按圖索驥

內(nèi)容概要

《按圖索驥》僅選取了那些作者認(rèn)為最有用的指標(biāo)，并極力設(shè)法使其簡(jiǎn)單易懂。
如果你能讀懂圖表上的各種趨勢(shì)線并學(xué)會(huì)分辨上升和下降，掌握?qǐng)D表化分析對(duì)你來(lái)說(shuō)將毫無(wú)困難。知道市場(chǎng)為什么上升或下降很有趣，但并不是最關(guān)鍵的。媒體上不缺乏告訴你他們對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)看法的人。市場(chǎng)真正在做什么是最幣要的，而圖表分析是做出判斷的最好工具。這也正是這本書所要討論的。
《按圖索驥》為沒有經(jīng)驗(yàn)或較少經(jīng)驗(yàn)的大眾所寫。在這本簡(jiǎn)潔的最新版中，約翰·墨菲展示了其在價(jià)格形態(tài)和市場(chǎng)間關(guān)系方面所擁有的廣博的知識(shí)。閱讀本書將是學(xué)習(xí)最為重要的圖表化工具之旅，書中強(qiáng)調(diào)了包括實(shí)物資產(chǎn)、黃金、VIX、共同基金以及ETFs在內(nèi)的即時(shí)實(shí)用的例子。每一個(gè)交易者都將渴望閱讀。
《按圖索驥》開創(chuàng)了約翰·墨菲職業(yè)生涯的又一里程碑。他第一本關(guān)于技術(shù)分析的著作《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》是公認(rèn)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。而第二本著作《跨市場(chǎng)技術(shù)分析》被看作跨市場(chǎng)分析方面具有開創(chuàng)性意義的學(xué)術(shù)著作。因此，《按圖索驥》（第二版）同樣被期待成為類似技術(shù)分析師及基本面分析師的參考指南，他通過(guò)提供全景式的、使得迄今為止看似復(fù)雜的投資方法得到簡(jiǎn)化的圖表化工具及關(guān)聯(lián)性，成功地消除了籠罩在傳統(tǒng)圖標(biāo)分析上的神秘性。
 想象在股票市場(chǎng)上購(gòu)買股票就像購(gòu)買日用品那樣，面臨著上百種標(biāo)由K
線圖、圖表形態(tài)以及指標(biāo)的罐頭。墨菲從貨架上取下他喜歡的，并向您解釋，把它們加入您的購(gòu)物車?；氐郊?，他開啟每一個(gè)罐頭并烹飪出不僅美味而且使您獲利頗豐的菜肴?！栋磮D索驥》正是他的菜譜。請(qǐng)閱讀它吧。
如果投資者想學(xué)習(xí)如何利用趨勢(shì)進(jìn)行交易，他們應(yīng)該仔細(xì)研讀《按圖索驥》（第二版）中的每一句話。

作者簡(jiǎn)介

　　約翰·墨菲，是一名作家，也是一名圖標(biāo)分析師。他是美國(guó)最杰出的商品期貨技術(shù)分析師之一，有超過(guò)40年時(shí)間的市場(chǎng)分析經(jīng)驗(yàn)，曾任哥倫比亞國(guó)家廣播公司CNBC電視臺(tái)的期貨技術(shù)分析師、美林證劵公司分析研究主任、商品研究局的高級(jí)技術(shù)分析編輯、市場(chǎng)技術(shù)分析家協(xié)會(huì)（MTA）理事、紐約金融學(xué)院教授。他的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》藝術(shù)被許多人奉為技術(shù)分析圣經(jīng)，并被翻譯成了多國(guó)語(yǔ)言。

書籍目錄

總序
譯者序：簡(jiǎn)單一些，再簡(jiǎn)單一些
前言
致謝
第一部分 簡(jiǎn)介
　發(fā)生了什么變化？
　基金分類
　全球基金
　投資者需要信息暢通
　圖表化投資的好處
　本書結(jié)構(gòu)
　第一章 什么是圖表化投資
　 為什么要進(jìn)行市場(chǎng)分析？
　 趨勢(shì)是混合的
　 名稱包含了什么
　 為什么要研究市場(chǎng)？
　 圖表分析師在作弊
　 市場(chǎng)永遠(yuǎn)圍繞著供求關(guān)系
　 圖表反應(yīng)更為迅速
　 圖表具有預(yù)測(cè)功能
　 圖表不會(huì)說(shuō)謊
　 描繪你想要的
　 市場(chǎng)總是對(duì)的
　 趨勢(shì)是核心
　 是不是過(guò)去總是序幕呢？
　 把握時(shí)機(jī)就是把握一切
　 總結(jié)
　第二章 趨勢(shì)是你的朋友
　 什么是趨勢(shì)？
　 支撐線和阻力線
　 角色轉(zhuǎn)換
　 長(zhǎng)短期的比較
　 日線圖、周線圖與月線圖
　 歷史時(shí)段的比較：較短歷史對(duì)較長(zhǎng)歷史
　 趨勢(shì)線
　 通道線
　 1／3回調(diào)、1／2回調(diào)、2／3回調(diào)
　 周逆轉(zhuǎn)
　 總結(jié)
　第三章 蘊(yùn)含豐富內(nèi)容的圖表
　 圖的類型
　 成交量分析
　 形態(tài)圖
　 美聯(lián)儲(chǔ)也運(yùn)用圖形
　 三角形態(tài)
　 點(diǎn)數(shù)圖
　 走勢(shì)圖形態(tài)識(shí)別軟件
第二部分 指標(biāo)
　第四章 趨勢(shì)中你最好的朋友
　 兩類指標(biāo)
　 移動(dòng)平均線
　 簡(jiǎn)單平均線
　 加權(quán)平均線還是平滑平均線？
　 移動(dòng)平均線的跨度
　 移動(dòng)平均線組合
　 總結(jié)
　第五章 超買還是超賣
　 衡量超買和超賣條件
　 背離
　 動(dòng)能指標(biāo)
　 韋爾斯?維爾德的相對(duì)強(qiáng)度指標(biāo)
　 RSI指標(biāo)與隨機(jī)指標(biāo)結(jié)合使用
　 結(jié)合其他指標(biāo)
　 總結(jié)
　第六章 如何做到兩全其美
　 MACD的構(gòu)建
　 MACD作為趨勢(shì)追蹤指標(biāo)
　 MACD作為震蕩指標(biāo)
　 MACD背離
　 如何綜合利用日信號(hào)和周信號(hào)
　 如何使MACD指標(biāo)更好用——直方圖
　 一定要注意月線圖信號(hào)
　 如何選擇指標(biāo)
　 平均趨向移動(dòng)（ADX）線
　 總結(jié)
第三部分 聯(lián)動(dòng)性
　第七章 市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)
　 資產(chǎn)配置過(guò)程
　 相對(duì)強(qiáng)度比
　 2002年從紙上資產(chǎn)到硬資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變
　 商品／債券比率反轉(zhuǎn)
　 債券／股票比率
　 2007年比率轉(zhuǎn)向債券
　 股價(jià)下跌而債券上升
　 美國(guó)利率降低損害了美元
　 美元下跌推動(dòng)黃金上漲至歷史新高
　 與商品相關(guān)的股票
　 外國(guó)股票與美元相聯(lián)系
　 商品出口更加繁榮
　 全球解耦是一個(gè)謎
　 日元升值威脅全球股市
　 2004年跨市場(chǎng)書籍的評(píng)論
　 總結(jié)
　第八章 市場(chǎng)寬度
　 運(yùn)用紐約證券交易所騰落指數(shù)衡量市場(chǎng)寬度
　 騰落指數(shù)與移動(dòng)平均線相違背
　 騰落指數(shù)顯示負(fù)背離
　 怎樣尋找負(fù)背離
　 2007年零售業(yè)股票表現(xiàn)不佳
　 零售業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)是相關(guān)的
　 上升的油價(jià)也使消費(fèi)者利益受擠壓
　 道氏理論
　 交通板塊不能保證工業(yè)板塊上漲
　 紐約證交易所股票超過(guò)200日移動(dòng)平均線的百分比
　 紐約證交所看漲百分比指數(shù)（BPI）
　 看漲百分比指數(shù)的點(diǎn)數(shù)圖版本
　 總結(jié)
　第九章 相對(duì)強(qiáng)度和轉(zhuǎn)換
　 相對(duì)強(qiáng)度的運(yùn)用
　 自上而下分析
　 相對(duì)強(qiáng)度與絕對(duì)表現(xiàn)
　 使用相對(duì)強(qiáng)度指標(biāo)篩選股票
　 黃金類股票與黃金的比較
　 如何發(fā)現(xiàn)股票王
　 資金來(lái)自哪里
　 辨認(rèn)資金回流大盤股存在的板塊轉(zhuǎn)換
　 趨勢(shì)變化容易辨認(rèn)
　 隨市場(chǎng)行業(yè)板塊轉(zhuǎn)換投資
　 中國(guó)股票失去領(lǐng)先地位
　 總結(jié)
第四部分 共同基金和交易所交易基金
　第十章 板塊與行業(yè)集團(tuán)
　 板塊與行業(yè)的區(qū)別
　 業(yè)績(jī)圖
　 板塊地毯
　 利用市場(chǎng)欄尋找龍頭股票
　 行業(yè)冠軍
　 監(jiān)測(cè)板塊趨勢(shì)
　 關(guān)于板塊和行業(yè)組的信息
　 天然氣行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者
　 天然氣類股票
　 BOE波動(dòng)指數(shù)
　 總結(jié)
　第十一章 共同基金
　 什么對(duì)共同基金起作用
　 開放式基金與封閉式基金
　 開放式基金的圖表調(diào)節(jié)
　 基本面分析與技術(shù)分析相結(jié)合
　 相對(duì)強(qiáng)度分析
　 傳統(tǒng)的以及非傳統(tǒng)的共同基金
　 簡(jiǎn)單化
　 200日移動(dòng)平均線與房地產(chǎn)行業(yè)
　 天然氣板塊突破
　 消費(fèi)者非必需品行業(yè)的突破
　 賣空交叉線讓你輸錢
　 負(fù)的變動(dòng)率使科技板塊受損
　 大宗消費(fèi)品行業(yè)保持良好
　 零售業(yè)比率跳水
　 把能源股票加入投資組合
　 拉丁美洲股票領(lǐng)跑
　 房地產(chǎn)業(yè)是全球化的
　 ProF、und Rising Rates FLmd
　 Proftmd美元貶值基金
　 商品期貨共同基金
　 反向股票基金
　 總結(jié)
　第十二章 交易所交易基金（ETFs）
　 ETFs和共同基金
　 用ETFs進(jìn)行套期保值
　 使用反轉(zhuǎn)ETFs
　 納斯達(dá)克100指數(shù)交易
　 使用板塊ETFs
　 板塊反轉(zhuǎn)ETFs
　 運(yùn)用技術(shù)分析作為市場(chǎng)指標(biāo)
　 商品ETFs
　 外匯ETFs
　 債券ETFs
　 國(guó)際ETFs
　 總結(jié)
　結(jié)束語(yǔ)
　 為什么命名為《按圖索驥》？
　 通常媒體會(huì)在事后告訴我們?yōu)槭裁磿?huì)出現(xiàn)這樣的走勢(shì)
　 不斷轉(zhuǎn)換的媒體觀點(diǎn)
　 圖表分析對(duì)使用者更友好
　 簡(jiǎn)單些
　 圖表工具具有通用性
　 股票市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)
　 價(jià)格領(lǐng)先于基本面
　 板塊投資
　 交易所交易基金
　 2007年到達(dá)頂點(diǎn)后的一年
　 警示信號(hào)清晰可見
附錄A
附錄B
附錄C
　
　　

章節(jié)摘錄

　　趨秀是混合的　　事實(shí)上，大多數(shù)成功的交易者和資金管理者把圖表與財(cái)務(wù)結(jié)合起來(lái)使用。最近出現(xiàn)了圖表與基本面原則相融合的趨勢(shì)?？缡袌?chǎng)分析和市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性研究（見本書第三部分）的應(yīng)用使得兩者之間的界限更加模糊。我們?cè)诖藘H簡(jiǎn)要介紹這兩種方法有何不同，并使讀者對(duì)圖表或圖表化方法作為投資或交易決策一部分的原因加深認(rèn)識(shí)?！　∶Q包含了什么　　圖表化分析（也被稱為圖表或技術(shù)分析）指的是對(duì)市場(chǎng)本身的研究。價(jià)格圖表可以顯示單只股票、行業(yè)股票、主要股票指數(shù)、國(guó)際市場(chǎng)、債券價(jià)格、商品價(jià)格以及貨幣的走勢(shì)。也可以進(jìn)行各種類型基金的圖表化分析。許多人都被技術(shù)分析這一術(shù)語(yǔ)嚇到了，因此他們失去了利用這種有價(jià)值的分析形式的好處。如果你也是這種情況，就簡(jiǎn)單地把它叫做圖表化分析吧，事實(shí)上它本來(lái)就是。字典是這樣定義圖表化的：可用眼睛看到的、可見的。而技術(shù)則被定義為“抽象的或理論的”。相信我，這種分析形式不涉及任何抽象的或理論的東西。我常常吃驚地看到有那么多人對(duì)技術(shù)分析感到恐懼卻一直在盯著價(jià)格圖表。他們更多是被名字而不是這種分析方法嚇到了。本書我們將使用圖表化分析、市場(chǎng)分析以及圖表分析這些術(shù)語(yǔ)來(lái)減輕你的擔(dān)憂?！　槭裁匆芯渴袌?chǎng)？　　我們先來(lái)假設(shè)一位投資者想把他的部分資金投資于股市，首先要做出的決定是，現(xiàn)在是否是向市場(chǎng)注入資金的恰當(dāng)時(shí)機(jī)。如果是，那么投資于市場(chǎng)的哪個(gè)板塊更合適呢？投資者需要研究市場(chǎng)才能做出明智的決定。問(wèn)題在于如何完成這項(xiàng)任務(wù)?！　⊥顿Y者可以閱讀報(bào)刊、翻閱大量收益報(bào)告、電話咨詢其經(jīng)紀(jì)人或者訂閱一些金融出版物、登錄相關(guān)網(wǎng)站，然而這只是過(guò)程的一部分。無(wú)需對(duì)市場(chǎng)應(yīng)該如何表現(xiàn)感到茫然，這里有更為簡(jiǎn)單快捷的方式，何不看一下它現(xiàn)在情況如何？首先研究主要股票價(jià)格平均數(shù)的趨勢(shì)，然后觀察各板塊股票的圖表來(lái)了解它們的走勢(shì)，通過(guò)查看恰當(dāng)?shù)膱D表，這兩步在幾分鐘之內(nèi)即可完成?！　D表分析師在作弊　　利用圖表進(jìn)行分析在某種程度上是一種作弊行為。一只股票終究為何上升或下跌？基本面看多則上升，看空則下跌；或者至少反映了市場(chǎng)對(duì)這只股票基本面的看法。你有多少次看到看多消息放出而股價(jià)下跌？重要的不是真實(shí)消息是什么，而是市場(chǎng)預(yù)期如何以及市場(chǎng)對(duì)這些消息的看法。　　那么為什么說(shuō)這些圖表有作弊的意味？因?yàn)樗沁M(jìn)行基本面分析的捷徑。它使得圖表分析師無(wú)需像基本面分析師那樣做大量的工作就能夠?qū)善被蛐袠I(yè)做出分析，這是如何做到的呢？?jī)H需告訴圖表分析師通過(guò)根據(jù)某只股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向判斷出其基本面是上漲還是下跌。如果市場(chǎng)對(duì)基本面的看法是上漲，股票將獲得一個(gè)較高的價(jià)格。市場(chǎng)對(duì)股票內(nèi)在基本面價(jià)值的負(fù)面評(píng)價(jià)會(huì)使其價(jià)格壓低。圖表分析師需要做的僅僅是研究股價(jià)運(yùn)動(dòng)方向，看其是上升還是下跌?？雌饋?lái)似乎是在作弊，但事實(shí)并非如此，這是聰明的做法?！　∈袌?chǎng)永遠(yuǎn)圍繞著供求關(guān)系　　理解這兩種方法不同之處的最簡(jiǎn)單途徑是考慮供給和需求?；A(chǔ)的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)告訴我們，當(dāng)需求相對(duì)于供給有所上升時(shí)，價(jià)格將上漲。而供過(guò)于求，價(jià)格則會(huì)下跌。這一原則同樣適用于股票、債券、貨幣以及商品。然而，怎樣才能知道未來(lái)的那些需求與供給呢？很顯然，有本事弄清兩者之中哪個(gè)量大是進(jìn)行價(jià)格預(yù)測(cè)的關(guān)鍵。無(wú)論是從個(gè)體角度還是整體角度，很困難的一種方式是去實(shí)際地研究所有供給和需求因素，來(lái)判斷哪個(gè)方面占優(yōu)勢(shì)。比較簡(jiǎn)單的方法是讓價(jià)格自己來(lái)告訴我們：如果價(jià)格上升，需求更大；反之則可能是供給大于需求?！　　?/pre>








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