期貨交易實務(wù)

內(nèi)容概要

　　《期貨交易實務(wù)》以理論為輔、以實踐為主，理論與實踐相結(jié)合，圍繞期貨交易實務(wù)展開，以大量案例重點介紹了期貨投機(jī)交易、套利交易及套期保值操作，并詳細(xì)介紹了期貨投資的基本分析與技術(shù)分析。《期貨交易實務(wù)》主要內(nèi)容有期貨交易與期貨市場概述、期貨合約與交易所規(guī)則、期貨交易流程、國內(nèi)商品期貨交易品種、期貨投機(jī)交易、期貨套利交易、套期保值、金融期貨、期貨交易技術(shù)分析等內(nèi)容。

書籍目錄

第1章　期貨交易與期貨市場概述
1.1期貨交易
1.2期貨市場
第2章　期貨合約與交易所規(guī)則
2.1期貨合約
2.2交易所規(guī)則
第3章　期貨交易流程
3.1期貨交易流程介紹
3.2期貨交易示例
第4章　國內(nèi)商品期貨交易品種
4.1上海期貨交易所主要期貨交易品種
4.2鄭州商品交易所主要期貨交易品種
4.3大連商品交易所主要期貨交易品種
第5章　期貨投機(jī)交易
5.1投機(jī)交易概述
5.2投機(jī)交易策略
第6章　期貨套利交易
6.1套利交易概述
6.2基差與價差
6.3套利的種類
6.4套利交易指令和套利操作要點
第7章　套期保值
7.1套期保值概述
7.2基差與套期保值效果
第8章　金融期貨
8.1外匯期貨
8.2利率期貨
8.3股指期貨
第9章　期貨交易技術(shù)分析
9.1技術(shù)分析概述
9.2期貨行情圖表
9.3技術(shù)分析理論
主要參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　1.1.1 期貨交易概念　　我們已經(jīng)非常熟悉現(xiàn)貨交易，現(xiàn)貨交易是買賣雙方簽訂現(xiàn)貨交易合約，一手交錢一手交貨，交易的對象是一切進(jìn)入流通領(lǐng)域的商品。有的時候，遠(yuǎn)期交易更能滿足買賣雙方的需求。所謂遠(yuǎn)期交易，是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合約，規(guī)定在未來某一時間進(jìn)行商品交收的一種交易方式。例如，對于買方而言，如果三個月后需要某種商品，買方現(xiàn)在可以買入該種商品，并將商品儲存起來以備未來使用，若買方現(xiàn)有資金不足或者不愿資金被占用，則可以與賣方簽訂一份三個月的遠(yuǎn)期合約，三個月后按合約約定的條款進(jìn)行實物商品的交收。此外，對于買方而言，如果買方預(yù)測三個月后商品價格會上漲，則買方會傾向于現(xiàn)在就同賣方簽訂一個三個月后買賣實物商品的遠(yuǎn)期合約，并在合約中將商品的價格確定下來。這樣，不管三個月后商品的價格漲到什么程度，由于價格已事先確定，到時買賣雙方還是按合約約定的價格交收，因此買方在簽訂遠(yuǎn)期合約時就鎖定了商品買賣價格，從而也就鎖定了價格風(fēng)險。當(dāng)然，如果三個月后商品價格沒有上漲，而是下跌了，則買方反而會產(chǎn)生一定的損失。但就買方而言，準(zhǔn)確預(yù)測未來商品的價格走勢非常困難，最好的辦法就是簽訂遠(yuǎn)期合約，把未來商品買賣的價格先確定下來，這是防范價格風(fēng)險最科學(xué)的辦法?！　≠I賣雙方利用遠(yuǎn)期合約的方式來進(jìn)行商品交易，可以穩(wěn)定貨源和銷路，減少商品價格波動的風(fēng)險。但是遠(yuǎn)期合約有其固有的缺陷，主要表現(xiàn)在：一是遠(yuǎn)期合約沒有統(tǒng)一規(guī)定內(nèi)容，是非規(guī)范化合約，每次交易都需雙方重新簽訂合約，增加了交易成本，降低了交易效率。二是由于遠(yuǎn)期合約的內(nèi)容條款各式各樣，某一具體的合約不能被廣泛認(rèn)可，使合約難以順利轉(zhuǎn)讓，降低了合約的流動性。三是遠(yuǎn)期合約的履行以交易雙方的信用為基礎(chǔ)，容易發(fā)生違約行為。四是遠(yuǎn)期合約的價格不具有廣泛的代表性，無法形成市場認(rèn)可的、比較合理的預(yù)期價格?！　∫虼?，標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約是解決上述遠(yuǎn)期合約不足的最好選擇。而這里的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約就是我們通常所說的期貨合約。期貨合約一般是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，期貨交易中交易的正是這種期貨合約，而不是實物商品。到這里，我們就可以給期貨交易下定義了。期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，是一種在期貨交易所集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式，即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款，約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不在于商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約來回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險。

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