金融定成敗

前言

　　進(jìn)入21世紀(jì)以后，世界格局開始發(fā)生重大的變化?！?·11”恐怖襲擊宣告薩繆爾·亨廷頓所預(yù)言的“文明的沖突”在世紀(jì)之交成為現(xiàn)實(shí)，自冷戰(zhàn)結(jié)束以后在全世界范圍內(nèi)得到極大擴(kuò)張的西方價(jià)值觀首先遭遇到了來自伊斯蘭世界保守勢(shì)力的強(qiáng)力反擊?！?·11”事件標(biāo)志著西方價(jià)值觀在全世界范圍內(nèi)擴(kuò)張大潮的退潮?！　±鋺?zhàn)后的十幾年，同時(shí)也是自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)全面擴(kuò)張的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)自由化前所未有地在世界范圍內(nèi)成為經(jīng)濟(jì)政策的主導(dǎo)原則。伴隨著自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張，西方國(guó)家也借著全球化的大潮，積極向第三世界國(guó)家輸出資本，西方資本的觸角伸向了世界的各個(gè)角落。技術(shù)轉(zhuǎn)移、資本輸出以及經(jīng)濟(jì)自由化釋放了巨大的經(jīng)濟(jì)活力，使整個(gè)20世紀(jì)90年代成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的黃金時(shí)期。經(jīng)濟(jì)繁榮刺激了西方國(guó)家信貸和消費(fèi)的急劇擴(kuò)張，“9·11”之后美國(guó)采取的激進(jìn)的刺激消費(fèi)措施，以及因反恐戰(zhàn)爭(zhēng)而急劇增加的軍費(fèi)開支，進(jìn)一步將繁榮推向了泡沫化。正當(dāng)人們陶醉在泡沫的盛宴之中時(shí)，國(guó)際金融危機(jī)猝然爆發(fā)，以往積累的對(duì)全球化及自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的懷疑集中爆發(fā)了出來。據(jù)最新的分析報(bào)告稱，全球范圍內(nèi)的對(duì)外投資格局正在發(fā)生重大的變化。西方資本正從新興市場(chǎng)國(guó)家逐步撒退，所謂“金磚四國(guó)”都面臨著外來投資大幅減少的局面。中國(guó)不再是外資首選的投資地，歐美取而代之。換而言之，西方資本正在大量回流西方。這種變化絕不僅僅反映了經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下新興市場(chǎng)國(guó)家市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的加大，更反映了世界整體經(jīng)濟(jì)格局的悄然改變。此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)很有可能成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)歷史分水嶺。

內(nèi)容概要

一場(chǎng)金融危機(jī)揭示了大國(guó)經(jīng)濟(jì)甚至政治的運(yùn)轉(zhuǎn)密碼，金融毫無疑問地成為當(dāng)今世界的第一顯學(xué)。    世界經(jīng)濟(jì)的中樞是什么？大國(guó)的游戲規(guī)則是什么？美元想干什么？人民幣怎么辦？是誰在操縱油價(jià)？黃金真的能保值嗎？股市向何處去？資本泡沫從哪里來？房?jī)r(jià)徹底走上了不歸路？中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下一站在哪？通貨膨脹下我們?cè)趺崔k？老百姓的金融邏輯在哪里？……這一切的答案都蘊(yùn)藏在“金融”這枚神奇之果里？    本書作者立足民間立場(chǎng)。結(jié)合官身多年金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。抽絲剝繭。試圖以淺顯易懂的語言揭開這枚神奇之果的內(nèi)核。并對(duì)人們普遍關(guān)心的金融問題進(jìn)行了深入透徹的分析。從國(guó)計(jì)到民生解釋了金融的秘密和邏輯。

作者簡(jiǎn)介

丁一，民間經(jīng)濟(jì)學(xué)者，畢業(yè)于北京航空航天大學(xué)，此后曾赴日本研修學(xué)習(xí)。歸國(guó)后就職于深圳某知名國(guó)企數(shù)年，隨后轉(zhuǎn)向金融投資業(yè)。有豐富的金融投資業(yè)經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)期從事實(shí)用經(jīng)濟(jì)學(xué)和社會(huì)學(xué)的研究，主張擺脫空泛無用的理論教條，專注于經(jīng)濟(jì)社會(huì)現(xiàn)象的實(shí)質(zhì)分析。

書籍目錄

前言  站在歷史的分水嶺之上第一章 人民幣和美元的博弈  第一節(jié) 展望雙雄大格局  第二節(jié) 人民幣對(duì)美元匯率的歷史  第三節(jié) 美元的利刃：商品霸權(quán)  第四節(jié) 美國(guó)國(guó)債：無奈的選擇  第五節(jié) 變化中的人民幣購(gòu)買力  第六節(jié) 貨幣購(gòu)買力的技術(shù)杠桿  第七節(jié) 奧巴馬：美元的最大利空  第八節(jié) 一場(chǎng)前途未卜的暗戰(zhàn)第二章 美元制造的石油經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)  第一節(jié) 大有深意的石油戰(zhàn)爭(zhēng)  第二節(jié) 新形式的石油金融戰(zhàn)  第三節(jié) 中國(guó)的石油困局第三章 值得懷疑的黃金保值性  第一節(jié) 黃金的孤獨(dú)背后  第二節(jié) 虛幻的價(jià)值防線  第三節(jié) 永別了，金本位  第四節(jié) 人民幣、美元與黃金定價(jià)權(quán)  第五節(jié) 拋棄“黃金貨幣”  第六節(jié) 回歸堅(jiān)實(shí)的信用基礎(chǔ)第四章 透支貨幣購(gòu)買力的資本泡沫  第一節(jié) 資本泡沫來自美國(guó)  第二節(jié) 地產(chǎn)泡沫：大洗劫的工具  第三節(jié) 泡沫化的股市  第四節(jié) 經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃：以透支貨幣制造“繁榮”  第五節(jié) 中國(guó)高價(jià)資產(chǎn)背后的本質(zhì)  第六節(jié) 投機(jī)與投資并非涇渭分明  第七節(jié) 美國(guó)去杠桿化，中國(guó)去泡沫化  第八節(jié) 泡沫化危害中國(guó)經(jīng)濟(jì)  第九節(jié) 如何消除經(jīng)濟(jì)泡沫？第五章 美元陷阱和人民幣國(guó)際化  第一節(jié) 美元陷阱  第二節(jié) 匯率與資本流動(dòng)  第三節(jié) 匯率的本質(zhì)  第四節(jié) 廣場(chǎng)協(xié)議的陰影  第五節(jié) 人民幣匯改困境  第六節(jié) 俄羅斯的匯率改革  第七節(jié) 人民幣國(guó)際化與自由兌換  第八節(jié) 風(fēng)暴之眼：人民幣匯率何去何從？  第九節(jié) 保值貨幣…第六章 通脹與通縮的威脅…  第一節(jié) 歷史上的通貨膨脹  第二節(jié) 超級(jí)通貨膨脹：荒謬的現(xiàn)實(shí)鬧劇  第三節(jié) 結(jié)構(gòu)性通脹：難以擺脫的宿命寧  第四節(jié) 出口貨物，進(jìn)口通脹  第五節(jié) 中國(guó)特色的成本推動(dòng)型通貨膨脹  第六節(jié) 低利率政策的后果  第七節(jié) 通貨緊縮：短暫的幻影  第八節(jié) 通脹通縮大格局  第九節(jié) 人民幣實(shí)際購(gòu)買力的未來第七章 危機(jī)背景下的金融對(duì)策  第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)危機(jī)和寒冬瑞雪  第二節(jié) 改善財(cái)富分配：還原人民幣購(gòu)買力的實(shí)質(zhì)  第三節(jié) 告別凱恩斯主義，脫身貨幣泥沼  第四節(jié) 熊彼特的創(chuàng)造性毀滅理論  第五節(jié) 技術(shù)革新：不竭的財(cái)富源泉  第六節(jié) 金融體制改革：為創(chuàng)新注入活力  第七節(jié) 強(qiáng)勢(shì)出擊第八章 國(guó)際貨幣體系新格局  第一節(jié) 美元是不可撼動(dòng)的嗎甲  第二節(jié) 難成氣候的歐元  第三節(jié) 超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣：希望還是臆想？  第四節(jié) 人民幣國(guó)際化的展望

章節(jié)摘錄

　　一、中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起，自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)退潮　　近幾年來，中國(guó)的總體經(jīng)濟(jì)規(guī)模在世界上的排位持續(xù)上升。到2008年，中國(guó)以GDP核算的經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)位居世界第三，僅次于美國(guó)和日本。而且按目前的趨勢(shì)，中國(guó)的GDP將很快超過日本，成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體?？梢韵嘈?，中美兩國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)規(guī)模差距也將日益拉近?！　≈袊?guó)經(jīng)濟(jì)地位的這種改變，給整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)格局帶來了深遠(yuǎn)而重大的影響。中國(guó)憑借自身日益增強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，正積極謀求在國(guó)際經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易事務(wù)上的更大發(fā)言權(quán)，與西方特別是美國(guó)有可能發(fā)生強(qiáng)烈的碰撞；與此同時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)的總體格局正在悄然發(fā)生重大的變化，一方面是世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)力量對(duì)比正在發(fā)生重大的改變，另一方面則是全球化進(jìn)程悄然走向停滯，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式走向裂變。全球性的經(jīng)濟(jì)衰退，大大加速了這一進(jìn)程。　　本次全球性金融危機(jī)爆發(fā)以后，在世界范圍內(nèi)引發(fā)了對(duì)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的反思。雖然在總體上西方主要國(guó)家依然會(huì)堅(jiān)守自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則，但在其他國(guó)家，特別是第三世界國(guó)家，恐怕會(huì)不可避免地出現(xiàn)一輪自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的退潮。國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù)和管制會(huì)日益加深，甚至有可能再次出現(xiàn)國(guó)有化的浪潮。自從冷戰(zhàn)結(jié)束之后，自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)幾乎在全球范圍內(nèi)被奉為圭臬，第三世界國(guó)家也經(jīng)歷了一波經(jīng)濟(jì)自由化的浪潮。但是經(jīng)歷將近20年的發(fā)展，自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來的結(jié)果并非總是那么如意。當(dāng)然有明顯的受益者，比如印度。最近的印度大選國(guó)大黨大勝，說明了即便是在全球性的金融危機(jī)爆發(fā)、輿論紛紛指責(zé)“自由放任”乃是禍端之際，印度對(duì)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)仍然堅(jiān)信不疑。因?yàn)檫^去將近20年的經(jīng)濟(jì)改革已經(jīng)讓印度大大嘗到了甜頭。但是對(duì)于其他很多國(guó)家而言，現(xiàn)實(shí)卻并非如此樂觀。自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)給這些國(guó)家?guī)砹艘幌盗袊?yán)重的社會(huì)經(jīng)濟(jì)問題，諸如國(guó)內(nèi)市場(chǎng)被外國(guó)商品占領(lǐng)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受到嚴(yán)重沖擊，資源濫采及工業(yè)廢物排放導(dǎo)致環(huán)境污染和破壞，貧富分化嚴(yán)重，犯罪率上升，等等。全球經(jīng)濟(jì)自由化的20年，同時(shí)也是世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)差距急劇擴(kuò)大的20年。特別是在國(guó)際金融危機(jī)全面爆發(fā)的背景下，欠發(fā)達(dá)國(guó)家弱小的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力更是備受沖擊，他們急需國(guó)家力量的介入來保護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)。即使是主要的西方國(guó)家也在憂慮這么一種情況：由于中國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的國(guó)家干預(yù)很深，中國(guó)企業(yè)在危機(jī)狀況下有可能獲得更多的來自國(guó)家的隱性補(bǔ)貼和政策支持，使得類似的西方企業(yè)難以與其競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)槲鞣降钠髽I(yè)往往很難從政府那里獲得這樣的幫助。對(duì)于其他第三世界國(guó)家而言，由于其企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力本來就普遍不強(qiáng)，這種狀況只會(huì)更糟，所以他們有了對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行國(guó)家干預(yù)的充分理由。此外，奉行國(guó)家干預(yù)主義的中國(guó)在經(jīng)濟(jì)上的成功，又為他們提供了一個(gè)可以效仿學(xué)習(xí)的典范。隨著國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)干預(yù)的深入和制度化，自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的退潮也就成為必然。而從更陰暗的角度來看，由于貪污腐敗和權(quán)力尋租在第三世界國(guó)家的盛行（權(quán)力尋租是指握有公權(quán)者以權(quán)力為籌碼謀求獲取自身經(jīng)濟(jì)利益的一種非生產(chǎn)性活動(dòng)——編者注），經(jīng)濟(jì)衰退帶來的蕭條也使得官員們急需擴(kuò)大對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)資源的控制，以繼續(xù)撈取巨額利益。第三世界國(guó)家的政府和各級(jí)官員因此都有著對(duì)經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行國(guó)有化，以及加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)干預(yù)的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。所有這一切或明或暗的因素，共同推動(dòng)了自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在第三世界國(guó)家的退潮?！　《⑿码p雄格局：兩大經(jīng)濟(jì)圈形成　　由于自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)將不可避免地在第三世界國(guó)家退潮，也就意味著世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式必將發(fā)生裂變。有西方學(xué)者預(yù)言，世界上將出現(xiàn)兩個(gè)截然不同的經(jīng)濟(jì)圈?！　∪绻_實(shí)出現(xiàn)西方學(xué)者所預(yù)言的這么兩個(gè)經(jīng)濟(jì)圈，可以肯定的是，在這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)圈里做生意的方式是大大不同的。在國(guó)家干預(yù)主義經(jīng)濟(jì)圈里，由于外匯市場(chǎng)必然被嚴(yán)格管制、貿(mào)易主體為國(guó)家所控制等原因，貿(mào)易方式將更為直接和簡(jiǎn)單，將以本質(zhì)上的雙向“以物換物”貿(mào)易為主。在這個(gè)經(jīng)濟(jì)圈里的貿(mào)易，可能將不會(huì)有所謂的“主導(dǎo)貨幣”，但人民幣無疑會(huì)成為這個(gè)經(jīng)濟(jì)圈里的重要貨幣。這種貿(mào)易也會(huì)被注入非常濃厚的國(guó)際政治因素。而在自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這個(gè)經(jīng)濟(jì)圈里，貿(mào)易形式將豐富復(fù)雜得多。這里的貿(mào)易不僅要求維持非常發(fā)達(dá)的外匯市場(chǎng)，也必然會(huì)要求維持一個(gè)主導(dǎo)貨幣，一般而言這個(gè)主導(dǎo)貨幣就是美元。當(dāng)然，美元不僅會(huì)在這個(gè)經(jīng)濟(jì)圈里成為主導(dǎo)貨幣，在國(guó)家干預(yù)主義經(jīng)濟(jì)圈里也會(huì)有重要影響，這不僅是因?yàn)槲鞣皆诳傮w經(jīng)濟(jì)實(shí)力上仍然具有巨大的優(yōu)勢(shì)，更因?yàn)槊涝臋C(jī)制使美元更具有可接受性。如果按此方向發(fā)展下去，美元與人民幣的關(guān)系就會(huì)變得特別微妙?！　∪绻麅纱蠼?jīng)濟(jì)圈形成，中國(guó)還有沒有可能維持對(duì)美國(guó)的巨額貿(mào)易順差，以及持續(xù)從美國(guó)獲得大量美元？答案顯然是不可能。美國(guó)乃至整個(gè)西方世界必然對(duì)國(guó)家干預(yù)主義經(jīng)濟(jì)圈實(shí)施新的貿(mào)易壁壘政策，以抵消這個(gè)經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)的企業(yè)由于從國(guó)家那里獲得支持和補(bǔ)貼而具有的競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)。那么在此情況下人民幣有沒有可能維持對(duì)美元的穩(wěn)定匯率？答案是有可能，但這只有在嚴(yán)格的外匯管制的基礎(chǔ)上才能達(dá)到。這意味著中國(guó)外匯管理制度改革的停滯甚至倒退。如果中國(guó)堅(jiān)持讓人民幣走向國(guó)際化，實(shí)現(xiàn)可自由兌換，同時(shí)又要維持對(duì)美元匯率的穩(wěn)定，兩者必然構(gòu)成矛盾。中國(guó)很可能會(huì)放棄維持人民幣對(duì)美元匯率的穩(wěn)定，如果這樣的話，可以想象人民幣兌美元將會(huì)有多么劇烈的震蕩。這種匯率不穩(wěn)定的狀況如果得以持續(xù)，就可能給中國(guó)乃至世界的金融市場(chǎng)穩(wěn)定帶來重大威脅，同時(shí)也將嚴(yán)重抑制中國(guó)與以美國(guó)為首的經(jīng)濟(jì)圈之間的貿(mào)易活動(dòng)。

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　雖然金融危機(jī)令各國(guó)的金融服務(wù)業(yè)遭受重創(chuàng)，但許多國(guó)家仍希望效法英美，成為吸引全球金融活動(dòng)的磁石?！　　狥T社評(píng)《華爾街的魅力》　　經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)爭(zhēng)的核心是金融戰(zhàn)，誰控制占領(lǐng)了這個(gè)制高點(diǎn)，誰就掌握了財(cái)富之門的金鑰匙。　　——美國(guó)兆元基金總裁　　華國(guó)富　　金融是經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞。大國(guó)經(jīng)濟(jì)離不開大國(guó)金融……缺乏世界級(jí)金融中心的狀況，與中國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)的地位極不相稱。自己財(cái)富的保值不得不聽命于人，這也是建立中國(guó)的世界金融中心的迫切性所在。　　——旅美學(xué)者　　薛涌　　快速發(fā)展的亞洲經(jīng)濟(jì)體在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起著越來越重要的作用，尤其對(duì)全球金融服務(wù)業(yè)的重要性更加突出……尤其是在目前全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的情況下，全球經(jīng)濟(jì)的重心已經(jīng)日益向亞洲轉(zhuǎn)移?！　　?guó)金融城調(diào)查報(bào)告　　他（富爸爸）把金錢和債務(wù)游戲看成是愚弄你、愚弄我、愚弄任何人的游戲，企業(yè)與企業(yè)、國(guó)家與國(guó)家都在進(jìn)行這種游戲，但這僅僅是游戲而已。問題是，對(duì)大多數(shù)人而言，金錢不是游戲，而是生存……甚至是生活本身。　　——《富爸爸窮爸爸》作者　　羅伯特·清崎

編輯推薦

　　《金融定成敗:美元陷阱及人民幣未來》是什么決定著大國(guó)的興衰？金融危機(jī)是美元陷阱？

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