蘇黎世投機(jī)定律

前言

　　瑞士，這是一個貧瘠而多巖的小國，國土面積僅相當(dāng)于美國緬因州的一半。作為一個內(nèi)陸國家，它可以說是世界上自然資源最貧乏的國家之一。沒有石油，沒有煤炭，甚至在農(nóng)業(yè)方面，它的氣候和地形也不適合大多數(shù)農(nóng)作物耕作?！　∪俣嗄陙?，它沒有卷入任何一場歐洲戰(zhàn)爭，主要原因是，沒有哪一個侵略者會對這塊土地產(chǎn)生興趣。　　但是，瑞士人世界上是最富有的國民之一。按照國民人均所得來看，它相比于美國、日本這樣的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國一點(diǎn)也不差。瑞士法郎也是世界上最強(qiáng)勢的貨幣之一?！　∪鹗咳耸窃趺醋龅竭@一點(diǎn)的呢？　　因?yàn)樗麄兪翘焐淖盥斆鞯耐顿Y家、投機(jī)者和賭徒。　　本書就是要告訴你如何像瑞士人一樣投機(jī)賺錢?！　÷犉饋?，這本書對每個人都適用，因?yàn)槊總€人都想賺錢。但是，并不是每個人都愿意去賭，或是否善于去賭。對于這一點(diǎn)認(rèn)識的不同，造成了人們在現(xiàn)實(shí)中的很大差異?！　≡S多人都希望自己富有，但卻很少人愿意去賭，這是可以理解的、毋庸指責(zé)的。因?yàn)槲覀兯邮艿脑S多道德觀念都教導(dǎo)我們：冒險(xiǎn)是愚蠢的行為，一個明智的人不應(yīng)當(dāng)對超出自己承受能力的事物下賭注，一種安定而無聊的生活應(yīng)該是更好的選擇。　　其實(shí)，每個人都懂得權(quán)衡得失，如果你聽從以上觀念的諄諄教誨，反對投機(jī)或賭，那么本書對于你就沒有多大的用處。當(dāng)然，除非你愿意改變自己的想法?！　∪绻悴辉诤醭袚?dān)合理的風(fēng)險(xiǎn)，或者有更大的冒險(xiǎn)精神，那么，這本書正適合于你?！短K黎世投機(jī)定律》一書中所討論的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理的真知灼見值得你認(rèn)真學(xué)習(xí)。它一定會幫助你在投機(jī)中取勝，你所得到的一定比你想象的還要多?！　】偠灾?，它會使你富有！　　本書對投機(jī)做了最廣義的詮釋。在本書中我們會時常提到股市，但卻不僅限于此。書中的各項(xiàng)定律也適用于期貨、藝術(shù)品投資、不動產(chǎn)投資、日常生意甚至牌桌上的游戲。總之，這些定律將指引你在金錢游戲中獲得更多的收益?！　∫话闳硕假澇蛇@樣的觀點(diǎn)——生活就是一場賭博，雖然許多人都不太喜歡賭，他們的生活方式是盡可能避免去賭。但是，另一些人卻相反，這正是瑞士人的個性?！　〔⒉皇撬腥鹗咳硕紦碛羞@種特質(zhì)的，但大部分瑞士人愛賭的個性，使之成為一種國家特性。如此多的瑞士人成為世界銀行家，不是因?yàn)樗麄冋绽囟肥?，而是因?yàn)樗麄兏矣诿鎸︼L(fēng)險(xiǎn)，并加以管理才使之獲得成功的?！　∈澜绲教幎汲錆M冒險(xiǎn)的機(jī)會，瑞士人當(dāng)然有能力將風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)，但是他們也知道，如果這樣做，也將希望降到了最低點(diǎn)，最終只會一事無成?！　∧阋谏蝎@得任何成就，無論是財(cái)富、個人地位還是你可以定義的任何一種收獲，你都必須為此投入物質(zhì)或感情上的成本，金錢、時間、愛或者任何其他什么東西，這是宇宙中不變的定律，沒有一種生物例外。毛毛蟲要想變成蝴蝶，必須不斷地長大、長胖，冒著被鳥兒吃掉的巨大風(fēng)險(xiǎn)，但是沒有辦法，這就是自然規(guī)律?！　∪鹗咳说穆斆髦幵谟?，他們看到了這一點(diǎn)，并且總結(jié)出了有意義的結(jié)論：人的一生不能逃避風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎地投入風(fēng)險(xiǎn)。小心地去賭，保持收益大于損失的原則，去賭，去贏?！　≌娴哪茏龅絾幔渴堑?，即使是賭也是有公式可循的。這里用“公式”也許不準(zhǔn)確，因?yàn)檫@似乎是在暗示一種機(jī)械式的行動，最好用“哲學(xué)”一詞。這種公式或哲學(xué)涵蓋了12個深奧而神秘的投機(jī)定律?！　〉⒁猓瑒傊肋@些定律時，你會感到很吃驚，它不像任何投資顧問給出的投資建議，恰恰相反，它甚至與一般的投資建議完全相反。成功的瑞士投機(jī)者幾乎不太注意那些一般性的投資建議，他們有自己更好的方法?！　　疤K黎世投機(jī)定律”一詞來源于瑞士證券和期貨投機(jī)俱樂部，它是在第二次世界大戰(zhàn)后從華爾街收集而來的。我的父親是其發(fā)起人之一。它不是一個正式的俱樂部，沒有俱樂部章程，不收會費(fèi)，也沒有具體的會員名單。它是由一群志同道合、希望發(fā)財(cái)?shù)哪心信M成的，他們認(rèn)為沒有人能靠打工賺取薪水而致富。他們不定期地在奧斯卡代爾莫尼克或其他華爾街的酒吧聚會。這些聚會在上世紀(jì)50年代到70年代一直沒有間斷過。

內(nèi)容概要

本書是華爾街瑞士金融家們對于多年成功投資經(jīng)驗(yàn)的深入總結(jié)，包括12個主要定律和16個次要定律，這些定律并不是教你如何選擇投資項(xiàng)目，而是從近乎哲學(xué)的高度，告訴你投資或投機(jī)的心理要旨。它對于所有形式的投資都有指導(dǎo)意義。而且，這些定律與其他的投資建議類書籍上的內(nèi)容很少有相同的，甚至很多是完全相反的。但是對于真正想通過投機(jī)發(fā)財(cái)?shù)娜藖碚f，如何最理性的下注，如何賭贏，是最重要的。本書是投機(jī)人士的最佳指南。

書籍目錄

序言定律一 論冒險(xiǎn)定律二 論貪婪定律三 論希望定律四 論預(yù)測定律五 論模式定律六 論靈活定律七 論直覺定律八 論神秘主義定律九 論樂觀與悲觀定律十 論輿論定律十一 論固執(zhí)定律十二 論計(jì)劃

章節(jié)摘錄

　　當(dāng)然，我們也經(jīng)常需要安寧?？墒菑耐砩系乃咧?，我們已經(jīng)得到了大量的安寧——加上在大多數(shù)日子里，我們很多時候都處于安寧的狀態(tài)。因此對一般人來說，安寧已經(jīng)足夠多了，我們更多人需要的是冒險(xiǎn)?！　「ヂ逡恋戮投妹半U(xiǎn)的需要。雖然他對生活的目的有錯覺，但卻不以為生活的目的是在追求安寧。甚至，他取笑瑜珈派和其他東方的精神宗教，把它們視作心理健康學(xué)派中的“求取安寧”者。瑜咖派生活的目的就是忽視所有的事物以取得內(nèi)心的寧靜。正如弗洛伊德在《文化和不滿》一書中特別提到的，任何完全達(dá)到這樣目標(biāo)的人，“已犧牲了他的生命”，那為的又是什么呢？“他只不過得到了安寧的快樂”?！　∵@顯然不是一件好事?！　∶半U(xiǎn)會使生命更有價(jià)值。冒險(xiǎn)的途徑是把自己暴露于風(fēng)險(xiǎn)之中?！　÷宀剂私膺@一點(diǎn)，因此他不贊成西爾維亞把錢放在銀行賬戶里。　　即使利率相當(dāng)高，你又能得到什么利益？在年初你給銀行100美元，一年后他還你100美元，算是一筆大交易嗎？多么愚蠢。　　的確，你的100美元資本差不多被保證不會遭受損失，至少西方工業(yè)國家中任何一家有聲譽(yù)的銀行都會如此保證。除非遭受到一個重大經(jīng)濟(jì)災(zāi)難，否則你不會有什么損失。但是樂趣在什么地方呢？　　這絕不是致富之道！　　就算有5美元利息，那也是要納稅的，或許稅后所剩下的部分剛好和通貨膨脹相抵銷。采取這種投資方式不可能使你的財(cái)務(wù)狀況有任何的改變。　　同樣，靠薪資收入也不可能使你致富。如果你依靠工作所得作為主要的收入支柱，那么你的一生也只能希望不去乞討，更何況這也不是絕對的?！　∑婀值氖?，大多數(shù)人的生活主要還是依靠工作收入，并以儲蓄作為后援。美國的中產(chǎn)階級因考慮教育和社會地位而無奈地選擇這種生活方式，亨利對此感到煩惱。他抱怨說，任何孩子都不可能逃避風(fēng)險(xiǎn)。老師、父母、輔導(dǎo)老師都不斷對孩子強(qiáng)調(diào)，做好家庭作業(yè)，不然你會找不到好工作。獲得一個好工作始終被認(rèn)為是所有人的重大生活目標(biāo)。但是好的投機(jī)又如何？為什么不對孩子們講這些呢？　　我就是被如此教育的孩子，根據(jù)亨利的經(jīng)驗(yàn)法則，一個人應(yīng)該只以一半的精力致力于工作，其余一半時間應(yīng)該去做投資或投機(jī)活動。　　這是客觀的真理。除非你生在富裕的家庭，否則唯一能使你脫離貧困的方法——絕對是你唯一的希望——就是去冒險(xiǎn)。　　當(dāng)然這是雙向的。冒險(xiǎn)也包含著可能產(chǎn)生損失的意思，而不一定只是收獲。假如你把錢財(cái)用于投機(jī)，你一定要準(zhǔn)備承擔(dān)損失，最后的結(jié)果也可能仍是貧困。但是你也要考慮一下，作為被稅賦和通貨膨脹追逼的人，身上又承擔(dān)著沉重的生活費(fèi)用，你已經(jīng)注定要處于一個相當(dāng)可悲的財(cái)務(wù)狀況下。因此，你不妨設(shè)想一下，要想致富便要以變得更窮做為代價(jià)，這就是你要承擔(dān)的？　　你不可能會變得更貧窮，只要有蘇黎世投機(jī)定律的指導(dǎo)，但你有可能更富裕。不管怎樣，你必須要冒風(fēng)險(xiǎn)，決定性的勝利才會與你同在?！　÷宀嫉膬晌慌笥?，西爾維亞和瑪麗的變化便說明了問題。最近一次聽到有關(guān)她們的消息時，她們都已經(jīng)55歲了，兩人都已離婚，仍然繼續(xù)以她們最初的方式處理著各自的錢財(cái)。　　西爾維亞把她所有的閑錢放在儲蓄賬戶、定存單、公債和其他安全的地方。但是債券已經(jīng)不那么安全了，因?yàn)樵谏鲜兰o(jì)70年代瘋狂而意外的利率飆升，使它們大大地減少了其市場價(jià)值。她的銀行賬戶和存款單也僅維持投資本金的完整無缺。但是上世紀(jì)70年代兩位數(shù)字的通貨膨脹率，使她因生活費(fèi)用提高，生活質(zhì)量急劇惡化?！　∷詈玫囊淮瓮顿Y是在結(jié)婚時買了一幢房子，她和她丈夫在登記冊上是共同所有人，離婚時雙方同意出售它并把財(cái)產(chǎn)平分了。這棟房子在他們的時代增值得可觀，因此他們分手時，每個人都得到了一筆為數(shù)不少的錢。

編輯推薦

　　榮登《商業(yè)周刊》暢銷書排行榜！　　華爾街投資人士的必讀書！　　亞馬遜五星推薦！　　全球銷售百萬冊！　　暢銷二十余年！　　蘇黎世語錄：　　一個人應(yīng)該只用一半的精力去工作，另一半時間去做投資或投機(jī)活動?！　≡谕稒C(jī)上，樂觀是可怕的，它可能麻痹你的神經(jīng)，建設(shè)性的悲觀是必要的?！　⊥稒C(jī)者要學(xué)會如何去輸，在船開始下沉?xí)r，要能夠立即跳出去?！　p少貪婪，你將有更多的致富機(jī)會。不要過度壓榨你的運(yùn)氣。　　女經(jīng)濟(jì)學(xué)家對未來并不比你我知道的更多，我們?yōu)槭裁慈匀灰犘潘麄兊念A(yù)測呢？　　……　　投資與投機(jī)有區(qū)別嗎？沒有！　　不管我們把錢投在哪種市場中，都是想在最短的時間內(nèi)獲得最大的收益。在探討投資技巧之前，我們先要學(xué)會投資智慧！　　“蘇黎世投機(jī)定律”是早期在華爾街股市從事股票投機(jī)，并希望因此致富的一群瑞士人所使用的術(shù)語。它包括一套實(shí)用且相關(guān)的定律，提供給任何投資者或投機(jī)者從事金錢游戲并控制風(fēng)險(xiǎn)的法則。　　它專門討論如何在投資中下注。它透露給投資人的是一些普遍有效的原則，直指一般投資人的錯誤觀念，以及犯一些錯誤時的脫身方法。它所包含的定律是經(jīng)過時間考驗(yàn)的最佳投資智慧。相信每位投資人每次閱讀，都能從中獲得靈感，發(fā)現(xiàn)更多的真理。

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