證券物理學（第一卷）

內容概要

　　本書系統(tǒng)介紹與“證券物理學”相關的原理、思想、分析方法及運用等，系統(tǒng)提煉了和闡述了一套簡便、實用、高勝率的投資分析技術，讓讀者產生一種“被洗腦”的感覺。通過對本套叢書的閱讀、理解和運用，可以獲得一種與傳統(tǒng)投資思路完全不同的、適用于任何具有K線圖的投資領域的純技術判斷手法、技巧，以及具有可持續(xù)性的穩(wěn)健獲利方式，真正做到安全投資、穩(wěn)健增值。

作者簡介

　　彭商強博士，網名spengq，四川大學教師，新浪財經名博，中央人民廣播電臺“經濟之聲”的“交易進行時”欄目特約嘉賓，長期跟蹤并潛心研究國內外各大金融市場，取得了卓越的成果。作為站在中小投資者角度思考問題的民間草根分析人士，背后沒有任何利益集團，根據市場實際走勢，以最真誠的態(tài)度考慮市場參與者的利益，以規(guī)避風險為第一目標，為廣大讀者提供相對最安全而穩(wěn)妥的操作思路。其觀點受到市場廣泛關注，被鳳凰網、中國經濟網、羊城晚報、成都商報等無數媒體轉載。
　　近年來，作者關于全球金融市場運行的主要預測成果匯總如下：
　?。?）2007年10~11月，關于國內股市在6000點上下已經見頂的預測和“價值投資”板塊清倉出局的提示；
　?。?）2007年11月，關于中石油上市后的走勢及其對大盤指數影響的分析；
　　（3）2008年3月13日，以“別不好意思提‘熊市’”為題作文，率先承認股市已經轉熊，同時建議全面清倉出局；
　　（4）2008年7月，關于連續(xù)下跌6年之后美元已經見底，且即將迎來第一波幅度約30%反彈的分析；
　　（5）2008年7月，在全球油價每桶看多到200、250乃至300美元的一片喧囂聲中，堅持國際原油價格已經見頂于每桶147美元；
　?。?）2008年8月至年底，對美股指數未來走勢的分析，尤其是關于必破萬點及8000點的預測；
　?。?）2008年3~10月，對國內股市不斷下跌的各大目標點位的具體分析及預測；
　　（8）2008年10月16日，在大盤仍繼續(xù)大幅下滑的過程中，關于國內股市房地產板塊已經率先筑底并可以積極參與的分析；
　?。?）2008年12月27日，應新浪財經博客邀請，對2009年全年大盤點位運行及最熱門板塊預測，認為2009年上證綜合指數運行的上限點位就是120周線（8個月之后指數正好觸及120周線掉頭），同時指出有色類、房地產和科技股將是2009年最具上漲潛力的板塊；
　?。?0）2009年1月14日，以“一陽定乾坤，多頭思維正式開始”為題，對大盤指數開始強力看多；
　?。?1）2009年8月初，對上證大盤指數3478點已經顯現頭部點位及金融、房地產、金屬、煤炭四大板塊均應清倉出局的提示；
　?。?2）2009年10月9日，以“美元，頑強地抬起你的頭！”為題，成功預測美元即將再次見底且迎來第二波反彈；
　?。?3）2009年11月，大盤指數位于3200點時，率先強力提示對大盤指數堅決持續(xù)看空，同時提前給出下方2650點和2150點等下跌調整目標點位；
　?。?4）2010年1月，強力提示今年的收益率將與空倉天數成正比，并一直堅持“長期空倉且不參與”的中期策略，直到國慶節(jié)期間；
　?。?5）2010年3月，率先提出股市已經轉熊的觀點，同時指出這一輪調整的時間將很長；
　?。?6）2010年4~6月，持續(xù)看空國內股市大盤指數，并提前預測當年大盤指數將應驗股市關于“五窮六絕七翻身”（數目代表月份）的諺語，見底反彈的時間將在7月份。

書籍目錄

作者介紹前言    預備篇第一章  海岸線問題引發(fā)的思考第二章  要炒股，先練心第三章  正確認識國內股市投資的風險第四章  本書理念    基礎篇第五章  投資沖動的產生及當前普遍的投資模式  第一節(jié)  投資沖動的產生  第二節(jié)  投資渠道的選擇  第三節(jié)  國外投資模式的小結  第四節(jié)  國內金融投資市場的特點  第五節(jié)  投資者投資方式的畸變  第六節(jié)  眾多投資人失敗引發(fā)的思考第六章  金融市場價格波動的本質  第一節(jié)  價格與價值的關系  第二節(jié)  影響價格變化的因素  第三節(jié)  價格變化的本質    原理篇第七章  物理學思想的產生  第一節(jié)  傳統(tǒng)認識及做法失敗的思考  第二節(jié)  物體運動描述的成熟  第三節(jié)  價格波動的簡單物理化  第四節(jié)  物理化后價格變化所遵循的最基本物理學規(guī)律第八章  相關物理學原理匯總  第一節(jié)  孤立系統(tǒng)與開放系統(tǒng)  第二節(jié)  穩(wěn)定態(tài)與非穩(wěn)態(tài)  第三節(jié)  慣性定律  第四節(jié)  牛頓第二定律  第五節(jié)  熵  第六節(jié)  熵增加原理  第七節(jié)  能量  第八節(jié)  時空守恒與時空轉換  第九節(jié)  質能關系  第十節(jié)  下落容易上升難  第十一節(jié)  市場中的“四態(tài)”第九章  與物理學原理相結合的技術指標  第一節(jié)  均（價）線  第二節(jié)  MACD  第三節(jié)  趨勢通道  第四節(jié)  布林軌道    應用篇第十章  證券物理學原理應用舉例  第一節(jié)  封閉系統(tǒng)與開放系統(tǒng)  第二節(jié)  穩(wěn)定態(tài)與非穩(wěn)態(tài)  第三節(jié)  動量定理  第四節(jié)  彈性碰撞  第五節(jié)  慣性定律  第六節(jié)  牛頓第二定律  第七節(jié)  熵  第八節(jié)  熵增加原理  第九節(jié)  能量  第十節(jié)  質能關系  第十一節(jié)  下落容易上升難  第十二節(jié)  金融市場中的“四態(tài)”第十一章  原理綜合運用舉例  第一節(jié)  一輪完整牛市中隱含的物理學思想  第二節(jié)  一輪完整熊市中隱含的物理學思想  第三節(jié)  一個真實的故事后記下冊預告——《證券物理學（第二卷）—一K線密碼》

章節(jié)摘錄

　　第十一章　原理綜合運用舉例　　第三節(jié) 一個真實的故事——對參與一只典型莊股操作的詳細剖析　　知曉了各個階段市場的走勢特性并學會對各個物理學原理運用后，我們就有能力將其完全綜合起來考慮，適時參與市場中具體個股的買賣。對個股的買賣屬于看似簡單、實則需要綜合考慮各方面因素的過程，也就是將所有原理與思想完全實踐一遍的過程，以下通過講述一個絕對真實的故事，借助作者歷史上對天一泵業(yè)（000908）的一次實戰(zhàn)演練，來研討這些原理的綜合運用情況，同時還原當時的市場背景及投資人普遍的心態(tài)，還可看出當時買賣股票的艱辛，以及散戶們普遍存在的急躁心態(tài)和最終不同心態(tài)的人的收益情況。　　需要說明的是，這是一次極為成功操作。幾乎所有強勢個股的牛市行情都可以明顯劃分為“魚頭”、“魚身”和“魚尾”三個階段，焦急的人們通常只能吃到其中一小段，而且很多人往往只吃到“魚頭”就因為嫌棄所持股漲得太慢或者自認為可以找到更好的個股而早早出局，從而放掉了稍微多一點耐心就可以獲得的后期大部分利潤。不少老股民都曾因為放掉了大牛股而懊悔，表面上看這是耐心不夠所致，有人甚至將其歸為運氣不好，但實際上是其錯誤的操作理念及手法決定了不可能長久持有某只個股，當然也就不可能具有持有大牛股的經歷?！　”敬尾僮魍耆珜⑷齻€階段的利潤悉數收入囊中，并且最終賣在了最高價區(qū)，而且該價位成為該股隨后進入長達5年熊市走勢的最高價，也是該股上市后8年來的最高價，堪稱一次極其完美的操作。本次操作是作者自1997年開始竭盡全力投身于證券物理學研究并初見成效時，首次將其運用于長線操作的實實在在的案例，該案例為后來對證券物理學的繼續(xù)研究和完善提供了非常寶貴的經驗及素材?！　∫弧⒋髣荼尘啊　?997年5月12日上證綜合指數創(chuàng)出1510點的歷史新高后以單頂形態(tài)見頂回落，隨后到買入該股時，大盤均一直處在調整階段，其間大盤曾于1998年6月4日創(chuàng)出1422點的次高點，隨后因全國大面積爆發(fā)大洪水而將大盤帶到了極低點位置（如圖11－1所示）。　　從圖可以看出，在大盤的日線K線圖上共有4次考驗指數的千點位置，1422的次高點之前有過2次，之后也有過2次，但都大致探到1050點區(qū)域便被拉起來。如果將歷史高點以來的走勢看成熊市，技術上就出現典型的“熊市數只腳”的形態(tài)，天一泵業(yè)于1999年2月3日上市時，大盤正處于即將再次探底的途中?！　拇蟊P1997年5月~1999年2月的周K線（如圖11－2所示）來看，當時正面臨第4次接近1050點區(qū)域之際，由于大盤呈現放量態(tài)勢，顯示大盤走勢并不令人樂觀，能否第4次在1050點區(qū)域止跌，成為市場關注的重點。當周大盤報收1081點，周K線圖上的技術指標及各大均線顯示，一旦指數不能在1050點上方止跌回升，指數將直接指向1000點。也就是說，該股上市的時候，大盤的情況并不令人樂觀?！　《?、上市之初的表現　　1999年2月3日星期三，天一泵業(yè)（000908）上市。當時作者家里已經添置計算機，但還缺乏與股市相連的網絡，中午下班回家后只能打開電視機看行情，大約7~8分鐘才能看完一遍滬深兩市的全部個股，如果要交易的話，只能通過電話委托的方式進行。　　大約下午14：00，作者注意到這只新股的情況，發(fā)現價格及成交量（當時還不知道該股的流通盤具體有多大，但那時發(fā)行的新股流通盤一般在5000萬股左右）都非常適中，于是以7.85元（當時價格，對應現在K線圖的“后復權價”，下同）的價格立即買入了400股。到收盤時該股報收8.20元，成交2484萬股?！　⊥砩戏蛉讼掳嗷丶液?，作者當即向她打聽該公司情況，詢問天津是否有個天一泵業(yè)（當時想當然地認為天一泵業(yè)可能就是“天津第一水泵廠”的簡稱）、業(yè)績怎么樣，但她也不清楚，更不知道該公司效益情況?！　∽髡唠S后通過校園網查詢，才得知這是一家湖南的上市公司，應該歸入湘股板塊（湘股是歷史上極其活躍的地區(qū)板塊之一）；天一泵業(yè)此次發(fā)行4500萬股，其中500萬股為職工股，當日上市股本為4050萬股；每股發(fā)行價為5.79元，收盤僅上漲41.62%，首日換手率為61.33%，屬于極為理想的換手率。　　買入該股后，作者每天多了一件事情，那就是發(fā)動夫人一起，利用晚間新聞聯播之前成都經濟電視臺快速播放所有個股交易收盤結果（每只股票信息只持續(xù)大約不到4秒鐘的時間），一起記下該股的開盤價、最高價、最低價、收盤價及成交量，然后自己動手在一張紙上畫出該股的日K線圖，同時計算出相關均價線價位。　　該股上市4日內，大盤每況愈下，一度下到1064點，在即將碰到1050點區(qū)域時果然被神奇地拉了起來。不過當時由于條件有限，作者根本看不到大盤的K線圖，只知道大盤在下跌，究竟跌得怎么樣，完全不清楚，只知道自己持有的個股幾乎沒有下跌，始終圍繞著8元上下震蕩，待大盤開始回升時，已經完成了100%的換手。由于該股價格并沒有跟隨大盤下行，僅僅是窄幅震蕩，而且換手非常充分，于是憑直覺認為此股必有戲，所以對該股充滿信心?！　≡谠摴缮鲜?周后，價格已經到達9元上方。由于作者當時心態(tài)仍然不穩(wěn)，雖然按照現在的理念及分析，肯定會一路持有，但當時卻自以為該股會在9.5元受阻回落，至少回踩8元，加之發(fā)現了別的“好股”，認為正好可以利用天一泵業(yè)的調整去做一單別的個股，獲利后再把該股買回來，于是在9.3元將其賣出，獲利500余元。結果與場內大多數人的遭遇一樣：賣了的后來漲了，換股買入的卻跌了，于是資金被套在了別的個股上，眼睜睜看著該股簡單回調后向著10元的真正阻力價位發(fā)起了沖擊?！　∪⒍唐谝婍斉c誤打誤撞　　1999年4月初，為便于看圖，作者以480元一年的價格在家里安裝了當時很讓人羨慕的“家庭股票接收機”。由于被套于別的個股不能動彈而自己為之付出那么多心血的天一泵業(yè)卻已經緩慢地漲到了10元一線，作者心里難受極了?？紤]到當時正在致力于對股票走勢的研究，作者倒也沒把賺錢放到太重要的位置，只好自己安慰自己：該股馬上要進入調整了，之前估計的8元價格應該可以見到，到時一定將其重新買回來?！　?999年4月2日星期五，天一泵業(yè)最高價沖至10.30元，但以當日最低價9.88元報收，0.39元的長長的上影線預示著該股在10元上方的阻力極大，終于迎來作者一直盼望的回調到8元的時機了。次日，即星期六，筆者大學本科期間關系最好的一位同學（姑且將其稱為LZ，時任某大型國企分廠廠長，現為某大型國企副總）打來電話，說是不懂股票，也沒時間和條件看股票（最多周末買張報紙看看當周收盤價），要求為其選一只可以長期持有的股票。作者問其將持有多長時間，答曰半年以上、收益預期能夠達到50%即可，于是待其剛一說完，作者便叫其買入天一泵業(yè)，同時強調不是此刻買，而是一個月之后在8元附近買入。　　1999年4月5日星期一中午，LZ打來電話，說是已經買了天一泵業(yè)，問其買價，回答是10.05元，作者當即責怪他不該那么著急，應該待其回調后買入，哪知他似乎對此滿不在乎：“既然你那么看好，而且我是長線持有，沒必要在乎那兩塊錢，所以早上一開盤我就去買了。”于是作者趕快打開計算機看了一下，該股當日以9.88元開盤，最高為10.08元，最低為9.70元，盤后報收9.85元。也就是說，他買在了當日的最高價，也買在了該股技術上理應回調之前的最高價區(qū)域?！　‰m然之前該股的表現比大盤強，但最終還是沒能站穩(wěn)10元而跟隨大盤出現回調走勢，并在大盤反彈結束后第5次回踩1050點區(qū)域途中，天一泵業(yè)花去25個交易日的時間，完成了自10.30元直至8.01元的技術調整過程，達到作者之前的預測目標價位。只是非常遺憾的是，作者持有的個股也同期回調，始終沒有出現可以解套的機會，當然也就不可能在8元位置重新買回天一泵業(yè)了。正是那次“這山望著那山高”的自以為是，注定了自己與如此看好的個股無緣，當然也就不可能在該股上賺到錢。　　眼看著該股回到了預期的8元，雖然LZ被套20%，并且自己也沒有機會買回而得到任何實質性的好處，但作者心里卻為判斷正確感到非常高興。而對于LZ來說，因為工作太忙更是無暇顧及，他居然對這次回調渾然不知，根本就不知道天一泵業(yè)價格究竟幾何?！　?999年5月10日，天一泵業(yè)創(chuàng)下短期見頂10.30元以來的最低價8.01元之后獲得了支撐而在低位盤整時，上證指數也第5次回到1050點區(qū)域并存在破位下行的極大可能，就在這千鈞一發(fā)之際，著名的“5·19”行情噴薄而出！“5·19”行情是中國股市歷史上最著名的行情之一：1999年5月19日星期三，一個被所有老股民銘記的永載國內A股史冊的日子，當天13：00點剛過，沉悶的市場行情突然被打破，科技、網絡股紛紛放量揭竿而起，上證綜指當日上漲49點，漲幅為4.64%；隨后，在上海梅林、東方明珠等網絡股的帶領下，滬深股市連續(xù)收陽，快速收復5日、10日、20日、60日、120日及250日線并馬不停蹄地走出了連續(xù)大幅上漲的逼空行情，30個交易日內便創(chuàng)出1756點的歷史新高，漲幅為67.6%！在一直延續(xù)到第二年春節(jié)后的時間內，市場對網絡概念進行了極其充分的挖掘和炒作，所有的上市公司都在力圖尋找一切與網絡沾邊的理由，場內更是涌現出無數新貴，其中的龍頭股億安科技、海虹控股、四川湖山等價格則被炒到了一個完全非理性的高度，其中億安科技于2000年2月17日創(chuàng)出126元的中國股市最高個股價格。大盤的轉好為天一泵業(yè)提供了結束調整的契機，并以8·01元作為以后大牛市走勢的起點價位?！　r間來到1999年6月初，也許受到市場轉好身邊氛圍的影響，LZ打來電話詢問其持股股價，當被告知在10元上方時，他的反應非常平和：“哦，還沒怎么漲，沒關系，反正我是長線持有?！笔獠恢?，雖然遠沒有那些科網股漲得厲害，但其實從8·01元算起的話，股價已經上漲接近30%了，而他對此完全不知情，更不知道自己雖然著急，但也算誤打誤撞地買了一個典型的“黃金套”?！　∷?、不滿足“持股半年收益50%”的初始要求　　雖然天一泵業(yè)與科網概念毫無關系，不屬于當時市場的熱門板塊，但其穩(wěn)扎穩(wěn)打的走勢讓人十分放心，作者也發(fā)誓將其作為跟蹤研究的唯一個股，下決心真正見證一只個股股價被人為操縱的全過程，自始至終伴隨其從出生到死亡的所有周期時段。因此，在大盤急速上漲后出現短期見頂回落并調整了近半年的時間內，作者一直十分關注其“市場強時弱于市場、市場弱時強于市場”的我行我素的走勢特點，當市場調整尚未結束時，該股價格已經達到LZ當初介入時的50%獲利目標?！　?999年11月初，大盤調整尚未結束，LZ打來電話詢問情況，當得知其所持股已經觸摸過15元，即他已經獲利50%的時候，心里非常高興。記得當時他的想法是“7個月獲利50%，夠了，非常滿意，可以賣了”，但作者將其攔住了：“不要賣，行情還沒真正開始哩?！币宦犨@話，LZ頓時高興得不得了，知道還可以獲得更多收益，于是放棄了賣出的念頭，決定繼續(xù)持有。末了他沒忘問一句：“那可以到多少呢？”答曰：“（相對于其10元買價）翻倍是肯定沒問題的，最終能到多少只有到時再看了。”這里需要說明的一點是，當時市場中股價翻倍是很了不起也是很不容易的事情，一般一波行情的個股最大漲幅都在數倍以內，不像后來股價動輒就10倍甚至幾十倍、上百倍地上漲。　　五、近乎爭吵的強行挽留　　自從得知收益開始超過預期之后，LZ從原來幾乎不關心股價，演變?yōu)橹辽倜恐苣I張報紙看看收盤價，甚至有時中途也會關心一下股價，而且與作者通電話交流的頻率也高起來了。1999年12月底，大盤回踩并破掉年線后結束調整、重拾升勢，而此時的天一泵業(yè)卻已經逆勢漲到了18元附近。隨著大盤走好，該股似乎才真正顯露出其本色，早已憋不住了的力量開始迸發(fā)出來，大盤見底后僅幾天工夫，在2000年1月7日便站上了20元的價位，LZ的投資收益翻倍了！　　此時，電話來了：“你說翻倍，還真是翻倍了哦，這下可以賣了吧？”回答是：“確實翻倍了，但是，不賣！”問：“還可以漲??？能夠到多少呢？”答：“不知道，至少再漲5元再說吧，反正現在不能賣！”眼見語氣很強，LZ知道作者心里有底，只好沒說什么便采納了繼續(xù)持有的建議?！　?000年1月21日星期五，該股拉出了上市近一年時間以來的第二個漲停板，報收在26.91元的漲停價位。周末LZ打來電話：“這么快就超過25元了，不行了，已經賺夠了，多的不要了，我必須賣了！”看他那么堅決，詢問原因才得知：他的身邊還有無數散戶，從來沒有誰可以持有一只個股這么久的時間，大家都在嘲笑他；另一方面，從未有人獲得過如此高的收益，大家在十分羨慕的情況下都勸他落袋為安。但作者仍然堅持自己的判斷：“我?guī)湍愀櫤头治鲞@只股票快一年了，你是相信他們還是相信你哥們兒？我說不能賣就是不能賣！當然了，那是你的股票也是你的賬戶，你可以去賣，但記住一點，一旦賣了，以后永遠別來問我股票的事情！”幾乎在爭吵聲中LZ被說服了，還是決定不賣?！　?000年2月14日，股價突破30元；3月底，股價觸摸35元?？梢赃@樣說，每上漲5元，LZ都顯得特別興奮、激動而害怕，都會打電話詢問要不要賣出，只是語氣不再像25元時那么堅定，因為事實證明不賣才是對的?！　〉?，任何事情都不會過于順利。2000年春節(jié)后，科網股調整結束，再次掀起了波瀾壯闊的走勢且漲勢十分兇猛，只有敢于追逐漲停板的人才可能介入，但總是提心吊膽，一般稍有獲利便會出局，幾乎沒有人敢于持股太長時間。當時市場科網股瘋狂到了極點，幾乎所有的人都在追逐各種網絡個股，到處打聽哪家公司可能涉及網絡概念，上市公司不與網絡扯上關系似乎就顯得沒有與時俱進似的，乃至有一家生產化肥的川內公司也不得不宣布將拿出100萬元參與網絡從而換來兩個漲停板的走勢。在全民追逐網絡的瘋狂中要堅持持有已有股票的想法，是一件多么困難的事情。為此LZ也曾打來電話質疑這一點：要不要賣了天一泵業(yè)去買網絡股。這倒是非常令作者感到為難：賣吧，似乎沒有理由；不賣吧，外界壓力實在大。經過慎重的分析和考慮后，作者對LZ做出了解釋和承諾：“雖然近期該股沒有網絡股漲得快，但也找不到應該賣出的理由，資金介入那么深總要找機會出局才行，但走勢表明該股的行情還沒有結束；這樣吧，你不要管了，什么時候賣，我通知你就是了?！薄　×?、激流中勇退，賣得8年中的最高價　　由于對該股超過一年的跟蹤看盤，作者對其走勢已經十分熟悉，雖然2000年2~4月該股的振幅加大，但也絲毫沒有動搖作者的信心，即便在4月13日碰到上市以來第三個漲停板（當日收盤價為37·60元），也沒有改變作者繼續(xù)持有該股的決心。4月19日該股實施“10送10”的分紅方案，隨后跟隨大盤進行調整并在日K線上出現了破位走勢，5月11日最低觸摸到28元的低位時，說實話此時作者心里還是多少有一些遺憾。不過又想，反正結果已經這樣了，索性死抗到底。隨后該股先于大盤見底并被快速拉起，股價直線上漲，經過10個交易日便站上了40元，漲幅超過40%?！　?000年5月29日星期一，該股高開高走，最終以漲停板價位40.16元報收，成交量為1244萬股，以送股后的9000萬股流通股計算，換手率達到13.82%，創(chuàng)出上市以來的成交量和換手率新高！　　當晚，作者拿起電話：“LZ啊，終于可以賣了，你明天什么時候有空什么時候去賣（當時買賣股票只有兩種方式：要么去營業(yè)部現場，要么電話委托，LZ是去營業(yè)部現場刷卡操作），切記不要掛單，你去的時候現價現賣。賣了之后告訴我一聲賣價為多少即可。”　　2000年5月30日星期二，在天一泵業(yè)上市后近16個月、作者跟蹤和研究該股16個月、LZ買入后近14個月，該股開盤價為40.30元（為便于比較，此為后復權價位，下同）、最高價為40.80元、最低價為38元、收盤價為38.94元，晚上LZ打來電話，說是已經去營業(yè)部賣了，賣價是19.86元（此為當時送股后的除權價，轉換為后復權價位應該乘上2，即39.72元，一個相當不錯的賣價）。　　至此，LZ買價為10.05元，持有近14個月后以39.72元賣出，獲得了295.22%的毛收益率！這個收益率在其圈內引起了強烈的反響，也是作者精心研究、跟蹤觀察并精準判斷的結果。更為可貴的是，賣出之后該股便先于大盤一年時間進入長達5年多時間的大熊市走勢，從最高價40.80元一直跌到了2005年7月12日的2.99元（前復權價位為16.13元，跌到1.13元）；而這一天（2000年5月30日）的最高價40.80元（即后來軟件中顯示的16.13元的前復權價），直到2007年4月18日才被刷新。也就是說，當年的賣價是該股1999年上市后長達8年多時期內的最高價！　　賣出之后聚會時，LZ的諸多同事和朋友對作者贊不絕口，都認為這一單操作簡直完美到了極點，甚至可以說沒有人能夠做到，紛紛詢問為什么、憑什么可以做到那樣的結果。作者笑言：“其實股市里面確實存在規(guī)律，對此我正在努力研究，對天一泵業(yè)的操作正是研究成果的體現?！贝藭rLZ才問了這樣一個問題：“你這樣上心幫我，你自己買了沒有呢？”作者答曰：“我完全進入角色研究了，自己沒有買，甚至想都沒有想過。”其實他不了解實情：當時因為買房，作者本來就少得可憐的積蓄早已經全部花光，僅剩幾千塊錢在股市里面做研究用，而且當初也因為三心二意被套在別的股票上面，后來根本沒有機會買，何況當時作者把精力主要放在研究股市而不在炒股上?！　∑摺⒉僮魈煲槐脴I(yè)個股的純技術支持　　人們常說，做市要做足行情，做票要做足漲幅，但真正能夠做到的人寥寥無幾，因為一波牛市總是充滿各種各樣的誘惑和陷阱，吸引大家要么膽戰(zhàn)心驚地頻繁進出，要么撿了芝麻丟了西瓜地頻繁換股?；叵胱髡咴谔煲槐脴I(yè)上市后的第一波牛市操作（1999年上市后直到2010年底可以稱為牛市行情的一共已出現三波），基于當時對股市研究的成果，不管在對價位的判斷還是買賣時機上，的確都把握得非常成功。幸好那不是作者自己的操作而是為別人把關的過程，同時也是作者首次全力跟蹤并判斷一只個股的過程，不然讀者完全可以懷疑那不是真實的而是事后對照著K線圖寫出來的虛擬故事（因年代久遠及條件所限，已經無法提供交割單，望讀者諒解）。作者對該股的跟蹤結束后，加上對其他方面內容的持續(xù)研究，到2001年大牛市接近尾聲時，證券物理學的輪廓已經十分清晰。　　對天一泵業(yè)個股的具體操作，肯定存在建立在嚴密理論分析基礎上的綜合判斷，以下便從純技術的角度加以解釋，以回答讀者在前述故事中可能存在的諸多疑問?！　?.新上市個股的選定　　對于一只剛剛上市的新股而言，什么樣的個股適合介入？無非需要回答這樣幾個問題：總盤子多少？流通盤多少？業(yè)績怎樣？有無潛在的特別題材？發(fā)行價高低？上市首日開盤價與收盤價高低？首日換手率多少？　　天一泵業(yè)上市首日，作者倒沒有考慮這么周全，因當時條件所限也無法獲知太多相關情況，當時僅憑“泵業(yè)”的獨特名稱、股價、流通股及換手率判斷屬于一只不錯的票。在大勢不好的時候上市的股票，開盤價往往偏低，從而很容易滋生出下一波牛市的大牛股。該股首日開盤價僅為8.20元，最高價為8.44元，最低價為7.65元，收盤價為8.20元，當日均價8.13元相對于5.79元的發(fā)行價來說，漲幅僅40%，且首日61.33%的換手率表明，明顯有資金趁大勢不好搜集籌碼，才導致了該股首日的窄幅波動?！　「鞣N跡象表明，天一泵業(yè)屬于比較理想的“坐莊”對象，而且一上市便得到了資金的關照，系統(tǒng)能量得到了儲備?！　?.上市之初走勢的再確認　　這個判斷在隨后數周內得到了證實。此時大盤表現并不好，但該股的日K線和周K線上卻逆勢走出了緩慢攀升的走勢（如圖11-3所示），“莊家”加倉跡象十分明顯，成交量的逐步萎縮表明籌碼已經開始沉淀。特別是第一波漲到10.30元便立即打住的舉動，將“莊家”的目的暴露無遺：一是不要讓個股太早進入兩位數股價時代；二是吸籌行動告一段落，將“莊家”吸籌價位控制在10元以下；三是利用當時惡劣的大勢開始洗盤。　　既然如此分析，當然可以借機進場，與莊共舞。那么，何時進場合適呢？從時間上來看，該股用于吸籌的時間大約為25個交易日（排除中途日線上出現幾天的震倉行為），由于操盤者采取逆勢操作，說明其后續(xù)資金不應該存在任何問題，考慮到大勢等因素，該股對應的洗盤時間也應該控制在20多個交易日左右（這就是當時提醒LZ一個月之后進場的原因）。　　在什么價位介入合適呢？為了掩飾有莊介入的真相，也為了洗掉在吸籌期間跟風買入的浮籌，操盤手必然進行吸籌結束后的洗盤操作。考慮到市場平均成本，以及大勢并不好的大背景，該股理應一路打壓到“莊家”持股成本區(qū)域，將所有獲利盤悉數清除，但不該創(chuàng)出新低。為此，因此，我們將合適的介入價位定在8元附近?！　?.洗盤還是下跌的判斷　　該股4月2日收出了長上影線，并且放出了370萬股的成交量，在原本應該十分珍惜的低位籌碼處放出如此大的成交量，明顯屬于操盤手強制轉勢的信號，強行為系統(tǒng)施加一個較大的負能量，促使其迅速轉勢。在隨后數日內，該股均出現了“陽線縮量、陰線放量”的短線惡劣走勢，在負能量的不斷沖擊下，系統(tǒng)強行變軌，按照操盤者的本意進入了調整階段?！　∮纱碎_始的轉勢究竟屬于洗盤還是下跌，是參與者必須考慮并做出判斷的問題。所謂外行看熱鬧、內行看門道，在4月2日和5日放量止?jié)q之后，4月12日再度放量221萬股，一舉將20日線擊破以引起恐慌。表面上看，221萬股的成交量屬于前后幾日的大量，實際上相對于4050萬股而言，換手率不過才區(qū)區(qū)5.46%，足見籌碼鎖定性非常好。在隨后的20個交易日內，越是下跌越沒量，最少的一天甚至只有28萬股，呈現典型的無量下跌狀態(tài)。　　由于該股上市后大資金介入跡象十分明顯，這種強制性縮量下跌顯然不屬于資金逃離走勢，進入系統(tǒng)的能量得到了最大限度的儲存，留待日后爆發(fā)用。何況當價格觸摸到8.01元的“莊家”成本區(qū)以下時，股價下跌戛然而止?！　∮纱俗阋缘贸鼋Y論：此輪起自10.30元、終于8.01元的下跌，屬于典型的洗盤行為，而且洗盤動作已經結束。此時便是參與者介入的最佳時機和最佳價位！　　4.“莊家”成本核算　　為什么會如此自信地認為“莊家”會在8元上方止跌呢？這主要基于對介入大資金的成本估算值?！　√煲槐脴I(yè)上市后首日成交2484萬股，成交金額為2.02億元，當日均價為8.13元；第一周成交3943萬股，成交金額為3.19億元，均價為8.09元；前10個交易日成交7261萬股，成交金額為6.02億元，均價為8.29元；處于吸籌期的兩三個月內共成交11628萬股，成交金額為10.02億元，均價為8.61元?！　】紤]到這個階段“莊家”主要以吸籌為主，偶爾具有一些打壓動作，其持股成本應該比市場平均成本低，而且上市首日吸籌的數目應該很大，大多數籌碼的成本應該處于首日的8.13元附近，因此總成本應該介于8.13~8.61元之間但偏向8.13元一邊。于是在假設首日吸籌比例至少達到總持倉籌碼數量50%以上的情況下，再考慮到存在少許“高拋低吸”的可能（事實上3月12~25日便屬于日線上的高拋低吸時段，且盤中也可以隨時利用），可以大致估算出“莊家”的平均成本為8.2~8.3元?！　∵@樣一來，聯想到該股一上市就表現出來的逆勢特點，在洗盤期間應該不會將自己套牢，所以將洗盤的最低價設在8元是比較合理的，既可以達到洗盤的目的，又可以為以后的繼續(xù)吸籌騰出空間。　　5.“魚頭”走勢特點　　正如我們分析的，該股在8.01元止跌，結束了洗盤，并以此作為整個牛市行情的起點。由于系統(tǒng)仍然處于成長的初級階段，初始能量主要靠“莊家”在吸籌期間的一次性補給而獲得，系統(tǒng)如要開始向上的運動，就需要不斷補充能量方可?！　∫话銇碚f，“莊家”介入某只個股后，為了不至于引起太多人的注意，往往采取比較隱秘的手法，不會太張揚。因此，系統(tǒng)能量無法由場外供給，只能繼續(xù)由“莊家”緩慢提供，將股價慢慢推高。這個過程中還將擔負起繼續(xù)震倉、偶爾洗盤的任務，于是K線圖上便會形成明顯的上升通道，而參與其中的散戶們則往往處于提心吊膽的狀態(tài)，稍有獲利或震蕩，便會“果斷”出局，這就為操盤手不斷抬高市場持股成本提供了極大的幫助。　　從天一泵業(yè)的走勢（如圖11-4所示）可以看出，該股的周K線完全依托5周線和10周線運行，上升通道的下軌即為10周線，20周線是絕對不允許破掉甚至不可以觸摸的；至于偶爾下破10周線，則會迅速收回，這顯然屬于日K線上典型的“挖坑”震倉動作。由于5周線和10周線價差極小，說明日K線上的走勢是極為緩慢的一個上升通道（如圖11-5所示）?！　×私饬诉@個上升通道的特點后就可以推知：只要價位總是纏繞著而不脫離5周線，只要5周線和10周線始終相差無幾，“魚頭”行情就會一直延續(xù)下去，考驗跟風者的時間就沒有結束?！　∈聦嵣?，在該股的“魚頭”走勢期間還出現了一個令人十分滿意的地方，那就是隨著股價上漲，日K線上的成交量越來越?。ㄈ鐖D11-5所示），這種無量上漲屬于技術上最看好的情景，充分說明系統(tǒng)的運行非常勻速而穩(wěn)定，其間不存在任何需要太大能量來抵消的負方向力，系統(tǒng)內部非常健康，完全具有繼續(xù)運動下去的潛力和動力?！　≌菍Υ硐到y(tǒng)的成交量的準確判斷，才可以得出這樣的結論：圖11-5顯示末期將面臨回踩60日線的可能，即使屆時出現破位，也不要過于驚慌，因為系統(tǒng)的負能量根本不足以改變大趨勢，出現破位的走勢將是即將變軌的信號。當然，一旦出現，不但不是殺跌出局的時候，反而是一個穩(wěn)定態(tài)，屬于典型的補倉機會。　　6.通道轉軌特點　　由于天一泵業(yè)的周線運行已經使得利用極小能量就可以維持雖然緩慢但十分平穩(wěn)的上升通道，一方面說明系統(tǒng)內部各方面性能穩(wěn)定，另一方面說明該股的浮籌極少，籌碼鎖倉狀況非常好。　　在此情況下，一旦時機成熟，“魚頭”階段的上升通道要變軌，所需能量也不會太大，只要稍微一施力就可以改變通道，并進入下一個階段——牛市行情里面最令人激動的“魚身”階段。從該股的周K線圖（如圖11-6所示）可以看出，1999年12月中旬，當股價運行到“魚頭”上升通道上軌附近時，相比前一周而言只稍微放了一點量（該周成交量為640萬股，日均成交量僅128萬股，日均換手率才區(qū)區(qū)2.84%），便出現了12.66%的周漲幅，并成功突破上軌壓制而完成了換軌動作。至于日K線（如圖11-7所示），放量變軌的特征則體現得更加明顯?！　脑摴蛇\行手法上看，進入“魚身”階段后，8周時間內股價便從16元上漲到37元，兩個月時間便上漲131%，大大超過前面10個月才上漲100%的幅度和力度。更為重要的是，在如此大的上漲強度下，所耗費的能量并不大，一直沒有出現過于夸張的成交量，充分說明價格的上漲并不需要系統(tǒng)之外的能量，完全依靠內部能量即可供給價格上漲所需的能量，也就說明系統(tǒng)內部還蘊藏著不為外界所知的巨大的潛在能量，并暗暗支撐著股價上漲?！　?.“莊家”持倉量估算及做票特點分析　　按照歷史上對中小盤股“坐莊”特點的觀察與跟蹤，要成功控盤一只個股，所需籌碼大致應該占到總流通股的60%~70%，太多或太少都不好。對于此類“莊股”而言，日換手率通常會維持在3%~5%，個別需要突破時的換手率至少可以達到8%~10%?！　【驮摴勺邉輥砜?，由于長期缺乏成交量，換手率一直偏低，多數時候的日換手率均在3%以下，甚至在1%以下的都很多，說明該股籌碼的鎖定性極好，也說明該股“莊家”持籌應該遠遠高于70%的比例，將其定在80%應該不為過。這樣一來，在1999年8月3日450萬股職工股上市后，流通股增加為4500萬股，此時“莊家”持股按照80%估計的話，其持股量高達3600萬股！　　綜觀該股，其操盤具有獨立、穩(wěn)打穩(wěn)扎的特點，從頭到尾很少拉出吸引眼球的漲停板，且成交量的稀少表明資金介入極深并志在高遠。從跟莊操作者角度來看，跟著這類“莊家”將非常令人放心且收益很有保障?！　?.“莊家”出局條件預估　　基于對操盤者特點及持倉量的分析，大資金要想出局，必須借助誘人的客觀條件才行，不然持有3600萬股以上的股票、有著上漲幾倍的漲幅，是不可能順利退出的。究竟是什么在背后支撐著該股的走勢和高企的股價？對于散戶投資者而言，這是不可能知道的事情，實際上也是不用知道的事情，因為我們有“莊家”支撐著，他們自然有條件、有時間去了解和研究這些事情，我們能夠做的，僅僅是借用其力量和優(yōu)勢，用鎖倉的實際行動助其一臂之力?！　‘斎唬瑢τ谝恢粍倓偵鲜械拇涡鹿啥?，被爆炒之后高企的股價要能吸引場外資金入場，達到全身而退的目的，無非隱含著這樣一些情況：高送配將股價送下來；業(yè)績大幅提升將市盈率降下來；聘請吹鼓手大肆吹捧公司美好的未來。不管是哪一種情況，做股票的人相信屆時自然會有人接盤?！　≡诠蓛r突破30元之后，聯想到該股在未來幾個月內將公布首份年報，作者估計“10送10”進行大比例分配的概率極高。事實上，在不久后的公司公告中，果然證實了這一點?！　?.持股待漲及急流勇退的原因　　通過將天一泵業(yè)與同期上證綜合指數的走勢比較（如圖11-8和圖11-9所示）可以看出，該股走勢一直與大盤保持著大致相同的步伐，但整體與科網股的熱點似乎沒有關系，除了“5.19”行情初期略遜于大盤走勢之外，其余時間走勢都比大盤強，而且十分穩(wěn)健。這種具有獨立走勢特點的強勢“莊股”往往是散戶投資者所追求的目標。如果說一開始僅僅為對該股的初步印象不錯的話，其與大盤周線圖的中間階段，也就是“魚頭”階段的表現，明顯強于大盤，這就為堅定持股提供了強有力的證據，不至于在尚未真正啟動的“魚頭”階段就被震倉出局。　　由于對該股的操盤手法有了詳盡的分析，同時對其目的也有了一定的評估，結合盤面走勢也發(fā)現該股積累的能量越來越大，通道運行十分符合技術特征，于是作者才堅定了繼續(xù)持有下去的決心。至于日K線乃至周K線上出現的大幅震蕩，雖然也讓人產生一些擔憂，但最終還是未能動搖作者持股的決心，這是因為作者完全沒有看到放出太大的負能量，當然也就不具備可以改變運行趨勢的條件，只能理解為操盤手反復進行的震倉動作，也可以理解為系統(tǒng)能量太大之后的一種正常漲落現象，目的在于達到不斷抬高市場持股成本的目的，將場外的籌碼不斷推向高位，為以后的出局減小拋壓?！　√煲槐脴I(yè)經過快速拉升之后完成了“魚身”走勢，隨后開始了大幅震蕩，周K線上留下了很長的上下影線（如圖11-10所示），這就是日K線上呈現大幅震蕩留下的痕跡，但成交量并未出現異常，且仍然保持著很好的上升趨勢，只是這時相比“魚身”階段的拉升，上升通道的斜率有所減小，但總體仍然沿著5周均線在攀升。更為明顯的是，成交量不但沒有放大反而繼續(xù)呈現逐步萎縮的態(tài)勢，也充分表明系統(tǒng)能量并沒有減小，既然沒有出現負能量，股價也就不存在下跌的風險，當然就可以繼續(xù)持有下去?！　奶煲槐脴I(yè)的日線圖（如圖11-11所示）可以看出，在“10送10”紅股分配方案實施后股價出現了一定的下跌走勢，而且在60日線止跌盤整了一周時間后毅然選擇向下破位，這個走勢還是很令人擔憂。不過有一點是不會撒謊的，那就是成交量。被高度控盤的籌碼必須通過市場交易方可出逃，市場交易量是反映“莊家”出逃與否的最直接證據，沒有放量下跌，就不可能讓掌管著股價波動權的“莊家”退場，要想兌現已經十分豐厚的賬面利潤，只能制造讓人熱血沸騰的場面才行?！　脑摴傻娜誎線圖中可以發(fā)現，在“10送10”分配后，其總盤子放大了一倍，但成交量仍然沒有放出來，說明這是場內主力在為最后的誘多做挖坑的準備。由于不知道主力將挖多大、多久的坑，此時最好的辦法仍將是繼續(xù)持有，不見放量，絕不退場。這就是我們在此波下跌中仍能持股的原因所在?！　」?，該股在破掉60日線后很快企穩(wěn)，下蹲的結果是可以產生一個向上的動力，為系統(tǒng)帶來新的加速度，主力也重新動用系統(tǒng)內部的能量將股價逐步拉起來，成交量開始溫和放大，說明對系統(tǒng)之外也產生了一定的吸引作用，外力與內力合在一起共同作用于系統(tǒng)，股價呈現加速上沖態(tài)勢，終于在2000年5月29日達到最大能量，將股價推到漲停板的位置?！　〉牵堊⒁獬山涣康淖兓?月24日僅有156.6萬股，25日突然放大到545萬股，換手率為6.06%（此時流通股為9000萬股），大大高于做盤期間通常低于3%換手率的水平，屬于該股上漲以來偏多的成交量范疇，交易量的放大說明系統(tǒng)熵值開始增加，可以認為交易已經顯現出異常的特征；5月26日成交量達到650.5萬股，換手率繼續(xù)放大到7.23%，系統(tǒng)熵值繼續(xù)增加，基于收盤價漲幅才6.19%，說明該股尚未達到瘋狂的地步，仍可持有不賣，只是必須引起高度警覺了?！　】梢哉f主力的用心是良苦的，因為5月26日星期五，股價幾乎以當日最高價收盤，而且已經擺出第二周將放量掀頂的動作，可以充分利用周末股評家們對該股的推薦及散戶們之間的互相渲染，將氣氛提升到最火暴的程度。需要特別指出的是，當時以大盤為代表的市場情況不但沒有惡化的走勢，反而處于非常良好的多頭氛圍，這也為主力全倉出貨提供了絕佳的外部條件?！　?月29日星期一，該股封住了漲停板，制造出將繼續(xù)大幅上漲的濃厚的多頭氣氛，騙得無數散戶上鉤。但是，當日成交量1245萬股已經泄露了主力的意圖。這是一個怎樣的成交量呢？縮小日K線圖看看，這是僅次于上市首日成交量的第二大量，無疑是屬于天量級別的成交量，考慮到股本擴大一倍的因素，換手率也達到了13.83%！已經遠遠超過做盤期間平均不到2%的換手率，系統(tǒng)的熵值達到了空前高的水平。這么大的成交量從何而來？對于一個控盤程度極高、散戶手中籌碼極少且控盤者從來不舍得拿出存放于箱底的籌碼來交易的“莊股”來說，何以如此大方地拿出了籌碼？答案只有一個：誰要誰拿去，我可是要走了?！　‰m然上漲的動力被激發(fā)起來，天一泵業(yè)也具備了獲得外來能量并繼續(xù)向上運動的條件，但系統(tǒng)內部卻有著更為強大的負能量存在，這是已經積累了一年多而等待爆發(fā)的巨大能量，一旦爆發(fā)出來，足以擋住任何正方向的外力作用。而5月29日的交易已經彰顯出這部分潛在的巨大負能量即將噴發(fā)而出，這就是作者當日收盤后終于決定跟隨主力離場的最大原因?！　∈聦嵣希瑥脑摴傻闹躃線（如圖11-12所示）可以看出，當周該股借助周一漲停板形成的良好氛圍，收出了一根留有超長上影線的小陰線，全周股價僅下跌1.48%，但成交量達到3568萬股；第二周則終于原形畢露，一路不計成本地拋售，全周大跌16.57%，成交量放大到6223萬股，其中6月8日一天的成交量便達到了驚人的2065萬股。這樣一來，兩周時間的換手率便超過了100%，考慮到主力屬于一路殺跌出貨，如此大的換手率足以將所有存貨悉數出掉。超強的負能量集中釋放，將系統(tǒng)的趨勢瞬間轉勢，運行通道被迫轉向，并由此先于大盤一年時間踏上了長達5年之久的漫漫熊途。　　10.出局后的思考　　一只“莊股”倒下了，走完了其應有的生命歷程，被人忽悠或因沖動而在高位入場的人，除非能夠及時反省自己的錯誤而止損離場，不然就只有等待下一個輪回了。　　一只強于大盤走勢長達16個月的個股死了，獲利者已經退場，并在悄悄地、欣喜萬分地數著自己合法賺來的鈔票，這份欣喜卻是建立在很多人痛苦掙扎的基礎上?！　〗鹑谑袌鍪菤埧岬摹Ｓ腥速嶅X，必定有人虧錢；賺錢人的快樂建立在虧錢人的痛苦上，這份痛苦將長時間伴隨著虧錢人?！　〗鹑谑袌鍪枪降摹＜热贿x擇入場，就要具備對可能遭受的痛苦的承受能力，知道虧錢是自己無知和沖動的代價，從而學會如何規(guī)避風險。愿賭服輸，是不創(chuàng)造價值的金融市場中每一位參與者必須具備的基本素質，輸了不怨人，只能怨自己；一次輸沒關系，怕的是一直都輸?！　τ谌魏我晃唤鹑谑袌龅膮⑴c者來說，最怕的就是賭博心態(tài)，賭博勝率的上限為50%，下限則趨于0。只有順應趨勢的有準備的操作，才可以將勝率的下限提高到50%，而上限則可以趨于100%。顯然這是兩種截然不同的結果?！　〗鹑谑袌鲋?，如果沒人虧錢，就不可能有人賺錢。別人要賺錢，就必須制造各種煙幕彈，編織無數美好的謊言，挖出大小不一的坑，披上華麗的外衣，讓人相信、讓人欣賞，激發(fā)人們的貪婪欲和占有欲，從而在眾多散民的哄搶中悄然而退，完美收場。　　作為天一泵業(yè)的參與者來說，能夠親身經歷其“坐莊”的全過程，是值得的；能夠自始至終地堅持下來，是堅強的；能夠在第一時間脫身，是幸運的；能夠賺到不少于“莊家”收益率的利潤，是滿意的。所有這一切，其實都建立在勤奮的學習和精準的研判之上?！　≡囅耄鳛橐患疑a泵的企業(yè)，靠著幾毛錢的年報收益，何以支撐三四十元的股價？在并沒有太多謊言的情況下，僅憑一個“10送10”攤低股價的小計，就可以讓無數的人大膽地在40元的高位接盤，因為他們堅信40元的股價除以2在除權后還會漲到40元，此即很多人天真認為的“填滿權”。如果不是大量的跟風者接盤，“莊家”何以能夠在短短2周時間內全身而退？人的貪婪和無知在此得到充分的體現，也正是這種心態(tài)才造就了國內股市中散戶必輸的結局?！　τ趥€人投資者來說，只有不斷加強學習，不斷提升自己的研判能力，將希望寄托于自己，而非某些分析人士，更不是所謂的消息，才是最終成為勝者的最佳途徑，當然也是唯一途徑?！　≡谝环钏贾?，作者的系列叢書第一冊《證券物理學（第一卷）——原理及應用》已近尾聲，但愿此書能夠為廣大的投資者帶來些許啟迪?！　　?/pre>








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