風(fēng)險(xiǎn)投資與融資

前言

　　奉獻(xiàn)在讀者面前的這套教材，由對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院教師根據(jù)多年的教學(xué)科研經(jīng)驗(yàn)精心編寫，從我國加入世界貿(mào)易組織五年過渡期結(jié)束后的2007年年初開始陸續(xù)出版，是一項(xiàng)重要的教材建設(shè)工程。它與我國改革開放的新時(shí)代同步發(fā)展，標(biāo)志著我院為國家培養(yǎng)創(chuàng)新型高等人才所作出的一份特殊貢獻(xiàn)?！　∥以簹v來重視教材建設(shè)，秉承五十多年學(xué)科建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)積累，在國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、金融、國際運(yùn)輸與物流、經(jīng)濟(jì)學(xué)等專業(yè)領(lǐng)域先后出版了大量教材，在全國產(chǎn)生了較大的影響。如《國際貿(mào)易實(shí)務(wù)》、《國際貿(mào)易》等累計(jì)發(fā)行近150萬冊(cè)，先后被評(píng)為國家級(jí)精品課程。本系列教材的出版，是對(duì)我院近十年來學(xué)科建設(shè)成果的一次檢閱。自“九五”以來，以“211工程”建設(shè)為契機(jī)，我院對(duì)本科和研究生教育進(jìn)行了認(rèn)真全面的專業(yè)梳理和課程體系優(yōu)化，以面向新世紀(jì)、面向全球化、面向提升學(xué)生職業(yè)生涯競(jìng)爭(zhēng)力為導(dǎo)向，在課程建設(shè)和教材建設(shè)方面視野開闊、目標(biāo)明確、標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格、工作扎實(shí)，老中青三代學(xué)者共同努力，基本完成了學(xué)院所開設(shè)專業(yè)課程的教材和教學(xué)輔助資料的編寫工作。回顧我院“九五”以來的課程體系建設(shè)，我們走過了一條清晰的發(fā)展之路。首先是課程群的界定和建設(shè)，我們抓住20世紀(jì)90年代中期我國全面推進(jìn)改革開放所帶來的對(duì)外向型經(jīng)濟(jì)人才的需求急速增加的機(jī)遇，圍繞著我院長期積累的在國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、國際金融、國際運(yùn)輸與物流等專業(yè)所形成的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，借鑒國際上高水平大學(xué)的課程建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)定了培養(yǎng)學(xué)生具有國際競(jìng)爭(zhēng)力所需要的課程群。在此基礎(chǔ)上狠抓師資隊(duì)伍建設(shè)，通過海內(nèi)外招聘人才和支持現(xiàn)有教師在國內(nèi)外攻讀博士學(xué)位，以國際化的高標(biāo)準(zhǔn)打造了一支高水平的師資隊(duì)伍，凝聚了學(xué)科建設(shè)的核心力量。然后以國際高水平大學(xué)的科研和教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)師資隊(duì)伍，以高水平科研促進(jìn)高水平教學(xué)，實(shí)現(xiàn)科研與教學(xué)的相互促進(jìn)。隨著學(xué)科建設(shè)的不斷進(jìn)步，我院的專業(yè)領(lǐng)域和課程覆蓋面均有了很大的突破。

內(nèi)容概要

　　《風(fēng)險(xiǎn)投資與融資(第2版)》以知識(shí)經(jīng)濟(jì)和全球化為背景，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行了全面系統(tǒng)的論述，既注重基礎(chǔ)知識(shí)和理論的介紹，也有較強(qiáng)的操作性。全書共分兩部分：第一部分為前五章，主要研究風(fēng)險(xiǎn)投資理論，分別介紹風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵與特征、風(fēng)險(xiǎn)資金的籌集、風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象。第二部分為后五章，主要研究風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)務(wù)，著重分析風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程、退出機(jī)制、退出場(chǎng)所，最后一章談風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理問題。

作者簡介

　　孔淑紅，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院財(cái)政稅務(wù)系教授，博士生導(dǎo)師。2004—2006年英國諾森堡大學(xué)訪問學(xué)者，2009年摩納哥國際大學(xué)訪問學(xué)者。研究方向：國際投資、財(cái)政理論與政策，奢侈品消費(fèi)稅收與產(chǎn)業(yè)分析。

書籍目錄

第一章 風(fēng)險(xiǎn)投資概述第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的概念第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展概況第二章 風(fēng)險(xiǎn)資本的籌集第一節(jié) 政府的風(fēng)險(xiǎn)投資第二節(jié) 機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資第三節(jié) 個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資第四節(jié) 中國風(fēng)險(xiǎn)資本的來源第三章 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作者第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資公司第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資家第四章 風(fēng)險(xiǎn)投資基金第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資基金概述第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資基金的設(shè)立第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組織管理第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資基金的運(yùn)營管理第五章 風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)概述第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)立與運(yùn)作機(jī)制第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資第六章 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程第一節(jié) 選擇投資項(xiàng)目、籌集風(fēng)險(xiǎn)投資資金第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)第三節(jié) 談判與簽訂投資協(xié)議第四節(jié) 參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理第七章 風(fēng)險(xiǎn)投資的退出第一節(jié) 公開上市第二節(jié) 股權(quán)回購第三節(jié) 兼并與收購第四節(jié) 破產(chǎn)清算第八章 風(fēng)險(xiǎn)投資的最佳退出場(chǎng)所——二板市場(chǎng)第一節(jié) 二板市場(chǎng)概述第二節(jié) 美國NASDAQ市場(chǎng)第三節(jié) 香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)第四節(jié) 世界其他二板市場(chǎng)第九章 風(fēng)險(xiǎn)投資的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)第一節(jié) 投資銀行第二節(jié) 其他中介機(jī)構(gòu)第三節(jié) 代理人和投資顧問第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資保險(xiǎn)制度第十章 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理工具第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理措施參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第一章　風(fēng)險(xiǎn)投資概述　　第一節(jié)　風(fēng)險(xiǎn)投資的概念　　一、風(fēng)險(xiǎn)投資的含義　　風(fēng)險(xiǎn)投資是一種以私募方式募集資金，以公司等組織形式設(shè)立，投資于未上市的新興中小型企業(yè)(尤其是新興高科技企業(yè))的一種承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，索求高回報(bào)的投資形式。風(fēng)險(xiǎn)投資一般需要4年～6年才可能收回，其間通常沒有收益，一旦失敗血本無歸，而如果成功，則獲得豐厚利潤?！　★L(fēng)險(xiǎn)投資的兩個(gè)突出特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。風(fēng)險(xiǎn)投資存在高風(fēng)險(xiǎn)，主要有三個(gè)原因。第一，風(fēng)險(xiǎn)投資選擇的主要投資對(duì)象是處于發(fā)展早期階段的中小型高科技企業(yè)(包括企業(yè)的種子期、導(dǎo)人期和成長期)，這些企業(yè)存在較多風(fēng)險(xiǎn)因素。例如：處于種子期的企業(yè)，從技術(shù)醞釀到實(shí)驗(yàn)室產(chǎn)品，再到粗糙的樣品已經(jīng)完成，需要進(jìn)一步的投資以形成產(chǎn)品。但此時(shí)企業(yè)剛剛創(chuàng)建，技術(shù)上還存在許多不確定因素，產(chǎn)品還沒有推向市場(chǎng)，因而投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)都很突出。第二，風(fēng)險(xiǎn)投資是中長期投資。投資的回收期一般是4年～6年，而且資金的流動(dòng)性也很差。第三，風(fēng)險(xiǎn)投資是連續(xù)投資，資金需求量可能很大，而且在投資初期很難準(zhǔn)確估計(jì)?！　★L(fēng)險(xiǎn)投資又會(huì)獲得高收益，這是因?yàn)椋旱谝?，風(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資項(xiàng)目是由非常專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)投資家經(jīng)過嚴(yán)格的程序選擇而獲得的。選擇的投資對(duì)象是一些潛在市場(chǎng)規(guī)模大且具有高成長、高收益的新創(chuàng)事業(yè)或投資計(jì)劃。第二，由于處于發(fā)展初期的小企業(yè)很難從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得資金，風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)它們投入的資金是“雪中送炭”，因而風(fēng)險(xiǎn)投資家也能獲得較多的股份。第三，風(fēng)險(xiǎn)投資家豐富的管理經(jīng)驗(yàn)彌補(bǔ)了一些創(chuàng)業(yè)家管理經(jīng)驗(yàn)的不足，從而保證企業(yè)能夠迅速地取得成功。最后，風(fēng)險(xiǎn)投資會(huì)通過企業(yè)上市的方式，從成功的投資中退出，從而獲得高額資本收益。

編輯推薦

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