摩根帝國

前言

　　大時代呼喚大交易　　2009年10月13日，我到清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院做講座，講座后，我收到一封來信。信中提出“摩根大通能避過這次危機(jī)，是偶然還是必然？”　　這引起了我的思考?！　〉降资菚r勢造就了英雄，還是英雄創(chuàng)造了時勢，歷史學(xué)家和哲學(xué)家們可以一直爭論下去。只要你在正確的時間，處于正確的位置上，做出了正確的決策，你就有可能創(chuàng)造歷史?！　?006年10月，當(dāng)摩根大通的董事長兼首席執(zhí)行官杰米·戴蒙給遠(yuǎn)在非洲盧旺達(dá)休假的摩根大通證券化產(chǎn)品的主管打電話，下指令立刻消理所有與次貸相關(guān)的產(chǎn)品開始，摩根大通在次貸危機(jī)尚在萌芽狀態(tài)時，就可能已經(jīng)贏在起跑線上了?！　〗苊赘嬖V我，他之所以能有這個預(yù)感，是得益他與主要高管團(tuán)隊在每月一次的全球業(yè)務(wù)分析會中對風(fēng)險敞口的高度關(guān)注及對風(fēng)險管控的嚴(yán)格分析?！　〗苊撞辉诤醺吖苤g在風(fēng)險問題上的嚴(yán)重爭論，他認(rèn)為只有這樣才能將潛在風(fēng)險認(rèn)清辨明?！　〗苊子H口對我講：“金融業(yè)務(wù)的核心就是承擔(dān)風(fēng)險，因此金融機(jī)構(gòu)的核心競爭力就是對風(fēng)險的正確定價與管控?！薄　?008年3月13日晚，當(dāng)正在與家人慶祝自己52歲生日的杰米·戴蒙接到貝爾斯登總裁的求援電話時，他在心中問了自己一個問題：我們準(zhǔn)備好了嗎？　　自從杰米2004年伴隨著美一銀行(BankOne)與摩根大通的合并來到摩根大通之后，我經(jīng)常聽到的一個概念是“城堡一樣堅固的資產(chǎn)負(fù)債表”(FortressBalanceSheet)。當(dāng)資本市場和房地產(chǎn)市場一路高歌猛進(jìn)，當(dāng)華爾街將其資產(chǎn)負(fù)債表的杠桿率推高到50倍，甚至更高時，堅持“城堡一樣堅固的資產(chǎn)負(fù)債表”意味著你必須比別人多努力幾倍，才能讓你的股本回報率達(dá)到行業(yè)較好水平，也意味著你有時要承受不明就里的股東的指責(zé)。但是，當(dāng)市場的大動蕩來臨時，你就可能成為唯一“準(zhǔn)備就緒”的拯救者。2008年9月，基于同樣的原因，聯(lián)邦儲蓄保險公司最終選擇了摩根大通，去收購華盛頓互惠銀行的主要資產(chǎn)與業(yè)務(wù)?！　?009年6月10日，杰米·戴蒙在北京出席一年一度的全球中國投資者大會的同時，宣布將于當(dāng)天全額返還美聯(lián)儲在2008年底給予的250億美元的注資。這是在美聯(lián)儲同意受助銀行可以開始返還資金之后，第一家宣布全額返還的銀行。　　當(dāng)天中午，與杰米吃午飯時，我問他為何如此急迫地將這筆較低成本的資金返還給政府，是否因為這筆資金有可能會“影響到高管層的薪酬水平？”杰米告訴我，促使他決定盡快返還政府注資的原因很多，但一個重要的導(dǎo)火索就是他聽說接受政府注資的銀行，都可能將在招聘非美國籍員工方面受限。“如果真是這樣，我是否要回希臘去工作了？”杰米是希臘人后裔，他半開玩笑地說?！　∪瞬攀墙鹑跈C(jī)構(gòu)生存與發(fā)展的核心，它也是貫穿摩根大通文化的主線。在杰米眼中，摩根大通的人才不僅包括全球各地的6000名投資銀行家，也包括1.3 萬名內(nèi)部法律、合規(guī)、審計與財會人員，包括1.9 萬名各計算機(jī)程序員和IT支持人員，包括8萬名在后臺每天為超過200萬筆交易、轉(zhuǎn)移清算超過3萬億美元現(xiàn)金與證券的人員，等等。每一位摩根大通的員工，不論工作崗位，從進(jìn)公司的第一天起，都被一句創(chuàng)始人J.P.摩根先生的名言所洗禮：“以一流的方式，從事一流的事業(yè)”(Firstclassbusinessinafirstclassway)?！　∮纱丝梢?，管控風(fēng)險、鞏固資本、凝聚人才，這是摩根大通一百多年來堅守的信條，在現(xiàn)任董事長杰米·戴蒙手中發(fā)揮得淋漓盡致。無論是否有像次貸危機(jī)這樣百年一遇的小概率“黑天鵝”事件，歷史的機(jī)遇總是青睞那些做好充分準(zhǔn)備的人?！　★L(fēng)云際會，方顯英雄本色。世界發(fā)展的車輪不會停止，人們今天已經(jīng)在探討“后危機(jī)時代”全球金融的格局?！　〗?jīng)歷這次危機(jī)后，摩根大通在美國本土市場的布局更加完整，在全球市場上聲譽(yù)日隆，但面臨的卻可能是一個美歐消費(fèi)長期不振，GDP增長在低位徘徊，及美元疲弱的局面。銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的下一個重點(diǎn)產(chǎn)品線是什么？重點(diǎn)區(qū)域在哪里？杰米要求我們每一個人都去思考。

內(nèi)容概要

本書以摩根大通逾170年的悠久歷史為引線，以此次百年不遇的金融危機(jī)為背景，以摩根大通主席兼首席執(zhí)行官杰米·戴蒙先生領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊在危機(jī)中所經(jīng)歷的一系列充滿傳奇色彩和神秘氣息的故事為主線，講述了摩根大通是如何抵御形形色色的誘惑，堅定自己的傳統(tǒng)信念和經(jīng)營之道，抵擋金融危機(jī)的沖擊，成功打造了令其競爭對手羨慕不已的全球領(lǐng)先的金融集團(tuán)的故事。

作者簡介

哲學(xué)碩士，長期關(guān)注國內(nèi)外金融行業(yè)新聞，特別是對外資銀行、投資銀行領(lǐng)域興趣濃厚，與國內(nèi)外眾多知名金融企業(yè)高管進(jìn)行過深入交流，獲得了大量第一手資料。

書籍目錄

序一  大時代呼喚大交易序二  明天的兩塊糖在哪里？第一章  死神來了  ☆紐約48街，Avra餐廳  ☆華爾街  ☆公園大道(Park Avenue)  ☆麥迪遜大街383號  ☆紐約寬街(Broad Street)85號  ☆底特律第二章  一夜之間  ☆星期五  晚上6：00  ☆星期五  晚上6：10  ☆星期六  早上6：00  ☆星期六  中午  ☆一個不眠的24小時  周日上午  ☆周日  下午  ☆周日  晚上  ☆3月18日  星期三  ☆3月24日第三章  完美的血  ☆收購華盛頓瓦惠銀行  ☆劫難之因  ☆雷曼之死第四章  穿越風(fēng)暴  ☆噩夢與英雄  ☆投行之殤  ☆投行之父  ☆拯救行動  ☆監(jiān)管之變  ☆風(fēng)暴過后第五章  王者摩根  ☆不停歇的腳步  ☆拒絕貪婪  ☆下一個方向：華盛頓？  ☆摩根軍團(tuán)  ☆父輩、老師和敵人，桑迪·威爾和戴蒙不得  不說的故事  ☆擴(kuò)張！擴(kuò)張！  ☆“硬漢”重塑摩根

章節(jié)摘錄

　　紐約48街，Avta餐廳　　2008年3月13日，周四晚上?！　∧Ω笸ㄖ飨媸紫瘓?zhí)行官杰米·戴蒙(JamieDimon)的手機(jī)鈴聲大作?！　∵@個手機(jī)是為了處理家庭或者工作上的緊急事件準(zhǔn)備的，他很不情愿地接起了電話。　　“戴蒙，你現(xiàn)在有空嗎？艾蘭·施瓦茲想和您通個電話?！薄　“m·施瓦茲(AlanSchwartz)是貝爾斯登的首席執(zhí)行官，2008年年初，他剛剛從詹姆斯·凱恩(JamesCayne)手里接過這個“燙手的山芋”?！　〈螂娫挼娜耸峭顿Y銀行拉扎德(LazardFreres)的銀行家加里·帕爾(GaryParr)?！　?007年年末開始，這個在金融領(lǐng)域廣受尊敬的銀行家就受雇于貝爾斯登，找尋一切可能和貝爾斯登合資或者其他合作方式的伙伴?！　±蠈嵳f，加里·帕爾沒有挑一個合適的時候，此時，剛剛從曼哈頓的鋼鐵叢林中跑出來的戴蒙正在和家人享受著這家希臘風(fēng)味餐廳里的美味?！　〈髅尚那椴诲e，這天是他52歲大壽，他和妻子還有孩子們正在享受難得的閑暇時光?！　〈髅刹粣偅珱]法拒絕，他走出餐廳?！　?月的紐約還有一些寒意，餐廳外面，即使透過關(guān)上的玻璃窗，看上去也是寒冷的?！　〗中睦?，陣陣的小卷風(fēng)把塵土和碎紙吹卷起來，雖然星光點(diǎn)點(diǎn)，但天空并不蔚藍(lán)，街的對面到處貼著招貼畫，嘈雜、五顏六色。　　電話讓戴蒙感到“緊張”?！　　拔覀?nèi)狈ψ銐虻牧鲃有?，貝爾斯登面臨擠兌命運(yùn)，為了避免在隔日申請破產(chǎn)，亟需援助?！卑m·施瓦茲說?！　　澳銈冃枰o急的幫助，那么，多少錢呢？”戴蒙隨后問道?！　　?00億美元。”　　“不，我無能為力！”　　“那么，摩根大通可以在今晚收購貝爾斯登嗎？”　　“不行！”　　談話結(jié)束后，戴蒙再沒有心情繼續(xù)生日大餐了。　　他在十分鐘內(nèi)分別給時任美國財長的漢克·保爾森(HankPaulson)、美聯(lián)儲主席本·伯南克(BenBemanke)和紐約聯(lián)儲主席蒂姆·蓋特納(TimGeithner)打了電話。　　作為資深的交易促成者，戴蒙愿意幫忙，但他擔(dān)心僅僅通過幾小時的研究就倉促做出如此重大的財務(wù)承諾有失穩(wěn)妥，于是轉(zhuǎn)而向美國聯(lián)邦儲備委員會理事會和紐約聯(lián)邦儲備銀行尋求對貝爾斯登提供貸款?！　〖~約金融區(qū)，摩天大樓十三層的一間辦公室里，手機(jī)鈴聲突然響了起來，聲音極其響亮，令人神經(jīng)不安?！　∵@手機(jī)的主人蓋特納疲憊地按下按鍵，開始接聽?！　∪A爾街是一個高度關(guān)聯(lián)的世界，蓋特納早已是憂心忡忡了，接到戴蒙的電話并不吃驚，因為早在周四早上，艾蘭·施瓦茨就給他來過電話，談到貝爾斯登可能將面臨現(xiàn)金危機(jī)?！　∽鳛榧~約聯(lián)邦儲備銀行行長，蓋特納至少在此刻是風(fēng)云人物，信用崩潰的投資銀行家們都心急火燎地打電話來，希望從貼現(xiàn)窗口得到資金，好管閑事的政客們正在四處尋找替罪羊，記者們則想追問下一步會發(fā)生什么?！　∶總€人都以前所未有的殷勤打電話給蓋特納，每通電話都是關(guān)于轟動全球金融市場的大事。　　此刻，蓋特納擔(dān)心，貝爾斯登若倒閉可能會引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，他敦促戴蒙“考慮某種幫助貝爾斯登的辦法”。　　13號白天，蓋斯納已經(jīng)花了很長時間與同事和其他政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，討論陷人困境的貝爾斯登正面臨的諸多問題，試圖分析這家投行走下坡路的速度會有多快。　　與美國證券交易委員會(SecufitiesandExchangeCommission)的一些官員不同，當(dāng)時蓋斯納就對貝爾斯登第二天開門營業(yè)時手頭還持有近100億美元現(xiàn)金的消息不買賬，他覺得最關(guān)鍵的不是貝爾斯登手頭有多少流動資金，而是這些現(xiàn)金在目前這種瀕臨崩潰的市場狀況下能夠維持多久?！　∷牟聹y是：維持不了多久?！　〉拇_，閉市后，貝爾斯登的CEO艾蘭·施瓦茲、貝爾斯登首席財務(wù)長莫里納羅(SamMolinaro)和其他高管正在開會討論公司的現(xiàn)金頭寸?！　×钊苏痼@的消息是：貝爾斯登只有不到30億美元的現(xiàn)金，已不能滿足周五正常經(jīng)營的需要?！　∩w特納猜對了。　　戴蒙更清楚他所面臨的處境。　　“蒂姆，我們不能孤軍奮戰(zhàn)。”戴蒙說。　　“我們要做的是讓他們度過這個周末。然后，我們將有時間。”　　戴蒙掛斷了電話?！　〔还芟矚g還是不喜歡，摩根大通深陷其中了?！　〗Y(jié)束與施瓦茨和政府官員的通話后，戴蒙努力與史蒂夫·布萊克(SteveBlack)取得聯(lián)系，后者是負(fù)責(zé)此類交易的部門經(jīng)理，正和家人在安圭拉島(Anguilla)度假。

媒體關(guān)注與評論

　　本書是一本記實題材的圖書，它生動、真實地再現(xiàn)了摩根大通在突如其來的金融危機(jī)面前所表現(xiàn)出的鎮(zhèn)定自若以及王者風(fēng)范、通過一幕幕活生生的鮮活事例，可以使讀者在分享摩根大通成就金融帝國豐盛大餐的同時，意外收獲更多的思考和啟迪。本書既可以作為金融投資者、銀行經(jīng)營管理人員的專業(yè)參考書，同時也可以作為廣大金融愛好者的首選讀物。　　——僑鑫集團(tuán)行政總裁　鄭遜　　金融危機(jī)百年不遇，整個華爾街和世界為之震撼，但正如一枚硬幣的兩面，有輸家也有贏家，袁朝暉的《摩根帝國》從一個全新的角度揭示了摩根大通如何未雨綢繆，度過金融危機(jī)，并在危機(jī)爆發(fā)后的時間里逐步發(fā)展、壯大。對銀行從業(yè)人員有理論與現(xiàn)實參考的雙重意義。　　——中國農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略管理部總經(jīng)理　胡新智　　計謀鋪陳的財富總具有某種藍(lán)調(diào)的風(fēng)格直取目標(biāo)前那些不期而遇的花腔與優(yōu)雅，突奔主題時的醉心與悚然而讀者等待的正是這樣一個故事：在旋轉(zhuǎn)奔騰的金融帝國。詭異夕陽之下，隱伏的是犬牙交錯的機(jī)遇與坎陷，悄然浮現(xiàn)的危機(jī)，擊打的是殘忍勝利的鼓點(diǎn)：眾神喧囂、萬城翻騰之際，驚鴻一瞥處，摩根帝國那長長的身影已然蕩開……本書以書史的筆觸描摹了金融叢林那唯贏是舉的不二法則，在書頁翻動的同時，也怦平然激起心中的澎湃，讓有幸而閱讀的我們，移情于斯，洞悉華爾街赫克里斯之柱的脆弱與永恒，但也正因如此，世界才有它華彩的詠嘆調(diào)?！　　霭嫒恕萸?/pre>


編輯推薦
　　摩根大通主席兼首席執(zhí)行官杰米·戴蒙零距離講述：摩根帝國不倒之謎。摩根大通投資銀行亞洲區(qū)副主席方方作序并推薦。





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