中國(guó)貨幣供給的內(nèi)生性研究

內(nèi)容概要

　　貨幣供給內(nèi)生性與外生性問(wèn)題既是一個(gè)重要的理論問(wèn)題，也是一個(gè)重要的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，這一問(wèn)題直接關(guān)系到貨幣政策的選擇和貨幣政策的有效性問(wèn)題。如果貨幣供給的性質(zhì)是完全內(nèi)生的，那么貨幣當(dāng)局不能控制貨幣供給量，不能通過(guò)對(duì)貨幣供給量的控制實(shí)現(xiàn)調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的意圖，因而貨幣當(dāng)局的貨幣政策是無(wú)效的；如果貨幣供給的性質(zhì)是完全外生的，那么意味著貨幣當(dāng)局能夠控制貨幣供給量，并通過(guò)對(duì)貨幣供給量的控制影響經(jīng)濟(jì)過(guò)程。研究貨幣供給的內(nèi)生性問(wèn)題無(wú)疑具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

作者簡(jiǎn)介

　　張明君，男，1970年9月出生于河南省修武縣，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。曾在國(guó)家核心期刊雜志上發(fā)表論文四篇。代表性文章有《對(duì)個(gè)人住房貸款政策變化引發(fā)的多方博弈的思考》（載于《經(jīng)濟(jì)研究參考》2005年第四十三期）、《關(guān)于價(jià)值理論的一些思考》（載于《蘭州學(xué)刊》2008年第11期）等?，F(xiàn)供職于華夏銀行北京分行。

書(shū)籍目錄

導(dǎo)論0.1 本書(shū)研究的主要內(nèi)容／10.2 一些概念界定／60.2.1 貨幣需求和貨幣供給的分類／70.2.2 基礎(chǔ)貨幣的形成／70.2.3 內(nèi)在貨幣與外在貨幣／10第1章 貨幣供給內(nèi)生性質(zhì)的文獻(xiàn)綜述1.1 貴金屬貨幣供給內(nèi)生性質(zhì)的文獻(xiàn)綜述及評(píng)價(jià)／121.1.1 關(guān)于貴金屬貨幣供給內(nèi)生性質(zhì)的文獻(xiàn)／131.1.2 對(duì)貴金屬貨幣供給性質(zhì)理論的評(píng)價(jià)／151.2 信用貨幣供給內(nèi)生性文獻(xiàn)一：凱恩斯及其以前／161.2.1 銀行學(xué)派的內(nèi)生性觀點(diǎn)／161.2.2 《貨幣論》時(shí)期的凱恩斯的內(nèi)生性觀點(diǎn)／161.2.3 熊彼特的內(nèi)生性觀點(diǎn)／181.3 信用貨幣供給內(nèi)生性文獻(xiàn)：拉德克利夫報(bào)告、格利和肖及托賓／181.3.1 拉德克利夫報(bào)告的內(nèi)生性觀點(diǎn)／181.3.2 格利和肖的內(nèi)生性觀點(diǎn)／191.3.3 托賓的內(nèi)生性觀點(diǎn)／201.4 信用貨幣供給內(nèi)生性文獻(xiàn)三：后凱恩斯主義學(xué)派／201.4.1 溫特勞布的內(nèi)生性觀點(diǎn)／201.4.2 卡爾多的內(nèi)生性觀點(diǎn)／211.4.3 莫爾的內(nèi)生性觀點(diǎn)／221.5 信用貨幣供給內(nèi)生性文獻(xiàn)四：國(guó)內(nèi)一些學(xué)者／241.5.1 寧詠的內(nèi)生性觀點(diǎn)／241.5.2 孫伯銀的內(nèi)生性觀點(diǎn)／261.5.3 楊力的內(nèi)生性觀點(diǎn)／271.5.4 巴曙松的內(nèi)生性觀點(diǎn)／28第2章 貨幣供給內(nèi)生決定機(jī)制的研究2.1 信用貨幣內(nèi)生決定機(jī)制一：經(jīng)濟(jì)總量對(duì)于貨幣供給量的決定／292.2 信用貨幣內(nèi)生決定機(jī)制二：貨幣口徑及流通速度對(duì)貨幣供給的影響／332.2.1 非貨幣間接金融資產(chǎn)對(duì)現(xiàn)金和存款的替代問(wèn)題／342.2.2 貨幣層次的含糊不清／352.2.3 其他支付工具對(duì)貨幣供給的替代問(wèn)題／382.2.4 流通速度對(duì)貨幣供給的影響／422.3 信用貨幣內(nèi)生決定機(jī)制三：貨幣創(chuàng)造機(jī)制中非央行控制因素對(duì)貨幣供給的影響／432.4 信用貨幣內(nèi)生決定機(jī)制的統(tǒng)一／45第3章 貨幣供給內(nèi)生性與信貸（一）3.1 流通商品交易價(jià)格總量PT的確定／483.1.1 利息和利息率／483.1.2 現(xiàn)代利率體系及我國(guó)存貸款利率的制訂／493.1.3 存貸款利率外生條件下生產(chǎn)交易流量PT的確定／503.2 貨幣替代品交易支付數(shù)額與M1（流量口徑）的確定／543.2.1 “貨幣替代品所執(zhí)行的支付流量”數(shù)值的確定／553.2.2 支付狀態(tài)的貨幣量Ml（流量口徑）的量的確定／563.3 現(xiàn)金所執(zhí)行的支付流量與活期存款（流量口徑）的確定／563.3.1 現(xiàn)金交易支付流量的確定／573.3.2 活期存款（流量口徑）量的確定／583.4 貨幣流通速度的理論與經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)／583.4.1 貨幣流通速度種類以及活期存款流通速度／583.4.2 關(guān)于貨幣流通速度是否變量的主要理論觀點(diǎn)／593.4.3 貨幣流通速度的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)／623.5 支付工具與貨幣流通速度／643.5.1 我國(guó)當(dāng)前的支付工具及其結(jié)算速度／643.5.2 電子貨幣及其對(duì)活期存款流通速度的影響／653.6 活期存款流通速度與活期存款（存量口徑）的確定／703.6.1 貨幣流動(dòng)速度對(duì)貨幣量的取代程度／703.6.2 活期存款交易流動(dòng)速度的實(shí)際計(jì)量／743.6.3 活期存款（存量口徑）的量的確定／773.7 商業(yè)銀行信貸需求量的最終確定／773.7.1 從形成來(lái)源上看企業(yè)活期存款的組成／773.7.2 自有活期存款量／773.7.3 非銀行貸款融資融入活期存款量的確定／783.7.4 商業(yè)銀行的信貸需求額的確定／91第4章 貨幣供給內(nèi)生性與信貸（二）4.1 存貸款利率的決定過(guò)程／934.1.1 基礎(chǔ)貨幣構(gòu)成的兩種類型／934.1.2 存貸款利率變動(dòng)與存款構(gòu)成變動(dòng)的關(guān)系／934.1.3 存貸款利率的決定／974.2 乘數(shù)公式與商業(yè)銀行信貸供給／994.2.1 商業(yè)銀行信貸供給額的一般公式／994.2.2 結(jié)算準(zhǔn)備金（備付金）為派生存款創(chuàng)造倍數(shù)設(shè)定了最基本的限制／1004.2.3 信貸供給機(jī)制中的其他因素對(duì)商業(yè)銀行信貸供給量的影響／1014.3 存貸比與商業(yè)銀行信貸供給／1024.3.1 “公眾最初存款”與“最初存款準(zhǔn)備金”／1024.3.2 存貸比與商業(yè)銀行信貸供給額／1034.3.3 貸款承諾及授信額度與存貸比／1044.3.4 我國(guó)規(guī)定的存貸比上限是一個(gè)“弱化的”外生變量／1044.4 資本充足率與商業(yè)銀行信貸供給／1054.4.1 資本充足率的概念及其具體規(guī)定／1054.4.2 我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率／1054.4.3 商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充機(jī)制／1064.4.4 商業(yè)銀行的發(fā)展及其與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的比較／1064.4.5 我國(guó)的資本充足率的下限規(guī)定是一個(gè)“弱化的”外生變量／1074.5 影響商業(yè)銀行信貸供給的其他因素／1104.5.1 政策性銀行與商業(yè)銀行信貸供給／1104.5.2 同業(yè)拆借市場(chǎng)及回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行信貸的影響／1144.6 信貸供給量的現(xiàn)實(shí)滿足／1154.6.1 商業(yè)銀行信貸供給的實(shí)際限制／1154.6.2 貸款滿足率與貨幣供給效果／1164.7 決定貨幣供給的因素類型分析／1174.8 貨幣供給內(nèi)生性的總結(jié)／1204.8.1 不同口徑的貨幣供給都具有內(nèi)生性／1204.8.2 從貨幣供給機(jī)制看貨幣供給的內(nèi)生性／1214.8.3 貨幣供給中各因素之間的互動(dòng)性及研究意義／1224.8.4 非生產(chǎn)領(lǐng)域的貨幣需求與供給／123第5章 貨幣供給內(nèi)生性與國(guó)際部門5.1 外匯占款對(duì)貨幣供給的影響／1275.1.1 我國(guó)外匯占款形成的理論背景／1275.1.2 外匯占款形成的邏輯／1275.1.3 外匯占款對(duì)貨幣供給的影響／1285.1.4 近年外匯占款與貨幣發(fā)行的數(shù)據(jù)關(guān)系／128……第6章 貨幣供給內(nèi)生性的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)及實(shí)證性分析第7章 現(xiàn)實(shí)中的貨幣供給內(nèi)生性以及貨幣給內(nèi)生性的政策含義第8章 本文結(jié)論參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　1.1.1 關(guān)于貴金屬貨幣供給內(nèi)生性質(zhì)的文獻(xiàn)　　大衛(wèi)·休莫是從分析國(guó)際收支與貨幣之間的影響來(lái)闡述貨幣供給的內(nèi)生性的。他認(rèn)為二者的影響關(guān)系如下：逆差→輸出黃金-+貨幣供給減少→物價(jià)下跌_→進(jìn)口減少出口增加→順差→輸入黃金→貨幣供給增加?！　≌材匪埂に箞D亞特在1767年出版的《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的研究》一書(shū)中指出，不是流通中的貨幣量決定價(jià)格，而是商品價(jià)格決定流通中的貨幣量②。詹姆斯·斯圖亞特從貨幣的價(jià)值儲(chǔ)藏職能出發(fā)，認(rèn)為“無(wú)論如何，一國(guó)的流通只能吸取一定量的貨幣”③?！　≡凇秶?guó)富論》里，亞當(dāng)·斯密也表述了貨幣供給內(nèi)生性的一些觀點(diǎn)。斯密認(rèn)為，“一國(guó)每年所能通用的貨幣量，取決于每年在國(guó)內(nèi)流通的消費(fèi)品的價(jià)值④”?！耙粐?guó)年產(chǎn)物的價(jià)值增加了，貨幣量亦必自然增加。每年在國(guó)內(nèi)流通的消費(fèi)品價(jià)值增加了，當(dāng)然需要更多的貨幣量來(lái)流通⑤”。　　周誠(chéng)君（2001）認(rèn)為，馬克思的貨幣流通量公式“執(zhí)行流通手段的貨幣量=待實(shí)現(xiàn)的商品價(jià)格總和／貨幣的平均流通速度”應(yīng)理解為是公式右端決定左端，同時(shí)由于貨幣貯藏的“蓄水池”效應(yīng)，從而貨幣供給決定于貨幣需求，因此，貴金屬條件下貨幣供給內(nèi)生⑥。王璐（2007）則從貨幣轉(zhuǎn)化為資本的角度論述了馬克思的貨幣供給內(nèi)生性理論。王璐認(rèn)為，馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)以勞動(dòng)價(jià)值論為基礎(chǔ)，并“在將價(jià)值理論與貨幣理論相結(jié)合中展示出一個(gè)以現(xiàn)實(shí)資本主義經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系為分析基礎(chǔ)的內(nèi)生貨幣理論”。王璐展開(kāi)論述如下：馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，貨幣必須進(jìn)入生產(chǎn)過(guò)程并與人類的勞動(dòng)和物質(zhì)財(cái)富創(chuàng)造相結(jié)合（即貨幣向資本的轉(zhuǎn)化），才能使貨幣與生產(chǎn)及整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相聯(lián)系。

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