公司治理中的政府角色研究

前言

　　自20世紀(jì)80年代以來，公司治理已經(jīng)成為全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家共同面對(duì)和普遍關(guān)注的公共話題。這里所講的公司治理（C。rporateGovernance），是以股份制為基礎(chǔ)的現(xiàn)代企業(yè)管理模式。這種管理模式所面對(duì)的基本問題，就是企業(yè)股份制所導(dǎo)致的所有權(quán)與控制權(quán)相分離的問題，進(jìn)而引發(fā)產(chǎn)權(quán)關(guān)系上的委托一代理問題。公司治理的過程，總是在一定的制度環(huán)境中進(jìn)行的，包括政策、行政和法治等非經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在現(xiàn)代公司治理中，政府扮演著不可或缺的重要角色，公司治理問題成為現(xiàn)代公共治理的重要內(nèi)容之一。本書在一定程度上彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)公共管理學(xué)界對(duì)公司治理中政府角色問題研究的不足，具有重要的學(xué)術(shù)研究?jī)r(jià)值。　　我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不完善，公司治理中存在的很多問題都無法靠市場(chǎng)自身去解決，需要政府這只“有形之手”矯正市場(chǎng)失靈，并為公司治理提供良好的社會(huì)秩序和制度環(huán)境。這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府介入公司治理的一個(gè)基本理由。因此，正確定位政府在公司治理過程中的角色便顯得至關(guān)重要。目前，我國(guó)政府在上市公司治理過程中存在明顯的角色錯(cuò)位、越位和缺位等問題，改善上市公司治理，提高上市公司質(zhì)量，重構(gòu)政府特別是地方政府在國(guó)有控股上市公司治理中的角色迫在眉睫。顯然，研究我國(guó)政府在國(guó)有控股上市公司治理中如何履行其角色無疑具有非常豐富的理論意義與實(shí)踐價(jià)值，這對(duì)于我們構(gòu)建與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)有企業(yè)公司治理改革相適應(yīng)的政府治理體系，加速推進(jìn)政府改革和轉(zhuǎn)變政府職能具有參考意義?！　”緯鴩@以下問題展開：在我國(guó)現(xiàn)今特定的歷史一社會(huì)一文化背景下，政府在公司治理中的角色包括哪些方面？政府是如何履行其角色的？政府履行其角色的效果如何？本書采用定性研究方法，選取案例研究手段。由于中國(guó)上市公司均由原有的實(shí)體企業(yè)改制而成，不同企業(yè)在上市改制過程中牽涉不同群體和集團(tuán)的利益，使得控股股東的組織形式也較復(fù)雜。從總體上看，國(guó)有控股上市公司在上市公司總數(shù)中的比重超過80010.而非國(guó)有控股上市公司數(shù)僅占上市公司總數(shù)的20%。這是理解我國(guó)公司治理中政府角色的關(guān)鍵制度背景所在。國(guó)有控股上市公司是我國(guó)證券市場(chǎng)中上市公司的主體，研究國(guó)有控股上市公司治理中的政府角色更貼近我國(guó)政府公共管理實(shí)踐，更有助于從政府治理與公司治理互動(dòng)反饋的角度研究公司治理中的政府角色?；趯?duì)上市公司類型、案例獨(dú)特性、研究的經(jīng)濟(jì)性和便利性等因素的考慮，本書選擇我國(guó)境外上市政策的演變作為政策案例進(jìn)行深入分析與研究?！　”緯鴱默F(xiàn)代公共管理的角度，分析我國(guó)國(guó)有控股上市公司治理中的政府角色問題，將公司治理視為現(xiàn)代公共治理的一個(gè)重要組成部分，通過一個(gè)理論模型——合同制治理，從理論與實(shí)踐、宏觀與微觀、歷史與現(xiàn)實(shí)等層面解讀了在由·傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期我國(guó)國(guó)有控股上市公司治理中的政府角色是如何建構(gòu)和發(fā)展的，以及這種政府角色建構(gòu)和發(fā)展背后的基本邏輯。本書研究的基本結(jié)論就是，新中國(guó)成立以來我國(guó)國(guó)有企業(yè)治理模式從“一長(zhǎng)制”轉(zhuǎn)向廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)制、再向公司制的變遷體現(xiàn)了國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)從傳統(tǒng)的行政化治理向合同制治理的變遷，也促使國(guó)家在國(guó)有企業(yè)治理中的角色由行政化國(guó)家向合同制國(guó)家轉(zhuǎn)變；公司治理是一個(gè)公共治理問題，政府治理與公司治理之間存在互動(dòng)關(guān)聯(lián)性；政府在行使國(guó)有資產(chǎn)所有者職能、公共服務(wù)者職能和監(jiān)管者職能時(shí)會(huì)受到其自身利益的影響；在國(guó)有控股上市公司治理中，中央政府與地方政府行為目標(biāo)存在著一定的差異，導(dǎo)致地方政府與中央政府在公司治理中的利益博弈；國(guó)有股權(quán)向上市公司管理層轉(zhuǎn)讓，或者說“國(guó)退民進(jìn)”并不意味著上市公司治理質(zhì)量的改善?！　　?/pre>


內(nèi)容概要
　　《經(jīng)濟(jì)管理學(xué)術(shù)文庫(kù)·管理類·公司治理中的政府角色研究：基于我國(guó)國(guó)有控股上市公司的分析》從現(xiàn)代公共管理的角度，分析我國(guó)國(guó)有控股上市公司治理中的政府角色問題，將公司治理視為公共治理的重要組成部分，政府治理與公司治理之間存在互動(dòng)關(guān)聯(lián)性。我國(guó)國(guó)有控股上市公司治理模式是一種政府主導(dǎo)型治理模式，政府對(duì)構(gòu)建良好的公司治理框架具有不可替代的作用，既要積極履行國(guó)有資產(chǎn)所有者職能，發(fā)揮公共服務(wù)者功能，更要充分行使國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管者權(quán)能。政府是連接公共治理與公司治理的橋梁，政府通過政治控制、行政配置、經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、制度供給和行政執(zhí)法等手段，謀求良好的公共治理，為公司治理營(yíng)造適宜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，以公司治理的良好結(jié)構(gòu)和績(jī)效為政府善治和社會(huì)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。


作者簡(jiǎn)介
　　鄭石明，湖南省永州市人。中南大學(xué)公共管理學(xué)院教師，中南大學(xué)知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究院研究員，湖南省第十一屆人大代表。1989年畢業(yè)于湖南財(cái)經(jīng)學(xué)院（現(xiàn)為湖南大學(xué)）經(jīng)濟(jì)管理系工業(yè)企業(yè)管理專業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位；1997年畢業(yè)于中山大學(xué)管理學(xué)院企業(yè)管理專業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位；2009年畢業(yè)于中山大學(xué)政治與公共事務(wù)管理學(xué)院行政管理專業(yè)，獲管理學(xué)博士學(xué)位。已出版專著4本，在《中國(guó)行政管理》等核心期刊發(fā)表學(xué)術(shù)論文10余篇，主持湖南省社科基金項(xiàng)目和湖南省教學(xué)改革研究項(xiàng)目各1項(xiàng)。兼任中共湖南省委組織部與中南大學(xué)主辦的省直單位處級(jí)以上干部自主選學(xué)培訓(xùn)班任課教師。


書籍目錄
第一章 導(dǎo)論第一節(jié) 選題及其研究意義第二節(jié) 關(guān)鍵概念第三節(jié) 文獻(xiàn)綜述第四節(jié) 研究方法第二章 理論視角與分析框架第一節(jié) 理論視角：合同制治理第二節(jié) 分析框架第三章 我國(guó)公司治理的宏觀制度背景第一節(jié) 從單位制到合約制：國(guó)有企業(yè)公司治理改革第二節(jié) 搭建上市平臺(tái)：證券市場(chǎng)的建立和發(fā)展第三節(jié) 股權(quán)設(shè)置：國(guó)有股控股地位的確立第四章 我國(guó)公司治理的微觀機(jī)制第一節(jié) 傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)的治理模式第二節(jié) 國(guó)有控股上市公司治理結(jié)構(gòu)第三節(jié) 國(guó)有控股上市公司治理的運(yùn)行機(jī)制第四節(jié) 政府主導(dǎo)型公司治理結(jié)構(gòu)第五章 我國(guó)公司治理中的政府角色第一節(jié) 國(guó)有資產(chǎn)所有者第二節(jié) 公共服務(wù)者第三節(jié) 監(jiān)管者第六章 政策案例研究：境外上市及政策演變中的政府角色第一節(jié) 我國(guó)國(guó)有企業(yè)境外上市回望第二節(jié) 我國(guó)境外上市公司及境外上市政策演變中的政府角色第七章 研究結(jié)論與政策建議第一節(jié) 研究結(jié)論第二節(jié) 政策建議附錄一 《OECD國(guó)有企業(yè)公司治理指引》附錄二 中國(guó)《上市公司治理準(zhǔn)則》參考文獻(xiàn)后 記


章節(jié)摘錄
　　關(guān)于政府是否應(yīng)該退出國(guó)有企業(yè)的問題，一直存在許多爭(zhēng)議。認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)失靈的學(xué)者提出政府應(yīng)該干預(yù)市場(chǎng)，甚至去直接參與企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，而認(rèn)為政府也存在失靈問題和為特殊利益集團(tuán)服務(wù)的學(xué)者則指出政府應(yīng)該退出對(duì)企業(yè)的直接控制和經(jīng)營(yíng)，并不應(yīng)擁有企業(yè)所有權(quán)。通過對(duì)洞庭水殖捆綁上市與管理層收購(gòu)的案例研究，陳信元與朱紅軍指出，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)上市的過度介入，一方面影響了社會(huì)資源的有效配置；另一方面也不利于公司治理機(jī)制的建立。上市公司高管人員或者大股東侵害外部投資者的行為，看似是公司治理問題，但其根源很可能是政府治理問題。政府特別是地方政府及其官員如果不減少對(duì)國(guó)有公司的干預(yù)，那么公司治理將無從談起。這也是主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張國(guó)有資產(chǎn)退出競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域（國(guó)退民進(jìn)）的根本原因。對(duì)此，錢穎一認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家有著制度失靈的情況，對(duì)市場(chǎng)的法制保護(hù)不好，沒有西方那樣較為完善的市場(chǎng)制度環(huán)境，應(yīng)該進(jìn)行“過渡性制度安排”。他進(jìn)一步指出，政府對(duì)企業(yè)的所有和控制是劣勢(shì)多、優(yōu)勢(shì)少，但是轉(zhuǎn)軌時(shí)期的制度不完善這一問題不會(huì)馬上解決，因此即使政府對(duì)企業(yè)的所有和控制是次優(yōu)的，退出是必然的，但是這種退出也會(huì)是漸進(jìn)的?！　?.政府股東干預(yù)與“內(nèi)部人控制”問題的研究　　作為資本的所有者，公司股東不必親自經(jīng)營(yíng)、管理企業(yè)；作為資本具體占有者及使用者，公司經(jīng)營(yíng)管理人員往往沒有資本所有權(quán)，只是代為公司股東經(jīng)營(yíng)管理公司。然而，由于資本的所有者與公司經(jīng)營(yíng)管理者利益的不一致性、信息不對(duì)稱問題的存在及合同契約的不完全性，往往會(huì)產(chǎn)生公司經(jīng)營(yíng)管理者不認(rèn)真履行職責(zé)和濫用權(quán)力等“內(nèi)部人控制”問題。國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)“所有者缺位”以及企業(yè)“內(nèi)部人控制”問題是向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中我國(guó)國(guó)有企業(yè)重要問題所在，也是當(dāng)前國(guó)內(nèi)理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)?！　钊瘕堈J(rèn)為，在政府扮演所有者角色的條件下，沿著“股東主股至上”的邏輯，改制后的國(guó)有企業(yè)就形成了有別于“內(nèi)部人控制”的“行政干預(yù)下的經(jīng)營(yíng)者控制型”企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。這種治理結(jié)構(gòu)使國(guó)有企業(yè)改革陷入了難以擺脫的困境：一是由于政府追求的目標(biāo)是多元的，當(dāng)由政府對(duì)企業(yè)實(shí)施所有權(quán)約束時(shí)便會(huì)陷入管則干預(yù)過多，不管則失去控制的兩難之中；二是信息不對(duì)稱，經(jīng)營(yíng)者處于談判的有利地位；三是行使監(jiān)督權(quán)的政府官員可能與經(jīng)營(yíng)者“合謀”，侵蝕國(guó)有資產(chǎn)；四是職工和小股東難以行使監(jiān)督權(quán)，其利益易受到損害。他認(rèn)為，為克服這些難題，必須實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，其核心是揚(yáng)棄“股東主權(quán)至上”的邏輯，遵循既符合我國(guó)國(guó)情又順應(yīng)歷史潮流的“共同治理”邏輯。這一邏輯強(qiáng)調(diào)，企業(yè)不僅要重視股東的權(quán)益，而且要重視其他利益相關(guān)者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)控；不僅僅強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的權(quán)威，還要關(guān)注其他利益相關(guān)者的實(shí)際參與。具體說來，就是在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)中要有股東以外的利益相關(guān)者的代表，如職工代表、債權(quán)人代表等。這種共同治理的邏輯符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求?！　　?/pre>








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