股指期貨投資指引

內(nèi)容概要

　　霧里看花——股指期貨ABC，股指期化交易最少需要多少資金？你知道什么是爆倉么？滬深300指數(shù)期貨的風(fēng)險監(jiān)控手段主要有哪些？什么是熔斷？學(xué)會保護自己——股指期貨交易中的投資者維權(quán)股指期貨交易管理規(guī)則?！　”緯暂p松的筆調(diào)、活潑的形式，為你一一展示股指期貨的基礎(chǔ)知識、交易過程、合約規(guī)則、操作技巧、自我保護，以及最新出臺的交易管理條例、交易規(guī)則。通過本書，你將看到最純粹、最本質(zhì)的股指期貨，觸摸最前沿、最時尚的金融發(fā)展趨勢，掌握最具挑戰(zhàn)性、最激動人心的投資方式?！　￠e暇之余，輕松一閱，股指期貨不再深奧難懂，一切盡由你掌握……

作者簡介

　　楊繼，北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士后；曾在上海期貨交易所研發(fā)中心從事金融期貨產(chǎn)品、商品期貨期權(quán)開發(fā)工作，南華欺貨研究所特邀高級研究員；具有豐富的股指期貨業(yè)務(wù)研究和培訓(xùn)經(jīng)驗，參與滬深300指數(shù)期貨合約與規(guī)則的設(shè)計，《金融期貨知識讀本》主要編寫人員；主持多項股指期貨投資培訓(xùn)工作。

書籍目錄

前言第1章 寫在股指期貨之前——期貨知識準(zhǔn)備期貨是什么？期貨交易有什么特點？期貨是怎樣產(chǎn)生和發(fā)展的？期貨的種類期貨是怎樣交易的？弄懂期貨交易基本術(shù)語第2章 霧里看花——股指期貨ABC股票價格指數(shù)知多少？國內(nèi)市場主要有哪幾種股票價格指數(shù)？股指期貨是什么？股指期貨有什么特點？股指期貨是怎樣產(chǎn)生的？當(dāng)今最活躍的股指期貨有哪些？股指期貨有什么作用？股指期貨到底交易什么？股指期貨中，你到底在和誰交易？為什么要做股指期貨交易？股指期貨交易與股票交易有哪些不同？你能做股指期貨交易么？你適合做股指期貨交易么？第3章 股指期貨交易——你準(zhǔn)備好了么？資金準(zhǔn)備：股指期貨交易最少需要多少資金？知識儲備：知識就是力量硬件準(zhǔn)備；電腦、網(wǎng)絡(luò)、行情表，一個都不能少風(fēng)險準(zhǔn)備：你知道股指期貨的風(fēng)險么？需要重點認識的風(fēng)險1：杠桿性是什么意思？需要重點認識的風(fēng)險2：合約到期會帶來什么風(fēng)險？需要重點認識的風(fēng)險3：你知道什么是爆倉么？需要重點認識的風(fēng)險4：你知道強行平倉的后果么？鏈接 風(fēng)險實話實說第4章 股指期貨交易——啟動！股指期貨的交易過程是怎樣的？該找誰開戶？開戶要準(zhǔn)備哪些材料？如何辦理開戶？交易前還要準(zhǔn)備什么呢？一次股指期貨買賣的過程交易中的細節(jié)可以通過什么指令下單？投資者如何下單？網(wǎng)上交易要注意安全性股指期貨交易價格是如何產(chǎn)生的？股指期貨的結(jié)算包括哪些內(nèi)容？什么是當(dāng)日無負債結(jié)算？當(dāng)日無負債結(jié)算有什么重要意義？看懂你的保證金賬戶股指期貨的盈虧是怎樣計算的？怎樣追加保證金？為什么結(jié)算要以結(jié)算價為基準(zhǔn)？每日結(jié)算價是如何確定的？如何看結(jié)果單？股指期貨怎么交割？鏈接 交易全過程第5章 按游戲規(guī)則行事——股指期貨規(guī)則解讀滬深300指數(shù)期貨合約1份滬深300指數(shù)期貨合約值多少錢？滬深300指數(shù)期貨買賣怎么報價？滬深300指數(shù)期貨合約月份是怎樣規(guī)定的？股指期貨的交易時間和股票的有什么不同？交割結(jié)算價是怎么規(guī)定的？滬深300指數(shù)期貨的漲跌停板是怎么規(guī)定的？什么是熔斷？滬深300指數(shù)期貨合約交易保證金是多少？中金所的交易編碼制度是怎樣的？中金所主要有哪幾類會員？中金所會員的業(yè)務(wù)范圍有哪些不同？什么是分級結(jié)算制度？什么是IB？滬深300指數(shù)期貨的風(fēng)險監(jiān)控手段主要有哪些？什么是限倉？什么是大戶報告？什么是強行平倉？什么是強制減倉？什么是風(fēng)險警示？股指期貨市場在財務(wù)安全方面有哪些措施？財務(wù)資金的使用順序第6章 股指期貨的進階大法——交易策略淺析滬深300指數(shù)是如何編制的？滬深300指數(shù)主要包括哪些成分股？股指與股指期貨的關(guān)系股指期貨價格1：股指期貨合約的理論價格是如何確定的？股指期貨價格2：影響股指期貨價格的外部因素有哪些/股指期貨交易方式1：什么是套期保值交易？股指期貨交易方式2：什么是套利交易？股指期貨交易方式3：什么是投機交易？交易的基本技能1：如何看股指期貨行情表？交易的基本技能2：如何看股指期貨的K線圖？交易的基本技能3：如何判斷正向市場和逆向市場？交易的基本技能4：如何判斷價差變化？交易的基本技能5：未平倉合約增減與行情有什么關(guān)系？交易的基本技能6：如何利用股指期貨做套利保值？交易的基本技能7：如何做指數(shù)套利交易？關(guān)于風(fēng)險的8個忠告第7章 學(xué)會保護自己——股指期貨交易中的投資者維權(quán)如何維護股指期貨市場投資者的合法權(quán)益？弄清股指期貨交易可能涉及的法律法規(guī)弄清從事股指期貨交易可能會發(fā)生的法律關(guān)系金融期貨交易中的違規(guī)行為期貨交易中的侵權(quán)行為弄清我國目前直接與保護投資者權(quán)益有關(guān)的制度弄清期貨公司違反嚴(yán)格執(zhí)行投資者交易指令義務(wù)的民事責(zé)任弄清內(nèi)幕交易的法律責(zé)任弄清操縱期貨交易的法律責(zé)任什么是挪用客戶資金罪？什么是非法期貨交易或變相期貨交易？對編造并傳播證券、期貨交易虛假信息罪應(yīng)該如何處罰？對誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪應(yīng)該如何處罰？期貨公司未向投資者提示風(fēng)險需承擔(dān)什么責(zé)任？弄清無權(quán)代理及其法律后果目前為什么禁止全權(quán)委托？出現(xiàn)期貨糾紛時投資者應(yīng)該怎么辦？期貨糾紛的訴訟時效有多長？投資者保證金是如何存放的？弄清保證金退付危機強行平倉違法么？附錄1：期貨交易管理條例附錄2：滬深300指數(shù)成分股列表后記

章節(jié)摘錄

　　●如何維護股指期貨市場投資者的合法權(quán)益？　　投資者合法權(quán)益的保護需要通過兩個方面入手，一是監(jiān)管機構(gòu)從法律制度監(jiān)管等層面開展各種工作，切實維護投資者合法權(quán)益，增強市場的信心；二是投資者自身一定要熟悉相關(guān)法律以及保護自己的途徑，通過各種方式維護自身的合法權(quán)益?！　【屯顿Y者自身而言，維權(quán)的時候需要知道的主要內(nèi)容包括：股指期貨的法律框架；股指期貨的監(jiān)管機構(gòu)；從事股指期貨可能發(fā)生的法律關(guān)系；市場上有哪些操縱手段可能會損害到投資者的利益；期貨公司損害投資者合法權(quán)益的違法行為有哪些；可以通過什么方式維權(quán)；如何通過法律手段保護自己；保護資金安全的途徑有哪些……　　隨著股指期貨的推出和各項法律法規(guī)的逐步完善，投資者的權(quán)益將能得到更有效的保護。　　●弄清股指期貨交易可能涉及的法律法規(guī)　　雖然《期貨法》并未出臺，但股指期貨的交易也并不是不受法律的保護和約束。讓我們仔細看看，究竟哪些法律涉及股指期貨交易乃至期貨交易?！　　睹穹ㄍ▌t》、《公司法》、《合同法》、《刑法》，這些法律的相關(guān)內(nèi)容從不同的角度對期貨市場具有規(guī)范和調(diào)整作用?！　　镀谪浗灰坠芾項l例》是目前我國期貨法律規(guī)范體系的主體之一。1999年國務(wù)院頒布的《期貨交易管理暫行條例》，一直是我國期貨市場運行的法律基礎(chǔ)之一，對期貨交易的各個方面做出了規(guī)定。隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展，《期貨交易管理暫行條例》已經(jīng)不能完全覆蓋期貨市場的新變化，目前，《期貨交易管理條例》在此基礎(chǔ)上進行了修改并出臺。根據(jù)期貨市場發(fā)展的實際情況，新出臺的《期貨交易管理條例》為股指期貨的順利推出創(chuàng)造了有利的條件，將成為未來制定《期貨法》的基礎(chǔ)?！　∷膫€管理辦法。中國證監(jiān)會作為期貨市場的監(jiān)管機關(guān)，為貫徹執(zhí)行《期貨交易管理暫行條例》，制定了與之相配套的《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》等規(guī)章（2002年對這四個管理辦法進行了修訂）?！　　秶衅髽I(yè)境外套期保值業(yè)務(wù)管理辦法》是中國證監(jiān)會會同原國家經(jīng)貿(mào)委和外經(jīng)貿(mào)部、國家工商總局、國家外匯管理局制定的有關(guān)國有企業(yè)從事期貨市場套期保值業(yè)務(wù)的管理辦法?！　　蛾P(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》屬于最高人民法院制定的司法解釋，對期貨市場也有間接的規(guī)范作用。2003年6月發(fā)布的《關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》（法釋［2003］10號，簡稱期貨司法解釋），作為目前規(guī)定最為系統(tǒng)的期貨司法解釋，對期貨市場起著重要的規(guī)范作用?！　×硗?，從自律規(guī)范的角度來看，期貨業(yè)協(xié)會和期貨交易所依法制定的交易規(guī)則、自律規(guī)則也是期貨市場法律規(guī)范體系的有機組成部分。　　●弄清從事股指期貨交易可能會發(fā)生的法律關(guān)系　　股指期貨不僅僅是買賣雙方之間的交易活動，在交易的一系列流程當(dāng)中，會涉及許多機構(gòu)。對投資者來說，會與以下幾個機構(gòu)發(fā)生法律關(guān)系：　?。?）投資者和交易所的關(guān)系　　投資者通過交易所的會員參與在期貨交易所上市的股指期貨交易，雖然與交易所并沒有發(fā)生直接的關(guān)系，但事實上二者之間依然存在一定的法律關(guān)系?！　〗灰姿鶠橥顿Y者提供了一份標(biāo)準(zhǔn)的股指期貨合約進行交易，投資者進行相關(guān)合約交易必須遵守合約的條款。投資者買賣股指期貨合約，意味著投資者認同了交易所的交易規(guī)則、業(yè)務(wù)規(guī)則的法律效力。交易所可以通過已經(jīng)公開的各項業(yè)務(wù)規(guī)則和細則，規(guī)范投資者的投資行為，對市場風(fēng)險進行監(jiān)管。雖然在大多數(shù)情形下，投資者和交易所之間不發(fā)生直接的法律關(guān)系，但交易所有規(guī)范市場運行，監(jiān)管市場風(fēng)險的職能，因此在進行風(fēng)險控制的時候，能夠?qū)ν顿Y者的交易行為進行管理。如果發(fā)現(xiàn)投資者存在違規(guī)行為，交易所有權(quán)對投資者的違規(guī)行為進行查處，這是交易所一線監(jiān)管職能的表現(xiàn)之一，也顯示出投資者一定要遵守具有法律效力的交易所發(fā)布的規(guī)則?！　。?）投資者和交易所會員間的法律關(guān)系　　股指期貨投資者進行股指期貨交易，必須在具有中金所會員資格的期貨公司開戶。投資者通過各種方式在期貨公司下單交易，期貨公司接受投資者委托，為投資者辦理開戶、下單和結(jié)算業(yè)務(wù)。投資者和其開戶的期貨公司問的關(guān)系是一個典型的行紀(jì)法律關(guān)系，期貨公司必須遵守行紀(jì)規(guī)定，承擔(dān)必要的義務(wù)?！　。?）投資者與IB的關(guān)系　　IB將投資者介紹給期貨公司，并協(xié)助期貨公司對投資者的入市和投資行為進行一定的指導(dǎo)。這樣看來，IB和投資者之間的關(guān)系具有居間合同關(guān)系的特點，IB的業(yè)務(wù)范圍廣于居間人，程度的責(zé)任也大于居問人，因此投資者和IB之間的關(guān)系并不僅僅是一種居間合同關(guān)系?！　。?）投資者與保證金存管銀行的關(guān)系　　保證金存管銀行接受交易所結(jié)算會員的委托，為投資者開立獨立的交易保證金賬戶，投資者的資金仍歸自己所有。因此，保證金存管銀行對投資者交易保證金是一種第三方存管關(guān)　　系。　　●金融期貨交易中的違規(guī)行為　　一般而言，金融期貨交易中的違規(guī)行為主要有以下幾種類型：　　搶先交易；　　泄露投資者指令；　　事先安排交易；　　與投資者指令反向交易；　　虛假交易。　　★搶先交易　　搶先交易就是期貨公司在得知投資者即將下單的時候，提前下單，為自己或者其他人進行交易，從而賺取違規(guī)收益的違規(guī)行為。　　比如經(jīng)紀(jì)商接到投資者買100手股指期貨的指令，經(jīng)紀(jì)商在把投資者的指令輸入系統(tǒng)之前，以當(dāng)時市場價格50點買入10手，然后以70點的價格幫助投資者買入100手合約，同時以70元的價格把手頭持有的10手合約平倉。可見，通過搶先交易，經(jīng)紀(jì)商10手合約每手盈利20點，獲得了200點的違規(guī)收益，如果每點價值50元，就獲得了1萬元的違規(guī)收益。而投資者成交結(jié)果比應(yīng)該能獲得的結(jié)果差了200點，造成了1萬元的損失?！　　镄孤锻顿Y者指令　　泄露投資者指令是指泄露別人的買賣指令等非公開信息。一般而言，泄露投資者的指令往往和搶先交易相關(guān)，只不過交易主體一般是第三人而不是期貨公司本身。例如某一經(jīng)紀(jì)商將投資者下單的信息泄露給別人，為其創(chuàng)造獲利的機會，這一行為造成了第三方的收益，也造成了投資者的額外損失?！　　锱c投資者指令反向交易　　這種違規(guī)行為是指經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行投資者下達的指令的同時，不經(jīng)投資者知道或同意，進行和投資者交易方向相反的交易，從中獲取非法收益，且損害投資者的合法權(quán)益。這種違規(guī)行為也有可能通過搶先交易的方式進行。比如說，期貨公司得知投資者即將通過市價指令下單，先和投資者反方向掛一個偏離市場的價格，待投資者成交后再把手中合約以合理的市價平倉，這樣就損害了投資者的利益?！　　锾摷俳灰住　√摷俳灰拙褪亲约汉妥约航灰?，產(chǎn)生一個不能反映市場真實信息的價格，從而達到欺騙其他市場參與者的目的，使其不能了解有關(guān)價格和市場流動性的真實情況，在虛假價格下進行交易，損害投資者的利益。例如，在交易比較冷清的遠期合約交易中進行虛假交易，形成一個虛高的價格，吸引不知真相的投資者也來參與交易。　　●期貨交易中的侵權(quán)行為　　期貨交易中的幾種主要侵權(quán)行為包括：　　★提供虛假信息誤導(dǎo)下單　　市場披露的有關(guān)政策、行情等的信息對期貨交易者的投資決策起著很大的作用，甚至是決定性的作用。期貨交易所、期貨公司故意提供虛假信息誤導(dǎo)投資者下單的，由此造成投資者的經(jīng)濟損失由期貨交易所、期貨公司承擔(dān)?！　　飳_行為　　對沖就是上述的和投資者指令反向交易的一種。在《條例》當(dāng)中，對沖是指期貨公司收到投資者的指令后，將其指令與其他投資者的指令或與自己的“指令”私下對沖，或者雖然將投資者的指令傳遞到了期貨交易所，卻未將指令向所有其他市場參與者以公開競價的方式提出要約，而是與其中某一市場參與者私下通謀成交，包括交叉交易、對賭和配合交易三種表現(xiàn)形式。期貨公司私下對沖的行為應(yīng)為無效，期貨公司應(yīng)當(dāng)賠償由此給投資者造成的經(jīng)濟損失；期貨公司與投資者均有過錯的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)過錯大小，分別承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任?！　　锷米詣佑猛顿Y者保證金　　期貨公司挪用投資者保證金一方面是因其行為侵犯了投資者的財產(chǎn)權(quán)構(gòu)成侵權(quán)的民事責(zé)任；另一方面是由于期貨公司基于投資者之間的行紀(jì)法律關(guān)系，負有對投資者保證金的善良保管義務(wù)，私自動用投資者保證金，期貨公司依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。擅自動用保證金構(gòu)成違約責(zé)任與侵權(quán)責(zé)任競合的民事責(zé)任?！　　锲谪浌旧米砸酝顿Y者名義進行交易　　具體包括投資者沒有下單指令時期貨公司擅自以投資者名義交易，期貨公司執(zhí)行非受托人的交易指令，執(zhí)行沒有交易品種、數(shù)量、買賣方向的瑕疵指令，錯誤執(zhí)行投資者交易指令等幾種情況。這里同樣存在違約與侵權(quán)競合的問題。期貨公司對擅自以投資者名義進行交易造成的損失應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！　　衽逦覈壳爸苯优c保護投資者權(quán)益有關(guān)的制度　　投資者需要了解交易所和期貨公司關(guān)于投資者權(quán)益維護的相關(guān)規(guī)定，主要包括：　　期貨公司接受投資者委托為其進行期貨交易，應(yīng)當(dāng)事先向投資者出示風(fēng)險說明書，經(jīng)投資者簽字確認后，與投資者簽訂書面合同；　　禁止欺詐投資者行為，期貨公司不得向投資者作獲利保證或者與投資者約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險；　　期貨公司向投資者提供的期貨市場行情應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確，不得隱瞞重要事項或者使用其他不正當(dāng)手段誘騙投資者發(fā)出交易指令；　　實行“賬戶分立”制度，期貨公司收取的投資者保證金應(yīng)當(dāng)與自有資金分開，專戶存放，嚴(yán)禁將投資者的保證金挪作他用；　　期貨公司應(yīng)當(dāng)為每一個投資者單獨開立專門賬戶、設(shè)置交易編碼，不得混碼交易；　　期貨交易所、期貨公司應(yīng)當(dāng)保證期貨交易、結(jié)算、交割資料的完整和安全等?！　　衽迤谪浌具`反嚴(yán)格執(zhí)行投資者　　交易指令義務(wù)的民事責(zé)任　　★下達交易指令方式約定不明確的責(zé)任　　期貨公司與投資者簽訂的行紀(jì)合同對下達交易指令的方式未作約定或者約定不明確，期貨公司又不能證明其所進行的交易是根據(jù)投資者交易指令進行的，對該交易造成的投資者的損失，期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。如果期貨公司能夠舉證證明其所進行的期貨交易系按照投資者或者其委托人的指令操作的，期貨公司不承擔(dān)由此造成的投資者的損失?！　　锲谪浌緢?zhí)行非受托人下單指令的責(zé)任　　期貨公司負有嚴(yán)格審查受托人授權(quán)委托的義務(wù)。期貨公司不得執(zhí)行除投資者或受托人外任何第三人的下單指令。如果期貨公司執(zhí)行非受托人的交易指令造成投資者損失，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！　　锲谪浌緢?zhí)行投資者有瑕疵的下單指令的責(zé)任　　對有瑕疵的指令，期貨公司可以要求投資者進一步明確后，再予執(zhí)行。期貨公司執(zhí)行瑕疵指令，造成投資者損失的，期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！　　锲谪浌惧e誤執(zhí)行投資者交易指令的責(zé)任　　期貨公司錯誤執(zhí)行投資者交易指令，除投資者認可的，交易的后果由期貨公司承擔(dān)?！　　锲谪浌静划?dāng)延誤執(zhí)行投資者交易指令的責(zé)任　　期貨公司不當(dāng)延誤執(zhí)行投資者交易指令給投資者造成損失的，因此造成投資者的經(jīng)濟損失，應(yīng)當(dāng)由期貨公司承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。　　●弄清內(nèi)幕交易的法律責(zé)任　　《期貨交易管理條例》第73條規(guī)定，期貨交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取期貨交易內(nèi)幕信息的人，在對期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，利用內(nèi)幕信息從事期貨交易，或者向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用內(nèi)幕信息進行期貨交易的，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，處10萬元以上50萬元以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處3萬元以上30萬元以下的罰款?！　鴦?wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所和期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)的工作人員進行內(nèi)幕交易的，從重處罰?！　　衽宀倏v期貨交易的法律責(zé)任　　《期貨交易管理條例》第74條規(guī)定，任何單位或者個人有下列行為之一，操縱期貨交易價格的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的，處20萬元以上100萬元以下的罰款：　?。ㄒ唬﹩为毣蛘吆现\，集中資金優(yōu)勢、持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣合約，操縱期貨交易價格的；　?。ǘ┬钜獯?，按事先約定的時間、價格和方式相互進行期貨交易，影響期貨交易價格或者期貨交易量的；　?。ㄈ┮宰约簽榻灰讓ο螅再I自賣，影響期貨交易價格或者期貨交易量的；　?。ㄋ模橛绊懫谪浭袌鲂星槎诜e現(xiàn)貨的；　　（五）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他操縱期貨交易價格的行為?！　挝挥星翱钏行袨橹坏模瑢χ苯迂撠?zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款?！　〈送?，《刑法》第182條規(guī)定：“有下列情形之一，操縱證券交易價格，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金：（一）單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格的；（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價格或者證券交易量的；（三）以自己為交易對象，進行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量的；（四）以其他方法操縱證券交易價格的。”“單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處5年以下有期徒刑或者拘役?！薄　　袷裁词桥灿每蛻糍Y金罪？　　商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨公司、保險公司或者其他金融機構(gòu)，違背受托義務(wù)，擅自動用客戶資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的，對單位判處罰金，并對其直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處3萬元以上30萬元以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處3年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金?！　　袷裁词欠欠ㄆ谪浗灰谆蜃兿嗥谪浗灰?？　　《期貨交易管理條例》第6條規(guī)定：“設(shè)立期貨交易所，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)審批。未經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位或者個人不得設(shè)立期貨交易所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動?！薄　∫话愣裕F(xiàn)貨市場多為買賣雙方一對一的交易，價格的形成也是買賣雙方討價還價得到的，很少是通過公開市場競價得到的，現(xiàn)貨市場的參與者一般都是當(dāng)面交易，一手交錢一手交貨，買賣雙方可以在一定程度上控制自身的風(fēng)險。

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　　江濤等專家領(lǐng)風(fēng)氣之先，著書從基礎(chǔ)知識談起，深入淺出，重在運用，實為市場之幸，投資者之幸。認真閱讀，謀定后動，說明你對投資是認真的，財富之門就在不遠處敞開著?！　?-中國證券業(yè)協(xié)會分析師委員會副主任、萬國測評董事長張長虹　　"知識就是力量"，多掌握信息，看清自己的理財目標(biāo)，這是戰(zhàn)略把握投資的前提；克服貪婪、恐懼、盲從，這是投資的戰(zhàn)術(shù)要求?！　?-荷銀投資管理公司中國區(qū)總裁、湘財荷銀基金公司副董事長章嘉玉　　本叢書是迄今為止關(guān)于個人投資方面，內(nèi)容最新、范圍最全的清晰表達，更是本書的亮點，值得一讀。　　--廣發(fā)基金公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)朱平　　如果你想成為生態(tài)食物鏈中的強者，請仔細閱讀這套叢書，它將成為你投資成功的一個得力工具?！　?-中信建設(shè)研究所副所長董晨　　1930～2000年，美國在成為世界上最強大國家的過程中，其美元的購買力卻在持續(xù)衰退，1930年的1美元，70年后只有0.07美元的購買力。錢是有腳的，如果不想讓錢隨時間離我們遠去，惟一的辦法，就是要尋找并投資于最有效率的資產(chǎn)，無論是房子、股票還是其他各類保值增值的資產(chǎn)。對于你個人及家庭的長遠利益來說，學(xué)習(xí)理財都是你應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任?！　?-東方港灣投資管理公司總經(jīng)理但斌　　盡管包括巫醫(yī)在內(nèi)的所有醫(yī)生都必須讀過醫(yī)書或受過培訓(xùn)，但股市里卻到處都是沒學(xué)過醫(yī)術(shù)就敢對自己動刀子的投資者。鑒于這種莽撞的結(jié)果并不美妙，這套叢書所提供的入門級醫(yī)術(shù)是每個理想財投資的人都應(yīng)該關(guān)注的，哪怕你只想做一名赤腳醫(yī)生?！　?-央視財經(jīng)評論員老姜

編輯推薦

　　股指期貨交易最少需要多少資金？你知道什么是爆倉么？滬深300指數(shù)期貨的風(fēng)險監(jiān)控手段主要有哪些？什么是熔斷？……本書以輕松的筆調(diào)、活潑的形式，為你一一展示股指期貨的基礎(chǔ)知識、交易過程、合約規(guī)則、操作技巧、自我保護，以及最新出臺的交易管理條例、交易規(guī)則。通過本書，你將看到最純粹、最本質(zhì)的股指期貨，觸摸最前沿、最時尚的金融發(fā)展趨勢，掌握最具挑戰(zhàn)性、最激動人心的投資方式?！　≈袊鹑谄谪浗灰姿W(wǎng)站隆重推薦！　　霧里看花——股指期貨ABC；股指期貨交易最少需要多少資金？你知道什么是爆倉么？　　滬深300指數(shù)期貨的風(fēng)險監(jiān)控手段主要有哪些？什么是熔斷？　　學(xué)會保護自己——股指期貨交易中的投資者維權(quán)；中國金融期貨交易所交易規(guī)則。

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