國(guó)際資本流動(dòng)

前言

　　在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，任何國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都與外部世界息息相關(guān)。一方面，一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展很大程度上受著世界其他國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，而本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也或大或小地影響著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一損俱損，一榮俱榮；另一方面，一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否順利，又取決于其是否能夠積極、合理地利用外部條件（諸如全世界的資源、市場(chǎng)、資金、技術(shù)等等）服務(wù)于自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)盡量避免外部因素對(duì)自己的不利影響。在與外部世界的這種合作與競(jìng)爭(zhēng)中，趨利避害做得好，可以集全球之力造福于本國(guó)經(jīng)濟(jì)與人民，否則就可能坐失良機(jī)，或者南轅北轍。這實(shí)際上就是對(duì)外開放利益之所在。開放宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的福利效應(yīng)分析已經(jīng)從理論上證明了這種開放利益的存在，而中國(guó)改革開放30年的經(jīng)驗(yàn)，以及中國(guó)在亞洲金融危機(jī)和此次全球金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的表現(xiàn)，更從實(shí)踐上證明了對(duì)外開放、趨利避害的要義。　　要在全球化的開放世界中進(jìn)退自如、趨利避害，當(dāng)然要了解和掌握對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的知識(shí)與思想；要走上世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，更要懂得國(guó)際經(jīng)營(yíng)與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的原理與方法，否則將如“盲人騎瞎馬，夜半臨深池”，碰得頭破血流。這也就好像要走上武林的江湖，必須先隱身名山，苦苦修煉武學(xué)秘籍和各派功法一樣。

內(nèi)容概要

　　《國(guó)際資本流動(dòng)：機(jī)制、趨勢(shì)與對(duì)策》是北京大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系部分教師和博士的集體著作，歷時(shí)數(shù)年完成。　　近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化與金融自由化，國(guó)際資本流動(dòng)發(fā)展異常迅速，出現(xiàn)了許多新現(xiàn)象、新情況、新趨勢(shì)和新問題，也對(duì)世界經(jīng)濟(jì)以及有關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的影響和沖擊。為此，結(jié)合本系的教學(xué)研究需要，我們組織了一個(gè)小組，對(duì)此進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的跟蹤研究，最終完成了這部著作。希望《國(guó)際資本流動(dòng)：機(jī)制、趨勢(shì)與對(duì)策》能夠?qū)?guó)際資本流動(dòng)領(lǐng)域的新機(jī)制、新趨勢(shì)加以系統(tǒng)總結(jié)，對(duì)其影響，特別是對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響和沖擊以及應(yīng)對(duì)之策進(jìn)行比較系統(tǒng)全面的論述。

作者簡(jiǎn)介

　　陶濤，1987～1997年就讀于北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位?，F(xiàn)任北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授，國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系副主任。國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)。研究領(lǐng)域?yàn)閲?guó)際貿(mào)易、直接投資和日本經(jīng)濟(jì)，講授“國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)”、“國(guó)際貿(mào)易”和“日本經(jīng)濟(jì)”等課程。多次主持教育部人文社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目，參與研究國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目，在《世界經(jīng)濟(jì)》、《國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論》、《北京大學(xué)學(xué)報(bào)》和《改革》等刊物發(fā)表論文十余篇，并出版數(shù)本專著和教材。　　王躍生，1960年出生于北京。1979年考入北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)系，1985年研究生畢業(yè)后留校任教至今。現(xiàn)任北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系主任，北京大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)。曾在俄羅斯莫斯科大學(xué)、香港中文大學(xué)、德國(guó)柏林自由大學(xué)、瑞典斯德哥爾摩大學(xué)等校作訪問學(xué)者?！　〗陙碇饕虒W(xué)研究領(lǐng)域?yàn)楫?dāng)代世界經(jīng)濟(jì)、國(guó)際企業(yè)制度與跨國(guó)公司以及轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)學(xué)，講授“當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)”、“國(guó)際企業(yè)制度”、“跨國(guó)公司金融”等課程。近著主要有《國(guó)際企業(yè)制度創(chuàng)新》（2007）、《市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展：國(guó)際視角與中國(guó)經(jīng)驗(yàn)》（2006）、《制度、文化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展》（2005）、《大波動(dòng)——世界經(jīng)濟(jì)全球化的沖擊》（2000，主編）、《天下沒有免費(fèi)午餐一改革成本問題研究與國(guó)際比較》（1999）等。著有《經(jīng)濟(jì)學(xué)與社會(huì)關(guān)懷》（2007）、《經(jīng)濟(jì)學(xué)：愉快的通行證》（2002）、《沒有規(guī)矩不成方圓》（2000）、《立足于現(xiàn)實(shí)的思考》（2000）等經(jīng)濟(jì)學(xué)文集與隨筆集。在《經(jīng)濟(jì)研究》、《世界經(jīng)濟(jì)》、《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》、《北京大學(xué)學(xué)報(bào)》、《讀書》等刊物發(fā)表論文、評(píng)論百余篇。

書籍目錄

前言 國(guó)際資本流動(dòng)與全球金融危機(jī)第1章 國(guó)際直接資本投資新趨勢(shì)1.1 引言1.2 FDI的新結(jié)構(gòu)1.2.1 FDI的規(guī)模與發(fā)展1.2.2 FDI的國(guó)別結(jié)構(gòu)1.2.3 FDI的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)1.2.4 FDI的投資方式1.3 分析FDI的新視角1.3.1 FDI的新基礎(chǔ)：全球化與全球產(chǎn)業(yè)的重新配置1.3.2 FDI的新形式：直接資本流動(dòng)與間接資本流動(dòng)的交融1.3.3 FDI的新動(dòng)力：貿(mào)易投資一體化與資本流動(dòng)1.3.4 FDI的新機(jī)制：知識(shí)經(jīng)濟(jì)全球化與直接投資虛擬化1.4 從FDI的新特點(diǎn)看國(guó)際投資的理論基礎(chǔ)第2章 發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的新機(jī)制2.1 發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體對(duì)外直接投資的新特點(diǎn)2.1.1 跨國(guó)并購(gòu)的角色日益突出2.1.2 對(duì)外直接投資主要集中于第一產(chǎn)業(yè)及基于資源類的制造業(yè)2.1.3 對(duì)外直接投資的優(yōu)勢(shì)主要是生產(chǎn)加工能力以及網(wǎng)絡(luò)和組織結(jié)構(gòu)2.1.4 對(duì)外直接投資的驅(qū)動(dòng)因素呈現(xiàn)出多重性2.2 中國(guó)對(duì)外直接投資新趨勢(shì)2.2.1 2005年后對(duì)外投資加速2.2.2 投資趨向避稅地和發(fā)達(dá)國(guó)家2.2.3 服務(wù)業(yè)、自然資源產(chǎn)業(yè)比重高，制造業(yè)比重上升快2.3 中國(guó)制造業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因分析2.3.1 對(duì)外直接投資動(dòng)因的理論回顧2.3.2 投資動(dòng)因的引力模型分析2.3.3 投資與貿(mào)易關(guān)系的實(shí)證分析2.3.4 中國(guó)對(duì)外直接投資動(dòng)因分析的結(jié)論2.4 中國(guó)制造業(yè)對(duì)外直接投資的技術(shù)優(yōu)勢(shì)分析2.4.1 發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理論回顧2.4.2 本節(jié)技術(shù)優(yōu)勢(shì)分析的研究框架2.4.3 對(duì)外投資企業(yè)的技術(shù)來源分析2.4.4 對(duì)外投資企業(yè)的技術(shù)變革和技術(shù)優(yōu)勢(shì)分析2.4.5 中國(guó)制造業(yè)對(duì)外直接投資技術(shù)優(yōu)勢(shì)分析的基本結(jié)論第3章 國(guó)際間接資本流動(dòng)新趨勢(shì)3.1 國(guó)際間接資本流動(dòng)的新特點(diǎn)3.1.1 國(guó)際間接資本流動(dòng)的規(guī)模與發(fā)展3.1.2 國(guó)際間接資本流動(dòng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)3.1.3 國(guó)際間接資本流動(dòng)的區(qū)域特點(diǎn)3.2 分析國(guó)際間接資本流動(dòng)的新視角3.2.1 國(guó)際間接資本流動(dòng)的新基礎(chǔ)：網(wǎng)絡(luò)金融和金融自由化3.2.2 國(guó)際間接資本的新形式：證券化3.2.3 國(guó)際間接資本的新動(dòng)力：金融創(chuàng)新3.2.4 國(guó)際間接資本的新影響3.3 發(fā)展中國(guó)家應(yīng)對(duì)金融全球化的策略第4章 國(guó)際貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)一體化與國(guó)際資本流動(dòng)4.1 國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際資本流動(dòng)4.1.1 國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際資本流動(dòng)的外在關(guān)系4.1.2 國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際資本流動(dòng)的內(nèi)在關(guān)系4.1.3 全球貿(mào)易投資自由化及其障礙4.2 經(jīng)濟(jì)一體化與國(guó)際資本流動(dòng)4.2.1 經(jīng)濟(jì)一體化與區(qū)域貿(mào)易投資一體化4.2.2 經(jīng)濟(jì)一體化與區(qū)域貿(mào)易投資互動(dòng)機(jī)制4.2.3 經(jīng)濟(jì)一體化的投資促進(jìn)效應(yīng)4.3 實(shí)證分析4.3.1 北北一體化（歐共體和美加自由貿(mào)易區(qū)）：相對(duì)溫和的投資促進(jìn)效應(yīng)4.3.2 南北一體化（墨西哥加入北美自由貿(mào)易區(qū)）：顯著的投資促進(jìn)效應(yīng)4.3.3 南南一體化（MERCOSuR和東盟）：不均衡的投資促進(jìn)效應(yīng)4.4 小結(jié)第5章 國(guó)際直接投資與發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全5.1 外商直接投資與產(chǎn)業(yè)安全的文獻(xiàn)回顧5.1.1 FDI對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響5.1.2 FDI與產(chǎn)業(yè)安全5.2 我國(guó)吸收外商直接投資的主要特征5.2.1 我國(guó)吸收外商直接投資的階段特征5.2.2 我國(guó)吸收外商直接投資的行業(yè)特征5.2.3 外商直接投資進(jìn)入的方式5.3 外商直接投資對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響5.3.1 股權(quán)控制5.3.2 市場(chǎng)控制5.3.3 技術(shù)控制5.3.4 品牌控制5.3.5 一體化控制第6章 國(guó)際直接投資與發(fā)展中國(guó)家金融穩(wěn)定6.1 引言6.2 FDI與發(fā)展中國(guó)家金融穩(wěn)定的傳統(tǒng)觀點(diǎn)6.2.1 FDI投資是被套牢的6.2.2 FDI有利于持續(xù)資本形成，不產(chǎn)生債務(wù)負(fù)擔(dān)6.2.3 FDI可以分擔(dān)金融危機(jī)的負(fù)面影響6.3 關(guān)于FDI與國(guó)際收支和金融穩(wěn)定的新觀點(diǎn)6.4 FDI與東亞金融危機(jī)6.4.1 對(duì)引入的FDI利用不當(dāng)是東亞國(guó)家爆發(fā)金融危機(jī)的原因之6.4.2 FDI對(duì)于東亞各國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目赤字的形成發(fā)揮了重要作用6.4.3 FDI“火線出賣”6.4.4 馬來西亞的案例分析6.5 FDI與拉美金融危機(jī)爆發(fā)6.5.1 拉美國(guó)家的經(jīng)濟(jì)為FDI所控6.5.2 流入拉美國(guó)家的FDI投資結(jié)構(gòu)不合理6.5.3 FDI投資收益匯回加劇了拉美國(guó)家經(jīng)常賬戶赤字的形成6.5.4 在拉美金融危機(jī)期間FDI流入量下降6.5.5 墨西哥的案例分析6.6 結(jié)論第7章 國(guó)際資本流動(dòng)與發(fā)展中國(guó)家的貨幣銀行共生危機(jī)7.1 國(guó)際資本流動(dòng)下的共生危機(jī)：概覽7.1.1 共生危機(jī)的基本表現(xiàn)與影響7.1.2 對(duì)共生危機(jī)的研究概況7.1.3 識(shí)別兩種危機(jī)及其共生性7.1.4 共生危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)特征7.1.5 共生危機(jī)發(fā)生機(jī)理的復(fù)雜性7.2 共生危機(jī)的發(fā)生機(jī)理（1）：銀行危機(jī)到貨幣危機(jī)7.2.1 國(guó)際資本流動(dòng)下的銀行危機(jī)7.2.2 從銀行危機(jī)到貨幣危機(jī)的途徑7.2.3 從銀行危機(jī)到貨幣危機(jī)的證據(jù)7.3 共生危機(jī)的發(fā)生機(jī)理（2）：貨幣危機(jī)到銀行危機(jī)7.3.1 國(guó)際資本流動(dòng)下的貨幣危機(jī)7.3.2 從貨幣危機(jī)到銀行危機(jī)的途徑7.3.3 從貨幣危機(jī)到銀行危機(jī)的證據(jù)7.4 伴隨金融自由化的特殊風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)7.5 結(jié)語(yǔ)第8章 國(guó)際資本流動(dòng)與資本管制8.1 資本管制與發(fā)展中國(guó)家金融穩(wěn)定8.1.1 新興市場(chǎng)國(guó)家的國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際短期資本流動(dòng)8.1.2 國(guó)際短期資本沖擊是近期發(fā)展中國(guó)家金融危機(jī)的直接原因8.1.3 防范國(guó)際資本沖擊促使發(fā)展中國(guó)家實(shí)施不同程度的資本管制8.1.4 國(guó)際資本流動(dòng)日益復(fù)雜化迫使發(fā)展中國(guó)家完善資本管制8.1.5 資本管制是國(guó)際資本流動(dòng)新機(jī)制下發(fā)展中國(guó)家的次優(yōu)選擇8.2 資本管制與宏觀政策協(xié)調(diào)8.2.1 從“三元悖論”看宏觀政策協(xié)調(diào)8.2.2 發(fā)展中國(guó)家金融穩(wěn)定的政策約束和政策選擇傾向8.2.3 發(fā)展中國(guó)家的金融脆弱性及政策調(diào)整方向8.3 資本管制的措施及其分類8.3.1 資本管制的常見措施8.3.2 資本管制措施的分類8.4 資本管制與資本逃避8.4.1 金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管8.4.2 資本管制與資本逃避8.4.3 金融市場(chǎng)不完善與“避險(xiǎn)性”的資本逃避8.5 資本管制措施的實(shí)施效果8.5.1 資本流入管制的實(shí)踐及效果8.5.2 資本流出管制與金融危機(jī)處理附錄一、馬來西亞資本管制：1998-1999二、美國(guó)利息平衡稅：1963-1974三、智利保險(xiǎn)箱：1991-1998參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　?。?）投資基金的發(fā)展與FDI　　上一節(jié)已經(jīng)談到，當(dāng)前國(guó)際直接投資發(fā)展的一個(gè)新特點(diǎn)是投資基金（共同基金）大舉參與企業(yè)并購(gòu)。實(shí)際上不僅僅是投資基金，各種機(jī)構(gòu)投資者和各種形態(tài)的基金，如保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老金、社?；稹⑺饺斯蓹?quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金乃至證券投資基金，都有投資于海外企業(yè)股權(quán)、參與跨境并購(gòu)的趨勢(shì)。傳統(tǒng)上一直把這類機(jī)構(gòu)投資者看成是“特殊的股東”（消極投資者），其資金結(jié)構(gòu)上的特點(diǎn)決定其不參與企業(yè)治理只進(jìn)行短期間接投資。但是，近年來出現(xiàn)了一種機(jī)構(gòu)投資者實(shí)質(zhì)性參與公司治理的現(xiàn)象（如著名的加州退休教師基金為代表的養(yǎng)老金基金），機(jī)構(gòu)投資人正在從“特殊的投資人”變?yōu)椤罢５耐顿Y人”，它們的投資也日益具有直接投資的屬性?！　C(jī)構(gòu)投資者投資性質(zhì)的變化同樣適用于跨國(guó)投資。以投資基金為主體的跨國(guó)并購(gòu)基金，其最終所有人是無數(shù)中小投資者，他們本身完全沒有控制海外企業(yè)的愿望，而只要求盡可能高的投資回報(bào)。投資基金的制度設(shè)計(jì)又賦予他們一種隨時(shí)收回投資的權(quán)力和靈活性，一旦投資收益不符合預(yù)期或者風(fēng)險(xiǎn)超過預(yù)期，他們就會(huì)收回投資。這對(duì)基金管理者形成巨大的盈利壓力。就中小投資人本身來講，他們的投資肯定是一種間接投資。但是，基金管理人更長(zhǎng)期持有某公司股權(quán)，積極介入公司治理，甚至完全控制公司以追求長(zhǎng)期高回報(bào)的沖動(dòng)，與最終投資人的短期盈利壓力形成矛盾和沖突，使管理者不能自由地按照其本意來開展投資。這種沖突的結(jié)果是，投資基金跨國(guó)投資的行為飄忽不定，屬性模糊不清，很難準(zhǔn)確界定。它們有可能在一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)間里（5年以上）持有海外公司的控股權(quán)，并憑借自身較大的持股比例參與企業(yè)控制，此時(shí)其投資就是直接投資；也有可能比較快地升值變現(xiàn)，此時(shí)投資就是間接投資。即使是前一種情況，這種投資與傳統(tǒng)上“百年老店式”的經(jīng)營(yíng)企業(yè)投資也是不同的。實(shí)際上，在我們看來，這種情況的出現(xiàn)，與其說是表明直接投資與間接投資交叉、融合的趨勢(shì)，還不如說直接投資與間接投資兩分法的框框，已經(jīng)容納不了今天日益多樣化的投資形態(tài)更準(zhǔn)確。

圖書封面

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    國(guó)際資本流動(dòng) PDF格式下載

---