中國企業(yè)并購實(shí)務(wù)

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　　《中國企業(yè)并購實(shí)務(wù)》詳細(xì)介紹了全球并購市場的特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，通過對實(shí)際案例進(jìn)行分析，幫助讀者理解國內(nèi)上市公司收購重組的方式和方法，解讀證券監(jiān)管體系的各項(xiàng)法規(guī)，并解析企業(yè)上市過程中的法律實(shí)務(wù)?！　　吨袊髽I(yè)并購實(shí)務(wù)》適合上市公司、投資銀行、咨詢公司的財(cái)務(wù)顧問、法律顧問、金融顧問等專業(yè)人士，以及高校相關(guān)專業(yè)師生閱讀。

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第一章 企業(yè)并購——投行之魂一、并購的界定和類型二、國際大企業(yè)的成長路徑1.通用電氣：混合并購?fù)苿?dòng)多元化戰(zhàn)略2.花旗集團(tuán)：橫向并購打造金融帝國3.思科公司：專業(yè)化并購運(yùn)作典范4.蘋果公司：鳳毛麟角的內(nèi)涵式成長標(biāo)桿三、產(chǎn)業(yè)演進(jìn)與并購1.產(chǎn)業(yè)各演進(jìn)階段的并購特征2.我國現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)發(fā)展與并購四、國際并購市場發(fā)展的規(guī)律1.適應(yīng)于企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的發(fā)展2.適應(yīng)于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的演變五、全球并購市場新特點(diǎn)1.跨國并購進(jìn)一步增加2.新興市場成為新力量3.危機(jī)公司引發(fā)行業(yè)洗牌六、新興市場并購成重要力量1.新興市場境內(nèi)并購特點(diǎn)2.新興市場海外并購特點(diǎn)第二章 中國企業(yè)并購歷史——上下求索一、中國上市公司收購重組史1.上市公司收購與重組的概念2.初始時(shí)期3.相應(yīng)監(jiān)管體系（1993—2000年）4.規(guī)范發(fā)展期5.相應(yīng)監(jiān)管體系（2001—2005年）6.快速發(fā)展期7.相關(guān)監(jiān)管體系（2006—2008年）8.金融危機(jī)后的并購重組市場二、上市公司三種并購類型的歷史分析1.借殼上市2.整體上市3.產(chǎn)業(yè)整合三、產(chǎn)業(yè)并購的興起及問題1.各方因素驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)并購2.產(chǎn)業(yè)并購的特點(diǎn)及問題第三章 借殼上市——金蟬脫殼一、如何界定借殼上市二、借殼上市的模式分類三、借殼上市關(guān)鍵點(diǎn)和難點(diǎn)1.借殼企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)趨同IPO條件2.一個(gè)優(yōu)質(zhì)殼公司的市場標(biāo)準(zhǔn)四、借殼上市交易的主要風(fēng)險(xiǎn)及防范五、借殼上市審核要點(diǎn)1.交易價(jià)格公允性2.盈利能力及持續(xù)經(jīng)營能力3.獨(dú)立性及規(guī)范性4.資產(chǎn)權(quán)屬及經(jīng)營合法性5.內(nèi)幕交易6.其他關(guān)注點(diǎn)六、借殼上市后續(xù)融資七、PE在借殼交易中的投資機(jī)會(huì)八、PE在借殼交易中的作用1.結(jié)構(gòu)交易2.解決財(cái)務(wù)問題3.支撐交易估值合理性4.明星效應(yīng)九、借殼交易案例分析第四章 整體上市——以故為新一、整體上市的界定及概況二、整體上市的模式分類1.收購股東公司資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)整體上市2.吸收合并實(shí)現(xiàn)整體上市三、整體上市的難點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)1.資源整合難2.主輔剝離、清產(chǎn)核資難3.人員安置難四、整體上市審核要點(diǎn)1.交易價(jià)格的公允性2.注入資產(chǎn)的盈利能力3.注入資產(chǎn)權(quán)屬完整性4.同業(yè)競爭的解決措施5.關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范6.內(nèi)幕交易核查7.吸收合并案例中對現(xiàn)金選擇權(quán)的審核五、PE與整體上市1.引入PE的必要性2.PE購買標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格3.PE取得標(biāo)的資產(chǎn)程序的合法性4.PE資金來源5.盈利預(yù)測補(bǔ)償及鎖定期安排六、整體上市效果分析七、整體上市案例分析案例一：長江電力整體上市案例二：徐工機(jī)械整體上市第五章 產(chǎn)業(yè)并購——左右逢源一、產(chǎn)業(yè)并購界定和歷史使命二、制定合理的并購策略三、鎖定目標(biāo)公司1.收集目標(biāo)公司信息2.目標(biāo)公司篩選3.表達(dá)并購意向四、盡職調(diào)查五、估值1.常用估值方法2.監(jiān)管中的估值對賭要求六、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)1.并購手段及組織架構(gòu)的選擇2.需要考慮的法律、法規(guī)3.財(cái)務(wù)安排4.稅務(wù)處理5.人員安排6.各相關(guān)利益主體的利益訴求七、并購會(huì)計(jì)處理1.收購資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理2.收購股權(quán)的會(huì)計(jì)處理八、并購稅務(wù)處理及籌劃1.資產(chǎn)并購、股權(quán)并購下的稅收差異2.股權(quán)支付、現(xiàn)金支付下的稅收差異3.公司主體、自然人主體下的稅收差異4.取得上市公司股權(quán)后的稅務(wù)籌劃九、并購交易的談判1.并購交易談判的特點(diǎn)2.并購交易談判的團(tuán)隊(duì)3.交易談判的核心問題4.交易談判的技巧十、并購交割與交接1.并購交割注意事項(xiàng)2.管理交接十一、整合計(jì)劃和措施1.資產(chǎn)整合2.業(yè)務(wù)整合3.資源整合4.財(cái)務(wù)整合5.組織整合6.人力資源整合7.文化整合第六章 跨境并購——漸入“洋”境一、跨境并購的特殊風(fēng)險(xiǎn)1.海外投資的一般風(fēng)險(xiǎn)2.交易環(huán)境導(dǎo)致的交易風(fēng)險(xiǎn)3.并購整合的風(fēng)險(xiǎn)二、跨境并購的要點(diǎn)1.戰(zhàn)略先行2.交易程序和慣例3.盡職調(diào)查4.交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)——支付和融資5.交易結(jié)構(gòu)的安排6.審批和交割7.上市公司跨境并購的特殊要求三、跨境并購案例分析案例一：中海油服收購挪威油企案例二：中聯(lián)重科并購意大利CIFA第七章 外資并購——洋為中用一、外資并購的監(jiān)管1.反壟斷及國家安全監(jiān)管2.產(chǎn)業(yè)政策監(jiān)管3.日常監(jiān)管二、外資并購實(shí)務(wù)法規(guī)1.外資并購的模式分類及審批流程2.定價(jià)依據(jù)及投資總額的確定3.并購后標(biāo)的公司的性質(zhì)及優(yōu)惠待遇4.關(guān)于股權(quán)支付的特別規(guī)定5.關(guān)于特殊目的公司6.關(guān)于外資并購境內(nèi)上市公司三、外資并購境內(nèi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)1.產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)2.地方政府對法規(guī)的執(zhí)行差異所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)3.操作周期不可控的風(fēng)險(xiǎn)4.資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)5.歷史違法行為被追溯的風(fēng)險(xiǎn)6.職工安置的風(fēng)險(xiǎn)7.并購后的整合風(fēng)險(xiǎn)第八章 法規(guī)實(shí)務(wù)——君子之“器”一、證券監(jiān)管體系二、其他相關(guān)監(jiān)管體系1.相關(guān)國資監(jiān)管體系2.相關(guān)外資、商務(wù)管理體系3.相關(guān)環(huán)保、國土部門的監(jiān)管體系三、證券監(jiān)管核心法條解讀1.上市公司收購及權(quán)益變動(dòng)的信息披露2.要約收購制度3.管理層收購制度4.間接收購制度5.上市公司重大資產(chǎn)重組制度6.發(fā)行股份購買資產(chǎn)的特別規(guī)定四、國資體系核心法條解讀1.上市公司國有股轉(zhuǎn)讓2.國有股東受讓上市公司股份3.國有控股股東對上市公司的重組五、外資及商務(wù)核心法條解讀1.境外投資相關(guān)法條解讀2.外資并購相關(guān)法條解讀3.反壟斷相關(guān)法條解讀六、環(huán)保核查相關(guān)法條解讀1.環(huán)保核查的范圍和申請主體2.環(huán)保核查審批等級(jí)3.環(huán)保核查的實(shí)際操作分析七、國土關(guān)于土地、礦業(yè)權(quán)等管理法條解讀1.儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告2.環(huán)保核查3.建設(shè)用地涉及法規(guī)

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