創(chuàng)業(yè)投資圣經(jīng)

前言

　　天使投資的概念源自于朋友幫助朋友，后發(fā)展成運用個人風險資本支持陌生人的創(chuàng)業(yè)活動。Jeff Sohl教授在《最高境界：美國天使投資前沿實操簡報》中稱：“天使們再次強調(diào)他們的價值增值作用，他們是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的耐心的投資者。天使們?nèi)匀辉谒麄兯拥貐^(qū)附近投資，他們有能力就近發(fā)現(xiàn)出色的投資項目。”事實上，他們已經(jīng)使用這種定義以描繪天使投資活動：“天使投資不是被動的私募股權(quán)投資或一般的非正規(guī)投資，而是一種‘輔導(dǎo)資本’，這種特征使得我們天使投資者在投資新生事物的同時創(chuàng)造了一定的社會效益?！薄　∥乙呀?jīng)觀察了過去20年美國經(jīng)濟的亮點，這種個人間的投資活動從鄰里間的非正式投資演變?yōu)閺?fù)雜的專業(yè)性投資。當前全球經(jīng)濟中心轉(zhuǎn)向為更強大的新興市場，尤其是巴西、俄羅斯、印度、中國四國的企業(yè)將成為未來的強有力的企業(yè)。許多預(yù)言家指出：到2050年，美國、中國和印度將成為世界上三個主要經(jīng)濟體。與此同時，國際風險投資機構(gòu)和對沖基金的規(guī)模越來越大，這種狀況為個人投資者（天使投資家）在私募股權(quán)價值鏈中創(chuàng)造了足夠的投資空間。在當代新世界中，有3億用戶在Facebook上互相溝通，有幾百萬人每天免費使用Skype這樣的遠程服務(wù)，商業(yè)機器現(xiàn)在可以在全球范圍內(nèi)每周7天、每天24小時不間斷運轉(zhuǎn)?！　　?/pre>


內(nèi)容概要
　　《天使投資系列叢書·創(chuàng)業(yè)投資圣經(jīng)：天使投資理論與實踐》主要內(nèi)容包括：何謂天使投資：天使投資的概念、天使投資綜述、天使投資的起源、天使投資的概念、天使投資的特征、企業(yè)成長鏈中的天使投資、天使投資與風險投資的一致性與區(qū)別、天使投資家、如何進行天使投資：天使投資的運行、為何需要天使投資：天使投資的作用、理論天使投資：天使投資的金融內(nèi)涵、國際天使投資：各國天使投資狀況、中國天使投資：天使投資的中國特色等。


作者簡介
　　劉曼紅，俄克拉荷馬大學(xué)管理學(xué)碩士、康奈爾大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士，哈佛大學(xué)助理研究員?，F(xiàn)為中國人民大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師；中國人民大學(xué)風險投資研究中心主任；中國風險投資研究院副院長；中國天使投資研究中心主任；世界天使投資協(xié)會理事；國際生態(tài)發(fā)震聯(lián)盟副理事長。同時，還擔任北京市政府金融顧問，海淀區(qū)科委金融顧問。主要研究方向：風險投資、天使投資、企業(yè)家融資、非公開權(quán)益資本。近期主要研究方向：社會責任投資、綠色風險投資。2005年，與全國人民代表大會常務(wù)委員會原副委員長成思危教授、中國香港陳工孟教授、瑞士Martin
Haemmig教授共同創(chuàng)立了中國第一個風險投資博士／碩士專業(yè)。


書籍目錄
第一章 何謂天使投資：天使投資的概念
第一節(jié) 天使投資綜述
一、天使投資的起源
二、天使投資的概念
（一）天使投資的定義：狹義與廣義之分
（二）天使投資／商業(yè)天使的雙重回報
（三）非正規(guī)風險投資
（四）天使投資與3F
（五）天使投資與其他融資模式
（六）天使投資的三個條件
（七）天使投資近期發(fā)展動向
案例1天使投資成功案例——Google
三、天使投資的特征
（一）投資額度偏小
（二）投資期限偏早
（三）投資風險偏高
（四）投資成本偏低
（五）投資決策偏快
第二節(jié) 企業(yè)成長鏈中的天使投資
一、企業(yè)生命周期
二、企業(yè)生命周期的融資
案例2關(guān)于美國小企業(yè)創(chuàng)新研究計劃：SBIR
第三節(jié) 天使投資與風險投資的一致性與區(qū)別
一、天使投資與風險投資的一致性
二、天使投資與風險投資的區(qū)別
第四節(jié) 天使投資家
一、天使投資家是何許人也
二、合格投資者
三、天使投資家概況
四、天使投資家的類別
第二章 如何進行天使投資：天使投資的運行
第一節(jié) 天使投資與創(chuàng)業(yè)／創(chuàng)新
一、創(chuàng)業(yè)／創(chuàng)新是天使投資發(fā)展的動力
二、天使投資的項目來源
第二節(jié) 創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取天使投資的敲門磚：商業(yè)計劃書
一、商業(yè)計劃書的重要性
二、商業(yè)計劃書的四大要素
三、商業(yè)計劃書的寫作原則
四、商業(yè)計劃書注意事項：九加十四
五、商業(yè)計劃書的格式與內(nèi)容
第三節(jié) 創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何獲取天使投資
一、創(chuàng)業(yè)者要了解天使投資家的心理
二、創(chuàng)業(yè)者如何選擇天使投資人
三、天使投資小案例
案例1融資不是越多越好
案例2費城創(chuàng)新經(jīng)濟投資基金
四、對天使投資家的忠告
第四節(jié) 天使投資的投資過程
一、天使投資的項目篩選
（一）投資項目的初步篩選
（二）項目發(fā)展?jié)摿Φ墓蓝?br />（三）市場抉擇步驟
（四）產(chǎn)品／服務(wù)抉擇步驟
（五）管理團隊的選擇
二、天使投資的項目評估
三、天使投資家股權(quán)的稀釋
第五節(jié) 天使投資的投資管理
一、投資條款確定
二、投資風險的控制
三、天使投資參與被投企業(yè)的管理
四、天使投資在投資后管理上的特殊性
……
第三章 為何需要天使投資：天使投資的作用
第四章 理論天使投資：天使投資的金融內(nèi)涵
第五章 國際天使投資：各國天使投資狀況
第六章 中國天使投資：天使投資的中國特色
后記


章節(jié)摘錄
　　2.所有權(quán)信息這部分還應(yīng)包括公司的法律結(jié)構(gòu)及相關(guān)的所有權(quán)信息。你是否已經(jīng)成立了一家公司？如果是的話，那么它是C型公司還是S型公司呢？或者如果你和其他人合伙經(jīng)營的話，你們是一般合伙經(jīng)營還是有限合伙經(jīng)營呢？又或者你所經(jīng)營的是個人企業(yè)?！　∩虡I(yè)計劃中應(yīng)包括的重要的所有權(quán)信息有：企業(yè)所有者名稱；企業(yè)所有權(quán)百分比；多大程度參與企業(yè)的運營；所有權(quán)形式（例如，普通股、優(yōu)先股，一般合伙人、有限責任合伙人）；現(xiàn)存的資產(chǎn)等價物（例如，期權(quán)、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債）；普通股（例如，已授權(quán)的或已發(fā)行的）?！　?.管理團隊簡介　　專家們認為，成長中的公司取得成功的最關(guān)鍵因素在于其所有者／管理層的能力和業(yè)績，因此，讓讀者了解你公司的關(guān)鍵人員和他們的背景。提供包括以下信息的個人簡歷：姓名；職位（包括對職位及其主要責任的簡介）；主要的責任和權(quán)力；教育背景；獨特的經(jīng)歷和技能；工作經(jīng)驗；特殊技能；過去的業(yè)績；行業(yè)認知度；社會活動；在公司的時間；基本薪酬和級別（確保其合理性——不至過高或過低）；量化所取得的成績（例如，“管理10人的銷售團隊”，“管理15人的部門”，“在最初的6個月內(nèi)總收入增加了15%”，“零售點數(shù)量每年增加2個”，“客戶滿意度從60%改進到90%”）?！　⊥瑫r，指出你周圍的人是如何補充你所不具備的能力的。如果你剛剛起步，就要說明每個人的獨特經(jīng)驗將如何為你以后的成功作出貢獻?！　?.董事會成員的背景資格　　不受報酬的顧問委員會的主要好處在于，它可以為你的公司提供你所支付不起的專家意見和專門技術(shù)。一份知名的成功企業(yè)家／經(jīng)理人名單，將大大有利于提高公司的可信度，并加強公司對專業(yè)管理技術(shù)的理解?！　∪绻緭碛卸聲脑?，在撰寫商業(yè)計劃的框架時要收集下列信息：姓名；在董事會中的職務(wù)；參與公司業(yè)務(wù)的程度；背景；過去和未來將為公司的成功作出的貢獻?！　〉谖宀糠郑菏袌鰻I銷和銷售策略　　市場營銷是開發(fā)客戶的過程，而客戶是企業(yè)的血液。在這一部分當中，你首先要做的是明確你的營銷策略。不存在實現(xiàn)營銷策略的唯一確定途徑；你的策略應(yīng)當是一個不斷自我評估的過程的一部分，它是你的企業(yè)所獨有的。然而，你可以遵循一定的步驟來幫助你思考自己所愿意采用的策略?！　　?/pre>



媒體關(guān)注與評論
　　自2007年起，我們就對世界性天使投資組織的創(chuàng)新能力堅信不疑。本書作者劉曼紅教授，不僅在中國，而且在世界范圍內(nèi)都是一個活躍的天使投資研究專家。本書簡潔明快、內(nèi)容廣泛。它極有說服力地向讀者展示了天使投資理論并不像許多人以為的那樣枯燥。對于那些沒有受過經(jīng)濟學(xué)或者管理學(xué)專業(yè)訓(xùn)練的人，這是一本必讀的佳作。讀后能夠讓創(chuàng)業(yè)者了解到天使投資家的喜好以及天使投資機構(gòu)的運作原理，從而能夠更加容易地得到天使投資的青睞。對于他們來說，本書也許就是打開他們創(chuàng)業(yè)之路的一把金鑰匙?！　　獯罄焓雇顿Y協(xié)會主席、世界中小企業(yè)協(xié)會主席 Paolo Anselmo　　　　中國的風險投資界確實正發(fā)生著激動人心的變化，政府也意識到這點并積極地制定各種政策來促進創(chuàng)業(yè)企業(yè)和天使投資基金的發(fā)展。本書率先系統(tǒng)地解釋了全球天使投資的原理和實際情況，對每個想知道投資行業(yè)發(fā)生了什么變化并對自己的創(chuàng)業(yè)或者投資生涯有什么影響的人而言，都是一本必讀之作。　　——葡萄牙天使投資協(xié)會主席 Francisco Banha　　　　在天使投資浪潮席卷全球之際，這本書首次系統(tǒng)地介紹了世界天使投資的理論和實際情況，同時也詳細介紹了新的世界天使投資組織-WBAA的使命和創(chuàng)建原則。這是一本不可多得的好書?！　　焓雇顿Y協(xié)會主席、歐洲天使投資聯(lián)盟前主席 Anthony Clarke　　　　本書不僅向我們展示了天使投資的理論起源，而且通過翔實的各國政府的公開材料和行業(yè)的經(jīng)典案例帶給讀者一本理論聯(lián)系實際的好書。即使是沒有太多時間的讀者，也可以通過跳躍式閱讀感興趣的段落來離效率地找到自己所需要的信息。而曰后有機會靜下心來慢慢通讀此書時，讀者又會發(fā)現(xiàn)這本書嚴謹、流暢的邏輯架構(gòu)和堅實的理論基礎(chǔ)?？偟膩碚f，不論是想投資的富裕人群還是想融資的創(chuàng)業(yè)者，本書都是一本必備的創(chuàng)業(yè)和投資圣經(jīng)?！　　拇罄麃喬焓雇顿Y協(xié)會主席 John Mactaggart






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