金融數學

內容概要

　　 金融數學的核心內容之一就是衍生產品的定價。本書涉足隱藏在衍生證券定價、結構和套期保值背后的數學，嚴格而又通俗。作者用易于市場實踐者理解的方式介紹了新的諸如鞅、測度變換等概念和Heath-Jarrow-Morton模型。從借助于二叉樹的離散時間套期保值開始，進一步推廣到連續(xù)時間股票模型(包括Black-Scholes模型)。本書突出了可實踐性，包括了股票、貨幣和利率市場的諸多例子，并提供了基于實際數據繪制的圖形。附錄中提供了關于概率和金融概念的術語表。　　本書作為金融數學的基礎教材，適用于相關專業(yè)的本科生和研究生課程。也可供金融行業(yè)的市場實踐者、定量分析師和衍生品交易者等相關領域專業(yè)人士參考。

作者簡介

Martin Baxter供職于野村證券，曾連續(xù)4年任劍橋大學彭布羅克學院的院士，并曾訪問大不列顛哥倫比亞大學1年，多次在歐洲和北美的學術和金融機構作特邀報告。
    Andrew Rennie畢業(yè)于劍橋大學?，F為美林歐洲公司的首席債券分析師。

書籍目錄

The parable of the bookmaker　1Chapter 1　Introduction　31.1　Expectation pricing　41.2　Arbitrage pricing　71.3　Expectation vs arbitrage　9Chapter 2　Discrete processes　102.1　The binomial branch model　102.2　The binomial tree model　172.3　Binomial representation theorem　282.4　Overture to continuous models　41Chapter 3　Continuous processes　443.1　Continuous processes　453.2　Stochastic calculus　513.3　It? calculus　573.4　Change of measure——the C-M-G theorem　633.5　Martingale representation theorem　763.6　Construction strategies　803.7　Black-Scholes model　833.8　Black-Scholes in action　92Chapter 4　Pricing market securities　994.1　Foreign exchange　994.2　Equities and dividends　1064.3　Bonds　1124.4　Market price of risk　1164.5　Quantos　122Chapter 5　Interest rates　1285.1　The interest rate market　1295.2　A simple model　1355.3　Single-factor HJM　1425.4　Short-rate models　1495.5　Multi-factor HJM　1585.6　Interest rate products　1635.7　Multi-factor models 　172Chapter 6　Bigger models　1786.1　General stock model　1786.2　Log-normal models　1816.3　Multiple stock models　1836.4　Numeraires　1896.5　Foreign currency interest-rate models　1936.6　Arbitrage-free complete models　196Appendices　A1 Further reading　201A2　Notation　205A3　Answers to exercises　209A4　Glossary of technical terms　216Index 228

編輯推薦

　　Baxter 和 Rennie極其出色地將困難而且不那么直觀的概念講述得通俗易懂。建議那些對現有的定量化金融思維模式有興趣的讀者，如果你還不知道“為什么不是鞅就不可交易”，那就立即購買這本書，一頁一頁地閱讀，或許還要多讀幾遍。　　——泰晤士高教增刊　　睿智、優(yōu)雅、緊湊，為我們帶來了一股清新的空氣。這是一本優(yōu)秀的關于衍生品定價理論的入門之書，應用了現代的概率方法，開金融數學書籍一代風氣之先?！　　猂ISK雜志　　總之，Baxter 和 Rennie清楚地解釋了鞅方法的目的，對更現代的教學方法也作了非常清晰的介紹，……他們對這一前沿理論的表述是如此得出色和清晰。強烈建議讀者購買本書，僅僅第三章就物有所值?！　　銓W報　　本書是一本優(yōu)秀的金融數學教材，揭示隱藏在衍生證券定價、結構和套期保值背后的數學。作者既有相當深厚的數學功底，又長期在商學院執(zhí)教。本書精選素材，巧妙地將衍生產品定價的嚴格數學模型和推導加以簡化，并與市場的實際相結合，是一本通俗易懂又不失科學性的教材?！　”緯孀猿霭嬉詠碇赜∫呀洺^了11次，非常暢銷。適用于商學院和數學系本科生作為金融數學或金融工程課程的教材，也是金融人員的必備參考書。

圖書封面

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