金融機構非銀行化發(fā)展研究

前言

　　文靜博士的著作，從理論與經驗上探討了一國金融發(fā)展的“非銀行化”趨勢。這是她六年前的博士論文，基本沒改動，原汁原味，體現(xiàn)了她六年前的認識深度、高度和創(chuàng)意。六年后的今天，全球深陷金融危機，華爾街的“非銀行”金融機構似乎一夜之間趴下了、消失了。例如五大投資銀行：小五貝爾斯頓破產，小四雷曼兄弟倒閉，阿三美林被收購，老二摩根斯坦利和老大高盛也商業(yè)銀行化了……這是何故？怎么理解這種金融發(fā)展趨勢的逆轉、背離或曲折？文靜書稿為大家展示了一系列引人思索的問題，值得讀者們探討。　　對本書的討論留給讀者。在此我想從另一個角度提出并假說性思考這樣一個問題：全球化背景下，金融在國家與國家之間是如何相對互動發(fā)展的？美國等發(fā)達國家的金融是如何通過創(chuàng)新獲得領先優(yōu)勢的？中國等發(fā)展中國家的金融怎樣用好學習型后發(fā)優(yōu)勢？一、現(xiàn)有金融發(fā)展理論的不足　　根據(jù)戈德史密斯的“金融結構論”，金融發(fā)展是指一國經濟金融結構的變化提高，包括金融工具結構、金融機構結構、金融市場結構與金融制度結構等。具體指標如經濟貨幣化率、資產證券化率和金融經濟相關率等。金融機構的“非銀行化”傾向是其特征之一?！　「鶕?jù)麥金農和肖的“金融深化”理論，則金融發(fā)展是指一國由“金融壓制”到“金融自由化”的“金融深化”過程。

內容概要

本書的創(chuàng)新之處在下：       1．在戈德史密斯“金融結構論”的基礎上更進一步，首次提出金融發(fā)展“非銀行化”的概念，弗從此概念出發(fā)，系統(tǒng)地研究了金融中介機構體系結構的變化，指出金融發(fā)展的一般規(guī)律是金融機構的“非銀行化”發(fā)展，進而分析了造成這種變化的動因和績效。    2．針對國內混淆金融中介機構、金融機構和市場中介機構這些概念和使用的現(xiàn)狀，澄清了它們的聯(lián)系和區(qū)別，同時闡釋了金融中介機構的概念及其分類。    3．對金融機構這個與金融市場相比相對研究不足的領域，進行了系統(tǒng)的研究，并指出金融機構尤其是非銀行金融機構的發(fā)展意義重大，并從金融中介機構的角度提出了金融發(fā)展的階段論。    4．首次運用生態(tài)學和博奕論對金融發(fā)展的“非銀行化”演化進行了分析。    5．從金融機構“非銀行化”發(fā)展的角度研究了中國的金融發(fā)展，并提出了政策建議。

作者簡介

文靜，復旦大學經濟學博士，曾從事過復旦大學、世界銀行、香港大學、上海社科聯(lián)等單位相
關課題組的研究，先后在經濟核心類期刊發(fā)表研究文章十余篇，并一直對經濟、金融的相關領域保持高度專注。
    作者曾任中學英語教師，其后在求學時先后在實業(yè)公司。德企上海分公司、電視臺財經頻道、計算機公司、證券公司、投資公司、復旦大學與香港大學聯(lián)辦的“WT0與中國發(fā)展聯(lián)合研究院”做過實習、兼職和全職。并于2001年獲注冊中國證券交易從業(yè)資格證書、證券投資咨詢資格證書、期貨資格誕書。
    自2000年起，作者開始涉足金融業(yè)，其中主要的時間段是在銀行業(yè)從業(yè)，先后從事過零售金融業(yè)務管理推動、風險管理監(jiān)務評審、公司金融業(yè)務管理推動、衍生產品業(yè)務管理推動、機構金融業(yè)務推動開拓、支行管理和市場開拓等相關工作。

書籍目錄

序一序二導論  引言  本書研究的理論背景  國內外相關領域的研究現(xiàn)狀及本書選題  本書的研究方法、框架、創(chuàng)新和結論第一章 金融機構“非銀行化”金融發(fā)展之基本概念闡釋  金融中介機構的重要性  金融中介機構的界定  金融發(fā)展的規(guī)律性  金融機構“非銀行化”發(fā)展釋義第二章 金融機構“非銀行化”發(fā)展研究之相關文獻概覽  金融深化、金融自由化的理論與實踐  格利和肖之前的金融中介機構理論  格利、肖和戈德史密斯的金融機構理論  “非銀行化”之金融中介機構替代論  “非銀行化”之市場替代論  “非銀行化”之功能替代論  對轉軌經濟中“非銀行化”的討論一個簡短評論第三章 金融機構“非銀行化”發(fā)展之數(shù)據(jù)支持及理論說明  銀行在金融發(fā)展中地位的變化  “非銀行化”金融發(fā)展中銀行的地位和作用  客觀認識市場的地位和作用  中介化市場發(fā)展——一個新范式  金融中介機構視野里的金融發(fā)展論第四章 銀行的脆弱性解析與“非銀行化”金融發(fā)展  銀行業(yè)的不穩(wěn)定性及其危機  銀行脆弱性的外因分析  銀行脆弱性的內生機理分析  金融中介機構的流動性問題  銀行脆弱性的內生連續(xù)性分析  “非銀行化”制度安排第五章 金融機構“非銀行化”發(fā)展中銀行應對策略分析  銀行與變化中的外部環(huán)境  銀行應對策略的負作用  銀行戰(zhàn)略導向的調整和轉變第六章 “非銀行化”金融發(fā)展的動因與進化  金融發(fā)展的路徑與經濟發(fā)展  需求方面促進非銀行化的因素分析  供給方面促進非銀行化的因素分析  “非銀行化”金融發(fā)展的途徑——金融創(chuàng)新  “非銀行化”金融發(fā)展的生態(tài)學和進化博弈論分析第七章 “非銀行化”金融發(fā)展的績效分析  效率性績效分析  適應性績效分析  穩(wěn)定性績效分析  “非銀行化”的其他績效第八章 中國金融中介機構體系發(fā)展回顧  對中國金融改革的評價  中國金融發(fā)展中銀行發(fā)展回顧  中國“非銀行化”金融發(fā)展回顧  對中國金融中介機構體系“非銀行化”發(fā)展的評論第九章 中國“非銀行化”金融發(fā)展的基礎  中國“非銀行化”金融發(fā)展的經濟基礎  “非銀行化”金融發(fā)展之支持因素分析  體系架構支持參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　其一，金融資產種類的變化與金融中介機構的發(fā)展緊密相連。金融市場體制創(chuàng)新與金融工具創(chuàng)新之間不是絕對分開的。它們往往是相互依存、互為條件、相互聯(lián)系的。盡管傳統(tǒng)的市場體制下可以開發(fā)金融衍生工具，但是，許多金融衍生工具常常是以新的市場組織形式為設施和條件的，沒有新的市場組織形式，許多金融衍生工具就不能實現(xiàn)交易。反過來，新的金融市場體制沒有與之相適應的操作工具也是不現(xiàn)實的。其二，金融資產規(guī)模的變化與金融中介機構的發(fā)展緊密相連?！　‰S著金融技術的發(fā)展，尤其是中介技術的發(fā)展，不僅銀行得到進一步的發(fā)展，而且各種非銀行的金融中介機構也紛紛設立，并迅速發(fā)展起來。這些非銀行的金融中介機構，通過發(fā)行非貨幣的間接金融資產而發(fā)揮中介融資的機能。于是，金融資產的種類更進一步增多，金融資產的總量更進一步擴大。

編輯推薦

　　作者從一國乃至世界的金融體系出發(fā)，系統(tǒng)地研究了金融機構演變的動因、機理和趨勢，并首次提出金融發(fā)展“非銀行化”的概念。在大量充分的對比，分析和論證的基礎上，令人信服地揭示出金融發(fā)展的一個規(guī)律是金融機構的“非銀行化”發(fā)展這一命題。

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