中國華爾街

前言

　　中國崛起，是21世紀頭十年最熱門的話題。而2008年金融危機之后，中國崛起已從理念漸漸向現(xiàn)實過渡。中國要崛起不僅需要一流的文化、一流的制造、一流的技術(shù)，同樣也需要資本運作的一流?！　≌勝Y本運作，大洋彼岸的華爾街是真正的老手和強手。　　華爾街是怎樣從Wall Street嬗變到Great Wall Street？斗轉(zhuǎn)星移，字里行間，卻憑空多出個“偉大”來，這是世間嬗遞規(guī)律的使然，還是上帝冥冥的旨意呢？　　作為唯物主義者，我們還是更相信事物的發(fā)展規(guī)律和人為的積極推進。中國要想提高和強化自己的資本運作水平和能力，自然需要遵循客觀規(guī)律，按照發(fā)展的必要與可能去建立自己的資本運作平臺和中心，使其向“中國的華爾街”推進。　　21世紀前十年，中國的GDP翻了兩番，經(jīng)濟總量躍居世界第二，成為世界上官方外匯儲備最多的國家。特別是2008年金融危機發(fā)生后，中國迅速出臺的4萬億救市計劃，完成了保8任務(wù)，中國經(jīng)濟可謂春風(fēng)得意，逆勢飄紅。據(jù)此，中國泛起了一股“風(fēng)景這邊獨好”的思潮，認為華爾街的金融危機是老牌資本主義國家的衰落，也是美國霸權(quán)巔峰跌落的標志，唱衰西風(fēng)風(fēng)行一時。但是世界并沒有人們想象的那么簡單。就如同中國的長城屹立千載而不倒自有緣由一樣，華爾街幾百年的積淀，它所確立和奠定的金融范式，仍然在引領(lǐng)著現(xiàn)在，影響著未來。它仍然在為投資者與籌資者提供交易和資源配置的平臺，為金融產(chǎn)品提供收益和風(fēng)險相匹配的市場法則，道·瓊斯、標準普爾和納斯達克仍然是觀察世界經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表?！　≌蛉绱?，我們絕不可不切實際的去相信美元會崩潰、華爾街會很快衰落的預(yù)測和言論。事實上，也不可能會有新的華爾街能夠取代美國的“Wall Street”。這一方面因為美國作為一個超級大國，其GDP是排名第二的中國的三倍左右，另一方面美國的國防和科技支出仍然占到世界總量的40％～50％，如此懸殊的實力不僅是美國華爾街不會倒塌的擎天巨柱，也是其他國家較難很快趕上并超越的理由。　　但是，這不等于我們不可以有自己的華爾街夢想。盡管中國華爾街還是一條建設(shè)當(dāng)中的未來大道，創(chuàng)立的過程中還會碰到很多體制和機制上的不適應(yīng)，但無論如何我們應(yīng)該看到實現(xiàn)中國人自己的華爾街之夢不僅是國家發(fā)展的必然選擇，也是中國崛起的必由之路。為了進一步推進中國金融體制的改革，進一步加快資產(chǎn)證券化和人民幣國際化進程，我們應(yīng)該把國外的好經(jīng)驗?zāi)脕頌槲宜?，?yīng)該學(xué)習(xí)美國華爾街的做法，取人之長，補己之短。金融海嘯的沖擊使得加速人民幣國際化進程有了進一步的迫切性，人民幣不僅要作為國際主要計價貨幣，也需要成為國際上重要的儲備貨幣。因此，在上海建立全球人民幣資產(chǎn)定價中心有其必然性和緊迫性。為此我們要順勢而為，突破慣性思維，積極建設(shè)全球新金融中心、構(gòu)建多元國際貨幣體系、參與全球金融新秩序的建立和國際金融組織的改革、適時擴大國內(nèi)經(jīng)濟政策的國際影響力。因此，把京、滬、深為軸心的資本市場打造成為全球最重要、規(guī)模最大、流動性最好的資產(chǎn)交易場所不僅是必要的，而且是可以力爭的?！　　吨袊A爾街》的作者有著傳媒業(yè)和金融業(yè)的雙重背景，他在廣泛研究國內(nèi)、國外金融發(fā)展總趨勢的基礎(chǔ)上，撰寫了《中國華爾街》一書。全書通過對美國華爾街歷史沿革的介紹和發(fā)展前景的分析，提出了“中國華爾街”概念及其形成的必要性與可能性。全書立足挑戰(zhàn)美國的金融霸權(quán)，重點敘述了如何有效應(yīng)對國際資本注入，如何鼓勵金融創(chuàng)新和打造有效的制度架構(gòu)等。因此，可以說這本書對于關(guān)注金融問題的讀者、從事金融研究的學(xué)者乃至決策層都是值得一讀的。　　常言說“三十年河?xùn)|，三十年河西”，三十年風(fēng)水一輪流的規(guī)則，給中國華爾街的建立帶來了機遇，也帶來了挑戰(zhàn)。在當(dāng)今世界貨幣體系和金融資產(chǎn)正在向多元化推進之時，在21世紀“百舸爭流”的國際大勢之中，衷心希望屬于中國人自己的華爾街傳奇能夠誕生！　　應(yīng)石油出版社朋友之邀，謹書此文，是為序言。

內(nèi)容概要

　　在美國“占領(lǐng)華爾街”運動方興未艾，“華爾街”金融體系備受全世界關(guān)注和詬病之際，本書首次完整地提出“中國華爾街”的概念，從中國的視角觀察國際金融體系，設(shè)計中國人自己的“金融崛起”戰(zhàn)略。本書通過對美國華爾街歷史沿革的介紹，從其形成、嬗變、發(fā)展中歸納了其崛起成為世界金融重鎮(zhèn)的主客觀因素，以華爾街的發(fā)展史為主線，講述了美國華爾街發(fā)展的一些標志性事件，從而讓讀者了解金融業(yè)在一個超級大國的崛起、稱霸中所起到的關(guān)鍵性作用。隨后將視角拉回到中國，從民國時期的上海資本市場開始，通過一系列標志性的大事件展現(xiàn)了中國金融市場發(fā)展的跌宕起伏。在當(dāng)今世界政治經(jīng)濟金融環(huán)境下，作者從中國的總體發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，提出以政府為核心，以京、滬、深三地打造國際金融中心為主線，詳盡分析了中國典型金融企業(yè)的發(fā)展歷程。本書著墨重點是：從宏觀層面闡述了建設(shè)“中國華爾街”在未來中國和平發(fā)展中所擁有的戰(zhàn)略地位，設(shè)計出一條中國人自己的“金融崛起”路徑，并將其放到中華民族偉大復(fù)興的大戰(zhàn)略中為世界各國提供了一條具有鮮明東方特色的發(fā)展思路。

作者簡介

　　陳　亮
　　江蘇南通人，上海國際問題研究院國際關(guān)系碩士。曾就讀于南京大學(xué)——美國約翰斯?霍普金斯大學(xué)中美文化研究中心，師從著名經(jīng)濟問題專家，參與過中央重點外事外交課題研究。游歷諸國，先后供職于人民日報和德意志銀行，發(fā)表的文章被國內(nèi)外知名媒體廣泛轉(zhuǎn)載，對國際關(guān)系和金融體系研究有獨到見解。

書籍目錄

第一章　雙面華爾街
　一堵墻，一條街，一個中心
　國債拯救了美國，也啟動了華爾街
　華爾街的戰(zhàn)爭發(fā)家史
　華爾街和華盛頓的“雙城記”博弈
　那些不得不說的“華爾街巨人”
　如影隨形的金融危機
　爭議中的金融帝國與華爾街精神
　來自大洋彼岸的它山之石
第二章　中國資本市場的前世今生
　1872年，上海，中國首次出現(xiàn)股票
　“東方華爾街”，為何是上海？
　飛樂音響的回報率
　股權(quán)分置改革——中國股市分水嶺
　海外藍籌股的回歸
　銀行業(yè)改革之路
　基金有多少黑幕？
　資本市場的“掌門”們
　今天的股市，需要什么樣的舵手？
　中國華爾街路在何方？/
第三章　金融中心爭奪戰(zhàn)
　北京——天然的金融中心
　上海——“遠東華爾街”的復(fù)興之路
　深圳——曾經(jīng)的特區(qū)，今天的試驗區(qū)
　天津的隱憂
　中國真的需要那么多金融中心嗎？
第四章　中國華爾街需要偉大的金融企業(yè)
　公司——金融業(yè)的細胞
　中國人自己的金控集團
　從改革開放中走出的世界級銀行
　戰(zhàn)略型券商的國際化之路
第五章　中國華爾街——在路上
　中國華爾街的過去和現(xiàn)在
　中國華爾街成功的關(guān)鍵在哪里？
　中國華爾街將撼動國際經(jīng)濟體系
　“北京共識”孕育的中國華爾街
致謝

章節(jié)摘錄

　　在三一教堂后花園的墓地里，埋葬著五位知名人士，其中之一就是美國開國元勛、當(dāng)時的聯(lián)邦政府財政部長亞歷山大·漢密爾頓，他也被很多華爾街人稱為“美國金融之父”。　　1784年，漢密爾頓成立了紐約第一家銀行——紐約銀行，這成為了華爾街金融歷史新的開端。也許當(dāng)時漢密爾頓并沒打算建造一個金融森林，但他的確在這里撒下了第一顆金融樹種。1792年，在漢密爾頓主導(dǎo)下，美國國債開始發(fā)行，這也成為了華爾街從事證券交易的開始?！　∫苍S漢密爾頓并不希望看到，華爾街這個以前販賣奴隸的市場開始“販賣”政府債券，但也正因為有了華爾街，才實現(xiàn)了漢密爾頓工業(yè)化的經(jīng)濟主張，使美國成為世界上最強盛的國家。此后200多年來，美利堅合眾國的經(jīng)濟跟隨著巨大的債務(wù)數(shù)字一路走到了世界的最前端?！　‖F(xiàn)在，每天行走在曼哈頓大街上的美國人都會看到懸掛在墻上的一個電子顯示器，它實時更新著美國的債務(wù)總額。2011年，美國國債進入15萬億美元時代，已經(jīng)等同于其經(jīng)濟體總價值。　　在一本200多年前的賬冊里，記錄著當(dāng)時漢密爾頓上任部長四年內(nèi)財政部的賬目。到1793年，這個國家共發(fā)行了6420萬美元的新國債，足以還清全部舊賬。一個沒有債務(wù)的美國是上帝的恩賜，漢密爾頓如此說?！　膫鶆?wù)纏身到無債一身輕的“旋轉(zhuǎn)門”故事，是被漢密爾頓這樣完成的：他把債務(wù)變成了一種新的金融產(chǎn)品投向了華爾街，經(jīng)紀人使國債的價格不斷攀升。1794年，美國的債券在歐洲獲得了最高的信用等級，從此歐洲的資本開始漂洋過海流入了這個年輕的國家。漢密爾頓發(fā)行的國債實現(xiàn)了雙贏，既拯救了美國，也啟動了華爾街?！　渭円粋€國債“旋轉(zhuǎn)門”的故事并不足以給美國經(jīng)濟帶來持續(xù)的發(fā)展和繁榮。在漢密爾頓的強烈支持下，美國建國后不久，第一個中央銀行就成立了，但是由于種種原因，這家銀行20年后就消失了。隨后成立于1816年的第二家中央銀行也在20年后，因為當(dāng)時總統(tǒng)杰克遜的反對而消失。從那以后，美國的經(jīng)濟在沒有中央銀行的情況下運行了大約80年。　　缺少了中央銀行，就無法動用適當(dāng)?shù)呢泿耪哒{(diào)節(jié)經(jīng)濟，也為金融系統(tǒng)埋下巨大隱患。到了1907年，蔓延的經(jīng)濟危機把美國的金融系統(tǒng)推向了崩潰的邊緣，當(dāng)時的金融巨頭J.P.摩根及時扮演了中央銀行的角色，幾乎憑借一人之力，挽救了美國經(jīng)濟?！　∽源酥?，美國政府和國會更加感覺到建立一家中央銀行的必要性，國會在1913年通過了聯(lián)邦儲備法案，授權(quán)組建中央銀行，美聯(lián)儲這個注冊在美國特拉華州的私人金融機構(gòu)正式誕生。　　雖然名義上是私人金融機構(gòu)，但美聯(lián)儲的歷任主席都是由總統(tǒng)任命、國會批準的，因為它從成立之初到現(xiàn)在一直作為美國政府的核心金融機構(gòu)?！　∶缆?lián)儲下屬的紐約聯(lián)邦儲備銀行實際上在具體履行美國中央銀行的職能，貫徹執(zhí)行美國貨幣政策及外匯政策，這些都對國際市場利率和匯率的變化有著直接影響。因為世界各地的美元買賣，都需要在紐約的商業(yè)銀行辦理，這使得紐約迅速發(fā)展成為了國際金融中心。　　在華爾街地下25米深處，是紐約聯(lián)邦儲備銀行的金庫，占全世界黃金儲備30％的近萬噸金條被存放在122個房間里?！　?944年，44個國家把黃金運送到這里，美聯(lián)儲按照與黃金掛鉤的比率投放美元，各國貨幣與美元掛鉤接受美元作為通用貨幣，這就是布雷頓森林體系。雖然布雷頓森林體系在1971年正式解體，但美元作為世界貨幣的強勢地位已經(jīng)樹立，世界最大的100家銀行在紐約全部設(shè)有分支機構(gòu)。因為紐約的外匯市場和貨幣市場并無固定交易場所，所有交易都是各大商業(yè)銀行利用自己的通訊系統(tǒng)與分布在世界各地的分行保持聯(lián)系，這就構(gòu)成了一個以紐約為中心的世界性的金融網(wǎng)絡(luò)?！　∶缆?lián)儲對以華爾街為中心的證券交易市場的影響同樣是巨大的。與當(dāng)年漢密爾頓的“旋轉(zhuǎn)門”方案類似，美國政府本身沒有貨幣發(fā)放權(quán)，美國政府要獲得美元，必須將美國的未來稅收以國債的形式抵押給美聯(lián)儲，紐約聯(lián)邦儲備銀行代理發(fā)行美國政府各種債券，并投入到了證券交易市場。更重要的是，美聯(lián)儲對美元發(fā)放數(shù)量和利率的調(diào)整直接影響華爾街的走勢，甚至全球經(jīng)濟?！　?009年3月25日，美聯(lián)儲主席伯南克披露，為了應(yīng)對經(jīng)濟危機引發(fā)的流動性資金匱乏，美聯(lián)儲在首次公開收購國債活動中，收購了價值75億美元的國債。在未來半年內(nèi)，美聯(lián)儲還將共計收購3000億美元的長期國債；并購買8500億美元與“兩房”相關(guān)的抵押債券?！　?913成立到2008年的95年間，美聯(lián)儲投放的基礎(chǔ)貨幣總量只有7500億美元，但從2008年11月開始，美聯(lián)儲在4個月時間內(nèi)增發(fā)了同等數(shù)量的基礎(chǔ)貨幣，使基礎(chǔ)貨幣總量達到了1.535萬億美元。美聯(lián)儲的大規(guī)模經(jīng)濟刺激措施，為的是促使金融市場產(chǎn)生好轉(zhuǎn)跡象?！　　?/pre>








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