金融發(fā)展與制度變遷問題研究

內(nèi)容概要

中國目前的金融制度是政府主導(dǎo)的漸進(jìn)式改革的產(chǎn)物。它雖然還不夠完善，也存在一些問題，但處于全球金融長期動蕩之中，卻能幸免于金融危機(jī)。不過，隨著市場取向的改革和面向全球的開放的日趨深化，我們在享受其帶來的成果的同時，必然要承受其帶來的負(fù)面后果。這意味著，中國可以避免一次或數(shù)次的金融危機(jī)，但中國不可能永遠(yuǎn)不會爆發(fā)金融危機(jī)。只有具有這樣的危機(jī)意識，我們才會去研究別國已發(fā)生的金融危機(jī)和別國應(yīng)對危機(jī)的制度創(chuàng)新。一旦金融危機(jī)在中國發(fā)生時，才有能力將其破壞力降至最低?！督鹑诎l(fā)展與制度變遷問題研究》由張球、陳奇斌、方興起、劉偉等編著，在第2章至第6章，分別探討了貨幣制度、存款保險制度、金融衍生品市場、住房抵押貸款證券化等方面的金融制度和制度創(chuàng)新以及證券市場定價效率等問題。

書籍目錄

1　概論：危機(jī)與金融制度的變遷
　1.1　1929—1933年大蕭條與金融制度的重構(gòu)
　　1.1.1　大蕭條前的金融制度
　　1.1.2　大蕭條中金融制度的解體
　　1.1.3　大蕭條后金融制度的重構(gòu)
　　1.1.4　第一次金融制度重構(gòu)的反思
　1.2　1973—1975年“滯脹”與金融制度的回歸
　　1.2.1　布雷頓森林體系崩潰的金融后果
　　1.2.2　1973—1975年經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的“滯脹”
　　1.2.3　金融制度的歷史回歸
　　1.2.4　霸權(quán)衰落期的全球金融動蕩
　　1.2.5　第二次金融制度重構(gòu)的反思
　1.3　金融大海嘯與金融制度的變遷趨勢
　　1.3.1　從美國次貸危機(jī)到全球金融大海嘯
　　1.3.2　解讀全球“大救市”釋放出的信息
　　1.3.3　金融大海嘯后金融制度變遷趨勢
　　1.3.4　第三次金融制度重構(gòu)的反思
　1.4　中國金融制度：借鑒與改革
　　1.4.1　政府主導(dǎo)的漸進(jìn)式金融改革
　　1.4.2　市場取向：成果與災(zāi)難并存
　　1.4.3　借鑒性探討：本書各章內(nèi)容簡述
　主要參考文獻(xiàn)
2　當(dāng)前國際貨幣體系下的貨幣危機(jī)
　2.1　貨幣危機(jī)理論綜述
　　2.1.1　馬克思的貨幣危機(jī)理論
　　2.1.2　第一至第四代貨幣危機(jī)理論
　　2.1.3　危機(jī)理論評述
　　2.1.4　貨幣危機(jī)的理論基礎(chǔ)
　2.2　貨幣失調(diào)、內(nèi)外失衡與貨幣危機(jī)
　　2.2.1　開放經(jīng)濟(jì)條件下的內(nèi)外均衡條件
　　2.2.2　內(nèi)外均衡的動態(tài)調(diào)整機(jī)制
　　2.2.3　開放條件下的內(nèi)外均衡的動態(tài)調(diào)整與貨幣危機(jī)
　　2.2.4　內(nèi)外失衡與貨幣危機(jī)的實證檢驗
　2.3　人民幣匯率制度變遷與貨幣危機(jī)
　　2.3.1　人民幣匯率制度變遷
　　2.3.2　均衡匯率與人民幣匯率失調(diào)
　2.4　中國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外失衡情況分析
　　2.4.1　中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)部失衡的現(xiàn)狀
　　2.4.2　中國經(jīng)濟(jì)外部失衡的現(xiàn)狀
　2.5　中國內(nèi)外失衡、人民幣匯率失調(diào)與貨幣危機(jī)
　　2.5.1　人民幣實際匯率與貿(mào)易收支的實證檢驗
　　2.5.2　財富效應(yīng)與價格效應(yīng)的關(guān)系在中國的檢驗
　　2.5.3　人民幣失衡與貨幣危機(jī)關(guān)系探討
　主要參考文獻(xiàn)
3　構(gòu)建我國存款保險制度
　3.1　存款保險制度簡介
　　3.1.1　存款保險制度的起源及演化——以美國為例
　　3.1.2　存款保險制度的作用原理
　　3.1.3　存款保險制度的內(nèi)在弊端
　3.2　世界范圍內(nèi)的存款保險制度
　　3.2.1　美國：兩次危機(jī)的洗禮
　　3.2.2　德國：存款保險制度的私人俱樂部屬性
　　3.2.3　日本：政府過度干預(yù)下的存款保險制度
　　3.2.4　小　結(jié)
　3.3　存款保險制度的“顯隱”之別
　　3.3.1　顯性存款保險制度的本質(zhì)
　　3.3.2　隱性存款保險制度的本質(zhì)
　　3.3.3　顯性存款保險制度和隱性存款保險制度的區(qū)別
　　3.3.4　小結(jié)及政策建議
　3.4　構(gòu)建我國的顯性存款保險制度
　　3.4.1　從隱性到顯性：金融體制改革的必由之路
　　3.4.2　潛在挑戰(zhàn)：“南橘北枳”的暗礁
　主要參考文獻(xiàn)
4　金融衍生品市場的宏觀分析
　4.1　金融衍生品市場的產(chǎn)生與發(fā)展
　　4.1.1　金融衍生品市場的產(chǎn)生背景
　　4.1.2　金融衍生品市場的發(fā)展歷程
　4.2　金融衍生品市場的演變
　　4.2.1　金融衍生品市場中的實體性交易
　　4.2.2　從實體性交易到虛擬性交易
　4.3　金融衍生品市場與宏觀經(jīng)濟(jì)運行
　　4.3.1　實體性交易與宏觀經(jīng)濟(jì)運行
　　4.3.2　虛擬性交易與宏觀經(jīng)濟(jì)運行
　　4.3.3　美國金融衍生品市場對GDP影響的實證分析
　4.4　金融衍生品市場與貨幣政策調(diào)控
　　4.4.1　貨幣政策環(huán)境的復(fù)雜化
　　4.4.2　金融衍生品市場與貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制
　　4.4.3　金融衍生品市場與貨幣政策操作
　　4.4.4　小結(jié)
　主要參考文獻(xiàn)
5　住房抵押貸款證券化及其金融風(fēng)險問題研究
　5.1　住房抵押貸款證券化實質(zhì)上是一項金融專業(yè)分工
　　5.1.1　住房抵押貸款證券化的基本運作原理
　　5.1.2　住房抵押貸款證券化的動力機(jī)制分析
　　5.1.3　從新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)看，住房抵押貸款證券化實質(zhì)上是一項金融專業(yè)分工
　5.2　住房抵押貸款證券化的金融風(fēng)險分散與擴(kuò)散功能
　　5.2.1　美國住房抵押貸款證券化制度安排
　　5.2.2　美國MBS產(chǎn)品創(chuàng)新的誘因：對各種風(fēng)險的回避
　　5.2.3　住房抵押貸款證券化中的金融風(fēng)險分散功能
　　5.2.4　住房抵押貸款證券化中的金融風(fēng)險擴(kuò)散與放大功能
　5.3　住房抵押貸款證券化與我國住房金融制度選擇
　　5.3.1　我國住房抵押貸款證券化制度創(chuàng)新的必然性
　　5.3.2　我國商業(yè)銀行在住房抵押貸款證券化中的潛在收益與成本分析
　　5.3.3　政府在住房抵押貸款證券化中的宏觀收益與成本分析
　　5.3.4　我國建立住房抵押貸款證券化制度的主要障礙
　　5.3.5　審慎推進(jìn)我國住房抵押貸款證券化
　5.4　住房抵押貸款證券化中的金融風(fēng)險防范和化解體系建設(shè)
　　5.4.1　規(guī)范住房市場秩序，確保住房市場健康發(fā)展
　　5.4.2　建立健全我國住房金融風(fēng)險防范體系
　　5.4.3　建立健全住房金融風(fēng)險化解體系
　　5.4.4　建立健全住房抵押貸款證券化金融監(jiān)管體系
　　5.4.5　加快立法，為住房抵押貸款證券化提供法律依據(jù)和保障
　主要參考文獻(xiàn)
6　金融市場定價效率與金融穩(wěn)定
　6.1　新古典范式下的金融學(xué)——關(guān)注金融市場定價效率
　　6.1.1　新古典主義范式與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實
　　6.1.2　人性的投機(jī)傾向?qū)?jīng)濟(jì)與金融的作用
　　6.1.3　關(guān)注金融市場定價效率
　6.2　關(guān)于證券市場定價效率的爭論
　　6.2.1　EMH的理論基礎(chǔ)和檢驗方法
　　6.2.2　實證檢驗以及理論基礎(chǔ)上對EMH的挑戰(zhàn)
　　6.2.3　關(guān)于證券市場定價效率爭論的根本原因
　6.3　證券市場定價效率的宏觀分析
　　6.3.1　財富的本質(zhì)與財富被持有的方式
　　6.3.2　預(yù)期與股票及其他資產(chǎn)的基本價值
　　6.3.3　理性市場的必要條件：預(yù)期相容性
　　6.3.4　證券市場價值的宏觀分析
　6.4　信息、交易者行為與證券價格
　　6.4.1　證券市場交易者行為的一般過程
　　6.4.2　證券市場上的信息與交易者行為
　　6.4.3　市場投機(jī)行為
　　6.4.4　　市場操縱與從眾行為
　　6.4.5　反饋效應(yīng)與投機(jī)泡沫
　6.5　證券市場定價效率與實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系
　　6.5.1　托賓q理論評述
　　6.5.2　證券市場定價效率與實體經(jīng)濟(jì)資源配置的短期關(guān)系
　　6.5.3證券市場定價效率與實體經(jīng)濟(jì)資源配置的較長期關(guān)系
　6.6　政府政策與金融市場定價效率
　　6.6.1　金融危機(jī)：證券市場定價效率非理想的又一有力證據(jù)
　　6.6.2　正視證券市場在一定程度上欠缺定價效率的事實
　　6.6.3　宏觀經(jīng)濟(jì)政策與金融市場定價效率
　　6.6.4　金融監(jiān)管與金融市場定價效率
主要參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：插圖：布雷頓森林體系的解體以及隨后出現(xiàn)的資本主義世界的經(jīng)濟(jì)“滯脹”，開啟了第二次金融制度重構(gòu)的序幕。如果說布雷頓森林體系是美國霸權(quán)在國際經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的體現(xiàn)，那么布雷頓森林體系的解體則標(biāo)志著美國霸權(quán)由盛而衰的開始。美國的衰而不敗、世界上更沒有一個國家可以在短期內(nèi)取代美國的霸權(quán)地位、西方大國為爭奪霸權(quán)地位而展開的全方位的競爭，致使國際金融領(lǐng)域既不能建立如布雷頓森林體系那樣由一國主權(quán)貨幣充當(dāng)唯一儲備貨幣的霸權(quán)體系，也不能建立超越主權(quán)貨幣的真正的世界貨幣的新的體系。于是，世界貨幣金融乃至經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的“秩序”只能在各國（地區(qū)）經(jīng)濟(jì)、政治和軍事力量對比的演進(jìn)中一直處于劇烈動蕩之中，這就是“牙買加體系”的本質(zhì)特征。20世紀(jì)70年代資本主義世界的“滯脹”，使對經(jīng)濟(jì)與金融的國家干預(yù)理論和政策遭受前所未有的挫敗，新自由主義理論和政策逐漸走向前臺，并主導(dǎo)了之后的經(jīng)濟(jì)金融政策和制度的變遷。在國內(nèi)金融自由化方面，布雷頓森林體系解體后國際及國內(nèi)金融市場劇增的風(fēng)險、老的金融管制制度對風(fēng)險管理行為的束縛，造就了一輪方興未艾的金融創(chuàng)新浪潮，層出不窮的金融衍生品成為其中最重要的組成部分。金融自由化不過是新自由主義理論在金融領(lǐng)域的體現(xiàn)，在這樣的自由化傾向的指導(dǎo)下，加之金融管制難度因為金融創(chuàng)新而空前加大，西方各國相繼放松了金融市場管制。從此，相對于實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)模，金融業(yè)的規(guī)模急速膨脹起來，尤其是在紐約和倫敦等國際金融中心。高舉自由主義大旗的美歐大國自然不滿足于其國內(nèi)金融市場的自由和開放，他們利用其本身在世界經(jīng)濟(jì)金融中的霸權(quán)地位，利用實際上由其控制的國際金融機(jī)構(gòu)，迫使其他新興國家開放經(jīng)濟(jì)和金融市場。自此，國際金融領(lǐng)域開放而又混亂的局面終于全面形成，此起彼伏的金融危機(jī)只是這一局面的自然結(jié)果。

編輯推薦

《金融發(fā)展與制度變遷問題研究》是由人民出版社出版的。

圖書封面

評論、評分、閱讀與下載

---

    金融發(fā)展與制度變遷問題研究 PDF格式下載

---