨脹之行業(yè)創(chuàng)業(yè)　　受益行業(yè)全數(shù)盤點(diǎn)　　行業(yè)收益率跑過(guò)通貨膨脹率　　創(chuàng)業(yè)要因環(huán)境而異　　草創(chuàng)企業(yè)如何趨利避害？　　成功創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵性理念　　Baidu、“希望”創(chuàng)業(yè)的艱辛之路　如果通貨膨脹不得善終　　駭人聽(tīng)聞的超級(jí)通貨膨脹　　舉步維艱的通貨緊縮　　欲哭無(wú)淚的滯漲　附錄　通貨膨脹史話：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)揮之不去的幽靈　　西方歷史上的通貨膨脹　　中國(guó)歷史上的通貨膨脹　參考文獻(xiàn)　后記　

章節(jié)摘錄

　　全球進(jìn)入通貨膨脹時(shí)代　　據(jù)聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)，2007年聯(lián)合國(guó)全球食物通脹指數(shù)上漲40％，預(yù)計(jì)一以后兩年還會(huì)有持續(xù)上漲的趨勢(shì)。僅以糧食為例，2008年以來(lái)，玉米的價(jià)格已經(jīng)上漲8.4％、大豆上漲9.92％、小麥上漲11.64％、大米上漲15.13％、橄欖油上漲10.4％。美國(guó)、歐盟自不必說(shuō)，即使日本這個(gè)通常被認(rèn)為是長(zhǎng)期經(jīng)歷通貨緊縮的國(guó)家，通貨膨脹的壓力也已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。　　據(jù)日本有關(guān)方面統(tǒng)計(jì)，2008年1月份以來(lái)，日本的批發(fā)物價(jià)指數(shù)的上漲速度創(chuàng)27年以來(lái)的新高。根據(jù)日本銀行披露，2008年1月涵蓋16種主要原材料的期貨價(jià)格的指數(shù)比去年同期大幅跳升44.4％。種種跡象表明，日本這個(gè)多年與通貨緊縮為伍的國(guó)家，也正在“棄緊縮而追通脹”?！　∪欢鴨?wèn)題是不僅美國(guó)、歐盟和日本這全球三大經(jīng)濟(jì)體都對(duì)通貨膨脹“感冒”，在發(fā)展中國(guó)家問(wèn)題更為突出，甚至一向默默無(wú)聞的非洲國(guó)家此時(shí)也不甘寂寞。即便是一些對(duì)經(jīng)濟(jì)管控較為成功的國(guó)家，通貨膨脹也時(shí)時(shí)成為政府面對(duì)的頭疼問(wèn)題。墨西哥以及印度都曾出現(xiàn)過(guò)因小麥供應(yīng)短缺而造成的居民抗?fàn)帯Ｍㄘ浥蛎涬y題正在考問(wèn)每個(gè)政府的應(yīng)對(duì)能力，人類無(wú)法回避地進(jìn)入了一個(gè)全球通貨膨脹的時(shí)代?！　〗议_(kāi)通貨膨脹的面紗　　德國(guó)著名的哲學(xué)家黑格爾曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“熟知非真知。”可見(jiàn)平時(shí)我們?cè)谏钪惺熘臇|西，其實(shí)就其本身而言我們卻未必真的知道。即使是知道恐怕也多是只知其然，而不知其所以然。那么按照此乖種命題推理的話，今日我們所“熟知”的通貨膨脹，大家又有多少能“真知”呢？下面我們將揭開(kāi)通貨膨脹的面紗，與你一同“真知”通貨膨脹?！　⊥ㄘ浥蛎浧鋵?shí)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的專有名詞，是指一種物價(jià)普遍上漲的現(xiàn)象?！　∫话銇?lái)講，通貨膨脹指因紙幣發(fā)行量超過(guò)商品流通中的實(shí)際需要的貨幣量而引起的紙幣貶值、物價(jià)上漲現(xiàn)象。其實(shí)質(zhì)則是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給的結(jié)果。通貨膨脹在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中意指整體物價(jià)水平上升。一般性通貨膨脹是指貨幣的市值或購(gòu)買力下降，而貨幣貶值則是兩經(jīng)濟(jì)體之間的幣值相對(duì)性降低。前者用于形容全國(guó)性的幣值，而后者用于形容國(guó)際市場(chǎng)上的附加價(jià)值。至于兩者的相關(guān)性經(jīng)濟(jì)學(xué)上仍存有爭(zhēng)議?！　⊥ㄘ浥蛎浿挥性诩垘帕魍ǖ臈l件下才會(huì)出現(xiàn)，而在金銀貨幣流通的條件下是不會(huì)出現(xiàn)此種現(xiàn)象的。因?yàn)榻疸y貨幣本身具有價(jià)值，有作為貯藏手段的職能，可以自發(fā)地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量，如果流通中的金銀過(guò)多，人們會(huì)自覺(jué)地選擇貯藏金銀，使它同商品流通所需要的貨幣量相適應(yīng)。而在紙幣流通的條件下，因?yàn)榧垘疟旧聿痪哂袃r(jià)值，它只是代表金銀貨幣的符號(hào)，不能作為貯藏手段，因此，紙幣的發(fā)行量如果超過(guò)了商品流通所需要的數(shù)量，就會(huì)貶值，物價(jià)就要上漲，就會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹。即是說(shuō)，如果商品流通中所需要的金銀貨幣量不變，而紙幣發(fā)行量超過(guò)了金銀貨幣量的一倍，那么，單位紙幣就只能代表單位金銀貨幣價(jià)值量的1／2，在這種情況下，如要用紙幣來(lái)計(jì)量物價(jià)，物價(jià)就上漲了一倍，這也就是我們通常所說(shuō)的貨幣貶值。而此時(shí)，流通中的紙幣量比流通中所需要的金銀貨幣量增加了一倍，這就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上所說(shuō)的通貨膨脹了。在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，通貨膨脹主要是指價(jià)格和工資的普遍上漲?！　?duì)于什么是通貨膨脹，教科書(shū)給出的定義總是“博采眾長(zhǎng)”，但終究成不了一家之言。經(jīng)濟(jì)學(xué)流派甚多，不同流派之間互相殺伐，永無(wú)止息。對(duì)于通貨膨脹這一重要概念的理解，自然更是各執(zhí)一端、互不相讓?！　∝泿胖髁x：自由主義的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的口頭禪　　于通貨膨脹最廣為人知也最直接的理論是：通貨膨脹導(dǎo)因于貨幣供給率高于經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長(zhǎng)。此說(shuō)主張以比較GDP平減指數(shù)與貨幣供給增長(zhǎng)來(lái)做測(cè)量，并由中央銀行設(shè)定利率來(lái)維持貨幣數(shù)量。此觀點(diǎn)不同于下述之奧地利學(xué)派者在于其著重于貨幣的數(shù)量而非實(shí)質(zhì)。　　在貨幣主義架構(gòu)下，貨幣的聚集是重點(diǎn)所在?！　∝泿艛?shù)量理論，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是經(jīng)濟(jì)體所耗貨幣總量取決于現(xiàn)存貨幣總量。在消費(fèi)品總供應(yīng)量對(duì)消費(fèi)品總需求量相對(duì)下降，或消費(fèi)品總需求量對(duì)消費(fèi)品總供應(yīng)量相對(duì)上升時(shí)，一般消費(fèi)品物價(jià)會(huì)隨之提高。依據(jù)總開(kāi)銷主要基于現(xiàn)存貨幣總量的觀點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)者們以貨幣總量計(jì)算消費(fèi)品總需求量。于是乎，他們斷定總開(kāi)銷與消費(fèi)品總需求量隨著貨幣總量提高。于是相信貨幣數(shù)量理論的學(xué)者們同樣也相信物價(jià)上漲的唯一原因就是經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)（表示消費(fèi)品總供給量正堤高），以及央行因之以貨幣政策提高現(xiàn)存貨幣總量?！　∫源擞^點(diǎn)來(lái)說(shuō)，通貨膨脹的最根本原因是貨幣供給量多于需求量，于是“通貨膨脹是一定會(huì)到處發(fā)生的貨幣現(xiàn)象”，弗里德曼如是說(shuō)。意指通貨膨脹的控制有賴于貨幣上與財(cái)政上的限制。政府不可令借支過(guò)于容易，其自身亦不可超額貸款。此觀點(diǎn)著重于中央政府預(yù)算赤字與利率，以及經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)力，也就是由生產(chǎn)成本（總供應(yīng)）所推動(dòng)的通貨膨脹（Cost-pull Inflation）。　　新凱恩斯主義：御用經(jīng)濟(jì)學(xué)家及財(cái)經(jīng)官員以此顛倒眾生新凱恩斯主義認(rèn)為，通貨膨脹有三種主要的形式，為Robert J.Gordon所說(shuō)的“三角模型”的一部分：·需求拉動(dòng)通貨膨脹——通貨膨脹發(fā)生于因GDP所產(chǎn)生的高需求與低失業(yè)，又稱菲利普斯曲線型通貨膨脹?！　　こ杀就苿?dòng)通貨膨脹——今稱“供給震蕩型通貨膨脹”（Supply Shock Inflation），發(fā)生于油價(jià)突然提高時(shí)?！　　す逃行屯ㄘ浥蛎洠˙uilt—in Inflation）——因合理預(yù)期所引起，通常與物價(jià)／薪資螺旋（Price／Wage Spiral）有關(guān)。工人希望持續(xù)提高薪資，其費(fèi)用傳遞至產(chǎn)品成本與價(jià)格，形成惡性循環(huán)。固有型通貨膨脹反應(yīng)已發(fā)生的事件，被視為殘留型通貨膨脹，又稱“慣性通貨膨脹”，甚至是“結(jié)構(gòu)性通貨膨脹”?！　∵@三種類型的通貨膨脹可隨時(shí)合并解釋現(xiàn)行的通貨膨脹率。然而，大多時(shí)前兩種型態(tài)的通貨膨脹（及其實(shí)際的通貨膨脹率）會(huì)影響固有型通貨膨脹的大?。撼掷m(xù)性的高（或低）通貨膨脹帶動(dòng)提高（或降低）固有型通貨膨脹?！　　叭悄Ｐ汀敝杏袃身?xiàng)基本元素：沿著菲利普斯曲線移動(dòng)，如低失業(yè)率刺激升高通貨膨脹：轉(zhuǎn)移其曲線，如通貨膨脹升高或降低對(duì)失業(yè)率的影響?！　》评账骨€通貨膨脹說(shuō)：不僅僅是就業(yè)與通貨膨脹的簡(jiǎn)單關(guān)聯(lián)　　需求帶動(dòng)理論主要集中于貨幣供給：通貨膨脹可由流通中的貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)供應(yīng)力（其潛在輸出）相關(guān)。這點(diǎn)在政府（可能于對(duì)外戰(zhàn)爭(zhēng)或內(nèi)戰(zhàn)期間）印行超額的貨幣引起金融危機(jī)時(shí)特別鮮明，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致惡性通貨膨脹使得物價(jià)飛漲（或達(dá)每月上漲一倍的程度）。貨幣供給在程度溫和的通貨膨脹中也扮演主要角色，但其重要性有爭(zhēng)議。貨幣主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家相信其具強(qiáng)力連結(jié)；相反地，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)者強(qiáng)調(diào)總體需求在其中的角色，而貨幣供給僅只是總體需求的決定性因素?！　P恩斯主義解釋法的基本觀念為通貨膨脹與失業(yè)率之間的關(guān)系，稱之為菲利普斯曲線模型。此模型在物價(jià)穩(wěn)定度與失業(yè)率之間權(quán)衡（Trade Off）；故為將失業(yè)率降至最低，可允許一定程度的通貨膨脹。菲利普斯曲線模型極佳地描述出美國(guó)在1960年代的經(jīng)歷，但不足以詮釋其于1970年所遭遇到的通貨膨脹升高與經(jīng)濟(jì)停滯結(jié)合。現(xiàn)今菲利普斯曲線用以關(guān)聯(lián)薪資總額增長(zhǎng)與一般性通貨膨脹的關(guān)系而非失業(yè)率與通貨膨脹率?！　」┙o面學(xué)說(shuō)：貨幣市場(chǎng)的供給需求分析　　供給面經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)假定通貨膨脹一定由資金供給過(guò)剩與資金需求不足所引起。對(duì)這兩個(gè)因素而言，資金數(shù)量純粹只是標(biāo)的物。于是，歐洲于中世紀(jì)的黑死病流行期間所發(fā)生的通貨膨脹，可視為因資金需求降低所引起：而1970年代的通貨膨脹可歸因于美國(guó)脫離布雷頓森林體系所訂定的金本位后所產(chǎn)生的資金供給過(guò)剩。供給學(xué)派假定，資金供給與需求同時(shí)提高時(shí)，不會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹?！　」┙o面經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)所闡述的一個(gè)要素，稱美國(guó)1980年代由低稅負(fù)所引領(lǐng)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張為結(jié)束高通貨膨脹的手段。其論點(diǎn)在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張?zhí)岣邔?duì)基本資金的需求，且此種作法抵消通貨膨脹的影響。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張可視為經(jīng)常性的帶來(lái)對(duì)資金的高需求，且其他條件等同于提高資金數(shù)量。在國(guó)際貨幣市場(chǎng)中，此種政策無(wú)可置辯。供給面經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)主張，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張不僅提高國(guó)內(nèi)對(duì)資金的評(píng)價(jià)，也會(huì)提高國(guó)際上對(duì)資金的評(píng)價(jià)?！　∷^學(xué)術(shù)，無(wú)非就是“把簡(jiǎn)單問(wèn)題復(fù)雜化”。這一點(diǎn)，在通貨膨脹的“百家爭(zhēng)鳴”中體現(xiàn)得淋漓盡致。其實(shí)，對(duì)于小老百姓來(lái)說(shuō)，通貨膨脹就只是物價(jià)的普遍上漲?；蕽q了，農(nóng)藥漲了，飼料漲了，糧食漲了，豬肉漲了，石油漲了，食用油也漲了，甚至衛(wèi)生紙、牙膏都漲了……　　老百姓用心感受著物價(jià)上漲，專家們則是用術(shù)語(yǔ)描繪著通貨膨脹。其實(shí)，所謂通貨膨脹，套一句老百姓的口頭禪，就是“東西值錢了，錢不值錢了”。之所以發(fā)生這種現(xiàn)象，歸根結(jié)底還是錢太多了，說(shuō)得準(zhǔn)確一些，就是中央銀行發(fā)行的紙幣太多了，過(guò)多的紙幣追逐有限的商品，結(jié)果自然就是物價(jià)飛漲，通貨膨脹?！　≡谥R(shí)上，經(jīng)驗(yàn)和理論比較高度一致的地方，就是把“通貨膨脹（物價(jià)總水平上升）”看作是一個(gè)貨幣現(xiàn)象。這里的因果關(guān)系很可靠：政府多發(fā)貨幣，一定引發(fā)物價(jià)總水平的上漲。經(jīng)濟(jì)學(xué)從古典的休謨到兩年前去世的弗里德曼，大家之間少有分歧的共識(shí)就是這一點(diǎn)。20世紀(jì)各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)也充分證明，要把經(jīng)濟(jì)搞上去不容易，因?yàn)橐獫M足很多條件；但要把經(jīng)濟(jì)搞下來(lái)，只要一條就足夠，那就是濫發(fā)貨幣、大搞通貨膨脹。產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)此的解釋很簡(jiǎn)單，通貨膨脹在無(wú)形之中剝奪全體人民的財(cái)產(chǎn)，引起預(yù)期的普遍混亂，加劇交易費(fèi)用。一旦發(fā)生惡性通貨膨脹，萬(wàn)事皆休，那就什么也不要談了?！　》簽E的美元與通貨膨脹的泛濫　　當(dāng)我們才剛剛開(kāi)始熱議全球性通貨膨脹的時(shí)候，實(shí)際上在若干年以前，美元就已經(jīng)在全球開(kāi)始了泛濫。根據(jù)通貨膨脹歸根到底是一種貨幣現(xiàn)象的說(shuō)法，美元這種世界貨幣的泛濫，必然會(huì)引發(fā)一場(chǎng)全球性的通貨膨脹，只是我們今天才如夢(mèng)方醒而已。　　早在1987年格林斯潘入主美聯(lián)儲(chǔ)的時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策進(jìn)入了以設(shè)定3％通貨膨脹目標(biāo)為方針的貨幣政策，這也被稱之為“相機(jī)抉擇”的政策。從這個(gè)名稱中可以看出這是一種高度人為主觀化的政策。這種政策的結(jié)果就是格林斯潘在2006年離任時(shí)，成了美國(guó)印錢最多的美聯(lián)儲(chǔ)主席?！　〉拇_，在大量貨幣浸泡的20世紀(jì)90年代，美國(guó)物價(jià)表現(xiàn)非常穩(wěn)定，但必須注意的是眾多主要宏觀因素的存在：前蘇聯(lián)的解體、日本的大通縮、歐洲為建立統(tǒng)一貨幣所付出的財(cái)政緊縮、1995年的墨西哥危機(jī)、1997年亞洲危機(jī)、1998年俄羅斯危機(jī)以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的重大突破和美國(guó)的醫(yī)療改革?！　±鋺?zhàn)的消失，使美國(guó)的政府支出大量地向高效率的私人資本支出轉(zhuǎn)移；各地區(qū)的不穩(wěn)定、提高了美元的吸引力，也產(chǎn)生了更廉價(jià)向美國(guó)的出口。高效私人資本支出、強(qiáng)勢(shì)的美元價(jià)格、強(qiáng)勁的勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)以及大量廉價(jià)商品的涌入，使大量的貨幣沖進(jìn)了美國(guó)的金融資產(chǎn)，而美國(guó)金融資產(chǎn)的膨脹，又更加強(qiáng)化了美國(guó)的物價(jià)穩(wěn)定?！　∷砸部梢赃@么說(shuō)，20世紀(jì)90年代美國(guó)的物價(jià)是其在打敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——前蘇聯(lián)與日本等后壟斷了全球資本而換得的果實(shí)。但在今天，俄羅斯的復(fù)蘇、歐洲與日本經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的高速擴(kuò)張，美國(guó)也進(jìn)入了非加速度通貨膨脹期?！　∧敲?，未來(lái)美國(guó)物價(jià)的穩(wěn)定是不是又要建立在某些國(guó)家的身上呢？如果是這樣的話，那么這些國(guó)家將是誰(shuí)？不過(guò)非常戲劇性的是：2000年美國(guó)網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅以及令人傷心的“9·11”事件，美國(guó)金融世界損失了幾萬(wàn)億美元。而美國(guó)財(cái)政部也印刷了幾萬(wàn)億美元來(lái)挽救這筆損失，中國(guó)央行這七年包銷了其中1.1萬(wàn)億美元貨幣。中國(guó)的物價(jià)倒是從非加速度通貨膨脹期進(jìn)入了今天的高通貨膨脹?！　∪ツ曛袊?guó)物價(jià)上升4.8％，那么未來(lái)物價(jià)如何走，那就應(yīng)該看我們以前種了什么種子。自改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)一直以政府支出來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這種思路被稱為凱恩斯主義。而在20世紀(jì)70年代奉行凱恩斯主義的西方各國(guó)，紛紛陷入了嚴(yán)重的通貨膨脹。那時(shí)，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界開(kāi)始反思凱恩斯模式，意識(shí)到這是一種低效率政策。這樣，里根與撒切爾開(kāi)始了推動(dòng)以解除貨幣管制、開(kāi)放市場(chǎng)、大規(guī)模私有化、政府強(qiáng)化公共福利為內(nèi)容的新自由主義?！　∶绹?guó)因?yàn)槭鞘澜缬♀n國(guó)，所以其中央銀行必然希望采用以適度通貨膨脹為目標(biāo)的宏觀政策。所以美國(guó)人是不存錢的。就以現(xiàn)在美國(guó)樓市出現(xiàn)的大調(diào)整價(jià)格計(jì)算，十年前的存款也是破產(chǎn)了。今天中國(guó)勞動(dòng)生產(chǎn)率是美國(guó)的1／5，工資是1／20。如果我們央行也是采用3％通脹目標(biāo)的貨幣政策，那么，2000年10萬(wàn)元放到今天也必然就只值3萬(wàn)元。而且，未來(lái)更是3N4年就完成這種縮水周期。　　中央銀行天然具有制造通貨膨脹的傾向，這樣可以將一國(guó)的財(cái)富由民間向中央轉(zhuǎn)移。世界的中央銀行——美聯(lián)儲(chǔ)一手發(fā)行了泛濫千全球的美鈔，其發(fā)行權(quán)不是來(lái)自世界人民的授予，而是根植于美國(guó)的霸權(quán)主義和強(qiáng)權(quán)政治。推行美國(guó)本位制不過(guò)是其強(qiáng)權(quán)政治在金融領(lǐng)域的表現(xiàn)罷了。而正是這種強(qiáng)權(quán)政治在金融領(lǐng)域的推行，終于導(dǎo)演了這場(chǎng)全球性的通貨膨脹。下面我們來(lái)看一下美元本位制的游戲規(guī)則。　　大國(guó)理論：美元本位制的游戲規(guī)則　　人類貨幣體系的演變遵從“大國(guó)理論”或“帝國(guó)理論”。在向松祚先生看來(lái)，該理論的基本命題和推論主要有以下一些方面。　?。?）偉大國(guó)家創(chuàng)造偉大貨幣，強(qiáng)權(quán)國(guó)家擁有強(qiáng)權(quán)貨幣，霸權(quán)國(guó)家必定支配霸權(quán)貨幣體系?！　。?）霸權(quán)國(guó)家必定最大限度利用其“貨幣特權(quán)”口取鑄幣稅收入、并以此掠奪其他國(guó)家的資源。手段包括：無(wú)限制發(fā)行貨幣以降低貨幣真實(shí)價(jià)值、掌控貨幣體系以控制他國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和稅收制度、掌控貨幣體系以推行霸權(quán)國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)游戲規(guī)則?！　。?）霸權(quán)國(guó)家的貨幣，必定是全球最主要的儲(chǔ)備貨幣、支付手段、結(jié)算工具、價(jià)值儲(chǔ)藏手段、計(jì)價(jià)單位、資本市場(chǎng)交易工具、外匯市場(chǎng)干預(yù)貨幣、信息發(fā)布的主要媒介。　?。?）霸權(quán)國(guó)家必定動(dòng)用一切手段，粉碎任何挑戰(zhàn)其貨幣霸權(quán)的努力。任何改革現(xiàn)存國(guó)際貨幣體系的倡議，必然會(huì)遭到霸權(quán)國(guó)家的否決?！　。?）霸權(quán)國(guó)家的金融市場(chǎng)（債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)），必定是全球的金融中心。其他地區(qū)的金融市場(chǎng)，皆圍繞該中心運(yùn)轉(zhuǎn)，就像太陽(yáng)系的行星圍繞太陽(yáng)運(yùn)轉(zhuǎn)一樣。

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