國(guó)際金融

內(nèi)容概要

劉園主編的《國(guó)際金融（第2版）》分為基礎(chǔ)篇、實(shí)務(wù)篇、體系篇和管理篇四大模塊共十四章，清晰地勾勒出了國(guó)際金融的整體框架。既有基礎(chǔ)知識(shí)的詳盡介紹，又有金融理論的重點(diǎn)評(píng)述，還有相關(guān)政策的具體解析。在第一版的基礎(chǔ)上，編者更新了相關(guān)真實(shí)數(shù)據(jù)和專欄閱讀內(nèi)容，并在每章開(kāi)頭提供引導(dǎo)案例，使第二版的生動(dòng)性、時(shí)效性、可操作性更加突出。
本教材可供經(jīng)濟(jì)、管理類本科生使用，同時(shí)對(duì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員也具有很高的實(shí)用價(jià)值。

作者簡(jiǎn)介

劉園，女，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師。世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)國(guó)際貿(mào)易與投資專業(yè)委員會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)，北京市經(jīng)濟(jì)學(xué)協(xié)會(huì)理事，亞太研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，國(guó)際貿(mào)易學(xué)會(huì)理事，跨國(guó)公司研究會(huì)常務(wù)理事。中國(guó)國(guó)際貿(mào)易中心、深圳華為集團(tuán)等企業(yè)顧問(wèn)。中央電視臺(tái)、北京電視臺(tái)兼職主持人。其主持研究的課題“企業(yè)管理者激勵(lì)機(jī)制分析”榮獲”2002年教育部提名國(guó)家科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)”：其任執(zhí)行主編的《股票期權(quán)激勵(lì)制度系列叢書(shū)》榮獲”2002年國(guó)家人事部?jī)?yōu)秀科研成果一等獎(jiǎng)”；其撰寫的論文在日本等國(guó)家的權(quán)威雜志發(fā)表；其主編的《國(guó)際金融實(shí)務(wù)》等兩部教材入選“普通高等教育‘十一五’國(guó)家級(jí)規(guī)劃教材”，并榮獲“北京高等教育精品教材”稱號(hào)。其主要著作有《金融危機(jī)的防范與管理》、《股票期權(quán)制度分析》、《國(guó)際金融實(shí)務(wù)》、《國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理》、《金融市場(chǎng)學(xué)教程》等專著和教材十余部以及《商業(yè)銀行管理》等譯著五部。

書(shū)籍目錄

基礎(chǔ)篇
第一章 國(guó)際收支
  第一節(jié) 國(guó)際收支與國(guó)際收支平衡表
  第二節(jié) 國(guó)際收支的不平衡及其調(diào)節(jié)
第二章 國(guó)際收支理論
  第一節(jié) 價(jià)格-現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制理論
  第二節(jié) 彈性分析理論
  第三節(jié) 吸收分析理論
  第四節(jié) 貨幣分析理論
  第五節(jié) 政策配合調(diào)節(jié)理論
  第六節(jié) 蒙代爾-弗萊明模型
第三章 外匯匯率
  第一節(jié) 外匯與匯率概述
  第二節(jié) 匯率的決定及其變動(dòng)
  第三節(jié) 匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響
  第四節(jié) 匯率制度
第四章 匯率決定理論
  第一節(jié) 國(guó)際收支理論
  第二節(jié) 購(gòu)買力平價(jià)理論
  第三節(jié) 利率平價(jià)理論
  第四節(jié) 現(xiàn)代遠(yuǎn)期匯率決定理論
  第五節(jié) 資產(chǎn)市場(chǎng)理論
實(shí)務(wù)篇
第五章 外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù)
  第一節(jié) 外匯市場(chǎng)
  第二節(jié) 即期外匯交易
  第三節(jié) 遠(yuǎn)期外匯交易
  第四節(jié) 外匯掉期
  第五節(jié) 套匯、套利和進(jìn)出口報(bào)價(jià)
第六章 外匯風(fēng)險(xiǎn)防范
  第一節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)概述
  第二節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量
  第三節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理原則與戰(zhàn)略
第七章 國(guó)際融資業(yè)務(wù)
  第一節(jié) 國(guó)際信貸融資
  第二節(jié) 國(guó)際貿(mào)易融資
  第三節(jié) 國(guó)際證券融資
體系篇
第八章 國(guó)際貨幣制度
  第一節(jié) 國(guó)際貨幣制度概述
  第二節(jié) 國(guó)際貨幣制度的演進(jìn)
  第三節(jié) 歐洲貨幣一體化
第九章 國(guó)際金融組織
  第一節(jié) 全球性國(guó)際金融組織
  第二節(jié) 區(qū)域性國(guó)際金融組織
第十章 國(guó)際金融市場(chǎng)
  第一節(jié) 國(guó)際金融市場(chǎng)概述
  第二節(jié) 新型的國(guó)際金融市場(chǎng)——?dú)W洲貨幣市場(chǎng)
  第三節(jié) 國(guó)際金融市場(chǎng)創(chuàng)新
管理篇
第十一章 國(guó)際儲(chǔ)備
  第一節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備概述
  第二節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備體系及其發(fā)展
  第三節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備的管理
第十二章 國(guó)際資本流動(dòng)
  第一節(jié) 國(guó)際資本流動(dòng)概述
  第二節(jié) 利用外債的適度規(guī)模與我國(guó)的外債管理
  第三節(jié) 國(guó)際債務(wù)危機(jī)與發(fā)展中國(guó)家的資本外逃
參考書(shū)目
金融經(jīng)濟(jì)類網(wǎng)站
中英文名詞對(duì)照表

章節(jié)摘錄

　　五、遠(yuǎn)期外匯交易的作用 （一）套期保值，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn) 遠(yuǎn)期外匯交易是國(guó)際上最常用的避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。從事國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)出口商，可以通過(guò)遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)規(guī)定交易時(shí)的匯率或外匯數(shù)量，事先固定貿(mào)易的外匯成本和收益，避免外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。下面分別從進(jìn)口商和出口商角度來(lái)講遠(yuǎn)期外匯交易的作用。1.進(jìn)口商可以通過(guò)遠(yuǎn)期外匯交易鎖定進(jìn)口付匯成本 例5—10某年5月12日日本公司A從美國(guó)進(jìn)口價(jià)值100萬(wàn)美元的儀器，合同約定3個(gè)月后支付美元。日本公司A擔(dān)心3個(gè)月后美元升值，會(huì)增加進(jìn)口成本，選擇做了一筆遠(yuǎn)期外匯交易。假設(shè)當(dāng)天外匯市場(chǎng)上的即期匯率為USD／JPY=76.10／20，3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)點(diǎn)數(shù)30／40。如果預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，3個(gè)月后的即期匯率為USD／JPY=76.80／90。問(wèn)：（1）如果日本進(jìn)口商不采取保值措施，3個(gè)月后需支付多少日元？（2）日本進(jìn)口商如采用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行保值，則避免的損失為多少？ 解 （1）如果日本進(jìn)口商不采取保值措施，3個(gè)月后按照當(dāng)日即期匯率買人美元時(shí)，需支出的日元為：100×76.90=0.7690（億日元） （2）如果日本進(jìn)口商采取保值措施，即在簽訂進(jìn)貨合同的同時(shí)，與銀行簽訂3個(gè)月的遠(yuǎn)期協(xié)議，約定在3個(gè)月后買人100萬(wàn)美元，從而鎖定其以日元支付的進(jìn)口成本。3個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率為：USD／JPY=76.10／20+0.30／40=76.40／60 3個(gè)月后進(jìn)口商按遠(yuǎn)期匯率買入美元時(shí)需要付出的日元為：100×76.60=0.7660（億日元） 因此，日本進(jìn)口商進(jìn)行遠(yuǎn)期交易時(shí)，避免的損失為：0.7690—0.7660=0.003（億日元） 2.出口商可以通過(guò)遠(yuǎn)期外匯交易鎖定出口收匯成本 一國(guó)出口商與外國(guó)進(jìn)口商簽訂以外幣結(jié)算的貿(mào)易合同后，從簽約日到收回貨款需要幾個(gè)星期，甚至幾個(gè)月的時(shí)間。這段時(shí)間內(nèi)，如果結(jié)算貨幣匯率下跌，就會(huì)給出口商帶來(lái)?yè)p失。所以，出口商可以與銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行套期保值。例5.11美國(guó)出口商向英國(guó)出口200萬(wàn)英鎊的貨物，預(yù)計(jì)3個(gè)月后才收匯。假如3個(gè)月后英鎊兌美元的匯率下跌為：GBP／USD=1.5115／45。假設(shè)當(dāng)天外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率 GBP／USD 1.5520／30 3個(gè)月遠(yuǎn)期 20／10 如果美國(guó)出口商不進(jìn)行保值，則3個(gè)月后英鎊貶值將會(huì)損失多少？如果采取套期保值措施，該出口商應(yīng)該如何操作？ 解（1）美國(guó)出口商不采取措施，3個(gè)月后收到200萬(wàn)英鎊，按3個(gè)月后GBP／USD的即期匯率兌換可以收到：200萬(wàn)×1.5115=302.3（萬(wàn)美元） 而即期收到200萬(wàn)英鎊可以兌換的美元為：200萬(wàn)×1.5520=310.4（萬(wàn)美元） 由于匯率變動(dòng)，美國(guó)出口商的損失為：302.3—310.4=—8.1（萬(wàn)美元） （2）美國(guó)出口商采用遠(yuǎn)期外匯交易來(lái)套期保值，在外匯市場(chǎng)上賣出3個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊，匯率是GBP／USD=1.550，3個(gè)月后收到進(jìn)口商的200萬(wàn)英鎊可以兌換美元：200×1.5500=310（萬(wàn)美元） 310—302.3=7.7（萬(wàn)美元） 這種方法比不采取套期保值措施多獲得7.7萬(wàn)美元。

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