企業(yè)上市審核標(biāo)準(zhǔn)實(shí)證解析

內(nèi)容概要

　　《企業(yè)上市審核標(biāo)準(zhǔn)實(shí)證解析》寫作的方法是以最近三年a股市場(chǎng)四百多個(gè)實(shí)際案例為事實(shí)基礎(chǔ)，進(jìn)而研究和總結(jié)發(fā)行上市的審核標(biāo)準(zhǔn)；寫作的內(nèi)容從結(jié)果的角度是“什么樣的企業(yè)能上市”，從過(guò)程的角度是“上市會(huì)碰到什么障礙和如何解決這些障礙”；寫作的目的一方面是總結(jié)和回顧自己十多年的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，另一方面希望能夠?qū)M上市公司、證券公司投行工作人員，證券業(yè)務(wù)律師等業(yè)內(nèi)人士有所裨益。根據(jù)我的親身工作體會(huì)，特別是十多年前剛剛進(jìn)入這個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的茫然忐忑的痛苦體驗(yàn)，我相信《企業(yè)上市審核標(biāo)準(zhǔn)實(shí)證解析》僅從人道主義出發(fā)也是非常有意義的。

作者簡(jiǎn)介

　　張?zhí)m田，國(guó)浩律師集團(tuán)（上海）事務(wù)所合伙人，中國(guó)執(zhí)業(yè)律師，并持有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、中國(guó)注冊(cè)稅務(wù)師資格；主要執(zhí)業(yè)領(lǐng)域?yàn)橥顿Y、上市和稅法。長(zhǎng)期從事股權(quán)投資、上市等資本市場(chǎng)項(xiàng)目的談判、盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、起草合同、交易執(zhí)行協(xié)調(diào)、出具法律意見(jiàn)書、申報(bào)申請(qǐng)文件等全方位工作，全程主辦的較重大項(xiàng)目逾百件；在稅法領(lǐng)域，專注于資本運(yùn)作稅法實(shí)務(wù)和稅收爭(zhēng)議解決；曾代理商務(wù)糾紛案件累計(jì)近百件。

書籍目錄

《企業(yè)上市審核標(biāo)準(zhǔn)實(shí)證解析》第一章　審核標(biāo)準(zhǔn)第一節(jié)　核心標(biāo)準(zhǔn)一、詳盡標(biāo)準(zhǔn)的缺失二、核心標(biāo)準(zhǔn)三、四個(gè)效應(yīng)第二節(jié)　首發(fā)新舊規(guī)則差異比較一、主體資格之新舊規(guī)則差異二、獨(dú)立？之新舊規(guī)則差異三、規(guī)范運(yùn)行之新舊規(guī)則差異四、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要求之新舊規(guī)則五、募集資金使用之新舊規(guī)則差異六、發(fā)行程序之新舊規(guī)則差異七、信息披露之新舊規(guī)則差異八、盈利預(yù)測(cè)差異第三節(jié)　主板和創(chuàng)業(yè)板審核標(biāo)準(zhǔn)比較一、經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)二、財(cái)務(wù)性指標(biāo)三、治理性指標(biāo)四、合法性指標(biāo)第二章　信息披露一、《證券法》對(duì)申請(qǐng)上市的信息披露的基本要求二、違規(guī)披露信息的歸責(zé)原則三、欺詐發(fā)行的法律責(zé)？四、欺詐發(fā)行股票、債券罪的犯罪構(gòu)成五、實(shí)事求是和避免極端第三章　主體資格第一節(jié)　出資一、一般規(guī)定二、關(guān)于出資瑕疵問(wèn)題三、瑕疵出資股東的法律責(zé)任四、瑕疵股權(quán)出資轉(zhuǎn)讓后的法律責(zé)任五、股權(quán)出資六、債權(quán)出資第二節(jié)　股東一、適格股東二、從發(fā)行上市角度不能成為股東的主體三、股份鎖定問(wèn)題四、法律對(duì)股東資格的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)五、涉及上市公司權(quán)益六、發(fā)起成立外商投？股份公司的設(shè)立七、外商投資股份有限公司上市發(fā)行股票需要符合的特別條件八、中國(guó)自然人是否可對(duì)外資股份公司增資九、境內(nèi)自然人成為外商投資企業(yè)股東的突破十、取得境外居留權(quán)的中國(guó)公民持有股權(quán)的屬性十一、夫妻共同設(shè)立公司十二、合伙企業(yè)十三、交叉持股十四、突擊入股十五、股權(quán)激勵(lì)十六、對(duì)賭協(xié)議第三節(jié)　實(shí)際控制人一、確定實(shí)際控制人的意義二、實(shí)際控制人和一致行動(dòng)人的法律含義和解釋？、認(rèn)定實(shí)際控制人的較為混亂的現(xiàn)狀四、如何進(jìn)行判斷和認(rèn)定五、實(shí)際控制人的認(rèn)定應(yīng)適度寬松六、“無(wú)實(shí)際控制人”結(jié)論應(yīng)審慎得出七、“一股獨(dú)大”的思考第四節(jié)　歷史沿革一、上市前重組的內(nèi)容、要求和需要避免的誤區(qū)二、業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算三、股權(quán)變動(dòng)四、增資五、減資六、整體變更七、債務(wù)承擔(dān)和有限責(zé)任的突破第四章　獨(dú)立性第一節(jié)　獨(dú)立性的五個(gè)方面一、獨(dú)立性的五個(gè)方面二、獨(dú)立性的分類三、影響發(fā)行人獨(dú)立性的兼職第二節(jié)　關(guān)聯(lián)交易一、關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容二、關(guān)聯(lián)方的范圍三、判斷和關(guān)注關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行上市的影響四、關(guān)聯(lián)交易的信息披露要求五、關(guān)聯(lián)交易的解決方式六、目標(biāo)公司去關(guān)聯(lián)化的思考第三節(jié)　同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)一、禁止性規(guī)定二、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的判斷三、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決第五章　持續(xù)盈利能力一、真正有價(jià)值的是“優(yōu)質(zhì)”持續(xù)盈利能力二、持續(xù)盈利能？、核心競(jìng)爭(zhēng)力、風(fēng)險(xiǎn)因素三者之間的關(guān)系三、風(fēng)險(xiǎn)模型四、風(fēng)險(xiǎn)模型的法規(guī)實(shí)證研究五、風(fēng)險(xiǎn)模型的上市公司案例實(shí)證研究六、小結(jié)第六章　募集資金運(yùn)用一、三個(gè)宏觀問(wèn)題二、應(yīng)該高度關(guān)注的若干方面三、中小板發(fā)行上市募集資金運(yùn)用策劃四、以上海為例，列舉項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案及建設(shè)審批流程指南第七章　規(guī)范運(yùn)行一、重大違法行為二、行政處罰兩年時(shí)效問(wèn)題三、董事高管的忠實(shí)、勤勉四、企業(yè)間借貸五？?jī)?nèi)部職工借款六、環(huán)境保護(hù)七、產(chǎn)業(yè)政策八、經(jīng)營(yíng)范圍九、前置許可和后置許可十、以基本金屬為例，說(shuō)明行業(yè)監(jiān)管基本法律環(huán)境十一、開具無(wú)罪證明的注意事項(xiàng)十二、訴訟仲裁第八章　會(huì)計(jì)與稅務(wù)第一節(jié)　會(huì)計(jì)一、會(huì)計(jì)問(wèn)題的本質(zhì)和關(guān)鍵二、操縱利潤(rùn)的常見(jiàn)方法三、企業(yè)上市過(guò)程中的部分會(huì)計(jì)核算問(wèn)題及對(duì)策四、監(jiān)管層高度關(guān)注的財(cái)會(huì)事項(xiàng)和政策把握五、補(bǔ)充信息披露實(shí)證舉例匯總第二節(jié)　稅務(wù)？一、企業(yè)重組所得稅基本結(jié)論二、居民納稅義務(wù)人和非居民納稅義務(wù)人的納稅義務(wù)三、外商投資企業(yè)不足25％補(bǔ)稅問(wèn)題四、整體變更中的納稅義務(wù)五、股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題六、征收稅收滯納金不具有行政處罰的性質(zhì)七、稅收優(yōu)惠合法性問(wèn)題八、帶征問(wèn)題九、社會(huì)福利企業(yè)稅收優(yōu)惠十、政府補(bǔ)貼處理十一、高新技術(shù)企業(yè)的持續(xù)認(rèn)定問(wèn)題第九章　專項(xiàng)問(wèn)題第一節(jié)　國(guó)資一、基本法律框架二、規(guī)范國(guó)有產(chǎn)權(quán)的流轉(zhuǎn)行為？　三、非主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)剝離四、國(guó)有企業(yè)改制五、國(guó)有股轉(zhuǎn)持問(wèn)題六、國(guó)資參股企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓第二節(jié)　集體企業(yè)一、集體企業(yè)問(wèn)題常用法規(guī)二、集體企業(yè)的兩個(gè)基本問(wèn)題三、截至目前，集體企業(yè)改制的實(shí)務(wù)結(jié)論第三節(jié)　紅籌回歸一、紅籌發(fā)展的歷史回顧二、境外間接上市的監(jiān)管法規(guī)及其主要內(nèi)容三、股權(quán)控制模式下對(duì)于境內(nèi)監(jiān)管法規(guī)的遵循四、10號(hào)文后股權(quán)控制模式的一個(gè)特例五、合同控制模式下對(duì)于國(guó)內(nèi)法的遵循？六、紅籌回歸的產(chǎn)業(yè)政策問(wèn)題七、紅籌回歸的業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問(wèn)題八、取消紅籌架構(gòu)的細(xì)節(jié)　問(wèn)題第四節(jié)　土地一、與土地有關(guān)的基本法律框架二、土地權(quán)利概述三、企業(yè)重組上市過(guò)程中常見(jiàn)的土地法律問(wèn)題第五節(jié)　知識(shí)產(chǎn)權(quán)一、商標(biāo)二、專利權(quán)三、著作權(quán)第六節(jié)　勞動(dòng)一、公司充分、善意地履行勞動(dòng)法規(guī)定的義務(wù)二、社會(huì)保險(xiǎn)三、住房公積金四、勞務(wù)派遣五、競(jìng)業(yè)限制第十章　未過(guò)會(huì)原？一、因信息披露原因未過(guò)會(huì)二、因主體資格原因未過(guò)會(huì)三、因獨(dú)立性原因未過(guò)會(huì)四、因持續(xù)盈利能力原因未過(guò)會(huì)五、因募集資金運(yùn)用原因未過(guò)會(huì)六、因規(guī)范運(yùn)行原因未過(guò)會(huì)七、因會(huì)汁與稅務(wù)原因未過(guò)會(huì)附錄一　首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法附錄二　首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法附錄三　并購(gòu)重組共性問(wèn)題審核意見(jiàn)關(guān)注要點(diǎn)

章節(jié)摘錄

　?。ǘ﹪?guó)家主要產(chǎn)業(yè)政策　　根據(jù)國(guó)家宏觀調(diào)控的需要，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策在不同時(shí)期會(huì)有不同的調(diào)整和變化。目前的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，最基本的是圍繞國(guó)家“十一五”規(guī)劃，為實(shí)現(xiàn)“十一五”規(guī)劃目標(biāo)，在2005年制定和實(shí)施了《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》以及《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》，現(xiàn)階段各行業(yè)的具體產(chǎn)業(yè)政策主要是在前述的“一個(gè)規(guī)定、一個(gè)目錄”基礎(chǔ)上制定出來(lái)的。根據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)部委頒發(fā)的文件，具體產(chǎn)業(yè)政策一般名為“產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策”或“指導(dǎo)目錄”、“指導(dǎo)意見(jiàn)”，如《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》、《可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)目錄》、《關(guān)于加快鋁工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》等；此外，針對(duì)礦產(chǎn)資源等國(guó)家重點(diǎn)管制行業(yè)，還制定了“行業(yè)準(zhǔn)入條件”，如《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件》、《鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件》等。在當(dāng)前應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的形勢(shì)下，我國(guó)政府從2009年1月起，相繼出臺(tái)了鋼鐵、汽車、紡織、裝備制造業(yè)、船舶、電子信息產(chǎn)業(yè)、輕工業(yè)、石化、有色金屬和物流業(yè)十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃。這十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，不僅是為了應(yīng)對(duì)當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)衰退，保增長(zhǎng)、促就業(yè)，也是我國(guó)下一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。從規(guī)劃內(nèi)容看，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和淘汰落后產(chǎn)能是根本目標(biāo)，旨在完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。資本市場(chǎng)要配合“保增長(zhǎng)、保民生、保穩(wěn)定”的任務(wù)，這與產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的目標(biāo)是一致的?！　「鶕?jù)《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》，《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》是引導(dǎo)投資方向，政府管理投資項(xiàng)目，制定和實(shí)施財(cái)稅、信貸、土地、進(jìn)出口等政策的重要依據(jù)?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》原則上適用于我國(guó)境內(nèi)的各類企業(yè)。其中外商投資按照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》執(zhí)行。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》是修訂《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的主要依據(jù)之一。　　《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》由鼓勵(lì)、限制和淘汰三類目錄組成。不屬于鼓勵(lì)類、限制類和淘汰類，且符合國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和政策規(guī)定的，為允許類。允許類不列入《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》?！　∫虼?，判斷發(fā)行人是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，主要是對(duì)照其所屬行業(yè)及募集資金用途是否符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》及具體產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定，不得為限制類或淘汰類。如為十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃內(nèi)的產(chǎn)業(yè)，還需要詳細(xì)對(duì)照規(guī)劃及規(guī)劃實(shí)施細(xì)則的要求?！　∨e一實(shí)例說(shuō)明符合產(chǎn)業(yè)政策對(duì)于企業(yè)在資本市場(chǎng)融資的重要性：根據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》，電線、電纜制造項(xiàng)目為限制性項(xiàng)目，但特種電纜及500千伏及以上超高壓電纜除外。某企業(yè)為電線、電纜生產(chǎn)企業(yè)，在其IPO材料申報(bào)后，證監(jiān)會(huì)征求國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn)時(shí)，國(guó)家發(fā)改委認(rèn)定該企業(yè)屬于普通電線、電纜制造企業(yè)，因而導(dǎo)致其申請(qǐng)被退回。（三）對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的把握根據(jù)《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)是：推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，促進(jìn)一、二、三產(chǎn)業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展，逐步形成以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)為支撐、服務(wù)業(yè)全面發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局，堅(jiān)持節(jié)約發(fā)展、清潔發(fā)展、安全發(fā)展，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?！　　?/pre>



媒體關(guān)注與評(píng)論
　　《企業(yè)上市審核標(biāo)準(zhǔn)實(shí)證解析》是中國(guó)資本市場(chǎng)第一部完全從實(shí)證角度對(duì)A股IPO（中國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票）中所有重要實(shí)體問(wèn)題進(jìn)行解析和總結(jié)的法律專著。本書以最近幾年四百多個(gè)成功、失敗的上市項(xiàng)目為事實(shí)基礎(chǔ)，緊密圍繞“審核標(biāo)準(zhǔn)”這一核心主題，系統(tǒng)回答了“什么樣的公司可以上市”、“哪些問(wèn)題會(huì)成為上市的障礙”、“這些問(wèn)題應(yīng)該如何解決”等問(wèn)題；融會(huì)貫通了法律、投資銀行、會(huì)計(jì)和稅務(wù)知識(shí)，將企業(yè)上市審核分為審核標(biāo)；隹、信息披露、主體資格、獨(dú)立性、持續(xù)盈利能力、募集資金運(yùn)用、規(guī)范運(yùn)行、財(cái)會(huì)與稅務(wù)、專項(xiàng)問(wèn)題（國(guó)資、集體企業(yè)、紅籌回歸、土地、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、勞動(dòng)）、未過(guò)會(huì)原因等十大類問(wèn)題，逐一解構(gòu)論述，邏輯嚴(yán)密、條理分明，從實(shí)踐中來(lái)，到實(shí)踐中去，對(duì)企業(yè)發(fā)行上市實(shí)務(wù)工作具有極強(qiáng)的指導(dǎo)和參考意義?！　　腥A全國(guó)律師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、國(guó)浩律師集團(tuán)事務(wù)所首席合伙人呂紅兵律師






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