私募股權(quán)投資基金的設(shè)立與稅收籌劃

內(nèi)容概要

私募股權(quán)基金是金融創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的結(jié)果，是近年來全球金融市場的重要方向，其運(yùn)作方式拓寬了企業(yè)融資渠道，推動了被投資企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)和價值增值，同時提供了高收益的投資渠道，在金融體系中扮演著十分重要的角色，對國民經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展具有舉足輕重的影響。在全球私募股權(quán)基金快速發(fā)展的背景下，隨著中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和資本市場逐步完善，私募股權(quán)旋風(fēng)已經(jīng)席卷中華大地，在吸引眾多海外私募股權(quán)基金的同時，中國本土的私募股權(quán)基金也在不懈地尋找契機(jī)，力求在高收益的私募股權(quán)交易市場中分一杯羹。    我們在從事私募股權(quán)投資的法律實(shí)踐過程中，會遇到很多具有投資實(shí)力的組織機(jī)構(gòu)、公司、自然人。同時也包括一些想從傳統(tǒng)律師業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)入非訴業(yè)務(wù)的律師同行，經(jīng)常咨詢我們的一個問題就是如何來設(shè)立一個私募股權(quán)基金?為什么大家對私募股權(quán)基金的設(shè)立這么感興趣?因?yàn)橹挥兴侥脊蓹?quán)基金先成立后才能通過這個基金開展后續(xù)的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)；同時對于律師來說，如果一個律師團(tuán)隊(duì)在私募股權(quán)基金的設(shè)立階段提供了法律服務(wù)，那么這個私募股權(quán)基金在后續(xù)的投資、運(yùn)作、退出階段的一系列法律業(yè)務(wù)一般也會優(yōu)先選擇這個律師團(tuán)隊(duì)來做。因此，私募股權(quán)基金的設(shè)立階段是非常重要的，有必要對私募股權(quán)基金的設(shè)立階段進(jìn)行專門的研究，正是基于此，我們才編寫了此書。

作者簡介

梅向榮，男，漢族。1972年出生于江蘇省泰州市，1995年畢業(yè)于清華大學(xué)汽車工程系，北京大學(xué)光華管理學(xué)院EMBA。
    1996年7月起從事律師工作，專業(yè)從事私募股權(quán)、房地產(chǎn)、公司兼并與收購、知識產(chǎn)權(quán)法律業(yè)務(wù)。現(xiàn)擔(dān)任北京市盈科律師事務(wù)所主任、中國法學(xué)會會員、中國律師協(xié)會會員、北京市律師協(xié)會第八屆代表大會代表、北京市律師協(xié)會規(guī)章制度委員會委員、北京市律師協(xié)會房地產(chǎn)專業(yè)委員會副主任、中國人民大學(xué)房地產(chǎn)高級經(jīng)理人研修班法律專家、中國知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)協(xié)會會員、北京產(chǎn)權(quán)交易所會員、中國投資促進(jìn)會會員、中國政策科學(xué)研究會特邀專家、國家知識產(chǎn)權(quán)局法律顧問、中國人民大學(xué)律師學(xué)院兼職教授、清華大學(xué)法學(xué)院法碩聯(lián)合導(dǎo)師。著有：《居民購房法律指南》、《管理層收購法律實(shí)務(wù)》、《如何做中國最好的律師事務(wù)所》。
    張志偉，男，漢族，畢業(yè)于南開大學(xué)，法學(xué)碩士，北京市盈科律師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)委員會秘書。
    專注于研究私募股權(quán)投資、公司法、外商投資等領(lǐng)域，在房地產(chǎn)開發(fā)私募股權(quán)投資、中國礦業(yè)私募股權(quán)投資、高新技術(shù)企業(yè)私募股權(quán)投資、中小企業(yè)私募股權(quán)投資、國際私募股權(quán)基金在我國投資等方面有深入的研究。

書籍目錄

第一章　私募股權(quán)投資基金概述　第一節(jié)　私募股權(quán)投資基金的含義　　一、私募股權(quán)投資　　二、私募股權(quán)投資基金　第二節(jié)　私募股權(quán)基金的分類　　一、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金與非創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金　　二、本土私募股權(quán)基金與海外私募股權(quán)基金　　三、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和并購?fù)顿Y基金　　四、公司制、信托制與有限合伙制私募股權(quán)基金　第三節(jié)　私募股權(quán)基金與其他相關(guān)概念的比較　　一、私募股權(quán)投資基金與私募證券投資基金　　二、私募股權(quán)投資基金與私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)　　三、私募股權(quán)基金與委托理財(cái)　　四、私募股權(quán)基金與風(fēng)險(xiǎn)投資基金　第四節(jié)　私募股權(quán)與非法集資　　一、什么是非法集資　　二、我國目前關(guān)于非法集資的相關(guān)規(guī)定　　三、私募股權(quán)投資基金中非法集資的認(rèn)定　　四、刑法中的“非法集資”　第五節(jié)　我國私募股權(quán)投資基金的發(fā)展歷史　　一、第一階段：1985－1998年　　二、第二階段：1999－2005年　　……第二章　公司制私募股權(quán)投資基金第三章　有限合伙制私募股權(quán)投資基金第四章　信托制私募股權(quán)投資基金第五章　我國私募股權(quán)投資基金的稅收規(guī)定第六章　京津滬發(fā)展私募股權(quán)投資基金規(guī)定附錄：私募股權(quán)投資基金設(shè)立常用法律法規(guī)

章節(jié)摘錄

　　總的來說，私募股權(quán)投資可以分為狹義和廣義兩種。狹義的PE通常指上市前融資，即向發(fā)展已經(jīng)比較成熟、形成一定規(guī)模的、產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流，并準(zhǔn)備在未來幾年內(nèi)進(jìn)行IPO的企業(yè)的私募股權(quán)投資，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分，一旦企業(yè)成功上市，度過特定鎖定期后，投資者就可以通過在二級市場上出售股權(quán)獲得回報(bào)。而這其中并購基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。廣義的私募股權(quán)投資為涵蓋企業(yè)各階段的權(quán)益投資，即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO，各個時期企業(yè)所進(jìn)行的投資，甚至在公司已經(jīng)成為公眾公司之后的階段，在投資的同時還要向企業(yè)提供經(jīng)營管理服務(wù)以幫助其實(shí)現(xiàn)價值增值，最終通過各種退出方式獲得資本增值收益的投資方式?！　《?、私募股權(quán)投資基金基金（Fund）有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會的基金。在現(xiàn)有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會計(jì)角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。簡單地說，基金是一種集合理財(cái)?shù)耐顿Y工具。嚴(yán)格意義上并不是法人實(shí)體，也不是任何的機(jī)構(gòu)和組織。一般而言，基金就是通過公募或私募以及政府注資等多種形式，將投資者所投資的資產(chǎn)集合成為一個資產(chǎn)池，然后被委托的基金管理人可以將這些資產(chǎn)投資于其他貨幣、股票、債券、期貨期權(quán)、大宗商品等領(lǐng)域，通過對這些資產(chǎn)的操作實(shí)現(xiàn)投資者的目的。　　私募股權(quán)投資基金是基金的一種，中國人民銀行研究局“私募股權(quán)基金的制度框架研究”課題組定義：私募股權(quán)基金是由確定多數(shù)或者不確定多數(shù)投資者以集合投資方式設(shè)立的，主要對未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供經(jīng)營管理服務(wù)，以期在所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特定類型的投資基金品種。

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