會計準則國際趨同的經濟后果與博弈

內容概要

伴隨著經濟改革的深化和對外開放的步伐，中國會計改革一直在堅定地向前推進，在市場化和國際化方面取得了顯著成果，尤其是在2006年2月頒布的基本會計準則和38項具體會計準則，構建了比較完整的、有機的會計準則體系，標志著我國會計準則實現(xiàn)了國際趨同，對中國會計改革具有里程碑式的意義。在我國會計準則國際趨同的背景下，全書分析了新會計準則實施的經濟后果和準則國際趨同過程中的博弈問題。全書分為理論篇和實證篇。    在理論篇，討論了三個問題：會計準則國際趨同的博弈分析、計量屬性的選擇和會計準則國際趨同對反傾銷的影響。會計準則國際趨同的博弈分析以博弈論的方法解釋了會計準則國際協(xié)調的各個階段美國FASB、歐盟和IASB之間的博弈和采取的不同策略，可以看出隨著環(huán)境的變化，各國所采取的策略也在變化。計量屬性的選擇研究采用了實驗方法分析了在銀行財務報表中金融工具采取公允價值計量并在表內確認、披露和不披露三種情況對投資者的投資決策的影響，發(fā)現(xiàn)完全在表內確認金融資產或金融負債的公允價值有助于投資者判斷銀行的利率風險水平，并能幫助他們形成對公司估值的判斷。會計準則國際趨同對反傾銷的影響討論了新會計準則對我國企業(yè)反傾銷斗爭的影響，會計準則國際趨同使中國企業(yè)的成本核算更加“公允”，將降低反傾銷調查的應訴成本，但并不能夠從根本上消除針對中國企業(yè)的貿易保護主義。    在實證篇，討論了四個問題：會計信息的價值相關性和謹慎性、二階相關性、盈余管理和多元化的影響。本書以2004～2008年的A股上市公司為樣本，2004年和2005年代表舊準則的會計信息，2007年和2008年代表新準則的會計信息，比較了新準則實施前后會計信息質量的差異，從而研究了新會計準則實施的經濟后果。    財務報告的目標在于為投資者提供決策有用的信息，高質量的會計信息應該能夠為投資者的決策提供依據(jù)，即該信息能夠影響股票價格。價值相關性研究是針對會計信息與股票價格的關聯(lián)關系的，本書采用價格模型和收益率模型研究了新會計準則的實施對會計信息價值相關性的影響，部分證據(jù)表明新會計準則提高了會計信息的價值相關性，同時會計盈余的謹慎性有所提高。IASB在2007年修訂了IAS1，要求以綜合收益表代替利潤表，為了與國際財務報告準則協(xié)調，2009年我國也在會計準則解釋第3號中要求在利潤表之下披露綜合收益信息，本書還研究了綜合收益信息的價值相關性，發(fā)現(xiàn)在準則要求提供綜合收益信息之前，根據(jù)報表調整得到的綜合收益信息不如凈利潤提供的相關性，在披露凈利潤基礎上再計算綜合收益也沒有提供增量的價值相關性。    會計準則的變革確實對會計信息質量有重要影響，同時，公司本身的特征也影響著它對會計政策的選擇，本書研究了公司的多元化經營對會計信息質量的影響，發(fā)現(xiàn)專業(yè)化的公司可以選擇最適合自己經營模式的會計政策，所以，會計信息的價值相關性較高，謹慎性較差，而多元化經營的公司無法選擇單一的會計政策適合所有從事的行業(yè)經營，所以，多元化公司會謹慎地選擇會計政策，導致會計信息比較謹慎，但相關性較差。新會計準則的實施增加了公司在會計政策選擇中的職業(yè)判斷空間，可以提高多元化公司會計信息的價值相關性。    新會計準則的實施除了會影響會計信息的價值相關性之外，還會對股票價格的波動產生影響，即二階相關性，本書以Callen和Segal（2005）模型為基礎，建立股票收益率方差分解的理論模型，并分析了新會計準則實施前后會計盈余對股票收益率方差貢獻程度的變化。首先分析非經常性損益和營業(yè)利潤對股票收益率方差貢獻程度的變化，發(fā)現(xiàn)非經常性損益和營業(yè)利潤對股票收益率方差貢獻增加，表明新會計準則實施后，會計信息的二階相關性增加。進一步將營業(yè)利潤分解為應計利潤和經營活動現(xiàn)金流量，分析其對股票收益率方差貢獻程度的變化，發(fā)現(xiàn)新會計準則實施前后，應計利潤、現(xiàn)金流量對股票收益率波動的影響發(fā)生了重要的結構性變化，新準則實施后，應計利潤、現(xiàn)金流量對股票收益率方差的貢獻大幅提升，會計信息的二階相關性顯著增加。最后，驗證新會計準則的重要理念公允價值變動損益對股票收益率方差的貢獻，發(fā)現(xiàn)公允價值變動損益對股票收益率方差的貢獻較小，尚未成為影響股票波動的重要因素。     為了提高會計信息質量，會計準則還要能夠制約盈余管理的程度，過度的盈余管理會導致會計信息可靠性降低，從而影響投資者決策。本書分析了新會計準則實施前后公司利潤平滑程度、損失確認及時性和微利報告傾向的差異。研究發(fā)現(xiàn)新會計準則實施后上市公司盈余波動性顯著提高，應計利潤項目變動與經營現(xiàn)金流量變動的負相關關系明顯增強，這表明新準則實施顯著降低了公司盈余平滑程度。此外，新準則的執(zhí)行還顯著降低了上市公司微利報告傾向，損失確認的及時性也有一定程度的提高。     本書的研究有利于評價會計準則國際趨同的影響以及新會計準則的實施效果，會計準則的制定和修訂會帶來相應的經濟后果，從而導致利益各方的持續(xù)博弈，會計準則的經濟后果導致各方的博弈，博弈又導致新的經濟后果，如此往復。大部分經濟后果研究是直接或間接針對會計準則制定者的，希望對評價已有的會計準則提供參考，從而為制定新準則和修改舊準則提出意見，盡量避免一些不必要的彎路。新會計準則的推出促進了我國會計準則的國際趨同，在會計準則國際趨同的過程中，會計信息質量有所提高，說明會計準則的國際趨同有利于提高會計信息質量，我國走會計準則國際趨同的道路是正確的選擇。

書籍目錄

第一章  研究背景    第一節(jié)  會計準則國際趨同的趨勢    第二節(jié)  我國會計準則與國際財務報告準則的趨同第二章  會計準則制定的博弈分析    第一節(jié)  會計準則的經濟后果    第二節(jié)  會計準則制定的博弈：國內博弈    第三節(jié)  會計準則國際趨同的博弈：國際博弈第三章  會計準則國際趨同中的計量模式選擇    第一節(jié)  次貸危機前的公允價值    第二節(jié)  次貸旋渦中的公允價值    第三節(jié)  我國的選擇：左還是右    第四節(jié)  公允價值有助于決策嗎——一項實驗研究第四章  會計準則國際趨同的宏觀影響：以反傾銷為例    第一節(jié)  國際反傾銷協(xié)議    第二節(jié)  “公允”概念辨析    第三節(jié)  會計準則國際趨同與反傾銷第五章  新會計準則與會計信息價值相關性    第一節(jié)  研究問題    第二節(jié)  文獻回顧    第三節(jié)  研究設計    第四節(jié)  樣本選擇與描述性統(tǒng)計    第五節(jié)  實證結果    第六節(jié)  綜合收益的價值相關性    第七節(jié)  會計盈余的謹慎性研究    第八節(jié)小結第六章  多元化、新會計準則與會計信息質量    第一節(jié)  問題的提出    第二節(jié)  多元化的文獻綜述    第三節(jié)  制度背景    第四節(jié)  研究假設    第五節(jié)  研究設計    第六節(jié)  價格模型的實證結果    第七節(jié)  收益率模型的實證結果    第八節(jié)  謹慎性的實證結果    第九節(jié)  小結第七章  會計信息的二階相關性    第一節(jié)  引言    第二節(jié)  文獻綜述    第三節(jié)  基于營業(yè)利調和非經常性損益的分析    第四節(jié)  基于現(xiàn)金流、應計項目和非經常性損益的分析    第五節(jié)  公允價值變動損益對收益率方差的影響    第六節(jié)  小結    附錄一  Campbell—Shiller模型    附錄二  Vuoheenaho模型    附錄三  Callen—Segal模型第八章  新會計準則與盈余管理——上市公司利潤平滑、損失確認及時性與微利報告傾向研究    第一節(jié)  引言    第二節(jié)  理論分析與文獻回顧    第三節(jié)  研究假設    第四節(jié)  研究設計    第五節(jié)  實證結果與分析    第六節(jié)  小結第九章  結論與啟示參考文獻后記

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