看透資本游戲

內(nèi)容概要

　　《看透資本游戲》通過高盛、凱雷、黑石等私募股權(quán)投資基金在國內(nèi)的資本運作案例，詳細(xì)講解了私募股權(quán)投資過程中大量不為人所知的細(xì)節(jié)，為國內(nèi)企業(yè)家在引入私募股權(quán)投資過程中理性決策、保持控制力，提供了諸多建議和指導(dǎo)。
　　《看透資本游戲》適合與私募股權(quán)投資基金相關(guān)的企業(yè)人士、關(guān)注企業(yè)融資問題的咨詢師和學(xué)者閱讀，同時也適合其他對私募股權(quán)投資感興趣的讀者閱讀。

作者簡介

　　袁熙——
哲學(xué)碩士，資深財經(jīng)作家，長期從事宏觀經(jīng)濟(jì)、金融資本、知名財經(jīng)人物和重大商業(yè)事件的報道和寫作，對于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重大變化和金融行業(yè)的巨變，有著自己獨到觀察視角和認(rèn)識，一直致力于外資銀行、投資銀行領(lǐng)域的調(diào)查研究，掌握了大量第一手資料。

書籍目錄

第一章　誰是我們需要的私募股權(quán)投資基金
　私募股權(quán)投資的集團(tuán)軍——高盛　
　各有各的精彩——凱雷　
　瘋狂的中資　
　私募股權(quán)投資基金的真面目　
第二章　你選擇，還是私募股權(quán)投資基金選擇
　項目篩選有玄機(jī)　
　以案說理1——天時，選擇要有前瞻性　
　以案說理2——地利，交易要有目的性　
　以案說理3——人和，最劃算的投資　
　中國需要私募股權(quán)投資　
第三章　私募股權(quán)投資基金如何運作被投資的企業(yè)
　讓私募股權(quán)投資基金為你做的6件事　
　小心私募股權(quán)投資基金的3件事　
　私募股權(quán)投資是個技術(shù)活　
第四章　私募股權(quán)投資基金的財務(wù)重塑
　分立優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)　
　退出倒逼結(jié)構(gòu)　
　私募股權(quán)投資基金的人事“砍刀”　
第五章　魔鬼交易——如何玩對賭
　太子奶的眼淚在飛——理智簽訂對賭條款　
　蒙牛對賭摩根士丹利——存亡之戰(zhàn)　
　海王星辰和雷士照明——對賭是一種財務(wù)手段　
　永樂“不快樂”——看清對賭的幾個關(guān)鍵點　
　面對對賭，你應(yīng)該做好的幾件事　
第六章　留住屬于自己的財富
　靠什么和私募股權(quán)投資基金說不　
　不要被私募的退出戰(zhàn)略挾持　
　冷對“退出”，皆大歡喜　
結(jié)語　
參考文獻(xiàn)　

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   不過業(yè)界大多認(rèn)為，中國大陸第一起典型的私募股權(quán)投資案例是2004年6月美國著名的新橋資本（Newbridge Capital）以12.53億元人民幣，從深圳市政府手中收購深圳發(fā)展銀行17.89％的控股股權(quán)，這也是國際并購基金在中國的第一起重大投資案例，同時也借此產(chǎn)生了第一家被國際并購基金控制的中國商業(yè)銀行。 由此發(fā)端，很多相似的私募股權(quán)投資案例接踵而來，私募股權(quán)投資市場漸趨活躍。 2000年，新加坡科技管理局的TIF公司和上海創(chuàng)業(yè)投資公司成立了第一只以美元為主的合資基金——上海華盈創(chuàng)業(yè)投資基金（2007年這只基金并人KPCB在中國的凱鵬華盈投資公司）。2002年，中外合資的數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)歷史新高，共有13家合資私募股權(quán)投資基金成立，背后一個重要原因是因為很多項目對外資仍有限制。這支混血隊伍中，如要細(xì)數(shù)出身，還可將鼎暉投資、弘毅投資以及中信資本列入其中。這三家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)幾乎是本土私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)中最有實力的代表。 若撇開注冊地在香港的中信資本不談，鼎暉的發(fā)源地中金公司本身就是一個中外合資的投行，其資金來源中也包括了斯坦福大學(xué)、新加坡政府投資公司、荷蘭AlpInvest、法國AXA保險集團(tuán)等國際投資人；即使是源出于聯(lián)想投資集團(tuán)的弘毅投資，其掌管的基金也多數(shù)是以美元計價，海外投資是其基金的主要來源。 2004年，美國華平投資集團(tuán)等機(jī)構(gòu)，聯(lián)手收購哈藥集團(tuán)55％股權(quán)，創(chuàng)下第一宗國際并購基金收購大型國企案例。以2005年為分水嶺，狹義私募股權(quán)投資基金東進(jìn)中國，繼VC之后成為主流。2005年，私募股權(quán)投資領(lǐng)域欣欣向榮，不斷出現(xiàn)重大的投資案例，其特點是國際著名私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)與國內(nèi)金融巨頭聯(lián)姻，其投資規(guī)模之大讓人咋舌。全球最大的四家私募股權(quán)投資基金——黑石、凱雷、KKR以及美國得州太平洋集團(tuán)都設(shè)立了針對中國市場的辦公室；甚至像D—E—Shaw、AlSalam—Bank—Bahrain這樣的對沖基金也針對亞太地區(qū)開展私募股權(quán)和房地產(chǎn)投資——中國是它們的首選。私募股權(quán)投資在中國引起足夠重視的標(biāo)志，還是2005年凱雷集團(tuán)一舉拿下太平洋保險和徐工機(jī)械后未通過監(jiān)管層審核。此外，國內(nèi)大型企業(yè)頻頻在海外進(jìn)行的并購活動中，也有私募股權(quán)投資的影子。如聯(lián)想以12.5億美元高價并購IBM的Pc部門，便有3家私募股權(quán)投資基金向聯(lián)想注資3.5億美元。此前海爾宣布以12.8億美元競購美國老牌家電業(yè)者美泰克（Maytag），以海爾為首的收購團(tuán)隊也包括兩家私募股權(quán)投資基金。

媒體關(guān)注與評論

私募股權(quán)投資基金被稱為市場經(jīng)濟(jì)的奇跡，是金融業(yè)繁榮的象征，也是資本力量的極端體現(xiàn)。他們懷著資本家對利潤的貪婪，捕捉著企業(yè)家的激情，由此導(dǎo)演了一出出資本大戲，其中有喜劇，當(dāng)然也有悲劇。

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私募股權(quán)投資基金被稱為市場經(jīng)濟(jì)的奇跡，是金融業(yè)繁榮的象征，也是資本力量的極端體現(xiàn)。他們懷著資本家對利潤的貪婪，捕捉著企業(yè)家的激情，由此導(dǎo)演了一出出資本大戲，其中有喜劇，當(dāng)然也有悲劇?！犊赐纲Y本游戲》以案例解說形式，將讓你看到更加真實、理性甚至冷酷的私募；同時也讓你從他人的經(jīng)驗和教訓(xùn)中學(xué)習(xí)與私募的相處之道。高盛、凱雷、黒石、軟銀如何將企業(yè)運作于掌骨之間，成為首富制造機(jī)，實現(xiàn)超音速的賺錢效率？蒙牛、太子奶、永樂的悲情結(jié)局，究竟由誰導(dǎo)演？馬云的實力和吳長江的籌碼，如何讓私募大佬們無奈低頭？私募股權(quán)投資基金，究竟是送錢的天使還是嗜血的魔鬼？《看透資本游戲》，為你深刻解讀私募資本游戲的規(guī)則和代價。

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