金融工程

前言

　　每個(gè)人都可以走進(jìn)金融工程的殿堂。　　—譯者的話　　在由美國(guó)次貸危機(jī)引起的國(guó)際金融危機(jī)肆虐全球之際，我們翻譯了博蒙特博士的這部《金融工程》?！　∫槐橛忠槐樽x完和翻譯完書(shū)稿后，我們?cè)撛谶@部書(shū)的前面寫(xiě)篇譯者序了。寫(xiě)什么呢？我們?cè)谒妓?。　　難道作者僅僅是在告訴我們金融工程是什么嗎？不是的。作者不僅僅在告訴我們金融工程是什么，而且還告訴我們，每一個(gè)人，只要你愿意，你就可以走進(jìn)金融工程的殿堂?！　∽髡咄ㄟ^(guò)本書(shū)告訴我們，金融工程與我們每個(gè)人的日常生活密不可分，因?yàn)樗倪\(yùn)用涉及我們手中的貨幣，我們?cè)阢y行的存款，我們?cè)谑袌?chǎng)上買賣的股票和債券，我們?cè)谄髽I(yè)中的資本運(yùn)作，我們?cè)趪?guó)家和國(guó)際層面的金融風(fēng)險(xiǎn)……　　作者通過(guò)精心的內(nèi)容設(shè)計(jì)，向我們講述金融工程的主要內(nèi)容。金融工程不僅是一種“工具論”，需要研究各種金融工具及其組合；也是一種“結(jié)構(gòu)論”，需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化；更是一種“風(fēng)險(xiǎn)論”，無(wú)論是工具層面，還是結(jié)構(gòu)層面，都要在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，有效地配置金融資源?！　∽髡咄ㄟ^(guò)簡(jiǎn)明而形象的三角形表述方式向我們通俗透徹地講述了金融工程的基本原理。盡管誰(shuí)都可以從本書(shū)中受益，但我們感到，本書(shū)似乎更多的是為那些并沒(méi)有受過(guò)專門(mén)數(shù)學(xué)訓(xùn)練的讀者而準(zhǔn)備的。在本書(shū)里很難找到一個(gè)深?yuàn)W的數(shù)學(xué)公式，但它卻完整地介紹了金融工程的基本原理，深刻地分析了金融創(chuàng)新的奧秘并系統(tǒng)地介紹了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的技巧?！　∽髡咦珜?xiě)本書(shū)時(shí)，全球金融危機(jī)還沒(méi)有爆發(fā)，但是讀完了本書(shū)，你一定可以理解金融危機(jī)為什么會(huì)爆發(fā)。因?yàn)樵谖C(jī)中涉及的主要金融工具特別是衍生金融工具，在本書(shū)中已有詳細(xì)的介紹和交代?！　”緯?shū)由兩大部分構(gòu)成，第一大部分介紹金融工程所運(yùn)用的各種產(chǎn)品、現(xiàn)金流和信用，第二大部分主要探討金融工程、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)環(huán)境等內(nèi)容。全書(shū)包括6章內(nèi)容：第1章，產(chǎn)品；第2章，現(xiàn)金流；第3章，信用；第4章，金融工程；第5章，風(fēng)險(xiǎn)管理；第6章，市場(chǎng)環(huán)境。葉永剛負(fù)責(zé)全書(shū)的組織協(xié)調(diào)、技術(shù)指導(dǎo)及校閱工作，并翻譯了文前、第1章、第2章和第3章；鄭小娟翻譯了第4章；馬曉昱和呂思穎翻譯了第5章；王勤翻譯了第6章?！　「兄x機(jī)械工業(yè)出版社領(lǐng)導(dǎo)對(duì)我們的信任、支持和關(guān)照，感謝武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院天星印務(wù)社付出的辛勤打印工作和制圖工作。感謝一切對(duì)本書(shū)翻譯和出版工作提出合理建議和付出過(guò)各種勞動(dòng)的人們。

內(nèi)容概要

本書(shū)為金融工具的分析和定價(jià)提供了一個(gè)統(tǒng)一的理論框架，書(shū)中展示了如何運(yùn)用獨(dú)特的三角分析方法來(lái)分解和構(gòu)建金融產(chǎn)品和工具。全書(shū)分為兩大部分，第一部分包括第1～3章，即產(chǎn)品、現(xiàn)金流和信用，這三章構(gòu)成整體框架的基礎(chǔ)。第二部分包括第4～6章，作者在這一部分闡述了如何更好地對(duì)金融工具進(jìn)行定價(jià)，并構(gòu)建有效的投資組合。本書(shū)仔細(xì)考察了各種投資決策的意義，并且構(gòu)建了一種框架來(lái)分析投資者和投資組合管理者如何評(píng)估各種市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

作者簡(jiǎn)介

　　佩里 H.博蒙特（Perry H.Beaumont），博蒙特在高級(jí)財(cái)務(wù)崗位上任職近20年。他曾擔(dān)任法國(guó)巴黎安盛投資管理公司（AXA Investment Managers）的戰(zhàn)略與營(yíng)銷國(guó)際總裁和固定收益管理委員會(huì)委員，同時(shí)他還擔(dān)任紐約所羅門(mén)美邦公司（Salomon Smith Barney）的執(zhí)行董事，在該公司，他同時(shí)擔(dān)任利率策略委員會(huì)主席，并且是固定收益管理委員會(huì)和資產(chǎn)配置委員會(huì)的成員。

書(shū)籍目錄

贊譽(yù)  作者簡(jiǎn)介  譯者序  序言  前言  致謝  導(dǎo)言  第一部分  產(chǎn)品、現(xiàn)金流和信用  　第1章  產(chǎn)品    　1.1  承諾與優(yōu)先權(quán)    　1.2  利率平價(jià)  　  1.3  購(gòu)買力平價(jià)  　  1.4  本章小結(jié)  　第2章  現(xiàn)金流  　  2.1  有關(guān)債券的即期定價(jià)　  2.2  即期小結(jié)　  2.3  期貨  　  2.4  債券期貨  　  2.5  現(xiàn)金結(jié)算的股權(quán)期貨  　  2.6  使用貨幣期貨的各種機(jī)會(huì)  　  2.7  關(guān)于遠(yuǎn)期和期貨的小結(jié)　  2.8  結(jié)束語(yǔ)  　  2.9  有關(guān)債券、股權(quán)和貨幣的小結(jié)　  2.10  本章小結(jié)　  附錄2A  　第3章  信用    　3.1  信用風(fēng)險(xiǎn)難以捉摸的性質(zhì)　  3.2  質(zhì)押和資本  　  3.3  信用衍生工具  　3.4  本章小結(jié)  第二部分  金融工程、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)環(huán)境  　第4章  金融工程    　4.1  債券產(chǎn)品中的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)變化　  4.2  絕對(duì)回報(bào)投資    　  4.3  相對(duì)回報(bào)投資  　  4.4  本章小結(jié)　  附錄4A  　第5章  風(fēng)險(xiǎn)管理  　  5.1  債券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：久期與凸性  　  5.2  股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：b  　  5.3  產(chǎn)品相關(guān)性　  5.4  現(xiàn)金流相關(guān)性  　  5.5  本章小結(jié)  　  附錄5A　第6章  市場(chǎng)環(huán)境　  6.1  本章小結(jié)　  6.2  結(jié)論

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　《金融工程》這部書(shū)將各種精心制作的最優(yōu)秀的“實(shí)踐指南”與寶貴的“參考文獻(xiàn)”整合在一起，以求使讀者掌握金融工程的工具。毫無(wú)疑問(wèn)，這種工具在其投資管理的工具箱中將成為最為有用的工具之一?！　?mdash;—吉伯特 A.本茨（Gilbert A_Berlz）瑞銀集團(tuán)，Inverstment Solutions執(zhí)行主席　　簡(jiǎn)單地說(shuō)吧，他又一次馬到成功。建立在他先前所做的固定收益市場(chǎng)寫(xiě)作的基礎(chǔ)之上，博蒙特如愿以償?shù)剡\(yùn)用實(shí)事求是的風(fēng)格，將我們引入了一個(gè)關(guān)于債券、股權(quán)和貨幣市場(chǎng)相交叉的嶄新視野?！唇鹑诠こ獭芬呀?jīng)在我書(shū)架上為教科書(shū)準(zhǔn)備的地方，擁有了一個(gè)重要位置，而且還將長(zhǎng)期盤(pán)踞，并且很少會(huì)讓灰塵黏附其上。　　——史蒂夫·奧里斯塔格里奧（Steve Oristaglio） 帕特南投資公司高級(jí)主管及合伙人

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