中國企業(yè)債務(wù)危機與重組

內(nèi)容概要

　　《中國企業(yè)債務(wù)危機及重組》結(jié)合筆者親身經(jīng)歷的典型案例，力求深入淺出地闡述和介紹債務(wù)重組過程中涉及的領(lǐng)域和問題，為讀者在理解和操作上提供直觀而具體的說明與提示。

作者簡介

　　牛錫明，碩士研究生，高級經(jīng)濟師。1983年進入銀行工作，歷任中國人民銀行青海省分行工商信貸處副處長、中國工商銀行西寧市分行副行長、中國工商銀行西寧市分行行長、中國工商銀行總行工交信貸部副主任、中國工商銀行總行工交信貸部主任、中國工商銀行總行工商信貸部總經(jīng)理、中國工商銀行北京市分行行長。2002年1月任中國工商銀行行長助理兼北京市分行行長、黨委委員。2002年11月任中國工商銀行副行長、黨委委員。2005年10月任中國工商銀行股份有限公司執(zhí)行董事、副行長、黨委委員。　　叢林，工銀金融租賃有限公司總裁。先后獲得中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)學(xué)士、中國人民銀行金融研究所研究生部經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位及長江商學(xué)院EMBA。1990年加入中國工商銀行總行。1998加入工商東亞金融控股有限公司，先后擔任北京代表處首席代表、公司副總裁。參與過中國石油、中國神華等大型國企海外上市發(fā)行、中國工商銀行股份有限公司重組及A+H股上市發(fā)行，并負責領(lǐng)導(dǎo)德隆集團、三九集團、華源集團債務(wù)重組的財務(wù)顧問工作。

書籍目錄

第一章 中國企業(yè)債務(wù)危機第一節(jié) 債務(wù)危機的爆發(fā)一、債務(wù)危機的概念二、德隆、三九及聚友債務(wù)危機的爆發(fā)三、債務(wù)危機的特點四、債務(wù)危機的破壞性第二節(jié) 債務(wù)危機形成的原因及演進一、債務(wù)危機形成的原因二、企業(yè)債務(wù)危機的演進過程三、危機爆發(fā)后各界反應(yīng)第三節(jié) 化解企業(yè)債務(wù)危機的最佳方式——債務(wù)重組一、債務(wù)危機的解決路徑二、債務(wù)重組概念的界定與本書研究的范疇三、債務(wù)重組對債務(wù)危機牽涉方的益處第二章 債務(wù)重組——協(xié)商期第一節(jié) 重組啟動與籌備一、發(fā)起、啟動重組二、重組籌備第二節(jié) 《債權(quán)人協(xié)議》一、《債權(quán)人協(xié)議》是債務(wù)重組的法律基礎(chǔ)和依據(jù)二、《債權(quán)人協(xié)議》的主要內(nèi)容及條款三、《債權(quán)人協(xié)議》簽署的方式第三節(jié) 債委會一、債委會的定義、作用和性質(zhì)二、債委會的成員三、債委會的特性四、債委會的法律地位和依據(jù)五、債委會成立六、債委會機構(gòu)設(shè)置七、債委會在重組不同時期的工作重點第三章 債務(wù)重組——過渡期（上）第一節(jié) 重組過渡期概述第二節(jié) 過渡期安排一、債務(wù)人與債權(quán)人之間約定的過渡期安排二、債權(quán)人之間的過渡期安排三、過渡期資金支持第三節(jié) 中介機構(gòu)一、中介機構(gòu)團隊及其委托方二、中介機構(gòu)在重組中的角色和作用三、重組主體需要的中介機構(gòu)及選聘的時機四、中介機構(gòu)的費用第四節(jié) 盡職調(diào)查及《盡職調(diào)查報告》一、盡職調(diào)查準備工作二、企業(yè)基本情況三、企業(yè)經(jīng)營情況四、企業(yè)財務(wù)情況五、企業(yè)債務(wù)情況六、其他資料第五節(jié) 企業(yè)償債能力分析一、償債能力分析的目的和作用二、債務(wù)重組中常用的現(xiàn)金流預(yù)測企業(yè)償債能力的方法三、償債能力分析結(jié)論對于重組方案的影響第四章 債務(wù)重組——過渡期（下）第五章 債務(wù)重組——執(zhí)行期第六章 案例附錄 債務(wù)重組法律文件范本后記

章節(jié)摘錄

　　2004年初，德隆作出決定，拋售持有的流通股套現(xiàn)，以應(yīng)對眼前現(xiàn)金流緊張的局勢。由于籌碼絕大多數(shù)集中在德隆手中，拋售行為立即引起二級市場股價的持續(xù)下跌，引發(fā)了更為廣泛的質(zhì)疑。2004年3月2日，某財經(jīng)雜志在幾家門戶網(wǎng)站上發(fā)表一篇題為《德隆資金鏈繃緊》的文章，一種“關(guān)于市場能否承受德隆系崩盤的惡果”的猜想隱隱約約出現(xiàn)在輿論的預(yù)測當中，稱“德隆系已經(jīng)撐不了多長時間了”，“德隆集團已經(jīng)將大部分資金壓在了旗下的各只股票上，由于資金短缺，德隆近期在股市上的實際動作已經(jīng)很少，不要寄希望于德隆會再度為這幾只股票護盤，現(xiàn)在他們都鉚足了勁往外跑”。德隆的處境更加被動?！　?004年4月上旬起，德隆系股票跌入下降通道，上市公司的違規(guī)擔保、資金占用等情況開始暴露，金融機構(gòu)的委托理財黑洞也顯現(xiàn)出來。風暴迅速席卷了德隆，唐氏兄弟盡管多方奔走努力，但事實上已無力回天?！　τ诘侣〖瘓F及其下屬企業(yè)爆發(fā)債務(wù)危機的主要問題和原因，2004年受聘為德隆債委會財務(wù)顧問的工商東亞金融控股有限公司（以下簡稱工商東亞）在其提交給債委會的建議書中歸納為：　　（1）集團的不斷擴張和發(fā)展牽涉龐大的資金支持，德隆系不得不使用各種手段獲取資金。德隆系德隆集團的急速發(fā)展主要通過并購整合及杠桿式的收購，所需資金幾乎全部通過資本市場和借貸市場運作獲得，而非企業(yè)自身運營產(chǎn)生的現(xiàn)金流，令人眼花繚亂的運作背后潛伏著巨大危機?！　。?）金融機構(gòu)維持股價極大損耗德隆“內(nèi)力”。為了維持公司形象及展示公司的實力，2001年下半年開始，在國內(nèi)股市大幅下滑的情況下，德隆集團通過旗下金融機構(gòu)吸收市場拋售集團系內(nèi)公司的股票，耗費龐大資金。國內(nèi)股票市場持續(xù)低迷，大大限制了德隆集團在股票資本市場集資的能力，堵塞了德隆集團釋放在過往幾年為維持股價所積壓的資金?！　。?）受同類企業(yè)牽連。2003年下半年，“啤酒花事件”引起銀行爭相要求資產(chǎn)抵質(zhì)押代替信用擔保的貸款，不僅截斷了集團系內(nèi)以往行之有效以信用擔保為基礎(chǔ)的貸款融資模式，亦令集團系內(nèi)的或有負債逐步浮現(xiàn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行調(diào)低集團的信貸評級，大幅削弱了集團從銀行體系融資的能力。　　……

圖書封面

評論、評分、閱讀與下載

---

    中國企業(yè)債務(wù)危機與重組 PDF格式下載

---