歐盟金融市場一體化及其相關(guān)法律的演進(jìn)

內(nèi)容概要

　　本書詳細(xì)研究了歐盟金融市場一體化的動力、歐盟金融市場一體化與歐元的產(chǎn)生、歐盟金融市場一體化貨幣政策傳導(dǎo)及金融穩(wěn)定的關(guān)系、歐盟金融市場一體化的程度（包括歐盟貨幣市場一體化、歐盟債券市場一體化、歐盟股票市場一體化、歐盟零售銀行一體化、歐盟金融市場基礎(chǔ)設(shè)施一體化）、歐盟金融市場一體化的監(jiān)管法規(guī)與政策、美國次貸危機(jī)對歐盟金融市場一體化的影響、歐盟金融一體化與金融創(chuàng)新以及歐盟金融一體化對中國金融市場的開放的影響和借鑒等重大問題。

書籍目錄

第一章 歐盟金融市場一體化的基本理論
　第一節(jié) 歐盟金融市場一體化的基本理論
　第二節(jié) 歐盟金融市場一體化的微觀經(jīng)濟(jì)動力理論
　第三節(jié) 歐盟金融市場一體化的宏觀經(jīng)濟(jì)動力理論
第二章 歐盟金融市場一體化與歐元、貨幣政策傳導(dǎo)及金融穩(wěn)定
　第一節(jié) 歐盟金融市場一體化與歐元
　第二節(jié) 歐盟金融市場一體化與貨幣政策傳導(dǎo)
　第三節(jié) 歐盟金融市場一體化和金融穩(wěn)定
第三章 歐盟貨幣市場一體化
　第一節(jié) 歐盟貨幣市場一體化的理論基礎(chǔ)
　第二節(jié) 歐盟貨幣市場一體化的演進(jìn)
　第三節(jié) 歐盟貨幣市場一體化的政策效應(yīng)
第四章 歐盟債券市場一體化
　第一節(jié) 歐盟債券市場一體化的理論基礎(chǔ)
　第二節(jié) 歐盟債券市場一體化的演進(jìn)
　第三節(jié) 歐盟債券市場一體化的實(shí)證分析
第五章 歐盟股票市場一體化
　第一節(jié) 歐盟股票市場一體化的理論基礎(chǔ)
　第二節(jié) 歐盟股票市場一體化的演進(jìn)
　第三節(jié) 歐盟股票市場一體化的財(cái)富效應(yīng)
第六章 歐盟零售銀行市場一體化
　第一節(jié) 歐盟零售銀行市場一體化的理淪基礎(chǔ)
　第二節(jié) 歐盟零售銀行市場一體化的演變
　第三節(jié) 歐盟零售銀行市場一體化的競爭效應(yīng)
第七章 歐盟金融市場基礎(chǔ)設(shè)施一體化
　第一節(jié) 歐盟金融市場基礎(chǔ)設(shè)施一體化的理論基礎(chǔ)
　第二節(jié) 歐盟金融市場基礎(chǔ)設(shè)施一體化的演進(jìn)
　第三節(jié) 歐盟金融市場基礎(chǔ)設(shè)施一體化的推動作用
第八章 歐盟金融市場一體化的監(jiān)管法規(guī)與政策
　第一節(jié) 歐盟金融市場一體化的監(jiān)管框架
　第二節(jié) 歐盟金融市場一體化的政策
　第三節(jié) 金融危機(jī)后歐盟監(jiān)管體制的重大變革
　第四節(jié) 歐元體系在歐盟金融市場一體化中的作用
第九章 美國次貸危機(jī)對歐盟金融市場一體化的影響
　第一節(jié) 金融危機(jī)國際傳染理論
　第二節(jié) 美國次貸危機(jī)對歐盟金融市場的傳染
　第三節(jié) 美國次貸危機(jī)對歐盟金融市場一體化的影響
　第四節(jié) 美國次貸危機(jī)對歐盟金融監(jiān)管的影響
參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   插圖：   第一章 歐盟金融市場一體化的基本理論 歐盟繼建立單一市場和引入單一貨幣之后，就致力于進(jìn)一步鼓勵金融市場一體化。歐盟金融市場一體化是以市場為驅(qū)動力，以法律法規(guī)為基礎(chǔ)，在歐盟相關(guān)政府機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和監(jiān)管下不斷演進(jìn)的動態(tài)過程。1986年《單一歐洲法案》構(gòu)建了在歐盟內(nèi)部允許各種形式的資本流動的基本原則，實(shí)際的資本自由流動是通過一系列的指令來執(zhí)行的。1988年的《第四號資本流動自由化指令》最終消除了所有對歐盟居民間資本流動的限制；《馬斯特里赫特條約》（Maastricht Treaty，以下簡稱《馬約》）的第56款又進(jìn)一步提高了金融一體化的水平，除了成員國安全和法律效力的原因，該條款禁止成員國對資本流動的一切限制。歐盟金融市場一體化是在歐盟委員會（以下簡稱歐委會）、歐洲議會、歐洲理事會、歐洲中央銀行（以下簡稱ECB）等歐盟層次的政府機(jī)構(gòu)引導(dǎo)和監(jiān)管下，通過市場競爭而走向一體化的。 理論上講，經(jīng)濟(jì)一體化是金融市場一體化的基礎(chǔ)，而且二者相互影響、相互促進(jìn)。因此，金融市場一體化的基本理論大體包含三個方面：一是作為金融市場一體化理論基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)一體化基本理論；二是金融市場一體化的度量理論；三是金融市場一體化的經(jīng)濟(jì)動力理論。我們對金融市場一體化的經(jīng)濟(jì)動力即宏微觀經(jīng)濟(jì)收益予以特別關(guān)注，因?yàn)闅W盟金融市場一體化能否有持久的發(fā)展動力主要取決于其經(jīng)濟(jì)動力及宏微觀經(jīng)濟(jì)收益是否持久顯著。歐盟金融市場一體化的微觀經(jīng)濟(jì)收益主要體現(xiàn)在更理性的資本債務(wù)危機(jī)而爆發(fā)出來。主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)某種意義上比美國次貸危機(jī)給歐盟金融市場一體化的負(fù)面影響更大，一些歐元區(qū)成員國財(cái)政狀況的惡化和金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險的增加都對歐元區(qū)、歐元及歐盟金融市場一體化帶來巨大的挑戰(zhàn)，成員國間的財(cái)政狀況所決定的信用風(fēng)險差異增大，投資者更加偏好流動性和安全資產(chǎn)，主權(quán)債券市場一體化大大退步，進(jìn)而影響到債券市場和貨幣市場一體化，人們甚至對歐元及歐元區(qū)的前景和命運(yùn)開始擔(dān)憂。 但是，歐盟從貨幣一體化和金融市場一體化倒退的成本要比繼續(xù)一體化的成本大得多，取消歐元退回到各成員國的主權(quán)貨幣的政治成本、社會成本和經(jīng)濟(jì)成本也都足以毀滅歐盟。因此，歐元及歐元區(qū)只能前進(jìn)不能倒退，歐盟及其金融市場一體化也只能繼續(xù)深化而不可能止步不前。 2011年8月16日，法國總統(tǒng)薩科齊和德國總理默克爾在巴黎表示，法德兩國將共同提出成立歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)政府、成員國實(shí)施財(cái)政平衡政策、征收金融交易稅等建議，以加強(qiáng)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)治理，應(yīng)對目前歐元區(qū)面臨的債務(wù)和經(jīng)濟(jì)增長危機(jī)。法德還建議所有17個歐元區(qū)成員國應(yīng)實(shí)施名為“黃金準(zhǔn)則”的財(cái)政平衡政策，減少財(cái)政赤字，并建議從9月開始征收金融交易稅。另外，兩國政府還決定，為加強(qiáng)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)治理，法德兩國將率先實(shí)施統(tǒng)一的公司稅，將兩國公司稅的課稅基數(shù)和稅率逐漸趨同。如果說美國次貸危機(jī)引發(fā)的歐盟金融危機(jī)帶來了歐盟對泛歐金融監(jiān)管大刀闊斧的改革，使得歐盟在金融監(jiān)管方面的一體化大大前進(jìn)了一步，并為其他金融領(lǐng)域的進(jìn)一步一體化提供了制度基礎(chǔ)和法規(guī)保障，那么，目前正在發(fā)生的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)將促使歐盟進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)政政策約束與協(xié)調(diào)、克服各成員國稅收政策的惡性競爭、從強(qiáng)調(diào)建立歐元區(qū)貨幣政府轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)建立歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)政府。

編輯推薦

《歐盟金融市場一體化及其相關(guān)法律的演進(jìn)》通過對歐盟金融市場一體化及其相關(guān)法律的演進(jìn)的研究，有助于人們對歐元、歐元區(qū)和歐盟金融市場一體化的演變過程深入系統(tǒng)的理解，并在此基礎(chǔ)上對其未來的命運(yùn)有一個更加合理的預(yù)期和認(rèn)識。這正是《歐盟金融市場一體化及其相關(guān)法律的演進(jìn)》的意圖所在。

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