金融安全的預(yù)警機制與風(fēng)險控制研究

前言

　　本書是國家社會科學(xué)基金課題“金融安全的預(yù)警機制與風(fēng)險控制研究”的研究報告（基金批準(zhǔn)號：05BJY098；結(jié)項證書號：20090337），也是西南財經(jīng)大學(xué)“211工程”三期統(tǒng)計學(xué)國家重點學(xué)科建設(shè)項目的研究成果，得到了西南財經(jīng)大學(xué)學(xué)術(shù)專著出版基金的資助。這項研究報告是在課題負(fù)責(zé)人龐皓教授的主持下，經(jīng)過課題組成員反復(fù)討論和大量的調(diào)查與研究，歷時三年，數(shù)易其稿而完成的。　　就在本研究項目正在作結(jié)題準(zhǔn)備的時候，由美國次貸引發(fā)的百年一遇的金融危機席卷了全世界，由于這場危機發(fā)生之突然、傳播之快速、傳播面之廣泛、影響程度之深遠(yuǎn)完全出乎人們的意料，人們紛紛質(zhì)疑，為什么對金融危機及其預(yù)警已作了長期研究的歐美發(fā)達(dá)國家、國際貨幣基金組織和世界銀行等國際組織，都沒有能夠事前對這場金融危機作出有效的預(yù)測和預(yù)警呢？為什么那些發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家對這場金融危機也沒有能夠預(yù)先加以防備而束手無策呢？這一方面說明了金融危機預(yù)警的確還是一個尚未很好解決的世界難題，另一方面也更加突顯出建立完備的金融安全預(yù)警系統(tǒng)是多么迫切的重要任務(wù)。　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融安全也是整個國家經(jīng)濟(jì)安全的核心。由于中國經(jīng)濟(jì)得到令世界矚目的快速發(fā)展，中國的經(jīng)濟(jì)總量在世界上舉足輕重，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融安全已成為國內(nèi)外十分關(guān)注的問題?！　闹袊?jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的總體情況看，近30年來中國的金融體系并沒有出現(xiàn)爆發(fā)金融危機那樣的嚴(yán)重問題。即使是這次席卷世界的美國次貸引發(fā)的金融危機，相對于西方國家來說，對中國的影響也要間接一些、滯后一些、輕微一些。然而，中國長期以來沒有發(fā)生金融危機，并不意味著對金融體系潛在的不安全性就可以掉以輕心。在當(dāng)前國內(nèi)金融體系和金融國際環(huán)境下，中國金融的安全問題比以往任何時候都更加突顯出來。

內(nèi)容概要

本書從中國的實際出發(fā)，提出了金融安全癥狀監(jiān)測和控制的新視角，設(shè)計了金融安全狀態(tài)指標(biāo)體系，對金融安全的影響因素作了系統(tǒng)分析，解決了直接對金融危機預(yù)警無法獲得中國危機樣本的難題，分別對金融體系中貨幣、銀行、外債、金融市場等局部安全和金融整體安全的預(yù)警機制，綜合運用馬爾可夫體制轉(zhuǎn)換模型、Logit離散選擇模型、排序選擇模型、并集合成法等多種計量經(jīng)濟(jì)分析方法，作了理論探索和實證性分析，并對金融風(fēng)險的控制方式作了研究。    本書適合從事金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等領(lǐng)域的教學(xué)科研人員和研究生閱讀，也可供從事宏觀經(jīng)濟(jì)管理和金融實際工作的人員參考。

書籍目錄

前言第1章  金融安全與金融安全預(yù)警  1.1  高度重視對金融安全預(yù)警的研究  1.2  國內(nèi)外對金融安全及預(yù)警的研究  1.3  中國金融安全預(yù)警研究面臨的主要問題  1.4  本研究的主要內(nèi)容第2章  建立金融安全預(yù)警系統(tǒng)的新思路——以癥狀監(jiān)測和控制為視角的金融安全預(yù)警系統(tǒng)  2.1  對金融安全和金融危機內(nèi)涵的再認(rèn)識  2.2  癥狀監(jiān)測和控制的基本思想  2.3  基于癥狀監(jiān)測思想的金融安全預(yù)警系統(tǒng)：EWS-SM  2.4  EWS-SM的特點與要求第3章  中國金融安全狀態(tài)的數(shù)量描述——金融安全狀態(tài)指標(biāo)體系的構(gòu)建  3.1  國外金融安全狀態(tài)指標(biāo)體系的比較  3.2  國內(nèi)金融安全狀態(tài)指標(biāo)體系研究的比較  3.3  中國金融安全狀態(tài)指標(biāo)體系的構(gòu)建第4章  中國金融安全影響因素的研究  4.1  金融危機的誘因：基本面、預(yù)期還是傳染?  4.2  中國金融安全影響因素的分析  4.3  中國金融安全影響因素指標(biāo)體系的構(gòu)建第5章  中國貨幣安全預(yù)警機制分析  5.1  基于Markov鏈的體制轉(zhuǎn)換金融安全預(yù)警機制模型  5.2  貨幣安全預(yù)警機制的實證分析  5.3  貨幣安全預(yù)警機制的若干結(jié)論第6章  銀行安全的預(yù)警機制分析  6.1  銀行安全狀態(tài)指標(biāo)與影響因素變量的選擇  6.2  銀行安全狀態(tài)指數(shù)  6.3  銀行安全預(yù)警機制模型的探索  6.4  Logit模型的基本思想及與預(yù)警機制的關(guān)系  6.5  銀行安全Logit預(yù)警模型的設(shè)定與估計  6.6  銀行安全預(yù)警機制的若干結(jié)論第7章  外債安全的預(yù)警機制分析  7.1  外債安全狀態(tài)指標(biāo)與影響因素指標(biāo)的選擇  7.2  外債安全指數(shù)(DSIt)的構(gòu)建  7.3  排序選擇模型與外債安全狀態(tài)識別  7.4  外債安全預(yù)警機制的若干結(jié)論第8章  金融市場安全預(yù)警機制分析  8.1  金融市場安全狀態(tài)指標(biāo)和影響因素  8.2  金融市場安全指數(shù)(MarkSIt)的構(gòu)建  8.3  預(yù)警機制的初步分析  8.4  金融市場安全預(yù)警Markov-Switching模型的設(shè)定和估計  8.5  金融市場安全預(yù)警機制的若干結(jié)論  8.6  對金融局部安全預(yù)警機制研究的總結(jié)第9章  中國金融整體安全預(yù)警機制分析  9.1  局部安全狀況的匯總  9.2  局部安全的傳染效應(yīng)分析  9.3  綜合評判的概率模型  9.4  中國金融安全狀態(tài)的總體評價和預(yù)警第10章  金融安全風(fēng)險控制研究——協(xié)調(diào)的風(fēng)險控制思路  10.1  金融安全風(fēng)險的直接控制分析  10.2  金融安全風(fēng)險的間接控制分析  10.3  協(xié)調(diào)一致的安全風(fēng)險控制思路第11章  若干結(jié)論  11.1  本研究的主要結(jié)論  11.2  本研究的不足  11.3  有待進(jìn)一步研究的問題參考文獻(xiàn)附錄  附表1  銀行安全狀態(tài)指標(biāo)數(shù)據(jù)  附表2  貨幣、銀行、債務(wù)與市場安全狀態(tài)指數(shù)數(shù)據(jù)  附表3  貨幣、銀行、債務(wù)與市場安全概率數(shù)據(jù)  附表4  外債安全狀態(tài)指標(biāo)數(shù)據(jù)  附表5  貨幣安全影響因素數(shù)據(jù)  附表6  銀行安全影響因素數(shù)據(jù)  附表7  外債安全影響因素數(shù)據(jù)  附表8  市場安全影響因素數(shù)據(jù)  附表9  不安全概率與綜合概率  附表10  條件概率數(shù)據(jù)

章節(jié)摘錄

　　1）外債的規(guī)?！　⊥鈧目傮w規(guī)模主要包括外債總量、新增外債、外債還本付息總量以及償債率等指標(biāo)。償債率是一種短期分析工具，它等于本年度內(nèi)外債還本付息總額占當(dāng)年商品和勞務(wù)出口創(chuàng)匯之比，反映了當(dāng)年還本付息的負(fù)擔(dān)。根據(jù)分母的不同又可以分為還本付息總額與外匯儲備總量之比、還本付息總額與當(dāng)年外匯儲備變化之比兩個指標(biāo)；債務(wù)率等于當(dāng)年外債余額與當(dāng)年出口創(chuàng)匯總量之比，該指標(biāo)反映了短期償債的能力?！　?）外債的結(jié)構(gòu)　　外債的結(jié)構(gòu)包括期限結(jié)構(gòu)、品種結(jié)構(gòu)等方面。流動性安全體現(xiàn)的是國家外債的期限結(jié)構(gòu)特點，特別是短期外債的總量變化以及短期償債能力的變化，在此我們首先選擇了外債到期日階梯以及短期外債相關(guān)比率等指標(biāo)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。參考銀行的流動性風(fēng)險分析，也可以計算“外債到期日階梯”指標(biāo)來反映外債的流動性風(fēng)險。外債到期日階梯就是首先選擇一個測定期間，將所有到期的應(yīng)償還的外債與利息支付總額歸人不同的區(qū)間，然后再將該期間內(nèi)能夠利用的外匯儲備進(jìn)行匯總后進(jìn)行判斷。短期外債與外匯儲備的比率、短期外債與全部外債的比率兩個短期外債的衡量指標(biāo)也能夠有效地反映出流動性外債安全的狀態(tài)變化。此外，外債的結(jié)構(gòu)指標(biāo)還包括了短期外債與長期外債的比率、不同類型之問外債總量的比率，如國外政府貸款、國際基金組織貸款以及國際商業(yè)貸款等不同種類之間的相互比率等?！　?）清償性安全　　清償性安全主要指國家償付外債的能力。具體可以選擇經(jīng)常項目差額與GDP的比、負(fù)債率（外債總額與GDP的比）、對外債務(wù)率、經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度與外債總量變化速度的關(guān)系等方面的指標(biāo)?！　?）投資者信心　　投資者信心的變動主要是反映了國際資本的流動方向變化，導(dǎo)致的短期和長期外債償付結(jié)構(gòu)的變動。國際利率指標(biāo)（如美國利率等）、本國經(jīng)濟(jì)增長速度預(yù)期、國家信用風(fēng)險的評定級別變化等都會對國外投資者信心產(chǎn)生影響?！　?）貨幣錯配　　從存量角度看，貨幣錯配是指資產(chǎn)負(fù)債表凈值對匯率變動的敏感性；從流量的角度看，貨幣錯配則是指損益表（即凈收入）對匯率變動的敏感性。凈值／凈收入對匯率變動的敏感性越高，貨幣錯配的程度越強。

圖書封面

評論、評分、閱讀與下載

---

    金融安全的預(yù)警機制與風(fēng)險控制研究 PDF格式下載

---