2008中國宏觀經(jīng)濟金融展望

內(nèi)容概要

　　《2008中國宏觀經(jīng)濟金融展望》主要從商業(yè)銀行的視角分析判斷未來經(jīng)濟和銀行業(yè)發(fā)展趨勢。目前，越來越多的人關心銀行業(yè)，這不僅僅是因為銀行業(yè)已經(jīng)成為資本市場的重要組成部分，成為股市的一個重要的風向標，更因為銀行是國家宏觀調(diào)控的重要載體，央行的貨幣政策均通過商業(yè)銀行進行傳導。目前，國內(nèi)完整分析銀行業(yè)發(fā)展的研究報告并不多見，本書的出版，就是想為政府、監(jiān)管部門、企業(yè)和社會公眾更全面更準確地把握未來經(jīng)濟金融的發(fā)展趨勢，為商業(yè)銀行利益相關者的投資決策提供有科學依據(jù)的建議和資料。

作者簡介

　　連平，經(jīng)濟學博士、金融學教授、博士生導師、現(xiàn)任交通銀行首席經(jīng)濟學家。主要研究領域：宏觀經(jīng)濟金融、貨幣政策、外匯與匯率、離岸金融、商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略與管理體制、國際金融中心等。迄今在境內(nèi)外各類報刊上發(fā)表文章180余篇，出版著作6部，完成省部級以上研究課題10余項，多項獲獎。目前擔任中國金融學會理事、中國世界經(jīng)濟學會理事、中國國際金融學會理事、上海市金融學會常務理事、上海市世界經(jīng)濟學會常務理事等學術職務，并被聘為上海社會科學院兼職博士生導師以及數(shù)所大學的兼職教授和特邀研究員。

書籍目錄

上篇 中國宏觀經(jīng)濟金融：2007年回顧與2008年展望摘要1 宏觀調(diào)控下經(jīng)濟保持高速增長一、2007年經(jīng)濟增長回顧：增速再度攀高二、2008年經(jīng)濟增長展望：前景依然良好2 物價上漲壓力持續(xù)增強一、2007年物價回顧：CPI持續(xù)攀升，但尚未形成全面通貨膨脹二、2008年物價水平預測：上行壓力不容忽視，通貨膨脹威脅增大3 信貸增幅有所回落，投資仍將高速增長一、2007年信貸與投資回顧：保持高增長二、2008年信貸投資展望：信貸增幅將有所回落，投資依然保持高速增長4 國際收支雙順差可能變局一、2007年國際收支回顧：國際收支持續(xù)失衡，人民幣加快升值步伐二、2008年國際收支預測：貿(mào)易順差增長率可能下降雙順差格局將有所改變5 資產(chǎn)價格高溫不止，震蕩加大一、2007年資產(chǎn)市場回顧：股票與房地產(chǎn)價格不斷上行二、2008年資產(chǎn)市場展望：資產(chǎn)價格攀高震蕩三、資產(chǎn)價格大幅震蕩可能導致宏觀經(jīng)濟運行風險6 宏觀調(diào)控進一步強化，貨幣政策從緊一、2007年宏觀調(diào)控政策回顧二、宏觀調(diào)控政策的效果分析三、當前宏觀調(diào)控政策面臨幾重困難四、2008年宏觀調(diào)控政策展望7 結論與政策建議一、對當前形勢的整體判斷二、相關政策建議下篇 中國銀行業(yè)：2007年回顧與2008年展望摘要1 銀行業(yè)改革發(fā)展概述一、商業(yè)銀行依然是我國金融體系的最重要主體二、銀行業(yè)市場格局發(fā)生新變化三、貸款增速趨于合理四、收入結構發(fā)生顯著積極變化五、盈利能力迅速提升六、不良資產(chǎn)繼續(xù)小幅“雙降”，撥備覆蓋率持續(xù)提高七、資本充足率顯著提高，資本“造血”能力明顯增強八、深化股份制改革取得顯著成效，公司治理顯著改善九、以客戶為中心優(yōu)化發(fā)展戰(zhàn)略2 宏觀環(huán)境的機遇與挑戰(zhàn)并存一、外部環(huán)境的機遇和挑戰(zhàn)概述二、資本市場改革發(fā)展對商業(yè)銀行的影響三、貨幣政策實施對商業(yè)銀行的影響四、匯率形成機制改革和人民幣升值對商業(yè)銀行的影響3 業(yè)務經(jīng)營持續(xù)向好一、收入結構明顯優(yōu)化二、盈利能力迅速增強三、產(chǎn)品創(chuàng)新日益活躍四、風險狀況基本穩(wěn)定，但潛在風險因素不容忽視五、2008年銀行業(yè)將繼續(xù)健康、較快、高效發(fā)展，但景氣程度比2007年略有下降4 發(fā)展戰(zhàn)略不斷優(yōu)化一、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型二、零售銀行建設三、綜合經(jīng)營四、國際化經(jīng)營五、國際戰(zhàn)略投資者入股與合作5 體制和機制改革不斷深化一、流程銀行建設二、全面風險管理體系構建三、人力資源管理改革四、信息化建設

章節(jié)摘錄

　　商業(yè)銀行信用風險狀況基本穩(wěn)定，但潛在風險因素不容忽視。第一，宏觀調(diào)控的加強對商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量構成挑戰(zhàn)。2008年我國將進一步加強信貸和投資調(diào)控，如果貸款利率繼續(xù)提高和信貸總量調(diào)控加強使得部分借款人難以承受借款成本或者資金鏈斷裂，可能會使商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的絕對額有所上升。第二，商業(yè)銀行在近年經(jīng)濟高速增長期所大量投放的貸款尚沒有經(jīng)過一個完整經(jīng)濟周期的考驗。經(jīng)濟增長若步入下降周期，不良資產(chǎn)可能反彈。第三，撥備對于新增不良貸款的保障程度仍然有待考驗。第四，房地產(chǎn)以及與出口相關的部分行業(yè)的信用風險需要重點關注。第五，從萇期看，銀行的經(jīng)營理念和管理模式對其資產(chǎn)質(zhì)量的改善構成較大的制約因素。　　流動性風險管理能力面臨四重考驗，即法定存款準備金比率頻繁上調(diào)的考驗、“短借長貸”的資金運作模式的考驗、資本市場發(fā)展的考驗、外匯存貸比上升的考驗。商業(yè)銀行中長期利率風險不容忽視，主要原因是：利率市場化改革進一步推進，商業(yè)銀行的長期利差收窄；活期存款利率可能繼續(xù)提高，短期內(nèi)的利率風險負缺口將給商業(yè)銀行帶來現(xiàn)實的利率風險；因加息而導致的可供出售的金融資產(chǎn)公允價值的下降在該資產(chǎn)終止確認時最終還要計入當期損益?！　≡谖覈?jīng)濟金融仍處在周期頂部附近的大背景下，2008年商業(yè)銀行將繼續(xù)健康、較快、高效發(fā)展，但總體而言行業(yè)景氣程度比2007年略有下降。由于利差擴大幅度降低、貸款增速下降、中間業(yè)務收入增長放緩，預計全年商業(yè)銀行稅前利潤的增幅在40%左右；由于我國開始實行從緊的貨幣政策，嚴格控制貨幣信貸總量和投放節(jié)奏，預計貸款增幅低于2007年的水平，約為15%；不考慮不良資產(chǎn)處置因素，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)占比繼續(xù)略有下降，但余額可能略有上升；由于2007年的基數(shù)較高、2008年資本市場的繁榮程度有所下降，商業(yè)銀行中間業(yè)務收入增幅在50%左右。所得稅率降低使得銀行業(yè)的稅后盈利增長12%以上，但短期內(nèi)各行的受益情況還要考慮遞延稅款調(diào)整因素?！　∷氖前l(fā)展戰(zhàn)略不斷優(yōu)化。近年來，我國商業(yè)銀行“三位一體”式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型正在加快推進。其中，經(jīng)營理念轉(zhuǎn)型是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的先導，業(yè)務結構轉(zhuǎn)型是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的集中體現(xiàn)，體制機制轉(zhuǎn)型是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要保障。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是深層次、全方位的轉(zhuǎn)型，不可能一蹴而就。目前我國商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型只是有了一個良好的開端，尚有許多問題需要解決，包括戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型應充分結合中國國情，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的差異化程度應進一步提高，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要克服一些制約因素等等?！　×闶坫y行建設取得顯著進展。零售銀行業(yè)務迅速發(fā)展，結構不斷優(yōu)化。零售業(yè)務總體收入占商業(yè)銀行營業(yè)收入的比重顯著提高。以客戶為中心的金融創(chuàng)新異?；钴S，渠道創(chuàng)新推動了網(wǎng)點功能由核算交易主導型向營銷服務主導型轉(zhuǎn)變，消費信貸、財富管理等零售產(chǎn)品創(chuàng)新成為銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的重點領域。零售業(yè)務組織架構改革步伐加快，多數(shù)銀行建立了消費信貸、理財產(chǎn)品、銀行卡、電子銀行和客戶服務等職能部門，部分銀行啟動了零售板塊的事業(yè)部制改革。未來我國商業(yè)銀行將加快零售銀行業(yè)務發(fā)展的基礎建設，穩(wěn)步推進組織結構變革，以創(chuàng)新推動零售類中間業(yè)務發(fā)展，并盡快介入私人銀行領域的競爭。　　以2004年設立基金公司為標志，商業(yè)銀行新一輪綜合經(jīng)營邁出了實質(zhì)性步伐。目前，商業(yè)銀行已經(jīng)開始涉足信托、金融租賃等業(yè)務。綜合經(jīng)營也呈現(xiàn)新的方式和特征，如并購方式逐漸增多，更加注重與外資金融機構的合作等。存在的主要問題是：證券和保險等重點業(yè)務領域尚未對商業(yè)銀行開放；差異化的商業(yè)模式有待形成；監(jiān)管體制和機制亟待完善?！　　?/pre>




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