現(xiàn)代銀行的投資銀行業(yè)務(wù)

前言

　　投資銀行業(yè)務(wù)的核心就是發(fā)現(xiàn)投資者和發(fā)現(xiàn)投資機會。早期的投資銀行業(yè)務(wù)主要指證券承銷業(yè)務(wù)，現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)的范疇早已從傳統(tǒng)的承銷、經(jīng)紀和交易擴展到重組并購、財務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理、衍生產(chǎn)品交易、私人權(quán)益投資等業(yè)務(wù)：不過，即使在高盛和摩根斯坦利這樣的典型投資銀行，目前承銷業(yè)務(wù)收入占比一般也不超過10%，簡單地用擁有證券承銷牌照來闡釋投資銀行業(yè)務(wù)已不全面?！　?995年開始，《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》陸續(xù)頒布，構(gòu)筑了我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的基本格局。近年來，隨著資本市場的發(fā)展以及各個市場之間的溝通融合，創(chuàng)新的融資方式和投資產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)絕對分裂的格局有所改變，出現(xiàn)了一定程度的綜合化經(jīng)營趨勢。尤其是2001年《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》等法律法規(guī)的推出，為商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)提供了政策空間。事實證明，對于常年財務(wù)顧問、銀團貸款、結(jié)構(gòu)化融資、重組并購、短期融資券、資產(chǎn)證券化等一些證券公司未開展或者未形成優(yōu)勢的投資銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行不但可以從事，而且可以做大做強。

內(nèi)容概要

本書闡述了投資銀行業(yè)務(wù)對我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的重要意義。具體介紹了證券交易與承銷、并購重組、項目融資與財務(wù)顧問、銀團貸款、短期融資券、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理與企業(yè)理財、直接投資、衍生金融產(chǎn)品等各項投資銀行業(yè)務(wù)?？偨Y(jié)了國內(nèi)銀行在這些領(lǐng)域的思考和實踐，并提出銀行未來開展投資銀行業(yè)務(wù)的總體設(shè)想。

作者簡介

李勇，中國工商銀行投資銀行部總經(jīng)理，1985年畢業(yè)于北京大學(xué)，先后獲學(xué)士、碩士學(xué)位；后留學(xué)德國，獲經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。曾在國家計委、國家信息中心從事宏觀經(jīng)濟政策研究制定工作；在中國工商銀行項目信貸部、法蘭克福分行、公司業(yè)務(wù)部從事信貸和市場營銷工作。在項目融資、資

書籍目錄

第一章  投資銀行概述                                第一節(jié)  金融體系與投資銀行                        第二節(jié)  投資銀行的發(fā)展沿革                          第三節(jié)  投資銀行的經(jīng)濟功能及市場作用            第四節(jié)  投資銀行的主要業(yè)務(wù)及收益結(jié)構(gòu)            第五節(jié)  投資銀行的組織結(jié)構(gòu)和管理體制              第六節(jié)  投資銀行業(yè)的發(fā)展趨勢                  第二章  證券承銷與證券交易                        第一節(jié)  證券發(fā)行與承銷概述                      第二節(jié)  股票的公開發(fā)行與承銷                    第三節(jié)  股票上市                                第四節(jié)  債券的公開發(fā)行與承銷                    第五節(jié)  證券私募                                第六節(jié)  證券交易                              第三章  并購重組                                  第一節(jié)  企業(yè)并購重組業(yè)務(wù)簡介                    第二節(jié)  企業(yè)并購重組的主要方法                  第三節(jié)  中國企業(yè)并購浪潮及特點                  第四節(jié)  中國資本市場的發(fā)展與并購重組業(yè)務(wù)的開展      第五節(jié)  中國商業(yè)銀行與并購重組業(yè)務(wù)                第四章  項目融資與財務(wù)顧問                            第一節(jié)  項目融資                            第二節(jié)  財務(wù)顧問業(yè)務(wù)概述                            第三節(jié)  常年財務(wù)顧問業(yè)務(wù)                            第四節(jié)  企業(yè)資信及顧問服務(wù)                          第五節(jié)  財務(wù)顧問業(yè)務(wù)案例分析                        第六節(jié)  第五章  銀團貸款                                            第一節(jié)  銀團貸款的定義與特點                              第二節(jié)  銀團貸款的基本業(yè)務(wù)流程                            第三節(jié)  銀團貸款與聯(lián)合貸款的對比分析                      第四節(jié)  國內(nèi)銀團貸款的發(fā)展狀況及前景                      第五節(jié)  國際銀團貸款的發(fā)展與回顧                          第六節(jié)  美國銀團貸款的新特點                              第七節(jié)  歐洲銀團貸款市場的主流——收購融資                第八節(jié)  銀團貸款的創(chuàng)新工具——復(fù)合選擇權(quán)                第六章  短期融資券與資產(chǎn)證券化                              第一節(jié)  短期融資券業(yè)務(wù)簡介                                第二節(jié)  短期融資券業(yè)務(wù)的基本流程                          第三節(jié)  我國商業(yè)銀行開展短期融資券業(yè)務(wù)的意義及風(fēng)險管理  第四節(jié)  資產(chǎn)證券化概論                                    第五節(jié)  有關(guān)國家和地區(qū)資產(chǎn)證券化的實踐                  第七章  資產(chǎn)管理與企業(yè)理財                                  第一節(jié)  資產(chǎn)管理                                        第二節(jié)  基金管理                                          第三節(jié)  企業(yè)投資理財與增值服務(wù)                            第四節(jié)  “信托+理財”業(yè)務(wù)                              第五節(jié)  銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀                            第六節(jié)  銀行企業(yè)理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理                      第八章  直接投資                                            第一節(jié)  直接投資業(yè)務(wù)概述                                  第二節(jié)  直接投資業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀                            第三節(jié)  直接投資業(yè)務(wù)的市場供需分析                        第四節(jié)  國內(nèi)銀行開展直接投資業(yè)務(wù)的必要性                  第五節(jié)  直接投資業(yè)務(wù)的收益分析                            第六節(jié)  商業(yè)銀行開展直接投資業(yè)務(wù)實例分析                  第七節(jié)  直接投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理                          第九章  衍生金融工具業(yè)務(wù)                                    第一節(jié)  衍生金融工具簡介                                  ……第十章  現(xiàn)代商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　投資銀行概述　　本章將對投資銀行進行總體介紹。首先將回顧投資銀行的發(fā)展歷程，說明投資銀行的經(jīng)濟功能及市場作用，接下來將介紹投資銀行與商業(yè)銀行之間的區(qū)別，最后再具體介紹投資銀行的基本業(yè)務(wù)、組織結(jié)構(gòu)和管理體制以及未來發(fā)展趨勢等。　　第一節(jié)　金融體系與投資銀行　　銀行是一國金融體系的核心組成部分，銀行的發(fā)展與金融體系的發(fā)展及變革息息相關(guān)。在很長的一段時期內(nèi)，商業(yè)銀行一直是各國金融體系的核心，隨著證券市場的發(fā)展，逐漸形成了專門從事股票和債券等直接融資業(yè)務(wù)的投資銀行。進入20世紀之后，各國金融體系經(jīng)歷了混業(yè)到分業(yè)再到混業(yè)的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行、投資銀行等金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)和功能逐漸趨同，形成了綜合化經(jīng)營的現(xiàn)代商業(yè)銀行，以及不斷向債務(wù)融資、直接投資拓展的現(xiàn)代投資銀行?！　〗鹑隗w系的基本功能是做資金供給者和資金需求者之間的橋梁和中介。從為資金需求者提供融資的角度來看，金融體系可以簡單理解為主要由間接融資市場和直接融資市場、從事金融服務(wù)的各類金融機構(gòu)和中介機構(gòu)、各類監(jiān)管機構(gòu)組成?！　∫弧⑽覈陨虡I(yè)銀行間接融資市場為主體的金融體系格局　　自20世紀90年代初以來，我國開始積極探索市場化融資方式，資本市場得到了很大發(fā)展，包括銀行、證券、保險、信托、基金等金融機構(gòu)在內(nèi)的較為全面的金融體系已基本確立。截至2006年年底，我國銀行主要由四大國有商業(yè)銀行、12家股份制銀行、地方性銀行（大多是由信用社改過來的）及郵政儲蓄銀行構(gòu)成；證券公司共有104家，其中北京11家、上海15家、深圳17家、廣東6家、其他地區(qū)55家；保險公司有46家；基金公司有58家。

編輯推薦

　　《現(xiàn)代銀行的投資銀行業(yè)務(wù)》適用于經(jīng)濟專業(yè)人員。隨著經(jīng)濟全球化和全球金融市場交互影響程度的提高，中國金融業(yè)的開放步伐也日益加快，國際金融寡頭已經(jīng)通過各種方式布局中國。一方面，通過設(shè)立或合資成立商業(yè)銀行或投資銀行，在中國直接開展業(yè)務(wù)，如高盛高華、瑞銀證券在股票承銷領(lǐng)域目前已迅速躋身國內(nèi)市場前十位；另一方面，在中國金融機構(gòu)改革過程中，作為戰(zhàn)略投資者參股國內(nèi)金融企業(yè)，在獲取高額投資回報的同時，逐漸擴大在金融領(lǐng)域的話語權(quán)。這些大型金融集團憑借品牌、資金和國際運作經(jīng)驗，借助其混業(yè)經(jīng)營的母公司，為客戶提供銀行、證券、保險等全方位金融服務(wù)，獲得綜合化的業(yè)務(wù)支持、客戶資源和信息的共享，在為高端客戶服務(wù)的競爭中形成明顯優(yōu)勢，獲取高額的利潤。面對國際金融資本的快速進入和嚴峻的競爭態(tài)勢，要保持國家對金融的控制力，提升金融業(yè)的整體競爭力，我國有必要紐建能夠同國外金融集團抗衡的大型綜合化經(jīng)營金融企業(yè)，發(fā)展并壯大本土的投資銀行業(yè)務(wù)。

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