上市公司激勵約束機制

內容概要

　　《企業(yè)境內外上市融資與管理叢書·上市公司激勵約束機制：設計比較與選擇》可分為兩大部分：前七章總結了激勵約束機制的理論基礎，以及境內外的實踐經驗，包括法律法規(guī)上的經驗，也包括實務操作中的相關經驗和問題。這部分內容，國內外的很多學者做過深刻詳細的敘述和總結，我們對其進行了進一步的梳理和歸納。后三章分別就股權激勵機制的三種類型進行了典型案例分析，例如春蘭、TCL、伊利等企業(yè)，并總結了相關經驗教訓，來幫助我國上市公司今后更好地解決在激勵約束機制建設中遇到的問題?！　〖罴s束制度有著深厚的理論基礎和豐富的境內外實踐經驗，是一項可以促進公司完善治理結構，提高公司績效的合理制度。如何通過完善相關的法規(guī)，推進各項改革，來健全激勵約束機制，是我們面臨的一個重大課題。本書深入分析了境內外企業(yè)的制度建設實踐和各項相關法律法規(guī)，提出了相關的建議，希望能夠對境內外的上市公司有所幫助。

作者簡介

劉李勝，經濟學博士后，金融及管理學教授導師，著名的境內外上市咨詢專家、經濟學家。他曾長期任職于證券監(jiān)管機構的資深官員，并赴美I虱SEC、東京證券交易所、香港證監(jiān)會和聯(lián)交所等金融機構學習工作。他也是香港注冊財務策劃9幣和英國ACCA資格獲得者。他曾由中央組織部派赴三峽工程掛職工作。撰寫并出版有60多部中文著作和15部外文翻譯著作。近幾年來，有數千家企業(yè)和境外機構接受過他的培訓和指導，給予他很高的評價。

書籍目錄

第1章 上市公司激勵約束機制：緣起及理論基礎
第1節(jié) 上市公司為什么需要激勵約束機制
第2節(jié) 上市公司激勵約束機制的管理學和心理學理論
第3節(jié) 上市公司激勵約束機制的經濟學理論
第4節(jié) 上市公司激勵約束機制的綜合激勵理論簡介
第5節(jié) 本章小結
第2章 上市公司激勵約束機制的中國實踐
第1節(jié) 境內上市公司及其激勵約束機制
第2節(jié) 境外上市公司及其激勵約束機制
第3節(jié) 中央企業(yè)激勵約束機制實踐
第4節(jié) 民營企業(yè)激勵約束機制實踐
第3章 上市公司的薪酬激勵
第1節(jié) 上市公司薪酬理念的選擇
第2節(jié) 上市公司的薪酬體系設計
第3節(jié) 業(yè)績評價與激勵機制的整合設計
第4節(jié) 薪酬體系建設和執(zhí)行中應注意的問題
第5節(jié) 國外上市公司薪酬體系案例
第4章 上市公司股權激勵概述
第1節(jié) 股權激勵方式
第2節(jié) 不同股權激勵方式的比較
第3節(jié) 我國股權激勵的法律基礎
第4節(jié) 我國股權激勵的實踐
第5章 上市公司的員工持股激勵機制
第1節(jié) 員工持股計劃（ESOP）概述
第2節(jié) 國外員工持股計劃介紹
第3節(jié) 員工持股計劃在我國的理論與實踐
第6章 上市公司的管理層融資收購（MBO）
第1節(jié) 管理層融資收購概述
第2節(jié) 管理層融資收購的理論基礎及經濟學分析
第3節(jié) 管理層融資收購的操作實務
第4節(jié) 管理層融資收購與我國企業(yè)改革
第7章 上市公司的股票期權激勵
第1節(jié) 股票期權及其制度的原理
第2節(jié) 國外股票期權及其制度運作實務
第3節(jié) 我國實行股票期權及其制度的探索
第8章 員工持股計劃案例
第1節(jié) 星巴克的員工持股計劃
第2節(jié) 春蘭集團的員工持股計劃
第3節(jié) 職工持股的先驅--實達的產權改革
第4節(jié) 上海浦東大眾公司員工持股會控股激勵機制

章節(jié)摘錄

版權頁：   插圖：   除此之外，獎罰應該分明，對于那些對公司利益造成重大損失者，除要求其承擔法律責任之外，還應承擔相應的經濟賠償責任。（2）所有權對經營權的約束：如果企業(yè)的經營者經驗狀況不好，通常情況下，小股東會拋售股票，而大股東就會依據合同和章程行使權力，撤銷不稱職的經理。在有機構投資者投資的股份公司中，由于機構投資者持有相對較高的股權比例，其對于任何一個經營業(yè)績不好的公司，會采取相應的主動措施來調整經理人員的構成。（3）加強公司的法人治理結構：現(xiàn)代公司內部管理機制的基本結構是董事會、經理層和監(jiān)事會分別在其職權范圍內實行決策、執(zhí)行和監(jiān)督的分權制衡。董事會和監(jiān)事會應加強對經理層的控制和監(jiān)督，防止經理層濫用權力。（4）職業(yè)經理人才市場：只有建立公開和公平的職業(yè)經理人市場，才能對現(xiàn)有的企業(yè)經理人隊伍形成強有力的競爭壓力。（5）訴訟機制的約束：在經理層侵犯公司或股東的利益時，股東可以對董事會和經理層的不法行為提起訴訟，這實際上是在法律上鼓勵股東行使訴訟救濟權，以實現(xiàn)對經理層的有效制約。（6）信息披露機制的約束：對公司的財務事項及投資決策、債權債務等重大事項必須堅持定期披露制度。 四、激勵約束機制在法人治理中的作用 在現(xiàn)代企業(yè)制度里，法人治理尤為重要。要進一步完善公司法人治理結構，就要理清公司法人治理結構中哪些部分存在問題，權力的分布是否合理，監(jiān)督力是否得當，利益的分配是否與控制權相對應。只有使法人治理結構中各部分權力和義務、利益與責任合理恰當地得以配置，才可以說完善了法人治理，否則完善法人治理只能是空想。分析目前我國公司法人治理結構，我們發(fā)現(xiàn)，在這一權力和利益及義務和責任配置中，存在一些不盡合理的地方。權利和權力嚴重向一邊傾斜，而風險和責任相應地推向了另一邊。這種嚴重的責任與義務、權力和利益的失衡，無疑會使法人治理結構的均衡遭到破壞，從而使公司的正常的經營運轉成為不可能。利益均衡無論對個人或是公司都顯得尤為重要。利益失衡會產生嚴重的后果，而在公司的法人治理結構中，董事會、監(jiān)事會、經理層、股東大會、債權人及相關利益者的利益的均衡才是對公司正常運轉的最基本的保證。

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《上市公司激勵約束機制:設計、比較與選擇》深入分析了境內外企業(yè)的制度建設實踐和各項相關法律法規(guī)，提出了相關的建議，希望能夠對境內外的上市公司有所幫助。

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