大出賣

內(nèi)容概要

后金融危機(jī)時(shí)代，依然危機(jī)四伏，從高盛“欺詐門”丑聞，到SEC調(diào)查升級至摩根斯坦利等巨頭，再到奧巴馬的金融監(jiān)管改革法案的艱難出臺，無不深刻警示我們：這是一個(gè)至今逃不掉的金融危機(jī)，因?yàn)樗举|(zhì)上是一次變本加厲的舊病復(fù)發(fā)，如果華爾街的基因未曾改變，則明日危機(jī)一如懸在鼻尖的達(dá)摩克利斯之劍！
是什么貪婪的商業(yè)模式毀滅了華爾街？是誰出賣了金融投資者？高盛、摩根士丹利、花旗、美林、雷曼、貝爾斯登……幾大金融巨頭爭霸真相是什么？政府搶救華爾街為何一波三折7為什么政府是幫兇，而評級和保險(xiǎn)公司也在助紂為虐？華爾街面臨一次顛覆性的洗牌？為什么金融危機(jī)是反復(fù)發(fā)作的致命頑疾？明日危機(jī)在即，路在何方？
本書是華爾街資深記者查爾斯·加斯帕里諾厚積薄發(fā)的第一調(diào)查，揭開了30年華爾街金融陰謀！它是沿著金融危機(jī)的線索溯源而上的金融史傳，梳理了華爾街跌宕起伏的精彩往事！本書是專業(yè)與業(yè)余讀者皆宜的金融危機(jī)必讀本，它將專業(yè)的金融知識與妙趣橫生的細(xì)節(jié)佐證完美結(jié)合
《大出賣》是一本論述全面，反思深刻的佳作，其觀點(diǎn)鮮明，矛頭直指華爾街貪婪與政府失職，在理性的冷劍上閃耀感性的光芒，入木三分地呈現(xiàn)華爾街原本如此的“大出賣”之積弊！

作者簡介

湯姆?彼得斯，全球最著名的管理學(xué)大師之一，在美國乃至整個(gè)西方世界被稱為“商界教皇”。斯坦福大學(xué)工商管理碩士和博士學(xué)位，曾任麥肯錫公司顧問。湯姆?彼得斯的著述頗豐，而且每一本都是具有世界級影響的暢銷書。曾與羅伯特?沃特曼合著《追求卓越》一書，

書籍目錄

推薦序：賣出產(chǎn)品，再出賣投資人，這就是華爾街宋鴻兵
序言
1.趣味游戲：“大賽跑”折射貪婪、冒險(xiǎn)、欺詐的邏輯
2.青云直上：權(quán)欲橫流的貝爾斯登內(nèi)幕
3.五毒俱全：華爾街究竟多無恥和骯臟？
4.風(fēng)險(xiǎn)教訓(xùn)：還原債券市場大衰退之真相
5.貪得無厭：鐵證如山的不變本性
6.經(jīng)濟(jì)復(fù)興：潛藏更大危機(jī)的確鑿證據(jù)
7.自食惡果：系統(tǒng)性危機(jī)爆發(fā)的來龍去脈
8.縱情玩火：毋庸置疑，好了傷疤忘了痛
9.打開閘門：問責(zé)政府的縱容與失職
10.“媽媽”不再：揭開美林文化180度轉(zhuǎn)彎之謎
11.搖錢之樹：花旗摩根挺進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)陣營
12.助紂為虐：評級、保險(xiǎn)憑什么爭搶一杯羹？
13.回光返照：崩潰前繁榮假象的細(xì)節(jié)佐證
14.執(zhí)迷不悟：花旗們和監(jiān)管者竟然飲鴆止渴？
15.一葉知秋：ABX指數(shù)大跌之后
16.舞步驟停：大佬們只聽見楚歌四起
17.末日到來：峭壁邊緣的金融巨頭們
18.惹火燒身：倒下的第二張牌為何是雷曼？
19.自由落體：兩房、美林和高盛誰能幸免？
20.自生自滅：華爾街的生死與誰相干？
21.緊急救援：幾番難產(chǎn)的TARP真是怪胎嗎？
22.明日危機(jī)：追尋未來之路，路在何方？

章節(jié)摘錄

　　讀懂華爾街的“大賽跑”　　如果讓帕特·鄧?yán)S講講他在所羅門兄弟職業(yè)生涯中的關(guān)鍵時(shí)刻，分享他對華爾街運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制的認(rèn)識，他一定會告訴你1978年“大賽跑”的故事。　　鄧?yán)S那時(shí)30歲。他在所羅門兄弟駐克利夫蘭辦事處做債券銷售員，收入很不錯(cuò)。他的客戶都是中西部地區(qū)購買和交易債券。的大型養(yǎng)老基金和其他機(jī)構(gòu)投資者。由于他的職業(yè)關(guān)系，他與紐約總部的幾位大人物都有聯(lián)系，包括名揚(yáng)四海的cEO約翰·古弗蘭，以及其他一些著名的債券交易商。　　克利夫蘭辦事處位于克利夫蘭最高的建筑中，站在樓頂能俯瞰整個(gè)市區(qū)。與大多數(shù)證券公司一樣，所羅門兄弟也從不缺高談闊論的人，尤其是在銷售和交易部。丹尼爾·本頓就在此列。他是一個(gè)銷售員，高中時(shí)是一名橄欖球運(yùn)動員。本頓被逐漸增大的腰圍“勒”得很苦惱。他向辦公室的人提出挑戰(zhàn)：比賽誰先爬到14樓，并放言他一定會贏得比賽。　　鄧?yán)S曾經(jīng)也是一名橄欖球運(yùn)動員，一直規(guī)規(guī)矩矩地工作。一天下午他對本頓說：“你真的想比賽爬14層樓嗎？”　　“只要你夠男人，兩周內(nèi)咱就比比。”　　“那你就等著認(rèn)輸吧。”鄧?yán)S笑著說?！　∈虑閰s像惡作劇一樣越傳越大。所羅門駐克利夫蘭辦事處的經(jīng)理邀請了公司一些大人物來觀看，員工們也攜妻帶子前來觀戰(zhàn)。“大賽跑”的消息傳遍所羅門紐約辦事處。人們都在預(yù)言誰會贏得比賽，或者誰會在到達(dá)終點(diǎn)前死于心臟病?！　∵@時(shí)鄧?yán)S接到了梅利韋瑟的電話。在1978年，約翰·梅利韋瑟還沒有像邁克爾·劉易斯在《說謊者的撲克牌》一書中描述的那樣臭名昭著，他的傳奇尚在繼續(xù)書寫。華爾街大多數(shù)公司的業(yè)務(wù)是為機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者提供建議，但所羅門不是。它主要經(jīng)營交易，不管是股票還是債券。由于高通脹吞噬了這些所謂固定收益投資的收益，債券市場在70年代的大部分時(shí)間如同死水一潭。　　但對于所羅門的交易員來說，債券市場是一個(gè)大賭場，他們才是真正的玩家。約翰·梅利韋瑟剛30出頭，他在一場大賭博中贏得了第一桶金：在紐約市政府財(cái)政危機(jī)時(shí)購買了市政債券?！　≡谀切┠?，由于很高的犯罪率和“白人大遷徙”，紐約市幾乎都在短期債務(wù)上違約。房價(jià)漸跌。人們不敢在地下人行道行走。連吉拉德·福特總統(tǒng)也對城市心灰意冷。但是梅利韋瑟看到了其中的希望，并在最低點(diǎn)時(shí)購買了市政債券。他的算計(jì)是對的，并讓他賺得盆滿缽滿?！　?0世紀(jì)70年代末，梅利韋瑟冒了個(gè)更大的風(fēng)險(xiǎn)。他現(xiàn)在是公司新設(shè)立的債券套利部門的主管，該部門是公司的搖錢樹。債券套利的交易形式比購買市場債券復(fù)雜得多。它包括交易各種類型的債券，并利用市場環(huán)境變化造成的價(jià)格差獲取收益。利率高漲會造成通脹預(yù)期進(jìn)而促使政府債券的衰落，而公司債券，特別是垃圾債券。就會興起，因?yàn)橥洉碳そ?jīng)濟(jì)增長，在投資者看來公司債券可能更有吸引力。訣竅就在于猜測哪種市場會衰落抑或興起，并據(jù)此下注。這是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的交易，數(shù)千萬美元的輸贏易如反掌?！　∶防f瑟是所羅門最擅長玩套利的人，可能在華爾街也是數(shù)一數(shù)二的高手。他是一個(gè)富有賭徒精神的數(shù)學(xué)天才?！　∶防f瑟一貫少言少語，他廢話不多，但今天的電話卻一反常態(tài)。梅利韋瑟說他想知道關(guān)于這場賽跑的一切詳情，包括鄧?yán)S和本頓的詳細(xì)身高體重以及大樓的具體隋況，還詢問本頓有沒有為此訓(xùn)練?！八浅Ｗ孕潘麜A，他說他不用訓(xùn)練?！编?yán)S說?！　　澳銜驍∷?？”梅利韋瑟問道?！　　爱?dāng)然，”鄧?yán)S說，“若不能把我這破屁股比本頓早點(diǎn)拖到樓上去，我就斃了自己！”鄧?yán)S說他與本頓下了50美元賭注?！　∴?yán)S頓了一下，問道：“你為什么問得這么詳細(xì)？”　　“我也想?yún)⑴c，”梅利韋瑟神秘地說，“讓我想想?！薄　∴?yán)S不明白“參與”的真實(shí)含義。但是幾天后梅利韋瑟再次打來電話。他告訴鄧?yán)S，他現(xiàn)在是這次比賽正式的莊家。他將打賭誰最可能贏得比賽，然后讓愿意下賭注的人下注。梅利韋瑟斷言他要從比賽中大賺一筆?！　∴?yán)S并沒為此感到意外。他一直認(rèn)為典型的債券交易者就是拿著大學(xué)文憑的賭徒。然而，最好的交易員就是那些莊家——他們利用專有信息吸引人們下注。現(xiàn)在整個(gè)公司都認(rèn)為本頓會輸?；卩?yán)S透露那些信息，梅利韋瑟也認(rèn)為本頓不大可能贏?！　∶防f瑟已嗅到金錢的芳香。他知道他可以通過讓人們在本頓身上下注大賺一筆。為此，他賭鄧?yán)S會贏，并為本頓設(shè)定一個(gè)“時(shí)差”（spread）。換言之，那些在鄧?yán)S身上下注的人必須說出兩者在時(shí)間上的差距。竅門就在那幾秒鐘，這會吸引很多人在本頓身上下注?！　∵@就是為什么梅利韋瑟把這場游戲當(dāng)做復(fù)雜的交易來算計(jì)?！澳阌X得你會贏幾秒呢？”他問?！　　斑@很難說，”鄧?yán)S說，“我覺得10秒左右吧。”　　“真的嗎？”梅利韋瑟追問道，“你這么有自信??？”　　“我試跑過一次，是73秒。而本頓很重而且關(guān)節(jié)也不好，他幾乎不可能完成比賽?！编?yán)S向他保證。　　“好吧，”梅利韋瑟說， “那我就放話了，說為你下賭注并且設(shè)定時(shí)差為6秒——我要吸引所有人來參加，”他停頓了一下說，“不要讓我失望?！薄　∴?yán)S并不知道將自己卷入了何種境地。他一直夢想要去紐約工作，而梅利韋瑟是公司的新星，是古弗蘭和公司高管層的寵兒。換句話說，他不想讓梅利韋瑟失望?！　〗酉聛淼膸滋欤?yán)S繼續(xù)訓(xùn)練。他甚至每天多跑兩圈。有小道消息說梅利韋瑟在這上面下了非常大的賭注——不是投資在債券交易上，而是在一場比賽上，人們相信比賽結(jié)果一出來他就會輸贏一大筆。、　　鄧?yán)S知道梅利韋瑟喜歡錢，但他也知道贏得比賽的意義絕不只在于錢。像其他交易商一樣，梅利韋瑟想要向他的老板和同事證明他比任何人都精通風(fēng)險(xiǎn)和概率?！　∴?yán)S清晰地記得比賽那天的情形：他穿著綠色短褲，胸前印有“大賽跑”字樣的黃色運(yùn)動衫。本頓穿著白色短褲、藍(lán)灰色汗衫。人們拍了很多照片后，裁判扔了一枚硬幣來決定誰先跑。結(jié)果是鄧?yán)S先跑。他輕松地跑完了7樓，但接下來卻跑得很艱難。當(dāng)鄧?yán)S最終抵達(dá)終點(diǎn)，已是氣喘吁吁。他的妻子在終點(diǎn)迎接他，擔(dān)心他會心臟病突發(fā)?！　”绢D沒有做得更好，到終點(diǎn)時(shí)也快崩潰了?！　∫环昼娨院螅Y(jié)果出來了?！芭總兿壬鷤儯荣惤Y(jié)果現(xiàn)在揭曉。帕特·鄧?yán)S，66秒；丹尼爾·本頓，74秒！恭喜兩位！”　　臺下爆發(fā)陣陣吼叫，卻鮮有歡呼聲。

媒體關(guān)注與評論

　　后金融危機(jī)時(shí)代來臨了嗎？這場危機(jī)或許剛剛拉開序幕?！洞蟪鲑u》揭示了金融危機(jī)癥結(jié)實(shí)為華爾街的基因，作者深入調(diào)查了華爾街鮮為人知的諸多隱秘細(xì)節(jié)，或許并非振聾發(fā)聵、天崩地裂的巨響，然而隱藏在歷史片段中的無數(shù)細(xì)節(jié)卻能真正揭示歷史的真相以及金融的邏輯。 ——《華爾街日報(bào)》 我甚至懷疑奧利弗·斯通的電影《華爾街2：金錢永不眠》以此為藍(lán)本。作者向我們展示了華爾街金融大佬浮沉史，大佬們紛紛粉墨登場，演繹了一部錯(cuò)綜復(fù)雜、曲折跌宕、驚心動魄的美國經(jīng)典黑幫電影，不過它 “形為金融，神似黑幫”。當(dāng)歷史的膠片滾動播放，如今的境遇多么似曾相識，而明天也仿佛暗藏其中。 ——宋鴻兵 作者是一個(gè)強(qiáng)硬的局外人，無論是面對金融巨頭抑或政界大亨都異常好斗——從中他追尋到了陰謀的真相。 ——《金融時(shí)報(bào)》 如今的金融界言必“華爾街”，而真正觸及華爾街欺詐內(nèi)幕的作品卻非常鮮見，因?yàn)楫?dāng)事人欲言又止，而門外漢則斷章取義，但是《大出賣）真正做到了破成見：砭時(shí)弊、清迷局。 ——《名利場》雜志

編輯推薦

　　為什么投資者難逃被出賣的厄運(yùn)？ 　　為什么高盛看似明哲保身，實(shí)則在劫難逃？ 　　為什么“欺詐門”調(diào)查只是雷聲大雨點(diǎn)小？ 　　為什么政府的監(jiān)管與救助反而成了華爾街的幫兇？ 　　為什么金融監(jiān)管改革法案也必將是徒勞？ 　　為什么金融危機(jī)是反復(fù)發(fā)作的致命頑疾？ 　　本書是華爾街資深記者查爾斯·加斯帕里諾厚積薄發(fā)的第一調(diào)查，揭開了30年華爾街金融陰謀！它是沿著金融危機(jī)的線索溯源而上的金融史傳，梳理了華爾街跌宕起伏的精彩往事！

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