中小企業(yè)私募股權融資

內(nèi)容概要

本書秉承了哲學的辯證法原理，不僅指出了股權融資的價值及它會給企業(yè)帶來的好處，而且警示了它可能帶來的“副作用”，從正反兩面將融資的全貌展現(xiàn)出來。另外，本書的立意也有獨到之處，這從書名就可以看出——餡餅與陷阱，似乎只是一字之差，實際上卻是天壤之別。這樣寫的目的是為了提醒處于資金困難期的企業(yè)，既要看到曙光，也要防備陷阱！當然矛盾中總有主要矛盾和次要矛盾，私募股權融資對企業(yè)的積極作用肯定是占主要地位的，所以本書也以反映它積極的一面為主。

作者簡介

傅國蓀，深圳市律師協(xié)會民事法律專業(yè)委員會副主任，深圳市投融資協(xié)會理事，深圳市中小企業(yè)維權委員會常委，深圳市吉安同鄉(xiāng)會特邀法律顧問，高級律師。具有十多年的法律實務經(jīng)驗，擅長為企業(yè)提供股權融資服務、清理各種棘手債權債務案件，并受聘兼任多家中、外企業(yè)常年法律顧問和融資顧問，獲得眾多知名企業(yè)家的肯定與好評。
　　先后就讀于山東大學、中國政法大學和清華大學，分別獲得法學學士學位、國際經(jīng)濟法碩士學位及EMBA學位。已出版專著《追債就這幾招》，深圳海天出版社出版，發(fā)行量達兩萬冊。

書籍目錄

上篇 餡餅　第一章 中小企業(yè)融資的最佳選擇　　第一節(jié) 中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資途徑和現(xiàn)狀　　第二節(jié) 私募股權融資的價值和意義　第二章 獲取私募股權融資的基本條件　　第一節(jié) 一支“岳家軍”式的企業(yè)管理團隊　　第二節(jié) 巨大的市場發(fā)展?jié)摿Α〉谌?獲取私募股權融資的步驟　　第一節(jié) 制作私募股權融資內(nèi)部計劃　　第二節(jié) 制作商業(yè)計劃書　　第三節(jié) 私募股權融資談判　　第四節(jié) 應對投資人的盡職調(diào)查　　第五節(jié) 締結融資合同下篇 陷阱　第一章 假“投資公司”的騙局　　第一節(jié) 騙局大觀　　第二節(jié) 如何識破融資騙局　第二章 真投資公司的“陷阱”　　第一節(jié) 對賭協(xié)議“陷阱”　　第二節(jié) 商業(yè)秘密“陷阱”　　第三節(jié) 拖帶權條款“陷阱”　第三章 政策、法律的“漏洞”　　第一節(jié) 政策、法律的“漏洞”　　第二節(jié) 企業(yè)在私募股權融資過程中如何避免“觸雷”

章節(jié)摘錄

　　（三）對所有的信息和數(shù)據(jù)都要進行論證、調(diào)查、核實　　首先，對財務數(shù)據(jù)要進行核實、論證，因為它是整個融資的數(shù)據(jù)基礎。一旦數(shù)據(jù)有誤，就可能導致本次融資的失敗，因為它還要經(jīng)得起投資人的審核。　　其次，對有關中介機構和基金的信息、材料也要進行核實，以免找錯人，耽誤融資的最佳時機，浪費時間、精力、金錢。對他們審核的方法可以向它們的主管部門查詢，也可以向它們的客戶進行訪問，還可以查詢它們的一些歷史檔案。　　（四）不要把私募只當作“融資工具”　　這其實還是強調(diào)企業(yè)的融資目的要適合股權融資的性質。如果企業(yè)僅僅是缺錢，那不要找私募，因為私募融資的成本是最貴的。你想，若基金公司愿意給你融資說明你的企業(yè)是有發(fā)展?jié)摿Φ模愀冻龅拇鷥r遠比向銀行或其他人借款的代價高。所以，尋求投資的企業(yè)應該把私募看作創(chuàng)業(yè)的伙伴，企業(yè)家要重視私募帶來的附加值，而不要簡單地把私募當作一個萬不得已之下籌錢的工具。“融資更要‘融知”，對于被投資企業(yè)而言，私募股權的進入，帶來的絕不僅僅是資金。資金可以幫助企業(yè)渡過難關，而私募帶來的資源、人才、理念，才是讓企業(yè)能夠迅速發(fā)展的要素。一個好的私募可以幫助企業(yè)在技術管理、業(yè)務層面、戰(zhàn)略合作、發(fā)展方向提供很多專業(yè)的幫助，直接提供渠道幫助企業(yè)拓展業(yè)績，甚至幫企業(yè)建立3年期、5年期的發(fā)展規(guī)劃。其實，這些資金之外附加的東西，對企業(yè)更加有益?！　〉诙械乃侥蓟疬€會要求融資后整合公司的管理，如2003年日本軟銀公司在投資剛成立的分眾傳媒控股公司后有效整合了分眾原先相對混亂的后臺管理，使之更符合國際資本的標準。　　第三，私募基金的一個最有效的機制是管理層激勵計劃，或者叫“對賭協(xié)議”，這種機制的激勵作用幾乎可與資金本身相媲美。它的大概內(nèi)容是如果公司原有的持股管理層能夠在約定的期限內(nèi)達到約定利潤目標，則原管理層可以保持原有的股權優(yōu)勢；否則，將失去這一優(yōu)勢。這方面最典型的案例就是蒙牛乳業(yè)與摩根斯坦利、鼎暉投資、英聯(lián)國際三家基金公司的融資“對賭協(xié)議”。關于“對賭協(xié)議”，本書后面將有詳細說明?！　?.提高企業(yè)的再融資能力　　私募融資不僅解決了中小企業(yè)融資難的問題，而且中小企業(yè)第一次引入私募股權投資以后，其知名度也跟著提升，從一個默默無聞的企業(yè)可能一夜之間就天下皆知。資金的引入也改善了公司的財務結構，降低了資產(chǎn)負債率，擴大了企業(yè)的規(guī)模。企業(yè)自身的資金準備不僅能夠降低企業(yè)的資金成本，而且也為貸款人提供了更好的資產(chǎn)擔保和信心。另外，參股融資方式內(nèi)生著必要的監(jiān)督機制，籌資人需要定期向投資者們說明資金將用來干什么，而且用得怎么樣。股東對企業(yè)的經(jīng)管方式也有一定的發(fā)言權，因此公司的經(jīng)營會逐漸走向透明，也更合理。這樣的公司也才能夠吸引金融機構來發(fā)放貸款，也才可能最終被資本市場所接受。所有這些，都將提高公司的信譽度和對外擔保的能力，同時也提高再融資的能力，因為有了這些條件之后原先不敢給你貸款的銀行都會搶著來請你貸款了！

媒體關注與評論

　　本書的難得之處在于從融資企業(yè)的角度出發(fā)去闡述中小企業(yè)私募股權融資，尤其難能可貴的是為融資的企業(yè)家揭示了諸多“陷阱”，本書是關于中小企業(yè)私募股權融資很好的入門讀本?！　　獜V州海江投資管理有限公司投資總監(jiān)鄒小華　　多年的商場經(jīng)歷讓我明白，企業(yè)面臨戰(zhàn)略抉擇的時候很多，在區(qū)分陷阱或者餡餅的過程中，往往也是一次潛在的危機，傅國蓀律師這本書就像是你身邊的商戰(zhàn)中的諸葛孔明，可以讓你避開商業(yè)陷阱，在商場上運籌帷幄，決勝千里。深圳市東潤美和投資有限公司總經(jīng)理韋孺?！　”緯元毐脔鑿降乃季S方式來闡述有關中小企業(yè)私募股權融資知識，尤其難能可貴的是它為融資的企業(yè)家揭示了諸多私募股權融資過程中的“陷阱”，確實值得一讀?！　　钲邬i程翔實業(yè)有限公司總經(jīng)理關光武　　雖然當今市面上就中小企業(yè)私募股權融資方面的書籍有很多類，但該書突出的是私募股權融資相關知識的綜合性，值得中小企業(yè)管理層一閱?！　　钲谑忻肆㈦娮佑邢薰靖笨偨?jīng)理徐志剛　　本書系統(tǒng)地論述了中小企業(yè)私募股權融資的策略、方法，并為企業(yè)家揭示了諸多融資“陷阱”及規(guī)避風險的理論依據(jù)和實踐方法?！　　钲谑屑τ邢薰究偨?jīng)理王欽科　　該書比較全面、系統(tǒng)地論述了融資的整個過程，具有很強的可操作性。特別是在指導企業(yè)做好融資準備方面極有參考價值?！　　ソ械岷缢帢I(yè)有限公刊總經(jīng)理　郭振宇　　以前我很想擴大企業(yè)的規(guī)模，引入外部股東資本，可又常擔心受騙上當。自從看了傅律師的著作后就有了防騙的知識和準備，也就放心多了?！　　獜V東省肇慶香料有限公司總經(jīng)理張羽飛　　看了傅律師的著作后，使我認識到了自己的不足，所以該書不僅對于指導融資很有參考意義，對于提高企業(yè)管理水平也很有幫助?！　　钲谑熊S興電子實業(yè)有限公司總經(jīng)理崔安

編輯推薦

　　《中小企業(yè)私募股權融資：餡餅還是陷阱》最實用的中小企業(yè)投資融資決策寶典，最全面的中小企業(yè)私募融資實戰(zhàn)指南，剖析驚心動魄的投融資實戰(zhàn)案例，揭示無處不在的商業(yè)陷阱與風險。

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